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Asset Management
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12/09/2016

Jupiter nomme un responsable Europe du Nord

Jupiter vient de recruter Magnus Jahnke en tant que responsable pour l’Europe du Nord, rapporte Realtid. Ces cinq dernières années, l’intéressé travaillait comme responsable de la sélection de fonds et gérant au sein de Lancelot Asset Management à Stockholm. Avant cela, il travaillait comme product manager chez Nordea Investment Management.
12/09/2016

Julius Baer recrute chez BSI en Asie

La banque privée suisse Julius Baer a réussi à débaucher une équipe entière de banquiers privés de la Banca della Svizzera Italiana (BSI) basée à Hong Kong, rapporte le site spécialisé finews. Julius entend ainsi mettre en place une équipe de gestion de fortune pour les Indiens non résidents et renforcer ses activités sur le marché indien. L'équipe recrutée chez BSI comprend quatre banquiers, Prashant Goel, Shagun Tyagi, Sanam Budhrani et Reena Badlani. Julius Baer s’occupait jusqu’ici de sa clientèle indienne à partir de Singapour. La décision de renforcer la place de Hong Kong correspond aussi à la volonté de Julius Baer de se rapprocher de ses clients indiens. Le sous-continent est considéré comme un marché clé chez Julius Baer, compte tenu notamment de la forte croissance de la clientèle fortunée. Julius Baer est déjà présent dans le pays après son acquisition des activités internationales de Merrill Lynch en Inde.
12/09/2016
Fonds

Les fonds suédois en actions confirment leur rebond en août

En août, comme en juillet, les fonds actions commercialisés en Suède ont enregistré des souscriptions nettes d’un montant de 7,7 milliards de couronnes suédoises, soit 808 millions d’euros, montrent les statistiques de l’association suédoise des fonds, Fondbolagens Förening, publiées vendredi. Cela permet à la collecte des fonds actions depuis le début de l’année de repasser en territoire positif à 1 milliard de couronnes ou 105 millions d‘euros (le mois dernier, elle était encore négative de 6,7 milliards de couronnes). Les investisseurs suédois se sont principalement intéressés aux fonds actions suédoises (+3,6 milliards de couronnes ou 378 millions d‘euros) et aux fonds actions Amérique du Nord (+1,8 milliard de couronnes ou 189 millions d’euros).Si les fonds actions signent la plus forte collecte du mois, les fonds diversifiés attirent quant à eux 2,2 milliards de couronnes (231 millions d’euros) et les fonds obligataires 2 milliards de couronnes (210 millions d’euros). Mais compte tenu de sorties de 11,1 milliards de couronnes du côté des fonds monétaires (1,16 milliard d’euros), la collecte de l’ensemble du secteur est à l’équilibre. Depuis le début de l’année, les fonds enregistrés en Suède enregistrent des entrées nettes de 7,9 milliards de couronnes (829 millions d’euros).A fin août, les encours du secteur sont en hausse de 38 milliards de couronnes (4 milliards d’euros) à 3.392 milliards de couronnes suédoises (356 milliards d’euros), soit un record depuis mai 2015. Sur ce total 55 % sont placés en actions.
Fonds
12/09/2016
Fonds

Hermes lance un fonds de prêts aux PME de 750 millions de livres

Le gestionnaire d’actifs britannique Hermes Investment Management ajoute une nouvelle corde à son arc en lançant un nouveau fonds de prêts aux petites et moyennes entreprises (PME) au Royaume-Uni, fruit de son partenariat avec Royal Bank of Scotland (RBS), rapporte eFinancial News. La société de gestion cherche à lever 750 millions de livres auprès des fonds de pension pour cette nouvelle stratégie lancée le 9 septembre. Hermes a déjà pu compter sur un engagement « significatif » d’un important investisseur institutionnel, sans toutefois révéler son identité. Dans le cadre de cette nouvelle stratégie, Hermes cherche à accorder des prêts à environ 75 PME britanniques, ciblant plus particulièrement celles qui dégagent entre 5 millions et 75 millions de livres de bénéfices annuels. Ce fonds se concentrera initialement sur le Royaume-Uni mais il pourrait étudier un développement ultérieur en Europe continentale, souligne le site d’information britannique. Hermes s’appuiera sur son partenariat avec le groupe bancaire RBS au Royaume-Uni pour trouver les entreprises dans lesquelles son fonds investira.
Fonds
12/09/2016

