After verging on divorce fro two years, Vontobel and Raiffeisen now appear to be old friends again. The Vontobel private bank has announced that it is acquiring Vescore, an affiliate of Raiffeisen specialised in asset management. In a joint statement released on 30 June, the two parties speak of an extension of their partnership begun in February. “Raiffeisen and Vontobel are redefining and strengthening their partnership in the area of asset management. Raiffeisen is concentrating on management and advising of clients in placement operations, and on developing these activities. As part of thie partnership, Vontobel will concentrate on development and management of products, and is acquiring Vescore SA, the current Raiffeisen affiliate,” a statement explains.The transaction is expected to be completed during the third quarter of the current year, pending the approval of the regulatory authorities. The sale price is “strictly confidential.” The acquisition has been financed wholly by Vontobel with owners’ equity, and will bring profits in 2018, after integration, making use of available synergies.Vescore, based in St-Gall, has offices in Basel, Munich. Lausanne, Riga, Vienna and Zurich. At the end of 2015, the Raiffeisen affiliate had about CHF15bn in assets under management. Vontobel hopes to build its presence ont eh Swiss market and in institutional operations on the German market. “With the acquisition of Vescore, we are continuing our growth strategy reflected on our target markets,” says Zeno Staub, CEO of the Zurich bank, cited in the statement.The cooperation between Vontobel and Raiffeisen dates from February 2016, and is expected to last “until 2020, or beyond.” The Zurich bank concentrates on asset mangement, while the cooperative based in St-Gall handles advising and management of placement operations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brandywine Global Investment Management, a wholly-owned subsidiary of Legg Mason, has recruited a manager and two analysts for its global bond team. Anujeet Sarren joins the asset management firm as poertfolio manager. Before that, Sarren had been managing director of global bonds and global macro strategies at Wellington Management Company. The two analysts who join the team are Alberto Boquin and Dorothee Rainis. Boquin had previously served at JP Morgan Asset Management, where he had been vice president of global macro, bond and currency strategies. Rainis had previously worked for ADA Investments.

The US asset management firm Janus Capital has announced a double promotion on its equity management team, with effect from 1 July 2016. Cody Wheaton has been promoted to co-portfolio manager of the Janus Enterprise fund, while remaining involved in the management of the mid-cap growth strategy. Brian Demain is the principal portfolio manger of the fund. He has worked with Wheaton on the mid-cap growth strategy for over 10 years. Wheaton joined Janus Capital in September 2001, and served as assistant portfolio manager for the Janus Mid Cap Growth Strategy since 2014. He has also served as an equity analyst, concentrating primarily on small and midcaps in the financial and consumer sectors.Meanwhile, Scott Stutzman has been promoted to co-portfolio manager of the Janus Venture and Janus Triton funds. He will also be involved with the small company and small-mid cap growth strategies. Stutzman has worked for over nine years alongside Jonathan Coleman, principal portfolio manager for the Janus Venture and Janus Triton funds. Stutzman joined Janus Capital in 2007 as an analyst responsible for small and mid-caps in the industry, healthcare and consumer sectors. In 2014, he became assistance portfolio manager.

