Les fonds européens de dette privée ont levé 17 milliards de dollars depuis le début de l’année, contre 33 milliards l’an dernier à la même période, révèle une étude du cabinet londonien Preqin publiée aujourd’hui. Cette collecte deux fois moins importante rompt avec un cycle de hausse interrompue depuis 2010. Cette année, 28 fonds européens ont bouclé leur levée, contre 37 à la même date en 2015, alors que 55 véhicules nord-américains ont déjà réuni 27 milliards de dollars pour leur closing final. La catégorie des fonds de prêts directs a particulièrement souffert en Europe avec un total de 6,3 milliards de dollars contre 20 milliards l’année dernière, tandis que ceux spécialisés dans la dette distressed (décotée) ont collecté 6 milliards de dollars, soit presque autant qu’en 2015.

La croissance de l’activité du secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en octobre, montrent jeudi les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM des services a reculé à 54,8 après 57,1 en septembre. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une baisse plus limitée, à 56,0. Par ailleurs, l’indice PMI Markit du secteur des services est ressorti en hausse à 54,8, comme en première estimation, après 52,3 en septembre.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The asset management team at Catella in Finland has completed the sale of a retail portfolio of 18 real estate properties in the country, it has announced. The asset management firm had been mandated by Mount Street Loan Solutions LLP. The size of the portfolio was about 87,000 square metres.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Caution remains the order of the day for British investors. In September, investors continued to steer clear of equity funds, although the scale of redemptions was not as large as those following Brexit, and preferred asset classes which appear less risky, such as diversified and money market funds. Equity funds posted net outflows of GBP333m, after a record outflow of over GBP5bn in June and July, according to statistics released by the Investment Association, the professional association for asset management in the United Kingdom. British and European equity funds were the most severely affected in September, with net outflows of GBP621m and GBP192m, respectively. The most popular strategies were diversified funds, which posted net inflows of GBP374m, money market funds (GBP297m) and real estate funds (GBP117m).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Half of banking clients worldwide are making use of fintech products or services, according to the first edition of the World FinTech Report released by Capgemini and LinkedIn, in collaboration with EFAMA. According to the report, fintechs have been doing well with young, technophile and more wealthy clients. They are particularly popular in emerging markets, with China and India leading with more than 75% of users relying on services offered by fintechs, followed by the United Arab Emirates and Hong Kong. Fintechs are making a place for thsemselves in investment management, with 17.4% of exclusive clients and 27.4% of mixed clients using them in addition to services offered by their traditional banking establishments. Fintechs were often positioned in niche markets, where a large proportion of clients (46.2%) use more than three.

Lombard Odier Investment Managers has taken over the asset management team Volantis, which had been part of AlphaGen Capital, a wholly-owned subsidiary of Henderson, which has over USD1bn in assets in UK equity long / short and long only strategies.The team, which includes eight people, will join the hedge fund strategies platform of LOIM. It will continue to be based in London, will manage a niche strategy focused on UK small-caps and will benefit from full access to the firm’s asset management platform, which includes investment strategists, operations, distribution, risk management, compliance and legal capabilities.Completion is expected in the first quarter of 2017, at which point Lombard Odier IM will become the manager of the alternative funds and sub-manager of the long-only fund currently managed by the Volantis investment management team.“As our business model is increasingly focused on more liquid and scalable strategies, we agreed with Volantis that moving to Lombard Odier IM would be in the best interest of investors,” says Paul Graham, CEO of AlphaGen Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian market regulatory authority (Consob) has fined Alessandro Sonvico, director of the Swiss asset management firm Pentagram EUR350,000, as part of an investigation centred on the deputy director of LVMH. The latter deputy director, Antonio Belloni, has also been fined the same sum for disclosing insider information to the fund manager ahead of the acquisition fo the Italian jeweller Bulgari by LVMH in 2011, Reuters reports. Belloni informed Sonvico, manager of the Swiss asset management firm Pentagram, about the bid to acquire Bulgari.