Kames débauche un autre collaborateur de SLI

Kames Capital vient de recruter Jack Holmes de Standard Life Investments pour son équipe haut rendement, rapporte Citywire. Le recrutement de ce gérant fait suite à celui de l’ancien responsable haut rendement de SLI, David Ennett, qui a rejoint Kames en juin.
12/09/2016

Walker Crips recrute deux gérants de Charles Stanley

Le groupe britannique de gestion d’actifs et de fortune Walker Crips a recruté Holly Ward et Edward Lester en qualité de gérant d’investissements (« investment manager ») au sein de son bureau de Londres, rapporte le site spécialisé Fundstrategy. Les deux nouvelles recrues arrivent en provenance de Charles Stanley où ils occupaient chacun la même fonction. Holly Ward travaillait chez Charles Stanley depuis 2004 tandis qu’Edward Lester avait rejoint la société en 2007.
12/09/2016
Fonds

La Française REM lance sa deuxième SCPI

La Française Real Estate Managers a annoncé le 9 septembre le lancement de sa deuxième SCPI Pinel, Multihabitation 10. La stratégie d’investissement de cette SCPI vise la sélection d’opérations patrimoniales de qualité dans des zones géographiques dynamiques en adéquation avec la réalité de la demande locative, par exemple des zones profitant d’importants flux migratoires, des communes proches des zones d’emploi et bénéficiant d’une véritable politique urbaine ou encore des immeubles avec une réelle qualité de construction et d’aménagement, respectant les normes environnementales en vigueur.
Fonds
12/09/2016

Deutsche Bank entend garder sa gestion d’actifs

John Cryan, directeur général de Deutsche Bank, a indiqué lundi dans un courrier aux collaborateurs du groupe que la gestion d’actifs «est, et restera, une partie essentielle de notre modèle d’activité». Le patron de la banque allemande répond ainsi aux articles de presse qui évoquaient récemment une possible fusion ou cession de l’asset management du groupe, dans le cadre du recentrage stratégique auquel Deutsche Bank continue à travailler.
12/09/2016
Gestion d'actifs

Le gérant d’actifs Barings est désormais opérationnel

Issu de la fusion de quatre filiales institutionnelles de Massachussetts Mutual Life (MassMutual), le gérant Barings est désormais opérationnel. « Babson Capital Management, ainsi que ses filiales Cornerstone Real Estate Advisers, Wood Creek Capital Management et Baring Asset Management forment désormais une entreprise unifiée sous le nom de Barings », souligne un communiqué.
Gestion d'actifs
12/09/2016

Il existe un consensus pour stabiliser le marché du pétrole, estime l’Algérie

Il existe un consensus entre pays producteurs membres de l’Opep ou en dehors d’elle sur la nécessité de stabiliser le marché pétrolier afin de soutenir les cours, a déclaré le ministre de l’Energie algérien Noureddine Bouterfa, cité samedi par l’agence de presse APS. Le ministre s’exprimait après avoir rencontré son homologue saoudien Khalid al-Falih et Mohammed Barkindo, le secrétaire général de l’Organisation des pays exportateurs de pétrole, vendredi soir à Paris. Il s’est rendu cette semaine au Qatar, en Iran et en Russie pour défendre le principe d’une stabilisation du prix du baril de brut entre 50 et 60 dollars et s’est dit confiant quant au résultat d’une réunion informelle de l’Opep qui doit se tenir à Alger du 26 au 28 septembre. Noureddine Bouterfa a précisé que l’Algérie présenterait une proposition de stabilisation des prix lors de cette réunion.
12/09/2016
Gestion d'actifs

Bpifrance lance un fonds de dette senior

Bpifrance a signé le premier closing d’un véhicule de dette senior (loan, obligations, EuroPP) de 5 à 8 ans dédié à des PME et ETI cotées ou non. Ce fonds commun de titrisation co-investira dans des financements de développement et des opérations de transmission. Ses tickets seront compris entre 4 et 15 millions d’euros, dans des entreprises françaises générant de 5 à 15 millions d’Ebitda. Le fonds sera géré par une société de gestion externe conseillée par l’équipe de Nicolas Manardo, au sein de la direction Mid & Large Cap de Bpifrance. L’activité doit démarrer fin 2016.
Gestion d'actifs
12/09/2016
Gestion d'actifs