Slightly over half of financial advisers across Europe (52%) offer socially responsible investment (SRI) funds, a new research commissioned by Candriam Investors Group covering 153 professionals in eight markets has shown. 61% say they perceive “added value in the application of ESG principles in stock-picking.”The study points to a lack of appetite for SRI or ESG funds on the part of final (retail) investors. When asked about the main reason they do not offer such funds, 58% of advisers cite insufficient demand. On the subject of performance, however, only 8% cite this. And financial advisers cannot now be relied on to encourage investors to turn to SRI, since only 18% offer products in this strategy even when clients are not expressly asking for it, illustrating a lack of proactivity on their part in this area. However, over 70% of financial advisers claim that allocations to funds of this type will increase in the next five or ten years.It is to be noted that this European picture masks large disparities by country. The retail markets which appear to be the most advanced in terms of SRI are the Northern European ones. The Netherlands and the United Kingdom have the highest percentage of advisers offering SRI funds, with 62% each. However, knowledge of ESG themes is best in the Netherlands and Scandinavia.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Global Investors has created a Sicav dedicated entirely to socially responsible investment (SRI), Naïm Abou-Jaoudé, CEO of the asset management firm of the New York Life Investment Management group, has announced at a press conference. Candriam SRI aims to include all SRI strategies from the firm. The SRI product range from Candriam includes 19 funds. Tomorrow, there will be around 15 sub-funds coexisting within the Sicav. Funds domiciled in various countries with an identical strategy will be merged, but new strategies will be added. Candriam is planning to launch an SRI emerging market debt fund by the end of the year, and an SRI high yield fund at the start of next year. The objective with the creation of this Sicav is to “provide better visibility for our SRI range, and to go further in terms of best practices,” explains Isabelle Cabie, head of socially responsible investment at Candriam. “For example, the Sicav does not practice securities lending, does not apply soft commissions and does not speculate on forex,” she says. In addition, “we are working on the independence of the board of the Sicav,” says Cabie. The enlargement of the SRI product range from Candriam will not stop there, as the asset management firm will be exporting its expertise in this area to the United States with the support of its parent company. The project will take the form of an equity product, “probably smart and a little passive,” designed in partnership with IndexIQ, another affiliate of NYLIM, says Abou Jaoudé. The product, advised by Candriam and managed by IndexIQ, will be sold on the Mainstay platform from NYLIM in the United States. Also in SRI, Candriam will launch a socially responsible investment institute, which will aim to raise awareness among professionals and the public about sustainable finance, and a “Candriam Academy,” an online content and training platform aimed at European financial advisers. Candriam Investors Group currently has EUR20bn in assets under management in respect of SRI criteria, about 21% of its assets under management as of the end of March.

La Banque centrale européenne (BCE) n’envisage pas aujourd’hui de racheter de la dette souveraine des pays de la zone euro au-delà de leur poids respectif dans son capital. Qui plus est, la barrière à franchir pour modifier cette clé de répartition est élevée, selon des sources citées par Reuters ce matin.

L’activité du secteur manufacturier dans la zone euro a progressé en juin à son rythme le plus rapide depuis le début de l’année, selon l’enquête réalisée auprès des directeurs d’achat par Markit. L’indice PMI définitif du secteur manufacturier est ressorti à 52,8 en juin, contre 51,5 en mai. L’estimation finale est supérieure à l’estimation dite « flash » qui était de 52,6. La France reste cependant le seul pays européen couvert par l’enquête à voir son activité manufacturière se contracter en juin avec un indice à 48,4 (contre 47,9). L’écart entre l’indice français et allemand (à 54,5) atteint 6,2 points. Un tel niveau de divergence n’avait pas été enregistré depuis près de 2 ans et demi. Markit précise que les données ayant été recueillies avant le référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne, elles ne reflètent pas l’impact du Brexit sur l’activité manufacturière.

Les immatriculations de voitures neuves ont augmenté au mois de juin en France de 0,76% à 227.362 unités en données brutes, selon les données dévoilées ce matin par la société de données Dataneo. Sur les six premiers mois de l’année, la hausse du marché automobile français est de 8,38%. Selon les chiffres du Comité des constructeurs français d’automobiles (CCFA), les immatriculations du groupe Renault ont progressé de 7% alors que celles de PSA reculaient de 5,1%. Parmi les groupes étrangers, Volkswagen recule de 10,9%, toujours affecté par le scandale des émissions polluantes, alors que BMW progresse de 12,9%.

Le rendement des titres souverains britanniques continuait de se détendre ce matin alors que la banque d’Angleterre (BoE) devrait assouplir sa politique monétaire cet été pour amortir le choc économique provoqué par le vote en faveur d’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Le rendement des obligations à 10 ans se détendait en début d’après-midi de près de 6 points de base pour atteindre 0,804%. Il est même tombé 0,77% en tout début de matinée. Avant le résultat du référendum en faveur du Brexit, le taux des titres à 10 ans britanniques évoluait la plupart du temps au-dessus de 1,2%.

Le peso continuait de s’apprécier ce matin face au dollar (+2,81%) alors que la Banque centrale mexicaine a relevé hier ses taux plus fortement que prévu. En fin de matinée, la parité dollar/peso était à 18,30. La banque centrale, dirigée par Agustin Carstens, a relevé son principal taux de 50 points de base, à 4,25%, pour lutter contre l’inflation et l’affaiblissement de la devise. Celle-ci a notamment réagi au résultat du référendum sur l’appartenance du Royaume-Uni à l’Union européenne la semaine dernière. C’est la deuxième hausse de taux réalisée par la banque depuis le début de l’année. En février, la banque centrale avait déjà relevé son taux de 50 points de base, à 3,75%.

