p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The mayor of Amsterdam, Eberhard van der Laan, has written to the Netherlands pension fund ABP, whose assets total USD363bn, to ask it to stop investing in companies which have activities in fossil fuels, the website IPE.com reports. “If ABP does not stop its investments in the fossil fuels industry, within a reasonable time, savings investors will run serious risks,” the mayor of Amsterdam writes. This move comes as a result of the fact that ABP provides and manages the pensions for municipal employees in the Netherlands. The request from the mayor of Amsterdam comes at a time when the city has taken the decision to divest from any investments which are incompatible with its objective of accelerating the transition to a “circular economy” in order to protect itself against climate change phenomena that are deemed irreversible.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tracker funds are popular in Europe. According to the independent firm ETFGI, ETFs and ETPs listed in Europe have posted net inflows of USD5bn in June, for their 21st consecutive month of positive net inflows. In detail, equity ETFs have seen the strongest net inflows, with USD2.15bn in incoming net inflows. These are followed by bond ETFs, with USD1.47bn in net subscriptions, and by commodity ETFs, with USD1.24bn in net inflows. Assets in ETF funds listed in Europe now total USD529bn. Since the beginning of the year, ETFs listed in Europe have totalled USD22.34bn in net subscriptions, far ahead of the USD40.15bn posted last year at the same time. In the first six mohths of 2016, bond ETFs have accounted for the lion’s share, with USD17.62bn in net subscriptions, followed by commodity ETFs (USD7.54bn in inflows). However, equity ETFs have seen net outflows of USD4.21bn at the conclusion of first half 2016. In June, the prize for best net inflows in Europe belongs to iShares, with USD2.19bn in incoming net inflows. This is followed by Vanguard (USD752m in net inflows) and Lyxor AM (USD626m). At the conclusion of the first six months of 2016, iShares had a total of USD12.9bn in net inflows. The BlackRock affiliate places ahead of ETF Securities (USD2.94bn in net inflows) and SPDR ETF (USD1.8bn in net inflows).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The German firm Sauren Fonds Service, an asset management firm specialised in funds of funds, has announced the recruitment of Sven Gärtner as director of sales. He joins the structure based in Cologne from the Hannoverische Volksbank. In his new role he will be responsible in particular for overseeing wealth management advising clients, banks, and family offices.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At a press conference, Michael Rüdiger, chairman of the board at Deka, has released the first figures for 2016, Fondsprofessional reports. The central asset management firm for the German savings banks in January-May has posted net subscriptions of EUR7.4bn. The retail client segment has posted net inflows of EUR3.3bn, while institutional clients have posted EUR4.4bn. Deka has estimated net profits at EUR500m for the first six months of 2016.

Les prix immobiliers dans les 70 plus grandes villes chinoises ont augmenté de 7,3% en juin par rapport au même mois de 2015, selon des données officielles publiées lundi. Ce chiffre marque une progression par rapport à la hausse de 6,9% annoncée pour mai, mais l’augmentation d’un mois sur l’autre a ralenti à +0,8% après +0,9% en mai, a calculé Reuters à partir des données du Bureau national de la statistique (BNS).

Pelham Capital a vu son principal fonds d’investissement alternatif perdre 10% de sa valeur en juin, en raison des turbulences provoquées par le vote britannique du 23 juin sur une sortie de l’Union européenne. Le fonds Pelham Long/Short Fund, qui gérait 3,8 milliards d’euros à fin mai, accuse une baisse de 9% sur le premier semestre, selon Bloomberg, qui cite deux sources proches du dossiers. Pelham Capital, qui bénéficie du soutien en capital de Goldman Sachs, avait réalisé une performance de 15% sur son fonds star en 2015.

La République de Macédoine, qui avait sondé les investisseurs la semaine dernière en vue d’un emprunt obligataire en euros, a reporté l’opération. Le parti d’opposition social-démocrate a écrit le 14 juillet un courrier, estimant que le gouvernement n’avait pas la légitimité juridique de procéder à cet emprunt, alors que le pays est en proie à une crise politique durable. Citi, Deutsche, Erste et SG CIB étaient les banques chargées de la syndication. La Macédoine comptait lever 650 millions d’euros à 7 ans, à un rendement indicatif de 5,5%.