BNP Paribas IP se dote d’un responsable mondial des ventes

BNP Paribas Investment Partners (IP) a annoncé vendredi le recrutement de James D. Dilworth au poste nouvellement créé de responsable global des ventes. Celui-ci était jusqu'à récemment directeur général de Deutsche Asset and Wealth Management Investment Allemagne et responsable mondial de la gestion active. Le nouveau venu sera chargé de dynamiser les ventes de BNPP IP qui n’est pas parvenu à réaliser l’ambitieux objectif de collecte de son plan 2014-2016.
Gestion d'actifs
12/09/2016

Le Brésil enquêterait sur la banque publique BNDES 

Le ministère public brésilien a ouvert une enquête sur une affaire de corruption présumée au sein de la banque nationale de développement BNDES, rapporte Veja. Le parquet a réuni des documents pendant deux mois au moins et discute avec un ex-responsable de la BNDES au sujet d’une éventuelle collaboration, ajoute l’hebdomadaire brésilien. BNDES est le principal pourvoyeur de crédits à long terme pour les entreprises brésiliennes. La banque a multiplié les prêts subventionnés à plusieurs des plus grandes entreprises du pays sous les gouvernements emmenés par le Parti des Travailleurs, de 2003 à 2015. Cette enquête est la dernière en date des investigations pour corruption ouvertes depuis le déclenchement en 2014 de l’opération «Lava Jato» (Lavage automobile) autour du groupe pétrolier Petrobras.
12/09/2016

La facture post-Brexit pourrait augmenter de 4,5 milliards d’euros pour l’Allemagne

L’Allemagne risque de devoir contribuer à hauteur de 4,5 milliards d’euros de plus au budget de l’Union européenne (UE) en 2019 puis en 2020, une fois que la Grande-Bretagne en sera partie, selon un rapport interne du ministère des Finances allemand publié samedi. L’Allemagne, première économie européenne, assure déjà la plus importante contribution nette au budget de l’UE chaque année, soit plus de 15 milliards d’euros. Selon Der Spiegel, qui cite le rapport des Finances, la future perte du «deuxième contributeur net», à savoir la Grande-Bretagne, implique que la participation de l’Allemagne au Produit intérieur brut (PIB) de l’UE passerait de 21% à 25%.
12/09/2016
Gestion d'actifs

Cedrus Partners embauche un nouveau directeur de la recherche

Cedrus Partners vient d'annoncer le recrutement de Julien Sureau au poste de directeur de la recherche. Il aura pour mission de poursuivre et de renforcer les travaux de recherche sur les gérants et fonds au niveau international, dans le but d’accroître la valeur ajoutée apportée à la clientèle de Cedrus Partners et d’ouvrir le périmètre à des expertises et talents différenciants.
Gestion d'actifs
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12/09/2016
Gestion d'actifs

OGEO Fund a renforcé des investissements directs dans l'immobilier

OGEO Fund, qui détient 1,1 milliard d’euros sous gestion, continue de privilégier les investissements directs en biens physiques. D’après le dernier rapport annuel de l’institution, ceux-ci sont essentiels pour maintenir de bonnes performances malgré un «environnement difficile». Bien que les modalités des accords avec leurs consultants n’aient pas été révélées, nous savons que PwC est à leur côté pour leurs choix d’investissements immobiliers. L’institution privilégie les investissements dans la pierre plutôt que dans le papier, une approche émanant de leur conviction qu’il s’agit d’une meilleure protection face aux fluctuations du marché. C’est ainsi qu’ils y consacrent près de 20% de leurs placements, principalement en immeubles tertiaire accueillant des locataires sûrs, avec des des baux de long terme et des loyers indexés. L’acquisition et la rénovation du New Tide Project de Rotterdam, aux Pays-Bas, s’inscrit dans cette vision. Acheté en partenariat avec Integrale CAA, qui possède 40% du bâtiment, les 16 500 mètres carrés du site ont été loués à la Police Nationale Néerlandaise. Le fonds gère 65% de ses actifs à travers un véhicule, la Sicav institutionnelle Ogesip Invest, à laquelle des groupes tels que Degroof Institutional Asset Management, Candriam Group et KBC Asset Management font également confiance. Les allocations stratégiques restantes concernent pour 25% des obligations souveraines européennes, 20% des obligations corporate, 5% des obligations high yield et marchés émergents, 22,5% en equities, 2,5% en euro medium term notes, 20% en propriétés et 5% des produits assurantiels.
Gestion d'actifs
09/09/2016