Rabobank a annoncé ce matin la cession de Athlon, sa filiale de location d’automobiles, à Daimler Financial Services pour 1,1 milliard d’euros. Daimler compte intégrer Athlon, qui gère une flotte de 250.000 véhicules dans 11 pays européens, dans sa propre division Daimler Fleet Management. Athlon appartenait à la filiale DLL de Rabobank, leader mondial du financement du leasing.

Compte tenu du Brexit, le gouverneur de la BoE juge que les perspectives économiques se sont détériorées.

Les incertitudes entourant la Grande-Bretagne quelques jours après le référendum du 23 juin par lequel une majorité de Britanniques a choisi de quitter l’UE pèseront sur ses perspectives de croissance et sur celles du reste de l’Europe et du monde en général, a déclaré jeudi un porte-parole du FMI. Les fluctuations des marchés, changes y compris, à la suite de ce scrutin «ont été amples mais par excessivement désordonnées», a estimé Gerry Rice lors d’un point de presse. Les banquiers centraux doivent se tenir prêts à injecter de la liquidité ou à freiner toute volatilité excessive si ces incertitudes menacent d’affecter encore plus la croissance mondiale, a-t-il ajouté. Gerry Rice a précisé que les retombées des incertitudes du Brexit seraient incorporées dans les prochaines perspectives économiques mondiales qui seront rendues publiques le 19 juillet.

L’activité manufacturière dans la région de Chicago s’est nettement redressée en juin, et bien plus que prévu, après la contraction du mois précédent, montre jeudi l’enquête mensuelle auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI de Chicago est remonté au-dessus de la barre des 50, qui sépare la croissance de la contraction de l’activité économique, en ressortant à 56,8 en juin contre 49,3 en mai et 50,7 attendu par les économistes interrogés par Reuters.

Jean-Louis Laurens, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, quitte la société de gestion qu’il dirigeait depuis le 1er septembre 2009. Le groupe Rothschild & Co a confirmé à L’Agefi l’information révélée par Distrib Invest jeudi matin, mais n’a pas précisé les raisons de son départ et le nom de son remplaçant. Jean-Louis Laurens n’aurait notamment pas mené aussi loin que prévu l’internationalisation du gestionnaire d’actifs du groupe de David de Rothschild. Sous sa direction, les encours sont toutefois passés de quelque 17 milliards d’euros à 27,5 milliards fin 2015. Ancien président des filiales de Robeco en France, Jean-Louis Laurens était revenu à Paris en 2009 après avoir assuré pendant un an la responsabilité mondiale de la gestion d’actifs du groupe néerlandais.

Amundi et Crédit Agricole Assurances regroupent leurs forces pour atteindre 16 milliards d’euros d’encours en épargne retraite collective d’ici fin 2019. Les deux filiales du Crédit Agricole ont déclaré jeudi matin vouloir doubler leur part de marché sur ce type de produits (articles 83 et 39, Perco), qui atteint 8% aujourd’hui. A partir de septembre, les DRH du SBF 120 disposeront d’un interlocuteur unique pour les questions d'épargne salariale et de retraite collective. Il s’agira soit d’un commercial d’Amundi, soit d’un commercial de CA Assurances.

Députés et sénateurs sont parvenus jeudi à un accord sur le projet de loi «République numérique» qui vise à adapter la France au poids grandissant d’internet dans la vie quotidienne, les services publics et l'économie. Les citoyens bénéficieront notamment d’une transparence accrue des grandes plates-formes en ligne, comme Google, sur les contenus qu’elles classent et référencent, le droit à l’oubli pour les mineurs, la suppression des comptes d’un utilisateur lorsqu’il décède et de nouvelles capacités de sanctions de la Cnil (Commission nationale informatique et libertés).