One quarter (26%) of institutional investors would like to participate in the emerging market segment via passively-managed or index-based strategies, according to a study commissioned by the ETF provider Source. A similar percentage (24%) is still hesitating between active and passive strategies, while half (50%) say they will remain loyal to active management.According to Source, these findings underscore the extent to which passive and ETF strategies have gained ground for exposure to emerging markets. The study also finds that nearly 60% of institutional investors expect emerging market equities to outperform developed markets in the next 12 months, while only 5% think the contrary, and 32% have a neutral opinion about outlooks for this asset class.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Candriam Investors Group (Candriam) on Wednesday, 2 November announced that it has appointed César Zeitouni, 45, as head of long short equity. Zeitouni, who has 22 years of experience, joins from Exane Asset Management (Exane AM), which he left in August after ten years at the asset management firm. Zeitouni began his career at Andersen Consulting, before in 1995 becoming a management consultant in the telecommunications, media and new technologies group at PricewaterhouseCoopers. He then joined the world of asset management in 2001 to manage a long-only fund covering the IT and telecom sectors at IT Asset Management. He then joined Exane AM in 2006 to launch and co-manage an equity market neutral fund for the technology, media and telecommunications sectors, before managing a long-short fund for the last two years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Mirae Asset Global Investments (Hong Kong) on 1 November announced that it has appointed David Quah to the position of head of ETFs. Quah will be based in Hong Kong, and will be responsible for directing the team dedicated to publicly-traded equities, and for managing marketing and development strategies for the firm in connection with passive investment solutions in Asia. In his new role, he will report to Wanyoun Cho, chief operating officer at the asset management firm. Quah, who has over 20 years of experience in asset management, joined Mirae Asset Global Investments in April 2016 as an ETF product specialist. Before that, he worked at Hong Kong Exchanges and Clearing, the operator of the Hong Kong stock exchange, where he participated actively in the development of ETFs.

Close on the heels of the opening of COP22 and Climate Finance Day in Morocco, which it has co-organized with Casablanca Finance City, Paris Europlace on 2 November presented a report on the promotion of green finance to the Paris marketplace entitled “Initiative Finance verte et durable.» The report, coordinated by Philippe Zaouati, is the fruit of a collaboration between the members of the Paris Green and Sustainable Finance Initiative, which unites all actors in the finance industry who are active in this area. It presents 15 recommendations to strengthen expertise and offerings on the market, to accelerate its spread through Europe and internationally, and to gain means for these ambitions.The 15 recommendations are classed by objectives:The first objective is to value the quality of products and expertise1 – Launch a request for proposals to establish a global index to rank financial marketplaces for green finance2 – Set up a permanent working group dedicated to research and innovation3 – Position green and sustainable finance as a priority area for the Finance Innovation unit4 – Create a Carbon Disclosure Initiative to capitalise on article 1735 – Initiate research to develop of new financing tools for green infrastructure6 – Initiate research for innovative productsThe second objective is to strengthen public-private synergies:7 – Set up a permanent working group dedicated to defining standards and best practices8 – Develop recommendations for public bodies to raise barriers9 – Organize ongoing dialogue with public bodiesThe third objective is to accelerate European and international spread10 – Create a dedicated label supported by a strategy and communication tools. Each year, under this brand, the organisation of a Climate Finance Day in partnership with the financial marketplace in the country where COP will be held, which may be one of the first deployment actions for the brand11 – Organise representation of the Paris Green and Sustainable Finance Initiative to European and international bodies12 – Set up an annual chairmanship for the Paris Green and Sustainable Finance Initiative13 – Expand participation of new members, including more businesses, representatives of the financial sector not yet present, society at large, international organisations, and research bodies14 – In 2017, initiate research to develop synergies and value complementarities with other European markets and financial institutions15 – Lastly, to take on the objectives developed through the above proposals, to establish a budget for the Paris Green and Sustainable Finance Initiative, covered by dedicated resources contributed by members of the initiative.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British firm Aberdeen Asset Management is rumoured to be prepared to team up with the Italian companies Poste Italiane, Anima and CDP to acquire Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, the Italian newspaper Il Messaggero reports. The alliance would result in Pioneer being dismantled. Aberdeen is reported to be interested in the US activities acquired from Credit Suisse in 2009. By teaming up, Aberdeen and Poste are reportedly in a position to make a higher financial offer than Amundi, which had bid EUR3.6bn.

