M&G Investments a annoncé, ce jeudi 7 juillet, la nomination avec effet au 11 juillet de John Williams Olsen en qualité de gérant du fonds M&G European Select. L’intéresse conserve, en parallèle, ses responsabilités de gérant des fonds M&G Global Select et M&G Pan European Select, précise la société de gestion. Comptant plus de 20 ans de carrière dans le secteur de la gestion, John Williams Olsen officiait depuis juillet 2014 en qualité de gérant adjoint sur le fonds M&G European Select. Il remplace désormais Charles Anniss qui a décidé de quitter M&G après 16 ans de bons et loyaux services pour poursuivre d’autres opportunités de carrière. John Williams Olsen deviendra également gérant adjoint du fonds M&G European Smaller Companies, rôle jusque-là assuré par Charles Anniss. Dans un communiqué, M&G Investments précise que ces changements n’ont aucun impact sur le processus d’investissement ou l’objectif du fonds.M&G a également procédé à plusieurs autres changements au sein de ses équipes de gestion. Ainsi, Michael Oliveros, gérant du fonds M&G European Smaller Companies, va devenir gérant adjoint pour les fonds M&G European Select et M&G Pan European Select. Présent chez M&G depuis 2011, il avait été nommé gérant du fonds M&G European Smaller Companies en janvier 2016, après co-géré le fonds depuis juillet 2015.Par ailleurs, Kasper Mikkelsen, analyste au sein de l’équipe Equities Select, va devenir adjoint pour le fonds M&G Global Select. L’intéressé a rejoint l’équipe actions de M&G en juillet 2014 après avoir travaillé pendant trois ans chez Danske Capital au Danemark en qualité d’analyste.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, le 7 juillet, la nomination d’Alix Chosson en qualité d’analyste IR Energie au sein de l’équipe Investissement Responsable (IR). Basée à Londres, elle sera rattachée à Matt Christensen, directeur mondial de l’investissement responsable d’Axa IM.Avant de rejoindre Axa IM et depuis 2013, Alix Chosson était analyste Investissement Responsable chez Standard Life Investments, où elle était notamment en charge de l’analyse ESG des secteurs énergétiques et technologiques. Elle a également travaillé à la mise en place de la démarche « d’impact investing ». Auparavant, elle a travaillé au sein de Generali Investments en qualité d’analyste ISR. Elle a débuté sa carrière en 2010 chez Amundi Asset Management au poste d’analyste Gouvernance d’Entreprise et ISR.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders vient de lancer un nouveau fonds actions pan-asiatique en partenariat avec la boutique américaine Indus Capital, basée à New-York, rapporte Citywire Selector. Baptisé Schroder GAIA Indus PacifiChoice, ce véhicule sera géré par l’équipe d’investissement d’Indus Capital, dirigée par Sheldon Kasowitz, co-fondateur d’Indus Capital.Officiellement lancé le 6 juin, le nouveau fonds investit principalement dans des actions ou des titres liés aux actions dans la région Asie-Pacifique, le tout dans un cadre Ucits. Il ciblera l’ensemble de la zone géographique, incluant le Japon, la Grande Chine, l’Inde et l’Australie. Ce produit s’appuie sur un fonds Ucits déjà existant et géré par Indus, à savoir le fonds Indus PacifiChoice Asia dont le lancement date de janvier 2011.Ce nouveau fonds sera disponible sur la plateforme ucits GAIA de Schroders, qui compte désormais neuf véhicules d’investissement.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM Holding AG a décidé de renoncer à son projet de location de nouveaux locaux à Londres en raison de la sortie de la Grande-Bretagne de l’Union européenne, selon une source bien informée en contact avec l’agence Bloomberg. La société envisageait de louer quelque 50.000 mètres carrés à proximité de Buckingham Palace.

Six gérants de Catella Fonder ont quitté la société suédoise pour créer une nouvelle société de gestion au sein de Carnegie avec le soutien du propriétaire de ce dernier, Altor, selon les informations du quotidien suédois Dagens Industri. Parmi les gérants qui démissionnent figurent Ulf Strömsten, Mikael Hanell et Magnus Nilsson, qui gèrent ensemble 40 milliards de couronnes suédoises. Ce départ est un coup dur pour Catella, son pôle de gestion d’actifs ayant été la seule activité rentable au premier trimestre. L’entité que ces six employés vont créer au sein de Carnegie va devenir la troisième société de gestion au sein de Carnegie aux côtés de Carnegie Fonder et de l’activité danoise de fonds.Dans un communiqué, Catella confirme les départs et indique que des recrutements sont en cours.

La société d’investissement Partners Group a annoncé vouloir renforcer sa présence en Asie avec l’ouverture d’un bureau aux Philippines, à Manille. La nouvelle implantation devrait ouvrir en septembre 2016. Partners avait ouvert son premier bureau en Asie en 2004 à Singapour. La société, qui dispose également de bureaux à Tokyo, Sydney, Séoul, Shanghai et Bombay, emploie plus de 250 personnes dans la région Asie-Pacifique.