Allianz France et Bpifrance annoncent le closing à 80 millions d'euros du 4ème fonds de la gamme Allianz France Investissement, « AFI IV ». Ce fonds qui vise un closing final à 150 millions d'euros en 2017 sera géré par Idinvest Partners.

Dans le cadre de la consultation de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange) sur une révision de la Directive Corporate Governance (DCG), Ethos demande qu'il soit obligatoire pour les émetteurs de publier un rapport de développement durable. En effet, la révision soumise à consultation demande uniquement que, si un émetteur souhaite publier un rapport de développement durable, il doive le faire conformément à une norme internationale reconnue. Pour Ethos, la proposition de la Bourse est insatisfaisante car elle laisse la possibilité aux émetteurs de ne pas publier un rapport de développement durable.

Sérieux coup de froid pour les fonds français. Au cours du mois de juin, les OPCVM de droit français ont en effet subi une décollecte nette de 23,2 milliards d'euros, selon des données compilées par Six Financial Information. Dans un tel contexte, les encours ont lourdement chuté, s'établissant à 805,4 milliards d'euros à fin juin contre 840 milliards d'euros à fin mai, soit un repli de 4,1% d'un mois sur l'autre. Depuis le début de l'année 2016, le recul des encours n'est toutefois que de 1,9%.

La République de Macédoine, qui avait sondé les investisseurs cette semaine en vue d’un emprunt obligataire en euros, a reporté l’opération. Le parti d’opposition social-démocrate a écrit le 14 juillet un courrier, estimant que le gouvernement n’avait pas la légitimité juridique de procéder à cet emprunt, alors que le pays est en proie à une crise politique durable.

Pelham Capital a vu son principal fonds d’investissement alternatif perdre 10% de sa valeur en juin, en raison des turbulences provoquées par le vote britannique du 23 juin sur une sortie de l’Union européenne. Le fonds Pelham Long/Short Fund, qui gérait 3,8 milliards d’euros à fin mai, accuse une baisse de 9% sur le premier semestre, selon Bloomberg, qui cite deux sources proches du dossiers. Pelham Capital, qui bénéficie du soutien en capital de Goldman Sachs, avait réalisé une performance de 15% sur son fonds star en 2015.

A l’issue du trimestre clos au 30 juin 2016, le gestionnaire d’actifs Ashmore Group, spécialiste des marchés émergents, a vu ses actifs sous gestion augmenter de 3% pour atteindre 52,6 milliards de dollars contre 51,3 milliards de dollars à fin mars 2016. Cette progression a été principalement tirée par un effet performance positif de 2 milliards de dollars, la société de gestion ayant enregistré une décollecte nette d’environ 700 millions de dollars, a-t-elle annoncé ce 14 juillet.

