Les prix à la consommation ont augmenté de 0,5% en décembre dans la zone euro, portés surtout par la hausse du coût de l'énergie, ainsi que par les prix de l’alimentation, de l’alcool et du tabac, et des services, montre la statistique définitive publiée aujourd’hui par Eurostat. Sur un an, les prix à la consommation ont augmenté de 1,1%, chiffre confirmé par rapport à la première estimation publiée le 4 janvier et qui représente une nette accélération par rapport à la hausse de 0,6% annoncée pour novembre.

Ycap Asset Management (AM) et Fourpoints IM ont annoncé ce matin leur rapprochement. Ycap AM va reprendre les activités de gestion d’actifs de Fourpoints IM et porter ainsi ses encours sous gestion à plus de 1,5 milliard d’euros, contre 1,2 milliard à fin 2016. Le groupe YCAP, présidé par Lionel Tangy-Malca, envisage aussi de prendre une participation dans Fourpoints AM, société de gestion basée à New York. « L’expertise d’Ycap AM en gestion du risque permettra d’améliorer le couple rendement-risque de nos portefeuilles, déclarent Béatrice Philippe et Michel Raud, respectivement présidente et directeur général de Fourpoints IM.

La société de gestion a annoncé hier deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques. David Older, est nommé responsable de l’équipe actions et coiffera l’ensemble des gérants et analystes actions. Gérant actions senior depuis 2015 chez Carmignac, il est en charge d’évaluer et d’optimiser la performance des portefeuilles sous l’angle de la génération d’alpha. Par ailleurs, Charles Carmignac, fils du fondateur Edouard Carmignac, va prendre la tête de la fondation du même nom.

Dans une tribune publié sur H24 Finance, Franck Magne de la société EAVEST, spécialiste des Produits Structurés, décrypte la nouvelle doctrine de l'AMF sur les sous-jacents des produits structurés.

L'Union Bancaire Privée annonce une collaboration majeure avec Partners Group, un gérant leader dans le domaine de l'investissement sur le marché privé. L'objectif est de proposer une stratégie obligataire innovante.

Acer Finance a annoncé la nomination d'Emmanuel Cuche au poste nouvellement créé de responsable des investissements.

La Française AM vient d'annoncer la réorganisation de son pôle de gestion Valeurs Mobilières. C’est ainsi que sous la direction de Pascale Auclair, Global Head of Investments, Jean-Luc Hivert et Laurent Jacquier Laforge prennent en charge respectivement, l’expertise « Fixed Income et Cross Asset » et l’expertise « Equity ».

Mardi 17 janvier, New Alpha Asset Management organisait son traditionnel Emerging Manager Day, présentant les futurs talents et innovations de l’asset management. L’occasion pour certains d’entre eux de participer au Fund Dating et de concourir pour les EMD Awards.

La société de gestion Carmignac a annoncé mardi deux nominations correspondant à des créations de poste. Christophe Peronin, arrivé chez Carmignac en 2010, est promu directeur général adjoint, aux côtés d’Eric Helderlé, directeur général délégué. Il conserve la responsabilité de la direction des opérations et la supervision du contrôle des risques, qui lui est directement rattachée. «Au titre de ses nouvelles fonctions, il assiste également le directeur général délégué dans l’animation du comité de développement stratégique et la mise en œuvre de ses orientations», précise un communiqué.

La division investissement de l’Eglise Anglicane, l’Environment Agency Pension Fund et plusieurs sociétés de gestion ont lancé une initiative visant à identifier les entreprises qui posent les plus gros risques en matière de changement climatique, rapporte le Financial Times fund management. Le projet a reçu le soutien d’Aviva Investors, Standard Life Investments et BNP Paribas Investment Partners – qui gèrent ensemble plus de 1.000 milliards de livres d’actifs. L’initiative inclut le lancement d’un outil, conçu avec le Grantham Institute de la London School of Economics, et emploie des données de FTSE Russell. Les entreprises seront classées en fonction de deux critères : la manière dont la direction fait face aux risques de changement climatique, et si elles sont efficaces pour réduire les émissions carbone.