Edmond de Rothschild (Europe), basé au Luxembourg, a nommé Bernard Coucke au poste de CEO, avec entrée en fonction immédiate. Il remplacera Marc Grabowski, qui quitte la banque afin de poursuivre d’autres opportunités, rapporte L’Agefi suisse. Bernard Coucke a rejoint Edmond de Rothschild en juillet 2016, après avoir occupé différents postes à responsabilité chez ING en Europe et en Asie. Il est passé par Indosuez et Banque J. Van Breda. Marc Grabowski quitte le groupe après 20 ans de service. Sous réserve du feu vert des autorités, la direction de l’entité basée au Luxembourg sera encore renforcée avec la nomination au 1er novembre de Bruno Carboni en qualité de CEO adjoint et responsable de la banque privée de la société. «Edmond de Rothschild (Europe) est un pilier de notre plan stratégique pour atteindre nos ambitions en banque privée, gestion d’actifs et asset servicing», déclare Emmanuel Fievet, CEO d’Edmond de Rothschild (Suisse).

RBC Wealth Management-US, la filiale américaine de gestion de fortune du groupe bancaire canadien Royal Bank of Canada (RBC), a annoncé le recrutement de Bryan Mullin au poste de responsable de sa plateforme dédiée aux investissements alternatifs. L’intéressé travaillait précédemment en qualité de « principal » et directeur de la recherche en investissements alternatifs chez Slocum, une société de conseil basée à Minneapolis et spécialisée sur le marché des investisseurs institutionnels.En parallèle, RBC Wealth Management-US a également recruté Leif Gunderson au poste d’analyste. L’intéressé arrive également en provenance de Slocum où il était jusque-là « senior research associate » en charge des investissements alternatifs, à savoir le capital-investissement, les actifs réels et les stratégies de hedge fund.

A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, Société Générale a annoncé que les actifs sous gestion de sa filiale Lyxor ressortent à 103,2 milliards d’euros à fin septembre 2016, soit une baisse de 2,4% par rapport aux neuf premiers mois de l’année 2015. Ces encours sont par contre en légère hausse par rapport aux 102 milliards d’euros affichés au 30 juin 2016. Le groupe bancaire évoque une collecte nette positive pour Lyxor au cours du troisième trimestre 2016 sans toutefois dévoiler le moindre chiffre.A l’issue du troisième trimestre 2016, le produit net bancaire de Lyxor s’élève à 42 millions d’euros, en retrait de 4,5% par rapport au troisième trimestre 2015 et en chute de 20,9% par rapport sur les neuf premiers mois de 2016 par rapport à la même période de 2015.Au cours du troisième trimestre 2016, l’ensemble de la ligne-métier Gestion d’Actifs et Banque Privée de Société Générale a dégagé un produit net bancaire de 256 millions d’euros, un chiffre stable par rapport au troisième trimestre 2015 (255 millions d’euros). Son résultat d’exploitation s’établit à 22 millions d’euros à la fin du troisième trimestre 2016 contre 48 millions d’euros au troisième trimestre 2015. Sur les neuf premiers mois de l’année 2016, le produit net bancaire de ce pôle d’activité est en retrait de 8,2 % « dans un contexte de marché incertain et de faible activité transactionnelle », indique Société Générale. Ainsi, ce produit net bancaire s’établit à 746 millions d’euros à l’issue des neuf premiers mois de 2016 contre 813 millions d’euros sur la même période de 2015. Son résultat d’exploitation ressort à 49 millions d’euros à fin septembre 2016 contre 181 millions d’euros à fin septembre 2015, soit une chute de 72,9% sur un an.Les actifs sous gestion de la Banque Privée atteignent 118,9 milliards d’euros à fin septembre 2016, « soit le plus haut niveau enregistré par le métier », note Société Générale. Tirés par une collecte de 3,3 milliards d’euros, notamment en France et au Royaume-Uni, et grâce à l’intégration de Kleinwort Benson, les actifs sous gestion sont ainsi en hausse de 6% par rapport aux neuf premiers mois de 2015, « malgré des effets de marché et de change fortement négatifs ». Le produit net bancaire est en hausse de 2% par rapport au troisième trimestre 2015, à 208 millions d’euros, mais en recul de 5,9% sur les neuf premiers mois de 2016 « dans un contexte de marché défavorable conduisant à un attentisme des clients et à une baisse des revenus transactionnels », explique Société Générale.