Standard & Poor’s a maintenu la note souveraine AA+ des Etats-Unis, assortie d’une perspective stable, en jugeant que les risques positifs et négatifs affectant les finances publiques américaines devraient rester équilibrés au cours des deux ans à venir. «Nous fondons cela sur le fait que nous prévoyons que les forces économiques et politiques intrinsèques des Etats-Unis continueront de compenser leur niveau d’endettement élevé et leur faible cohésion politique», estime l’agence de notation dans un communiqué.

Standard & Poor’s a abaissé la note à long terme de l’Union européenne de AA+ à AA, tirant les conséquences de la victoire des partisans d’une sortie du Royaume-Uni de l’UE lors du référendum du 23 juin. La perspective de la nouvelle note est stable, précise l’agence dans un communiqué. «Nous pensons que dorénavant, les prévisions de revenus, la planification à long terme et les ajustements des principaux mécanismes d’amortissement financier de l’UE seront sujets à une incertitude accrue», indique S&P.

Vontobel a acquis la filiale de gestion de la coopérative bancaire suisse Raiffeisen. L'opération lui permet de se renforcer en Suisse et en Allemagne

Jean-Louis Laurens, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, quitte la société de gestion qu’il dirigeait depuis le 1er septembre 2009. Le groupe Rothschild & Co a confirmé à L’Agefi l’information révélée par Distrib Invest ce matin, mais n’a pas précisé les raisons de son départ et le nom de son remplaçant. Jean-Louis Laurens n’aurait notamment pas mené aussi loin que prévu l’internationalisation du gestionnaire d’actifs du groupe de David de Rothschild. Sous sa direction, les encours sont toutefois passés de quelque 17 milliards d’euros à 27,5 milliards fin 2015.

Les incertitudes entourant la Grande-Bretagne quelques jours après le référendum du 23 juin par lequel une majorité de Britanniques a choisi de quitter l’Union européenne (UE) pèseront sur ses perspectives de croissance et sur celles du reste de l’Europe et du monde en général, a déclaré jeudi un porte-parole du Fonds monétaire international (FMI). Les fluctuations des marchés, changes y compris, à la suite de ce scrutin «ont été amples mais par excessivement désordonnées», a déclaré Gerry Rice lors d’un point de presse.

L’activité manufacturière dans la région de Chicago s’est nettement redressée en juin, et bien plus que prévu, après la contraction du mons précédent, montre jeudi l’enquête mensuelle auprès des directeurs d’achat. L’indice PMI de Chicago est remonté au-dessus de la barre des 50, qui sépare la croissance de la contraction de l’activité économique, en ressortant à 56,8 en juin contre 49,3 en mai et 50,7 attendu par les économistes interrogés par Reuters.

Sur 30.577 parts de fonds disponibles à la vente en Italie, 604 sont domiciliés au Royaume-Uni, a calculé Funds People Italia dans le sillage du vote sur le Brexit. M&G Investments et Columbia Threadneedle Investments sont les deux sociétés de gestion ayant le plus de fonds enregistrés en Italie basés au Royaume-Uni, avec respectivement 254 produits et 168 produits. A la troisième place se trouve First State (98), suivis par Artemis (48), Argonaut Capital (13), Schroders (8), Henderson (6), IFDS (4), Aberdeen AM (3), Clerical Medical et GAM (1).

Eurofins a annoncé le 29 juin avoir réalisé un placement privé auprès de la Caisse de dépôt et placement du Québec pour un montant de 200 millions d’euros. Cette émission, la première depuis octobre 2000 hors stock options et warrants, va entraîner une légère dilution de moins de 3,8% pour les actionnaires existants. Le produit de l’opération sera utilisé pour améliorer la structure en capital du groupe afin d’accroître sa capacité à répondre aux opportunités stratégiques, précise un communiqué.

La société de gestion Astorius Capital, basée à Hambourg, a lancé récemment son troisième fonds de fonds de private equity. Comme les deux précédents, Astorius Capital PE Fonds III se concentre sur les stratégies de buyout et de croissance dans les PME européennes, indique le site spécialisé Absolut Research. Le fonds peut également s’intéresser à des fonds prenant des participations majoritaires dans des entreprises hors des marchés européens. L’objectif de taille est de 50 millions d’euros. Le ticket d’entrée dans le fonds est de 200.000 euros. Le carried interest est de 10%, le «hurdle rate» étant fixé à 8% par an.