A l’occasion de la publication de ses résultats financiers, le numéro un mondial de la gestion d’actifs BlackRock a fait état d’une baisse de 4% de son résultat net au deuxième trimestre 2016. Son bénéfice net ressort en effet à 789 millions de dollars contre 819 millions de dollars un an plus tôt. Ses revenus ont, quant à eux, reculé de 3% à 2,8 milliards de dollars contre 2,9 milliards de dollars au deuxième trimestre 2015. Sur les six premiers mois de l’année 2016, BlackRock a dégagé un résultat net de 1,44 milliard de dollars contre 1,64 milliard de dollars au premier semestre 2015, soit une baisse de près de 12% sur un an. Ses revenus ressortent à 5,42 milliard de dollars à fin juin 2016 contre 5,62 milliard de dollars à fin juin 2015, soit un recul de 3,55%.A la fin du deuxième trimestre 2016, les actifs sous gestion de BlackRock s’élèvent à 4.890 milliards de dollars, en hausse de 4% par rapport au deuxième trimestre 2015 (4.721 milliards de dollars) et en progression de 3% par rapport au premier trimestre 2016 (4.737 milliards de dollars). En ne prenant en compte que les actifs de long terme, ses encours ressortent à 4.504 milliards de dollars à fin juin 2016, contre 4.434 milliards de dollars à fin mars 2016 et 4.335 milliards de dollars à fin décembre 2015.De fait, au cours du deuxième trimestre, BlackRock a réalisé une collecte nette de 1,5 milliard de dollars sur ses produits de long terme. Une collecte positive à mettre au crédit de sa filiale iShares, dédiée aux ETF, qui a engrangé plus de 15,6 milliards de dollars de souscriptions nettes au deuxième trimestre. A l’inverse, BlackRock a subit une décollecte nette de 6,3 milliards de dollars auprès des clients « retail » et des rachats nets de 7,8 milliards de dollars auprès des institutionnels. A l’issue des six premiers mois de l’année 2016, la collecte nette de BlackRock sur les produits de long terme ressort à 37,6 milliards de dollars. Sa filiale iShares se taille la part du lion avec 39,9 milliards de dollars de flux nets tandis que le segment institutionnel enregistre une collecte nette de 4,3 milliards. En revanche, le segment « retail » subit une décollecte nette de 6,6 milliards de dollars au cours du premier semestre 2016.

Au cours du deuxième trimestre 2016, la division de gestion d’actifs de JP Morgan Chase & Co a enregistré une collecte nette de 7 milliards de dollars, a annoncé le groupe bancaire américain ce 14 juillet à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Dans le détail, JP Morgan Asset Management a enregistré des souscriptions nettes de 3 milliards de dollars sur les produits de long terme et une collecte nette de 4 milliards de dollars sur les produits de liquidité.Grâce à cette performance – et des effets marché et performance positifs à hauteur de 10 milliards de dollars –, ses actifs sous gestion s’établissent à 1.693 milliards de dollars au 30 juin 2016, en hausse de 1% par rapport au premier trimestre 2016 (1.676 milliards de dollars) mais en recul de 5% par rapport au deuxième trimestre 2015 (1.781 milliards de dollars).Au cours du deuxième trimestre 2016, le pôle de gestion d’actifs de JP Morgan a dégagé un bénéfice net de 521 millions de dollars, en baisse de 11% par rapport au premier trimestre 2016 (587 millions de dollars) mais en hausse de 16% par rapport au deuxième trimestre 2015 (451 millions de dollars). Ses revenus s’établissent à 2,9 milliards de dollars, en repli de 1% par rapport au premier trimestre 2016 et en baisse de 7% par rapport au deuxième trimestre 2015.

Le mois de juin a été particulièrement compliqué pour les quatre ténors de la gestion d’actifs américains AllianceBernstein (AB), Franklin Templeton, Invesco et Legg Mason. Invesco a ainsi enregistré un recul de 1,5% de ses encours au cours du mois écoulé pour atteindre 779,6 milliards de dollars à fin juin contre 791,1 milliards de dollars à fin mai. Une baisse liée principalement à un effet de change négatif de 7,1 milliards de dollars et à de la décollecte sur sa gamme PowerSharesQQQ, précise la société de gestion. Franklin Templeton a également marqué le pas, accusant un repli de 0,7% de ses actifs sous d’un mois sur l’autre. Ses encours s’établissent ainsi à 732,1 milliards de dollars à fin juin contre 737,3 milliards de dollars à fin mai. La société de gestion n’a toutefois dévoilé aucune information sur les raisons de cette diminution.A l’inverse, Legg Mason a réussi à tirer son épingle du jeu. Ses encours s’inscrivent à 741,9 milliards de dollars à fin juin contre 717,8 milliards de dollars à fin mai, soit une hausse de 3,3%. Au cours du mois écoulé, la société de gestion a enregistré une collecte nette d’environ 600 millions de dollars sur les produits de long terme et des flux entrants de 13,9 milliards de dollars sur les produits de liquidité. Legg Mason a même bénéficié d’un effet de change positif à hauteur de 3 milliards de dollars.AllianceBernstein n’est pas en reste. Ses actifs sous gestion ont en effet progressé de 0,6% pour atteindre 490 milliards de dollars à fin juin contre 487 milliards de dollars à fin mai. La société de gestion explique cette hausse par un effet marché positif, y compris « un impact positif sur le marché des changes contre le dollar », ainsi qu’une collecte nette positive auprès des particuliers, des institutionnels et des gestionnaires de fortune. AllianceBernstein n’a toutefois donné aucune indication sur l’état de sa collecte nette mensuelle.