La société de gestion alternative Och-Ziff Capital Management Group a indiqué le 2 novembre avoir subi une décollecte de 2,5 milliards de dollars en octobre, dont 2,4 milliards sur la seule journée du 1er octobre. Ces retraits font suite à l’annonce le 29 septembre d’un accord conclu par Och-Ziff avec la Securities and Exchange Commission et le département américain de la Justice selon lequel il a reconnu sa culpabilité dans une affaire de corruption visant à accéder de manière privilégiée à des investissements en Afrique.Au 1er novembre, le hedge fund affichait 37 milliards de dollars d’encours contre 41 milliards au 30 juin. Le fonds de pension de Goldman Sachs a décidé de retirer ses investissements basés chez Och-Ziff, tandis que ceux des Etats du New Jersey et du Rhode Island ont réduit leur part.

L’an dernier, Vanguard Group avait battu haut la main son record annuel en termes de collecte. Cette année, la société de gestion américaine a dépassé ce record en 10 mois, rapporte le Wall Street Journal. A fin octobre, elle a drainé 250,6 milliards de dollars. La majorité, soit 204,5 milliards de dollars, s’est investie dans des fonds indiciels. A ce rythme de collecte, Vanguard devrait atteindre les 4.000 milliards de dollars d’encours en 2017.

Le Kentucky Retirement Systems prévoit de stopper plus de la moitié de ses investissements dans les hedge funds sur les trois prochaines années, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds de pension, qui est largement endetté, va ainsi retirer au moins 800 millions de dollars sur 1,5 milliard de dollars placés auprès de hedge funds, a annoncé David Eager, directeur exécutif par intérim après une réunion du comité qui supervise les investissements.

Dans une video de NewsManagers TV en partenariat avec AmLeague, Arnaud Schangel, directeur financier du Fonds de garantie des dépôts et de résolution, revient sur le fonctionnement du Fonds et sur ses contraintes de liquidités immédiates. Le FGDR est l’organisme chargé de la protection des dépôts bancaires et des titres de tous les Français.Pour voir la video :http://www.newsmanagers.com/NewsManagersTV/regardsdinstitutionnels.aspx?id=1480

La société de capital-investissement H.I.G. Capital a annoncé la signature d’un accord avec les actionnaires du groupe Ecore en vue d’une prise de participation stratégique à son capital pour accompagner la nouvelle phase du développement du groupe. Ni le pourcentage de capital ni le montant de l’opération n’ont été dévoilés.Créé en 1993, le groupe Ecore est spécialisé dans le recyclage et dispose de 105 implantations avec ses filiales européennes et asiatiques. Il revendique même le titre de numéro 2 du secteur en France à travers sa filiale GDE. Au cours de l’exercice 2015, la société a réalisé 1,1 milliard d’euros de chiffre d’affaire. Elle compte plus de 1.360 collaborateurs dans le monde.