BlackRock a annoncé son intention de retirer des ETF d’iShares des programmes d’amélioration de la qualité et de la liquidité de produits moins activement négociés sur les plateformes de Bats (Bats Competitive Liquidity Program) et de Nyse Arca (Nyse Arca ETP Incentive Program). Les fonds seront logés dans les programmes de Lead Market Maker (LMM) chez Bats et Nyse.Les fonds retirés du Bats Competitive Liquidity Program à compter du 1er juillet sont les suivants : iShares B – Ca Rated Corporate Bond ETF (QLTC)iShares Baa – Ba Rated Corporate Bond ETF (QLTB)iShares Emerging Markets Corporate Bond ETF (CEMB)iShares Emerging Markets High Yield Bond ETF (EMHY)iShares Global ex USD High Yield Corporate Bond ETF (HYXU)iShares Global High Yield Corporate Bond ETF (GHYG)iShares Ultra Short-Term Bond ETF (ICSH)iShares Morningstar Multi-Asset Income ETF (IYLD)iShares MSCI Denmark Capped ETF (EDEN)iShares MSCI Finland Capped ETF (EFNL)iShares MSCI Germany Small-Cap ETF (EWGS)iShares MSCI India Small-Cap ETF (SMIN)iShares MSCI Norway Capped ETF (ENOR)iShares MSCI United Kingdom Small-Cap ETF (EWUS)iShares Short Maturity Bond ETF (NEAR)iShares Convertible Bond ETF (ICVT)iShares Short Maturity Municipal Bond ETF (MEAR)iShares Edge U.S. Fixed Income Balanced Risk ETF (FIBR)iShares MSCI Emerging Markets Horizon ETF (EMHZ) Ceux retirés du Nyse Arca ETP Incentive Program à la même date sont les suivants :iShares MSCI ACWI Low Carbon Target ETF (CRBN)iShares Asia/Pacific Dividend ETF (DVYA)iShares Interest Rate Hedged High Yield Bond ETF (HYGH)

La société d’investissement américaine Citadel a annoncé la nomination de Steven Lieblich au poste de directeur des technologies (« Chief Technology Officer » ou CTO) pour son activité dédiée aux hedge funds. L’intéressé arrive en provenance de Morgan Stanley où il a travaillé pendant 30 ans à différents postes à responsabilités dans le domaine informatique et technologique. Dernièrement, il a occupé le poste de « Chief Information Officer » au sein du groupe bancaire américain. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez Citadel, Steven Leiblich sera rattaché à Kenneth C. Griffin, fondateur et directeur général de la société d’investissement. Steven Leiblich prendra ses fonctions dans le courant de l’automne.

La société d’investissement Ardian a annoncé avoir finalisé avec succès sa levée de fonds d’un milliard d’euros pour son fonds Expansion IV. Ce nouveau fonds représente le double de la valeur du Fonds III et a été levé deux ans seulement après ce dernier, confirmant le positionnement de premier plan d’Ardian sur les marchés du LBO et du capital développement en Europe, précise un communiqué.L’équipe Expansion d’Ardian va poursuivre sa stratégie qui consiste à identifier des opportunités d’investissement en France, Allemagne, Italie, Belgique et Autriche. L’équipe commencera également à développer son activité sur le marché espagnol, après l’ouverture de son bureau de Madrid en 2015. Dotée d’une capacité initiale d’investissement pouvant atteindre 100 millions d’euros, l’équipe ciblera des transactions de capital développement et de LBO, au travers de participations majoritaires et minoritaires dans des sociétés valorisées jusqu’à 225 millions d’euros. Au cours des 16 derniers mois, l’équipe Expansion d’Ardian a réalisé cinq acquisitions et cinq cessions. Dans le même temps, elle a accompagné la croissance des sociétés en portefeuille avec la réalisation de 15 opérations de croissance externe.Le Fonds IV a attiré une base d’investisseurs diversifiée, principalement en Europe et au Canada. Alors que les compagnies d’assurance et les fonds de pension représentent toujours la majorité du fonds, la proportion des particuliers fortunés a également doublé par rapport à la dernière génération du fonds. De plus, plusieurs anciens dirigeants de sociétés en portefeuille d’Ardian ont investi dans ce fonds.