Philip Vasan aurait rejoint BlackRock, selon les informations de Dow Jones reprises par Finews. L’ancien responsable de la banque privée aux Etats-Unis de Credit Suisse, qui a quitté le groupe bancaire au printemps à l’issue du transfert de l’unité de banque privée à Wells Fargo, sera en charge de la conception de produits sur mesure destinés aux banques privées et au conseillers en gestion de patrimoine indépendants. BlackRock souhaite étoffer sa gamme destinée à ce type de clientèle pour mieux concurrencer les réseaux bancaires.

La société de capital-investissement Ardian a acquis auprès de son homologue Agilitas une participation majoritaire au capital de la société Ionisos, spécialiste de la stérilisation à froid de dispositifs médicaux, de matières premières et produits finis pour l’industrie cosmétique et pharmaceutique. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « Il s’agit du premier investissement réalisé via le fonds Ardian Expansion IV dont la levée a été finalisée en juin 2016 à 1 milliard d’euros », indique Ardian.Cette opération doit permettre à Ionisos, société fondée en 1993 et basée dans l’agglomération lyonnaise, de poursuivre sa stratégie de développement en vue de créer une plateforme européenne et de développer de nouveaux services. « La société étudie déjà des opportunités d’acquisitions ciblées qui pourraient lui permettre de continuer à diversifier son activité et d’entrer sur de nouveaux marchés », précise Ardian. Ionisos compte une centaine de collaborateurs répartis sur sept sites en France, Espagne et Chine.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a annoncé, le 11 juillet, le lancement du fonds T. Rowe Price Global Consumer Fund dont l’objectif est de générer une croissance du capital à long terme en investissant dans des sociétés dans les biens de consommation courante («consumer staples») et les biens de consommation discrétionnaire («consumer discretionary»). Ce nouveau véhicule vient compléter sa gamme de fonds actions sectoriels.Le nouveau fonds est géré par Jason Nogueira, qui compte 14 ans d’expérience dans la gestion d’actifs dont 12 années passées chez T. Rowe Price. Dernièrement, il officiait en qualité de gérant de portefeuille associé sur la stratégie T. Rowe Price Global Growth Equity. Le portefeuille du nouveau fonds comptera entre 40 à 60 valeurs issues à la fois de pays développés et de marchés émergents. Son indice de référence sera le MSCI All Country World Index.

Selon L’Agefi citant Bloomberg, McAfee, la filiale de sécurité informatique d’Intel, intéresserait plusieurs fonds de private equity. Thoma Bravo, Permira et Vista Equity Partners font tourner leurs modèles au cas où la société, célèbre pour ses logiciels anti-virus, serait à vendre.