Candriam Investors Group (Candriam) a annoncé, ce mercredi 2 novembre, la nomination de César Zeitouni, 45 ans, au poste de responsable des stratégies actions long/short (« Head of Long Short Equity »). L’intéressé, qui compte 22 ans d’expérience, arrive en provenance d’Exane Asset Management (Exane AM) qu’il a quitté au mois d’août après avoir passé dix ans au sein de la société de gestion.César Zeitouni a débuté sa carrière chez Andersen Consulting, avant de devenir, en 1995, consultant en management au sein du Groupe Télécommunications, medias et nouvelles technologies du cabinet PricewaterhouseCoopers. Il rejoint ensuite le monde de la gestion d’actifs en 2001 pour gérer un fonds « long only » sur les secteurs technologie et télécom chez IT Asset Management. Il intègre ensuite Exane AM en 2006 pour lancer et cogérer un fonds equity market neutral sur le secteur des TMT avant de gérer ces deux dernières années un fonds « long short ».

Unquart (26 %) des investisseurs institutionnels souhaite tirer parti du redressement des marchés émergents par le biais de stratégies indicielles/passives, selon une étude commandée par le fournisseur d’ETF Source. Une proportion similaire (24 %) hésite encore entre stratégies actives ou passives, tandis que la moitié (50 %) déclare rester fidèles à la gestion active.D’après Source, ces conclusions soulignent à quel point les stratégies passives et les ETF ont gagné en importance pour les expositions aux marchés émergents. L’enquête révèle également que près de 60 % des investisseurs institutionnels anticipent que les actions émergentes vont surperformer celles des marchés développés dans les douze mois à venir; seulement 5 % pensent le contraire, tandis que 32 % ont un avis neutre sur les perspectives de la classe d’actifs.

Sarasin & Partners a nommé Jeremy Thomas au poste de responsable des actions mondiales, rapporte le site spécialisé Investment Week. L’intéressé arrive en provenance d’Allianz Global Investors où il a travaillé pendant 12 ans, jusqu’à son départ au mois de juin dernier. Dernièrement, il était gérant de portefeuille sénior en charge des actions internationales. Avant cela, il a officié chez ISIS Management, société acquise par F&C, et chez Schroders.Dans le cadre de ses nouvelles fonctions chez Sarasin & Partners, Jeremy Thomas assurera la gestion de mandats institutionnels et de fonds et sera responsable de l’équipe d’analystes actions thématiques. Il sera rattaché à Subitha Subramaniam, responsable de la gestion d’actifs chez Sarasin & Partners.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSgA) vient de recruter Peter Brackett au poste nouvellement créé de responsable des relations avec les consultants au Royaume-Uni, rapporte Financial News. L’intéressé arrive en provenance d’Amundi où il officiait depuis juin 2014 en qualité de responsable des relations avec les consultants à l’échelle mondiale. Avant cela, il avait travaillé chez American Century Investments où à partir de 2009 il a participé au développement de l’activité auprès des institutionnels au Royaume-Uni. Au cours de sa carrière, il est également passé chez Morgan Stanley Investment Management, Watson Wyatt et Aon Consulting, aujourd’hui Aon Hewitt.

Principal Global Investors a annoncé le 2 novembre le lancement du Real Estate Debt Fund, le premier fonds de ce type disponible au format Ucits. Le fonds, domicilié en Irlande, sera piloté par Principal Real Estate Investors, cogéré par Marc Peterson et Jason Haigh et Scott Carson. L'équipe investira la majorité de ses actifs dans un portefeuille diversifié de CMBS. Les actifs CMBS gérés par Principal Real Estate Investors pour le compte d’investisseurs institutionnels s'élèvent à environ 9 milliards de dollars à fin septembre.Le fonds sera commercialisé au Royaume-Uni, en Belgique, en France, en Finlande, en Allemagne, à Guernesey, en Irlande, en Italie, à Jersey, aux Pays-Bas, en Espagne, en Suède et en Suisse. Il devrait être également enregistré à Singapour dans les prochains mois.Les actifs sous gestion de Principal Real Estate Investors totalisent 72,2 milliards de dollars à fin septembre.