PGIM Real Estate raises EUR57m for its European Value Partners fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } PGIM Real Estate, the real estate investment arm of the US firm Prudential Financial, has recently completed fundraising for its European Value Partners (EVP) fund, for a total of EUR457m, from institutional investors and family offices worldwide. EVP is the first in a series of discretionary closed funds which PGIM Real Estate is planning to raise in the next few years, to pursue its value-add strategy in continental Europe. EVP primarily targets investments in France, Germany, Spain and Italy. It aims to create real estate value by repositioning certain vacant properties through renovation or rehabilitation, as well as through active rental management of properties which are partially leased or which have limited time remaining on leases. The EVP fund, managed by Raimondo Amabile, head of Europe at PGIM Real Estate, is currently 25% invested in a portfolio of 26 residential properties located in west Germany, and three office properties located in established suburbs of Munich.
09/09/2016

Italian inflows rebound in July

After a setback in June (-EUR3.1bn), open-ended funds on sale in Italy have returned to inflows in July, with EUR2.5bn in net inflows, according to statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals. The rebound was driven by bond funds, which attracted EUR1.4bn, though they had seen redemptions of over EUR1bn in June. Equity funds have also regained the favour of investors, with a modest inflow of EUR489m, after outflows of nearly EUR2bn in june. Flexible funds (+EUR1.2bn), however, were less popular with investors (EUR2bn in June), though they remain popular. Only money market funds (-EUR720m) and hedge funds (-EUR51m) are in negative territory for July. Since the beginning of the year, open-ended funds on sale in Italy have posted inflows of EUR15bn, and their asets as of the end of July total EUR862.7bn, compared with EUR847.5bn as of the end of June. With the addition of closed funds and mandated management, Italian asset management represents EUR1.896trn, a record level, according to Assogestioni. In this promising environment, the player with the strongest inflows in July was the Intesa Sanpaolo group (the second-largest group in Italy by assets), with EUR1.67bn. It is followed by the French Amundi, which stands out with net subscriptions of EUR698m, and another Italian player, Ubi Banca, with EUR514.7m. The largest outflows were for Pioneer Investments, the third-largest group in the country, which has seen outflows of EUR92.8m for the month. The company of the UniCredit group may be suffering due to uncertainty over its future. Generali, the largest group in terms of assets, has seen outflows of EUR454.5m, while Anima has seen EUR271m.
09/09/2016
Fonds

Nordea va lancer un fonds multi-classes d’actifs

Nordea Investment Management envisage de lancer un nouveau fonds multi-classes d’actifs à rendement absolu juste après avoir fermé la stratégie Stable Return aux nouveaux investisseurs, rapporte Citywire. La stratégie est similaire à celle qui a été fermée et sera gérée par la même équipe composée d’Asbjørn Trolle Hansen, Claus Vorm et Kurt Kongsted. Le nouveau fonds visera un rendement annuel de 3 % et une volatilité de 4 %, contre 4 % et 4 % pour le premier.
Fonds
09/09/2016

Swedbank AM vend son activité norvégienne

La société de gestion norvégienne Nansen Capital Partners, qui a été fondée l’an dernier par des anciens de Skagen Åge Westbø et Tor Dagfinn Veen, vient d’acquérir les activités norvégiennes de Swedbank Asset Management, rapporte le journal norvégien DN. L’accord prévoit que les six fonds de Robur (filiale de gestion d’actifs de Swedbank) en Norvège vont désormais être gérés par la nouvelle structure, qui change de nom pour adopter celui de First Fondene. Le responsable de l’activité est Erik Haugland, qui était responsable de la gestion d’actifs de l’activité norvégienne de Swedbank. Nansen est basé à Stavanger et est dirigé par Frances Eaton. Haugland va diriger First Fondene, qui comptera 11 employés à Oslo.
09/09/2016

Degroof Petercam AM adds to institutional team in Amsterdam

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Degroof Petercam Asset Management has recruited Roy Braem as senior sales & account manager on its sales team for institutional clients in the Netherlands. Braem joins from KAS Bank, where he had worked as relationship manager and business developer for institutional clients. He will be based in Amsterdam, and will work alongside Marco van Diesen, head of sales for the Netherlands, the United Kingdom and Scandinavia.
09/09/2016