En ce début d’été, les bonnes nouvelles se font rares dansle monde de la gestion d’actifs. Le mois de juin a ainsi été particulièrement compliqué pour certains ténors de la gestion d’actifs américains. Invesco a ainsi enregistré un recul de 1,5% de ses encours au cours du mois écoulé pour atteindre 779,6 milliards de dollars à fin juin contre 791,1 milliards de dollars à fin mai. Franklin Templeton a également marqué le pas, accusant un repli de 0,7% de ses actifs sous d’un mois sur l’autre. A l’inverse, Legg Mason a réussi à tirer son épingle du jeu. Ses encours s’inscrivent à 741,9 milliards de dollars à fin juin contre 717,8 milliards de dollars à fin mai. AllianceBernstein n’est pas en reste. Ses actifs sous gestion ont en effet progressé de 0,6% pour atteindre 490 milliards de dollars à fin juin contre 487 milliards de dollars à fin mai. Et si le numéro un mondial de la gestion d’actifs BlackRock a fait état d’une baisse de 4% de son résultat net au deuxième trimestre 2016, à 789 millions de dollars, il peut se consoler avec la hausse de ses encours, qui ont bondi de 4 %, à 4.890 milliards de dollars. Baisse des résultats nets également au sein du pôle de gestion d’actifs de JP Morgan, qui a dégagé un bénéfice net de 521 millions de dollars, en baisse de 11% par rapport au premier trimestre 2016, pour une collecte nette de 7 milliards de dollars. L’été est propice aux bilans et le 14éme rapport du Boston Consulting Group (BCG) nous rappelle que 2015 porte les marques de la faiblesse des marchés financiers et des turbulences sur les devises. Le secteur de la gestion d’actifs a enregistré « une année de croissance plate en 2015 », soit la «plus mauvaise performance du secteur depuis la crise financière de 2008". A contre-courant, la France peut se réjouir d’une hausse de 1 % de sa collecte en 2015, qui redevient positive. Il faut savoir savourer les bonnes nouvelles quand elles se présentent. Dans ce contexte de marché de plus en plus difficile, la consolidation du secteur de la gestion semble se poursuivre en France. Dans le sillage d’une année 2015 marquée par un nombre inhabituellement important de retraits d’agrément (38 contre 27 en 2014), l’année 2016 se poursuit sur les mêmes fondamentaux que 2015. Les créations demeurent portées par des acteurs intervenants sur des actifs réels et les retraits d’agrément restent à des niveaux élevés, principalement du fait de rapprochements entre sociétés de gestion, selon des données communiquées par l’Autorité des marchés financiers (AMF). Du côté des bonnes nouvelles, on peut se réjouir de l’intérêt de plus en plus marqué des investisseurs institutionnels pour le développement durable. En tout cas de certains… Les Scandinaves font la course en tête (74%), devant la Suisse (71%) et l’Autriche (70%). En Scandinavie, c’est-à-dire Danemark, Suède, Finlande et Norvège, les investissements durables représentent 61% du total des engagements, soit nettement plus que dans les autres pays européens pris en compte dans cette étude. Les Pays-Bas arrivent en deuxième position avec une part de 53%, devant la Grande-Bretagne (43%), la Suisse (38%), l’Autriche (35%) et l’Allemagne (33%). La lanterne rouge revient à l’Italie avec une part de seulement 22%. Cet intérêt s’accompagne d’une offre toujours plus renforcée en produits responsables au sein des gammes des sociétés de gestion. Cette semaine, Axa IM a lancé le fonds Axa WF Global Smart Beta Equity ESG et Jupiter AM propose un nouveau fonds vert, le Jupiter Global Ecology Diversified. d’actions et d’obligations d’entreprises à même de bénéficier de la transition vers une économie durable.

Le gestionnaire d’actifs américain BlackRock vient de lancer deux nouveaux ETF actions axés sur l’investissement socialement responsable (ISR). Le premier fonds, baptisé iShares Sustainable MSCI Emerging Markets SRI Ucits ETF, suit l’indice Emerging Markets SRI qui inclut des valeurs de grandes et moyennes capitalisations réparties dans 23 pays émergents. Le deuxième produit, baptisé iShares Sustainable MSCI USA SRI Ucits ETF, suit pour sa part l’indice MSCI USA SRI, qui offre une exposition aux entreprises de grandes et moyennes capitalisations aux Etats-Unis. Les deux nouveaux produits sont des ETF à réplication physique.