Aberdeen Asset Management a gelé les salaires des employés gagnant plus de 75.000 livres après une année difficile pour la société de gestion qui a subi près de 33 milliards de livres de rachats nets sur les 12 mois à fin septembre, rapporte le Financial Times fund management. La maison écossaise explique que la décision prend en compte la performance financière 2016 de la société. Selon un observateur, les actionnaires devraient se féliciter de cette mesure. En revanche, elle pourrait conduire à des départs de salariés.

Le gestionnaire d’actifs Barings s’apprête à fermer le fonds Baring Emerging Markets Corporate Debt, un fonds d’obligations d’entreprises de marchés émergents, après avoir reçu plusieurs demandes de rachats importants, rapporte Citywire Selector. Une fois que ces rachats auront eu lieu, les encours de ce fonds passeront de 17,4 millions de dollars à près de 2 millions de dollars, selon une note adressée aux actionnaires et consultée par le site d’information britannique. Domicilié à Dublin, ce produit avait été lancé en 2012 et était supervisé par Nigel Sillis. Le fonds devrait être officiellement liquidé le 6 février.

Au cours de son second trimestre fiscal, clos au 31 décembre 2016, le gestionnaire d’actifs britannique Ashmore Group, spécialiste des marchés émergents, a vu ses actifs sous gestion reculer de 4% ou 2,4 milliards de dollars. Au 31 décembre, ses encours s’établissent à 52,2 milliards de dollars contre 54,6 milliards de dollars au 30 septembre 2016. Cette baisse est liée à un effet marché et de change négatif de 1,7 milliard de dollars et à une décollecte nette de 700 millions de dollars, a précisé Ashmore Group dans un communiqué. Le renforcement du dollar à la suite de l’élection de Donald Trump a engendré des rendements négatifs et des sorties de capitaux de la part des investisseurs, a commenté la société de gestion.

Le cabinet de conseil EY a recruté à Londres Umar Zaman, un ancien d’Axa Investment Managers (Axa IM) au poste de directeur de son pôle de gestion d’actifs et de fortune, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera chargé de conseiller les clients sur les stratégies de gestion des risques et de les accompagner face aux multiples changements réglementaires. Umar Zaman, qui compte plus de 15 ans d’expérience, était précédemment « chief administrative officer » au sein du département des risques chez Axa IM.

Dans le cadre de sa nouvelle approche d’investissement multi-gérants, la société de gestion britannique Alliance Trust a annoncé avoir choisi Willis Towers Watson pour qu’il devienne le gestionnaire de son portefeuille d’investissement. En décembre, le conseil d’administration de la société avait en effet décidé de remplacer son équipe d’investissement interne par une approche multi-gérants afin d’améliorer la performance de son portefeuille.Dans ce cadre, Willis Towers Watson travaillera avec huit gérants actions, chacun investissant dans une sélection de 20 valeurs. Willis Towers Watson supervisera alors le portefeuille d’investissement ainsi constitué et l’ensemble de la stratégie d’investissement.Craig Baker, directeur des investissements de Willis Towers Watson, sera le responsable de la gestion de ce portefeuille d’investissement. Il travaillera avec les co-gérants de portefeuilles David Shapiro et Mark Davis, ainsi qu’avec Stuart Gray, en charge de la recherche.L’objectif de ce portefeuille actions sera de surperformer son indice de référence, à savoir le MSCI All Country World Index, de 2% par an, net de frais, sur une période de trois ans, au lieu de 1% auparavant.Alliance Trust a également dévoilé les huit gérants actions qui ont été sélectionnés par Willis Towers Watson. Il s’agit de : Black Creek Investment Management, First Pacific Advisors, GQG Partners, Jupiter Asset Management Limited, Lyrical Asset Management, River and Mercantile Asset Management, Sustainable Growth Advisers et, enfin, Veritas Asset Management.

Pascal Duval fait de nouveau parler de lui. L’ancien directeur général de Russell Investments pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA), poste qu’il a occupé pendant 22 ans jusqu’à son départ fin 2016, vient de lancer sa propre société de gestion d’actifs et de fortune, rapporte Financial News. La nouvelle structure est baptisée Duval Capital et Pascal Duval y occupe le poste de directeur général, selon le profil LinkedIn de l’intéressé. Toujours selon ce profil LinkedIn, la société est basée à Londres.

