Alors qu’elles encouragent souvent l’investissement sur le long terme, la plupart des sociétés de gestion calculent les bonus de leurs gérants de portefeuilles en se basant sur des périodes de seulement un an, trois et cinq ans, montre une étude de Morningstar réalisée auprès des 30 principales sociétés de gestion active dans le monde. Peu d’entre elles ont une vision de long terme, observe l’agence de recherche. Ainsi, sur les 30 maisons étudiées, seules quatre prennent en compte explicitement les performances au-delà de cinq ans. Il s’agit de Lazard, Oakmark, T. Rowe Price et American Funds. Les trois premières déterminent les bonus en fonction des performances sur un an, trois, cinq et dix ans, avec une pondération équivalente pour chaque période. Les performances sur le court terme continuent clairement d’influencer les bonus au sein de la plupart des sociétés de gestion. La quasi-totalité des 30 firmes analysées prennent en compte les résultats de leurs gérants sur un an lorsqu’elles déterminent les bonus. Trois sociétés font exception à la règle. Ainsi, les gérants de Fidelity sont récompensés pour leurs performances sur trois et cinq ans, tandis qu’Eaton Vance et Putnam regardent seulement les résultats sur plus de trois ans. A contrario, deux sociétés se distinguent pour leur vision particulièrement court-termiste, note Morningstar. Ainsi, Waddell & Reed verse des bonus sur les performances à un et trois ans, avec une pondération équivalente. Toutefois, 30 % du bonus est différé à trois ans et investi dans les fonds de la société. Les bonus de Pimco sont quant à eux basés sur les performances à un, deux et trois ans par rapport à des indices prédéfinis. Par ailleurs, alors que le secteur de la gestion d’actifs s’accorde à reconnaître que les rendements ajustés au risque sont les mieux à même de mesurer le talent des gérants, la plupart des sociétés de gestion se focalisent sur les performances absolues pour déterminer les bonus. Seuls AllianceBernstein, Eaton Vance, T.Roxe Price et TIAA prennent en compte les rendements ajustés au risque lorsqu’ils évaluent leurs gérants.

The Caisse Nationale d’Assurance Vieillesse des Professions Libérales (CNAVPL), a federation of 10 retirement funds for the liberal professions, has retained Société Générale Securities Services (SGSS) at the conclusion of a public request for proposals to provide custody services, Société Générale has announced. CNAVPL is a federation of retirement funds for the liberal professions, which are called professional sections, and manages the basic retirement insurance regime for the liberal professions. CNAVPL and its professional sections make up the independent organization for retirement insurance for the liberal professions (Organisation autonome d’assurance vieillesse des professions libérales). The CNAVPL is a private body which performs a public service on a nonprofit basis. The scope of the custody services has not been stated.

The Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) has selected Allianz GI and Amundi to manage two money market funds, with EUR335m each, at the conclusion of a request for proposals. CM-CIC AM has also been selected as a backup manager. The characteristics of the money market fund are identical to those of money market funds managed by CPR AM, Groupama AM and Candriam, which retain their mandates, a statement says.The five managers will have mandates to invest the EUR2.2bn in money market assets (out of EUR3.6bn in total assets) at FGDR in respect of primary objectives defined by the fund, such as liquidity and security.

Allianz a annoncé ce matin une collecte nette de 21 milliards d’euros chez Pimco au premier trimestre, auprès des clients externes au groupe. La filiale américaine de gestion d’actifs de l’assureur allemand enregistre ses meilleures entrées de capitaux depuis le premier trimestre 2013, après avoir renoué avec des flux positifs au troisième trimestre 2016. Entretemps, ce géant de la gestion obligataire a vécu des années difficiles après le début des anticipation des hausse des taux aux Etats-Unis mi-2013 et le départ surprise de son emblématique fondateur Bill Gross.

Les fonds actions européens ont connu une collecte record de 6,1 milliards de dollars (5,6 milliards d’euros) au cours de la semaine qui s’est terminée le 10 mai, selon les chiffres publiés par EPFR, cités par la recherche de BofaML. Ce niveau de collecte n’avait jamais été vu depuis qu’EPFR collecte ce type de données, souligne le Financial Times. Cet engouement pour les fonds européens se manifeste alors qu’Emmanuel Macron a remporté le 7 mai l'élection présidentielle française contre Marine Le Pen. Au cours de la même période, les fonds actions américains ont connu une décollecte de 2,4 milliards de dollars et les fonds actions des marchés émergents une collecte de 2,6 milliards de dollars.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offres lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué publié hier. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offre lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

Alors que la plupart des investisseurs affluent vers les fonds les plus importants, un certain nombre de fonds, plus petits, sur-performent leurs pairs plus reconnus mais restent néanmoins négligés. Citywire Selector présente une liste mettant en avant cinq fonds pesant moins de 200 millions d'euros qui ont été recommandé par des sélectionneurs.

Allianz GI et Amundi ont remporté un appel d’offre lancé par le Fonds de Garantie des Dépôts et de Résolution (FGDR) pour la gestion de deux fonds monétaires dédiés de 335 millions d’euros chacun, selon un communiqué. CM-CIC AM a par ailleurs été sélectionné comme gérant «back-up». CPR AM, Groupama AM et Candriam conservent leurs mandats actuels pour la gestion de fonds monétaires aux caractéristiques identiques. Les cinq gérants sont chargés d’investir les 2,2 milliards d’euros d’actifs monétaires du FGDR (sur 3,6 milliards d’euros d’actifs totaux) avec comme objectifs premiers la liquidité et la sécurité, sachant que le fonds a pour mission d’indemniser les déposants en cas de défaillance de leur banque.