Le fonds immobilier Kanam Grundinvest est sur le point de céder cinq immeubles de bureaux situés à Paris, Luxembourg ainsi qu’aux Pays-Bas. Il s’agit du 53, Quai d’Orsay, de la Tour Egée et de l’immeuble Le Stadium à Paris ainsi que de l’Espace Petrusse à Luxembourg et le PWC Toren à Rotterdam. Les cinq actifs sont vendus à Amundi Real Estate. La transaction, d’un montant de 875 millions d’euros, sera finalisée en septembre. Le fonds de Kanam est en cours de liquidation. Il reste 11 actifs à vendre avant la fin de l’année.

D’après une étude de l’agence Telos, plus de la moitié (52%) des 80 investisseurs institutionnels allemands interrogés ont l’intention d’investir dans des fonds fermés qui leur sont dédiés (Spezialfonds) au cours de l’année à venir, selon Das Investment. Selon les auteurs de l'étude, les investisseurs sont particulièrement attirés par de nouvelles classes d’actifs, notamment alternatives, pour atteindre plus de rendement. Par ailleurs, 60 % des sondés se déclarent prêts à changer de promoteur de fonds pour leurs nouveaux investissements. Selon Telos, la performance des produits n’est plus le critère unique dans la sélection des Spezialfonds. La gestion du risque devient un critère prédominant, avec 96 % des investisseurs estimant que ce critère est «important» ou «très important». L'étendue de la gamme est devenu un critère moins important cette année que l’an dernier (22 % contre 50 %). En revanche, les institutionnels sont toujours très sensibles à la réputation de la société de gestion. Cet aspect est important ou très important pour 74 % des sondés.

Le gestionnaire d’actifs américain Columbia Threadneedle Investments a annoncé, jeudi 14 juillet, l’ouverture avec effet immédiat de son premier bureau en Amérique latine à Santiago, au Chili. Cette nouvelle structure assurera la distribution des produits de la société de gestion dans la région des Andes (Chili, Pérou et Columbia), en ciblant plus particulièrement les clients institutionnels et « wholesale » de la région. Afin de piloter ce nouveau bureau, Columbia Threadneedle a nommé Santiago Zarauza Riestra en qualité de responsable pays (« Country Head ») pour le Chili. L’intéressé sera rattaché à Ruben Garcia Paez, responsable de la distribution pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine. Dans le cadre de ses fonctions, Santiago Zarauza Riestra sera chargé d’approfondir et de renforcer les relations de la société avec les clients existants et les clients potentiels dans la région, en se concentrant plus spécifiquement sur les fonds de pensions, les « mutual funds », les compagnies d’assurance, les fonds de fonds ainsi que les family offices, les conseillers financiers indépendants et les banques privées. Avec l’arrivée de Santiago Zarauza Riestra, Columbia Threadneedle compte désormais cinq collaborateurs dédiés à la région des Andes.Basé à Santiago du Chili, Santiago Zarauza Riestra rejoins Columbia Threadneedle en provenance de HMC Capital où il a occupé le poste de responsable des ventes auprès des institutionnels pour l’Amérique latine pendant deux ans. Auparavant, il a travaillé pendant 10 ans chez JP Morgan Asset Management à différentes fonctions commerciales à Santiago du Chili, à Sao Paulo et à New York pour couvrir les marchés d’Amérique latine. Il avait notamment participé au lancement de l’activité de gestion d’actifs au Brésil et d’un bureau de distribution au Chili.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management firm Russell Investments has appointed Jim Leggate as head of its activity serving institutionals in the United Kingdom, Reuters reports. Leggate, who joined Russell Investments in 2011, will now be based in London. He had previously been based in Dubai, where he had served as managing director and head of the Middle East activity, a responsibility which he will retain in future. Before joining Russell Investments, he served at MSCI as executive director and head of the asset owner & investment consultant activity.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Philip Vasan is reported to have joined BlackRock, according to reports in Dow Jones, relayed by Finews. The former head of the United States private bank for Credit Suisse, who left the banking group in spring following the transfer of the private banking unit to Wells Fargo, will be responsible for design of custom products aimed at private banks and independent financial advisers. BlackRock hopes to add to its product range aimed at clients of this type to better compete with banking networks.