Inflows to bond ETFs down in August

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Inflows to bond ETFs fell by nearly half in August compared with July, to EUR2.7bn, near the monthly average over one year, acording to the barometer of monthly trends for European ETFs maintained by the research teams at Lyxor Asset Management. In developed countries, the main beneficiaries of inflows were investment grade corporate bond ETFs, which took in EUR1.4bn in new assets, due to ongoing measures by the ECB, Lyxor states. Emerging market debt is continuing to attract capital (EUR833m), but at a slower pace than in July, when inflows reached a record EUR2bn in one year. The rebound for high yield bond ETFs observed in July was short-lived, as these funds saw redemptions of EUR62m in August. Inflows of capital to inflation-linked ETFs set a record for the year (EU546m). For equities, ETFs posted net subscriptions of EUR2.1bn, confirming a trend in the past two months. In developed markets, inflows were lifted to EUR339m. The good news in US economic statistics made it possible to maintain solid inflows, with EUR1.2bn, Lyxor remarks. However, in light of more unfavourable data from Europe, European ETFs saw capital outflows of EUR1.1bn. ETFs focused on emerging market equities continued to rebound, with inflows of EUR1.5bn. “Inflows were concentrated on exposures to global emerging market indices, which may suggest that investors have adopted a tactical position to an upcoming decision by the Fed on US interest rates,” Lyxor says. The dynamic of capital inflows to Smart Beta ETFs has lost momentum, as they had only EUR435m in new assets, after posting record inflows for one year in July.
09/09/2016

Tobam continues international expansion

The asset management firm Tobam, which is celebrating 10 years in existence this year, is accelerating its international development by opening three offices in Switzerland, Ireland and Canada. Tobam will now have a presence in seven cities, including Zurich, Toronto and Dublin, in addition to Paris, New York, Hong Kong, and Cape Town. The expansion is a sign of the growing success of the anti-benchmark strategy from Tobam with international investors, the firm says in a statement. Assets under management now total over USD9bn, 90% of which comes from non-French clients (Europe, North America, Asia and the Middle East). The Zurich office will be led by Beat Egger, who acts as CEO, responsible for commercial development for Switzerland, Germany, Austria and Liechtenstein. Egger has over 30 years of experience, and his knowledge of the local market will make it possible to develop distribution of the Anti-Bechmark approach to pension funds, distributors and private banks in the region. 30% of current assets at Tobam come from these countries. The Dublin office will be led by the chief operating officer (COO) of Tobam, David Bellaiche. The firm is seeking to capitalise on the positioning of Dublin as a technological hot-spot, and as a nerve centre for the global fund industry, by establishing a loca office to handle all central functions (management, risk, compliance, IT, business development), and by making this office an operational entry point for North American clients.
09/09/2016

Amundi replaces head of employee and retirement savings unit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } There has been a change of management at the head of the employee savings and retirement unit at Amundi. The previous director of this activity, Peter Schereck, was yesterday appointed as director of commercial relationships with charities and social organisations on the institutional client team at Amundi, the asset management firm has announed. The employee savings and retirement unit under the leadership of Schereck “became the leader in employee savings management in France, with nearly EUR50bn,” Amundi states. Schereck is also a member of the executive board at Amundi. Meanwhile, Xavier Collot has been appointed as director of employee savings and retirement, replacing Schereck, to whom he had hitherto reported. Collot has worked on pan-European individual and collective retirement solutions. He will work to develop the employee savings and retirement unit, and in particular to assist businesses to evolve their collective retirement resources for all regions where they are present, Amundi says. Collot also joins the board of directors at Amundi.
09/09/2016

Postponement possible in implementation of PRIIPS regulations

The economic and financial committee of the European Parliament (ECON) on Thursday, 1 September, as part of its work on PRIIPS regulations, asked the European Commission to propose new technical standards (RTS) to integrate more transparency and accuracy for retail investors than they receive at present. “Although this vote has yet to be confirmed in a full session of Parliament, it renders the timetable for the application of PRIIPS regulations, initially set for 31 December this year,” the French association for stock market derivative products (AFPDB) says in a statement. If the work of the commission does not meet with the approval of Parliament, or if due to the scale of the task, the job is not completed in time for the plenary session of Parliament, the body will most likely ratify the position which went to a vote on Thursday this week. In the absence of objections from the European Union Council, the European Commission will be expected to ask expert groups to rework the RTS. The unknown factors are related to the length of the mandate, which may be longer or shorter, or may be limited to the points cited by the ECON committee; or it may call for a complete rewrite of RTS. In the past few weeks, numerous professional associations have spoken out in favour of a postponement. The request is on the grounds of the time required for the technical implementation of the new rules, though many clauses are still not laid out in detail in RTS. The AFPDB states that it supports this position.

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