Le gestionnaire d’actifs britannique Legal & General Investment Management (Legal & General IM) a recruté Matthew Kemp en qualité de directeur commercial senior (« senior investment sales manager ») en charge du secteur des gestionnaires de fortune, des family offices et des gérants de fonds de fonds. L’intéressé a pris ses fonctions début janvier 2017. Matthew Kemp arrive en provenance d’Ashburton Investments où il officiait depuis janvier 2016 au poste de responsable de la distribution « wholesale » au Royaume-Uni. Avant cela, il a occupé plusieurs postes à responsabilité au sein des équipes commerciales et de distribution chez Axa Investment Managers, Standard Life et Smith & Williamson.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } China Investment Corporation (CIC), the Chinese sovereign fund, may increase the proportion of its alternative investments made in the United States. “We hope to increase our alternative investments, which is a trend shared by major institutional investors worldwide, to confront a low or negative interest rate environment,” said Ding Xuedong, chairman of CIC, at a press conference held on Monday 16 January in Hong Kong. The director also cited investments in infrastructure, since the country “will need foreign investors” for the projects of the future President Donald Trump.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } MACSF Epargne Retraite, the mutual insurer for the Corps de Santé Français, and La Financière de l’Echiquier, via its incubation affiliate Iéna Venture, are entering the capital of the Convictions AM group, alongside the La Française group, a shareholder since the inception of the firm, a statement has announced. Nicolas Duban, who retains control of Convictions AM, has been appointed as chairman from 1 January 2017. He joined the firm in late 2014 as CEO, and took control on that occasion. Philippe Delienne, founder of the firm in 2007, remains a shareholder, and will reduce his stake to allow the two asset management firms to enter the capital. The two shareholders will contribute their support to new development projects at Convictions AM, centered on the development of the management process, under the impetus of the arrival of Pierre Hervé in 2015, who was appointed as chief investment officer in March 2016. Convictions AM is deploying a new modelled multi-factoral strategic approach which has become the backbone of the management process, and allows managers to build out their convictions. A committee of experts including high-profile personalities further enlightens the management team in their analysis of the geopolitical, macroeconomic and monetary environment. Roger Cainard, chief financial officer of the MACSF group, and Didier Le Menestrel, chairman and CEO of La Financière de l’Echiquier, will join the board of the Convictions group, alongside Patrick Rivière and Thierry Sévoumians for La Française, Nicolas Duban (chairman), Philippe Delienne and Alain Wicker. The operation is subject to the approval of the AMF.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Alven Capital and Valar Ventures will invest EUR1.6m in the startup Qonto, which aims to be a banking alternative for businesses. “Business angels” such as Dominique Vidal (formerly of Kelkoo and Yahoo, a partner at the fund Index Ventures), Céline Lazorthes (founder of Leetchi and Mangopay) and Frédéric Potter (founder of Withings and then Netatmo) are also among the subscribers, a statement says. For the Valar Ventures fund, founded by Peter Thiel, founder of PayPal and first investor in Facebook, this represents a first investment in France. “Qonto is currently in a launch phase with access by invitation pending official opening during March-April 2017. In this period, we will ask all of our testing entrepreneurs to assemble all of their comments and suggestions in order to prioritize their needs. At official launch, we will offer the first 100% online current account by and for entrepreneurs!” say Alexandre Prot and Steve Anavi, co-founders of Qonto.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has appointed the Italian Paolo Federici as head for Northern Europe, a region which includes the Scandinavian countries and Benelux, Bluerating reports. From 2005 to 2010, Federici was head of sales for Italy at Fidelity Worldwide Inveestments, and then from 2011 to 2013, was country manager for Italy. Then, from 2013 to 2015, he became managing director responsible for Southern Europe and Latin America. Since January last year, he has been global head of products at Fidelity International.