Carsten Kengeter, CEO du groupe Deutsche Börse, veut rassurer sur les fusion de son groupe boursier avec le London Stock Exchange. Il aurait promis selon la Süddeutsche Zeitung, citée par Fondsprofessionell, à certains actionnaires de créer une double holding à Londres et Francfort permettant d’avoir un double siège social. Le régulateur allemand Bafin s'était montré très soucieuse que le nouvel ensemble dispose d’un siège au sein de l’Union européenne, suite au vote des britanniques sur la sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne. Le Handelsblatt pour sa part évoque des problèmes juridiques liés à cette solution. Dans la proposition de fusion, seule Londres figure dans les documents officiels. La proposition devrait donc dans un premier temps être modifiée.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek has seen the value of its portfolio fall by SGD24bn to SGD242bn in the 12 months to the end of March. This is the first annual decline since 2009, when the portfolio had SGD55bn. Total returns for shareholders over one year to 31 March was negative at -9.02%, reflecting a fall in the value of publicly-traded investments. New investments have followed four themes: economic transformations, growth in middle-class populations, rising competitive advantages and the emergence of champions. The United States have received the lion’s share of new investments, followed by China.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MUFG Investors Services, the asset servicing affiliate of the Mitsubishi UFJ Financial Group, has announced the appointment of Marc Russell-Jones as head of business development for Europe, the Middle East and Africa (EMEA). In this role, he will report to John Sergides, managing director and global head of development and marketing at MUFG Investors Services in New York. Russell-Jones, who has over 15 years of experience, joins from State Street, where he had been head of solutions for asset management firms in Scandinavia and the United Kingdom. Before that, he was managing director and head of sales for alternative investment services at J.P. Morgan. He had previously served in a similar role at BNY Mellon.