J.P. Morgan Private Bank souhaite développer ses opérations à Zurich en nommant Cindy Eicher en qualité de Senior Banker, rapporte L’Agefi suisse. Cindy Eicher gèrera les activités clientèle de Wealth Management à Zurich et mettra en œuvre la stratégie de croissance dans la zone alémanique. Elle sera rattachée à Matteo Gianini, Swiss Market Manager pour J.P. Morgan Private Bank à Genève. Avant de rejoindre J.P. Morgan, Cindy Eicher a occupé des fonctions de responsable senior de relation clientèle auprès de Deutsche Bank, de Credit Suisse Asset Management et d’UBS.

Vontobel a annoncé avoir vendu le 2 novembre 2016 à Patria Société coopérative sa participation au capital d’Helvetia Holding SA à hauteur de 4%, selon un communiqué publié le 3 novembre. Une fois la transaction réalisée, Patria Société coopérative détiendra au total 34,1% d’Helvetia Holding SA. Avec la vente de sa participation, Vontobel quitte le pool d’actionnaires créé avec Raiffeisen et Patria Société coopérative. Une fois les actions reprises par Patria Société coopérative, le pool d’actionnaires détiendra toujours 38,1% du capital d’Helvetia Holding SA. «Vontobel a soutenu et accompagné de manière déterminante le développement positif d’Helvetia tant en sa qualité de membre du pool d’actionnaires que de partenaire de coopération. Les bonnes relations qu’entretiennent Helvetia et Vontobel depuis de nombreuses années ne sont pas affectées par cette décision», souligne le communiqué.

La collectenette de Credit Suisse pour les neuf premiers mois de l’année dans la gestion de fortune s’est élevée à 30,9 milliards de francs, soit une progression de 40% par rapport aux neuf premiers mois de l’année précédente, a indiqué le groupe suisse le 3 novembre à l’occasion de la présentation de ses résultats trimestriels.Les actifs sous gestion ont progressé de près de 3% pour s’établir à 1.255 milliards de francs suisses à fin septembre. Au troisième trimestre, les divisions Asie-Pacifique APAC, Swiss Universal Bank (SUB) et International Wealth Management (IWM) ont toutes été rentables, avec un bénéfice avant impôts combiné adapté ( non GAAP) de 847 millions de francs et une collecte nette de 9,2 milliards de francs dans la gestion de fortune. Malgré ces bons résultats, le bénéfice net du troisième trimestre à chute de 95% sur un an à 41 millions de francs. Le bénéfice avant impôts a plongé de 74% à 222 millions de francs, alors que le produit d’exploitation a cédé 10% à 5,40 milliards de francs.

La banque privée suisse Union Bancaire Privée (UBP) a fusionné en septembre son fonds sur les actions russes UBAM – Russian Equity au sein de son fonds sur les actions émergentes UBAM – Global Emerging Equity, rapporte Citywire Selector. Cette décision a été prise alors que les encours des deux fonds se situaient bien en-deça des attentes de la société. Cette fusion vise également à satisfaire les attentes des investisseurs, plus enclins à aller dans un fonds actions émergentes globales plutôt que dans un fonds dédié à un seul pays. A l’issue de cette fusion, Pavel Laberko, gérant du fonds UBAM – Russian Equity, reste au sein de l’équipe actions marchés émergents de la banque privée. Il assurera la cogestion du fonds UBAM – Global Emerging Equity aux côtés de l’actuel gérant Mathieu Nègre.