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Citizen Capital, an investment fund specialised in impact investing, on 16 January announced that it has completed fundraising for its Citizen Capital II fund with EUR43m, doubling the size of its previous fund, it says in a statement. The firm, launched in 2008 by Laurence Méhaignerie and Pierre-Olivier Barennes, now has EUR65m in assets under management. The vast majority of the first investors in Citizen Capital (bpifrance, CNP Assurances, AG2R La Mondiale, Amundi, Agrica, and others) have participated in this fundraising. They are joined by new institutional investors, including the European Investment Fund (EIF), Mirova (an affiliate of Natixis), SMA BTP, the Etablissement pour la Retraite Additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) and the job revitalisation fund. “10 entrepreneurs and family offices have also subscribed to the fund,” the investment firm says. Like its predecessor, the Citizen Capital II fund will pursue an investment strategy which “targets fast-growing small and mid-sized enterprises (SME) or startups which hope to take on major social or environmental challenges.” The vehicle will invest up to EUR4m in companies whose earnings vary from EUR1m to EUR50m. Citizen Capital II has already structured fundraising rounds for OpenClassrooms (EUR6m), a specialist in online education, and Ulule (EUR5m), a player in crowdfunding and donations.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Funds on sale in Sweden in 2016 posted net subscriptions of SEK53.2bn, or EUR5.6bn, after slightly over SEK84bn (EUR8.8bn) in 2015, according to the annual balance sheet of the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening. Inflows were largely driven by equity funds, which have attracted SEK37.8bn (EUR4bn), and which thus emerge with a positive balance after outflows of SEK2.6bn in 2015 (EUR274m). In this area, it is mostly global equity and Swedish equity funds which won over investors, with inflows of EUR22.4bn (EUR2.4bn) and SEK10.2bn (EUR1bn) respectively. The interest in index-based management has also been strong, as of all inflows, SEK26.5bn, or EUR2.8bn, equivalent to about 70% have been invested in passively-managed funds. The proportion of index-based funds as a percentage of total equity fund assets increased from 6% in 2010 to nearly 15% in 2016, the association notes. Diversified funds have also posted strong inflows in 2016, with SEK27.9bn (EUR3bn), while bond funds have seen inflows of SEK12.7bn (EUR1.3bn). Money market funds, however, have seen outflows of SEK22.6bn (EUR2.5bn), while hedge funds have seen outflows of SEK6.3bn (EUR664m). For the year, assets in funds on sale in Sweden have incerased by SEK322bn (EUR34bn) to a new record total of SEK3.568trn (EUR376bn).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The index-based fund provider Source on 16 January announced that it is launching a new ETF dedicated to commodities, entitled Source Bloomberg Commodity Ucits. The new product has been designed to track the Bloomberg Commodity index (BCOM) “for a cost about two times less than those of some competing funds,” the asset management firm claims in a statement. Its total cost is 0.40% per year, including management fees of 0.19% (management, depository, administrative fees, etc.), and 0.21% swap fees. The new ETF is domiciled in Ireland, is denominated in US dollars, and is so far available only on the London Stock Exchange. Source now has over USD4bn in assets under management in commodities. The launch comes at a time when European investors invested over USD2bn in diversified commodity ETFs in 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss banking and asset management group Lombard Odier on 16 january announced that it has appointed Annika Falkengren and Denis Pittet as managing partners. Falkengren, currently chairman and CEO of Skandinaviska Enskilda Banken (SEB), will join the Lombard Odier group in July 2017 as managing partner, based in Geneva. Falkengren joined SEB in 1987 and took over as head in 2005. She is also chair of the Swedish banking association. Pittet, for his part, will join as managing partner this month. Pittet joined the Swiss group in 1993 as a lawyer, and then for many years served as group legal counsel. He joined the private client unit in 2015, and was responsible for the independent wealth management and wealth planning services departments, which he extended into the areas of family governance and philanthropy. Pittet became managing partner at the group in 2007. He is also chairman of the board at the Philanthropia Foundation, a foundation to assist with the philanthropic projects of long-term clients. Meanwhile, after 20 years of work at the Geneva-based group, Anne-Marie de Weck, managing partner, has retired as of 31 December 2016. She joined the firm in 1997 and took over as head of the legal department, and then the private clients department. De Weck has been a managing partner since 2002, and “contributed decisively to the strategic development of private client activities,” Lombard Odier says. In July 2017, the college of partners of the Lombard Odier group will be composed of Patrick Odier (senior managing partner), Christophe Hentsch, Hubert Keller, Frédéric Rochat, Hugo Bänziger, Denis Pittet and Annika Falkengren.