Asset management remains profitable, but managers must work hard to stay relevant as technology and the popularity of passive products change the industry, according to Cerulli Associates. Global assets under management increased to a record USD76.9 trillion in 2015, Cerulli Associates’ Global Markets 2016: Growth Through Reform and Innovation report finds. This figure is expected to continue to rise over the coming years, reaching USD104.7 trillion by 2020 according to Cerulli’s forecasts.The U.S. and Europe remain the largest contributors to mutual fund AUM, but the fastest growth region is still Asia ex-Japan, which grew its mutual fund AUM by 12.7% from 2014 to 2015. This increase was led by China, with a year-on-year growth of 60%. The future for Asia ex-Japan is bright: Cerulli’s forecasts suggest that the region will chart a compound annual growth rate of 12.3% out to 2020. «Asset management remains a profitable business, but managers must continue to adapt to stay relevant as new fund delivery solutions come to the fore; competition in the passive space continues to eat away at profit margins; and end investors’ expectations around fund costs, fund packaging, and fund delivery increase,» says Barbara Wall, managing director at Cerulli. To keep costs under control, managers continue to look for ways to improve operating efficiency, including investment in technology. Many are considering how they can retain existing customers and capture new revenue streams in the context of the emergence of new fund delivery solutions from fintechs and retail banks, as well as growing fee pressure. Many managers are broadening their product ranges to capture new revenue streams and to offset some of the problems they are experiencing as a result of their reliance on equities and bonds. Lending to corporates has increased and liquid alternative fund launches have surged. In the passive space we are seeing an increased focus on smart beta-a product area that will be hotly contested by both active and passive managers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm Unigestion on 7 July announced that it had signed the Montreal Carbon Pledge, a collaborative project between the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI) and investors worldwide. The Montreal pledge has already attracted more than 120 asset owners and asset managers with cumulative assets of over USD10trn. Unigestion engages in particular to measure and publish the carbon footprint of all equity strategies, to assist investors to better understand, quantify and manage impact, risk and opportunities related to climate change, Unigestion says. The asset management firm has also made improvements to the construction process for its equity portfolio, which reduced the carbon intensity of the portfolio. Unigestion and 30 other signators of the PRI have also engaged as part of a coordinated engagement operation with 130 major firms suspected of having excessive carbon footprints which they currently do not report.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Vontobel Asset Management has announced that it has added to its product platform with the recruitment of Dorothée Wetzel as head of the aforementioned platform, responsible for management of Vontobel funds and mandates. Wetzel had most recently been head of the active product platform for Europe and Asia at Deutsche Asset Management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers (Axa IM) on 7 July announced the appointment of Alix Chosson as IR Energy analyst on the responsible investment (IR) team. She will be based in London, and will report to Matt Christensen, global director of responsible investment at Axa IM. Before joining Axa IM and since 2013, Chosson had been Responsible Investment analyst at Standard Life Investments, where she had been responsible for ESG analysis of the energy and technology sectors. She has also worked to create the impact investing process. Before that, she worked at Generali Investments as an SRI analyst. She began her career in 2010 at Amundi Asset Management in the position of corporate governance and SRI analyst.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) on 7 July made a new adjustment to the valuation of its UK Property PAIF and UK Property Feed real estate funds (GBP2.3bn in assets). The asset management firm has decided to reduce the valuation of these vehicles by a further 10%, bringing the reduction in the valuation applied to these real estate funds in a few days to 15%. LGIM cites “unprecedented market circumstances following the recent referendum about the European Union. At this stage, it is still difficult to predict the precise impact of the vote for exit from the European Union and subsequent events, which has shaken the market and the value of commercial real estate funds,” the asset management firm adds.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In response to investor requests which have followed its decision to suspend, Aberdeen Fund Managers has decided to extend the temporary suspension period for the Aberdeen UK Property fund and its feeder vehicle, Aberdeen UK Property Feeder Unit Trust, until 11 July at 12:00. The delay will allow investors to consider the various options covered in these exceptional circumstances, and ensures fair treatment of all clients, Aberdeen says in a statement. Subscription or redemption orders for funds made before 12:00 on 6 July 2016 will now be processed on 11 July at 12:00 at the diluted rate. Orders made between 6 July at 12:00 and the next evaluation window (11 July at 12:00) will not be taken into account. Redemptions requested by investors will be executed at a rate subject to dilution in order to take into account the current market environment and the fact that short-term trading on the real estate market has negative consequences in legal areas. Investors who placed redemption orders before 6 July at 12:00 will have the opportunity to cancel or confirm their transactions. In order to avoid any ambiguity, if investors do not specifically manifest a desire to cancel their redemption requests, the aforemention requests will be executed at the diluted ecxhange rate as of 11 July, Aberdeen says in the statement. Funds will remain closed to new subscriptions and redemptions until after 11 July at 12:00.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Global Real Estate division at UBS Asset Management (Italia) SGR S.p.A. has been selected by Zurich Investments Life SpA, a company of the Zurich insurance group, to create and manage the pan-European fund UBS (I) Zurich Italy - Real Estate Fund (UBS-ZIREF). With a duration of 15 years, the fund will invest EUR400m in core and core plus real estate properties, and will represent the platform at Zurich for investments in Italy, and residually for the euro zone. The portfolio will include offices, commercial and logistical properties, with the objective of generating returns in stable locations. The investment strategy of the fund will largey be centered on the Italian market.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Six managers from Catella Fonder have left the Swedish firm to create a new asset management firm at Carnegie, with the support of the owner of the latter firm, to be entitled Altor, according to reports in the Swedish newspaper Dagens Industri. Among the resigning managers are Ulf Strömsten, Mikael Hanell and Magnus Nilsson, had toghether manage SEK40bn. The departure comes as a setback for Catella, its asset management unit, which was the only profitable unit in first quarter. The entity which the six employees will create at Carnegie will become the third-largest asset mangement firm at Carnegie, alongside Carnegie Fonder and the Danish activity of the fund.

MUFG Investors Services, la filiale d’asset servicing du groupe Mitsubishi UFJ Financial Group, a annoncé ce 7 juillet la nomination de Marc Russell-Jones au poste de responsable du développement pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). A ce titre, il sera rattaché à John Sergides, « managing director » et responsable mondial du développement et du marketing de MUFG Investors Services à New York. L’intéressé, qui compte plus de 15 ans d’expérience, arrive en provenance de State Street où il étarit responsable des solutions auprès des gestionnaires d’actifs pour les pays nordiques et le Royaume-Uni. Avant cela, il a été « managing director » et responsable des ventes pour les services d’investissements alternatifs chez J.P. Morgan. Auparavant, il avait occupé un poste similaire chez BNY Mellon.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (LGIM) a procédé, ce 7 juillet, à un nouvel ajustement de la valorisation de ses fonds immobiliers UK Property PAIF et UK Property Feed (2,3 milliards de livres d’encours). La société de gestion a en effet décidé de réduire de 10% supplémentaire la valorisation de ces véhicules, portant à 15% la réduction de la valorisation appliquée à ces fonds immobiliers en l’espace de quelques jours. LGIM invoque « des circonstances de marché sans précédent à la suite du récent référendum sur l’Union européenne ». « A ce stade, il est toujours difficile de prévoir l’impact exacte du vote pour une sortie de l’Union européenne et des événements ultérieurs qui ont secoué le marché et la valeur des fonds immobiliers commerciaux », ajoute la société de gestion.

Allianz Global Investors a procédé à des nominations sur plusieurs fonds dans le sillage du départ de l’expert en arbitrage de fusions/acquisitions Roberto Bottoli chez GAM (Newsmanagers du 6 juillet), rapporte le site spécialisé Citywire Selector. A compter du 1er juillet 2016, Jürgen Bokr prend la responsabilité d’Allianz Global Strategy 15, Allianz Global Strategy 30 et Allianz Global Strategy 75. Roberto Bottoli pilotait ces trois fonds diversifiés depuis 2013. Jürgen Bokr, qui a rejoint Allianz en 1995, travaille actuellement au sein de l'équipe chargée des stratégies d’allocation active multi-classes d’actifs.Par ailleurs, Matthias Müller et Tim Wooge prennent en charge, à compter du 1er juillet également, le fonds Allianz Merger Arbitrage Strategy après une période de transition de trois mois durant laquelle ils ont cogéré le fonds avec Roberto Bottoli. Matthias Müller est le responsable des investissements (CIO) supervisant la stratégie d’arbitrage de fusions/acquisitions depuis mai 2013. Managing director, il est CIO de l'équipe d’allocation active multi-classes d’actifs, qu’il a créé en 2015. Tim Wooge, qui a rejoint Allianz en 2011, s’est concentré sur le développement de nouvelles stratégies d’investissement quantitatives et alternatives.

Nordea Investment Management Allemagne a recruté, selon Das Investment, Christian Tolle au poste de directeur de la clientèle institutionnelle. Il travaillera sous la direction de Jan Albers, responsable des activités institutionnelles au sein du directoire de la société de gestion. Avant de rejoindre Nordea IM, Christian Tolle était depuis 2007 en poste au sein de l’assureur Gothaer, dernièrement en tant que responsable de la gestion de produits.

La décision des Britanniques de quitter l’Union européenne, au terme du référendum du 23 juin dernier, déclenchera sans doute un choc qui altèrera la confiance et freinera la croissance économique de la Grande-Bretagne, estime Moody’s. Toutefois, en l’absence de contagion au niveau politique, les retombées au niveau mondial seront sans doute limitées, ajoute l’agence de notation.

Le déficit marchand du Royaume-Uni a été bien plus faible que prévu en mai et celui du mois précédent a été sensiblement revu en baisse, suivant les données publiées aujourd’hui par l’Office national de la statistique (ONS). Le déficit s’est établi à 9,879 milliards de livres en mai (11,5 milliards d’euros), au lieu des 10,65 milliards attendus par les économistes, contre 9,414 milliards en avril, soit 1,1 milliard de moins que la première estimation pour ce mois-là. Le déficit global des biens et des services est ressorti à 2,263 milliards de livres en mai contre 1,95 milliards en avril, un montant qui a été lui aussi nettement révisé à la baisse.

Le Sénat a adopté un amendement à la loi Sapin 2 qui généralise la possibilité pour les fonds d’investissements de plafonner les montants des rachats dans des circonstances exceptionnelles comme des crises de liquidité. « L’ouverture de cette possibilité permettrait de limiter les risques de course au premier sortant et de protéger in fine les investisseurs des conséquences de ventes forcées d’actifs visant à faire face à des rachats, précise l’amendement déposé par des députés socialistes et adopté avec le soutien du gouvernement. L’application de plafonds de rachat permet de limiter les avantages aux premiers sortants, et d’éviter de la survenance de phénomène de rachats massifs conduisant à des ventes forcées d’actifs dans des conditions de marché défavorables ».

L’actuel ambassadeur de Grande-Bretagne en France, Julian King, a été désigné par le Premier ministre britannique David Cameron pour devenir commissaire européen britannique. Il remplace Jonathan Hill qui a démissionné après la victoire des partisans du Brexit lors du référendum du 23 juin. «Sir Julian King est un diplomate expérimenté, il possède une connaissance particulière dans les affaires européennes et le Premier ministre pense qu’il sera un solide ajout à la Commission», a déclaré la porte-parole de David Cameron.

Le divorce entre Bruxelles et Londres pourrait notamment augmenter la menace d'une re-tarification des actifs financiers, selon le gendarme boursier français.

Déjà actif dans l'Hexagone en dette d’infrastructures et en énergies renouvelables, l’assureur allemand vise des engagements en fonds propres dans les transports ou l’eau.

Bruxelles confirme qu’elle reverra ses règles prudentielles à la fin de l’année de façon à tenir compte des griefs de l’industrie bancaire.

En constatant les insuffisances des deux pays, la Commission prend le risque de montrer les limites des règles budgétaires en zone euro.

Le magazine Funds dévoile les résultats d’un sondage réalisé en juin auprès de ses lecteurs conseillers en gestion de patrimoine. Cette cinquième édition montre une dégradation du sentiment général des CGP après un début d’année très compliqué sur les marchés financiers. Dans ce contexte, ils continuent de plébisciter les fonds flexibles et manifestent un intérêt croissant pour les fonds de performance absolue.