Dans le cadre d’un remaniement de sa direction générale, la Société Générale a annoncé que Didier Valet, en charge depuis 2013 de la banque de financement et d’investissement, banque privée, gestion d’actifs et des métiers titres de la banque, devenait directeur général délégué. Il rapportait jusqu'à présent à Séverin Cabannes. Ce dernier prend en charge le pilotage et le contrôle du groupe en tant également que directeur général délégué. Bernardo Sanchez Incera, directeur général délégué, reste en charge des activités de banque de détail en France et à l’international, des services financiers et de l’assurance.Pour Frédéric Oudéa, directeur général, cité dans un communiqué : « Cette évolution de la direction générale est une première étape vers un nouveau mode de gouvernance du groupe plus agile, avec pour objectif de définir très rapidement l’organisation la plus adaptée aux ambitions stratégiques et aux enjeux de transformation du groupe. A mes côtés, cette nouvelle équipe de direction générale aura en particulier la responsabilité de définir et mettre en œuvre le nouveau plan stratégique, en s’appuyant sur cette nouvelle organisation».

La société de capital-investissement Sagard a rouvert à une vingtaine d’investisseurs institutionnels le fonds qu’elle avait créé en 2013, rapporte le quotidien Les Echos qui cite Capital Finance. La société a ainsi levé 400 millions supplémentaires de manière à porter la taille de ce véhicule à 800 millions d’euros.

La société de capital-investissement PAI Partners, présidée par Michel Paris, a confié la direction du comité d’investissement à Frédéric Stévenin en vue de sa prochaine levée de fonds, rapporte le quotidien Les Echos. Cette responsabilité était assumée par Michel Paris depuis 2009 mais ce dernier a décidé de scinder ses fonctions. Frédéric Stévenin est entré chez PAI Partners en 1993 et il venait récemment de prendre la tête des équipes sectorielles des biens de consommation et de la santé. Cette évolution intervient alors que PAI Partners va solliciter ses investisseurs pour la levée de son septième fonds, à hauteur de 4 à 5 milliards d’euros, en fin d’année.

En difficulté depuis la crise de la zone euro, Convictions AM va peut-être pouvoir souffler. La société a annoncé l’entrée dans son capital de MACSF Epargne Retraite, la Mutuelle d’Assurance du Corps de Santé Français et de La Financière de l’Echiquier, via sa filiale d’incubation Iéna Venture. Ils rejoignent ainsi La Française, actionnaire depuis la création de la société, annonce un communiqué. Au meilleur de sa forme avant la crise, Convictions AM gérait plus de 1 milliard d’euros. A fin 2016 ses encours étaient tombés à seulement 200 millions. Un changement dans la méthode de gestion de son fonds phare Convictions Premium en 2012 avait pesé sur la performance et provoqué le départ de clients. Nicolas Duban, qui conserve le contrôle de Convictions AM, est nommé président à compter du 1er janvier 2017. Il avait rejoint l’entreprise fin 2014 en qualité de directeur général et acquis le contrôle à cette occasion. Philippe Delienne, fondateur de la société en 2007, reste actionnaire, réduisant sa participation pour permettre l’entrée au capital des deux gestionnaires d’actifs. «Les deux actionnaires apporteront leur soutien au nouveau projet de développement de Convictions AM, centré sur l’évolution du processus de gestion amorcée par l’arrivée de Pierre Hervé, en 2015, ce dernier ayant été nommé directeur de la gestion en mars 2016", poursuit le communiqué. Convictions AM déploie une nouvelle approche stratégique multifactorielle modélisée devenue la colonne vertébrale du processus de gestion et permettant aux gérants d’étoffer leurs convictions. Un comité d’experts réunissant des personnalités reconnues éclaire de plus l’équipe de gestion de leurs analyses de l’environnement géopolitique, macroéconomique et monétaire. Roger Caniard, directeur financier du groupe MACSF et Didier Le Menestrel, président-directeur général de La Financière de l’Echiquier, rejoignent le conseil du groupe Convictions, aux côtés de Patrick Rivière et Thierry Sévoumians pour La Française, Nicolas Duban (président), Philippe Delienne et Alain Wicker. L’opération est soumise à l’agrément de l’AMF.