Anaxis Asset Management (Anaxis AM), filiale du groupe Anaxis spécialisée en gestion obligataire, a annoncé le lancement du fonds European Bond Opp. 2022, un nouveau fonds obligataire à échéance au 31 décembre 2022. Ce nouveau véhicule investit dans des obligations d’entreprises industrielles et de services non financiers, majoritairement européennes ayant une maturité proche de 2022, précise la société de gestion dans un communiqué. Les gérants opéreront selon une approche fondamentale d’analyse crédit. Ce nouveau fonds Ucits, qui succède à Anaxis Bond Opportunity Europe 2018, vise une performance nette annualisée supérieure à 3% à celle de l’obligation souveraine allemande 2022.

La société de gestion norvégienne Pareto Asset Management a reçu le feu vert de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour la commercialisation de sa sicav Pareto, rapporte le site spécialisé InvestmentEurope. La sicav Pareto, domiciliée au Luxembourg, comprend deux compartiments : Pareto Nordic Corporate Bond et Pareto Global Corporate Bond. Les actifs de cette sicav s’inscrivaient fin 2016 à 247,19 millions d’euros.

La boutique de gestion Saint Olive Gestion, filiale de la banque privée Banque Saint Olive basée à Lyon, vient récemment de lancer le fonds BSO North America, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule investira principalement dans les grandes capitalisations nord-américaines. Son objectif est de surperformer l’indice S&P 500 NR EUR Dividends Reinvested. Le fonds peut investir jusqu’à 20% de ses actifs dans des petites et moyennes capitalisations et jusqu’à 10% dans des parts d’autres fonds.

Zencap Asset Management (Zencap AM), filiale du groupe OFI spécialisée en dette privée, a attiré 155 millions d’euros d’engagements auprès d’assureurs européens à l’occasion du premier « closing » du fonds Zencap Dette Immo 2, son deuxième fonds de dette immobilière. Un deuxième « closing » interviendra fin mai 2017, visant à porter les engagements au-delà de 250 millions d’euros, précise la société de gestion dans un communiqué.Ce fonds de prêts à l’économie, dédié aux investisseurs professionnels, financera des projets immobiliers européens, en direct ou par l’intermédiaire d’entreprises spécialistes du secteur immobilier, à savoir des sociétés foncières ou des promoteurs. L’objectif de rendement moyen du fonds est de 4,5% net par an.Le fonds Zencap Dette Immo 2 s’inscrit dans la continuité d’un premier fonds de dette immobilière lancé en 2013. « Ce véhicule a achevé sa période d’investissement en 2016 après avoir réalisé vingt investissements », précise Zencap AM. A l’issue du deuxième « closing » du fonds Zencap Dette Immo 2, « et compte tenu des levées de fonds actuellement en cours », la société de gestion devraient atteindre 1,6 milliard d’euros sous gestion et conseil, incluant 6 fonds de prêts à l’économie.

Legg Mason a annoncé le 4 mai dernier le lancement avec sa société affiliée ClearBridge Investments de son premier ETF actif. Le ClearBridge All Cap Growth ETF doit intégrer les meilleures idées d’investissement des équipes de Legg Mason dans le secteur des titres de croissance. La performance du fonds prend pour référence l’indice Russell 3000 Growth. Le fonds sera géré par Evan Bauman, Peter Bourbeau, Richard Freeman et Margaret Vitrano et se concentre sur les sociétés de croissance qui affichent des bénéfices et des cash flows «solides et soutenables».Avec cette nouvelle offre, ClearBridge, dont les actifs sous gestion s’inscrivaient à 110,6 milliards de dollars à fin mars 2017, entend offrir aux investisseurs son expertise dans la gestion active dans une gamme très large de véhicules. ClearBridge gère une stratégie All Cap Growth dans un compte géré séparément (SMA) depuis juillet 1996. La stratégie est donc désormais disponible dans deux enveloppes différentes, le SMA et l’ETF.

Après la robotique, le digital. Candriam Investors Group doit annoncer ce 11 mai le lancement du fonds Candriam Dynamix Long Short Digital Equity, un fonds actions long short à faible volatilité exposé à la transformation numérique de l’économie. Le gérant César Zeitouni, investit dans des entreprises qui profitent de la révolution numérique et qui surperforment leurs marchés tout en se couvrant avec les sociétés en perte de vitesse, explique le communiqué. Ce fonds vient compléter les stratégies thématiques de Candriam dont certaines sont déjà axées sur la démographie, la biotechnologie et la robotique et qui permettent aux investisseurs de tirer profit des tendances socioéconomiques à long terme. Dans ce nouveau fonds, la sélection des titres permet, à partir d’un univers mondial, de construire un portefeuille d’une cinquantaine de lignes. «Les innovations technologiques se propagent à une vitesse jamais observée auparavant. Lors de la première phase de la révolution technologique, de 2000 à 2015, nous avons assisté à une prolifération d’appareils à haute technologie, comme les smartphones et les PC. Durant la suivante – c’est-à-dire la phase actuelle – nous observons une « ubérisation » de l’économie dont nous souhaitons faire bénéficier nos clients», explique Candriam.

Fidelity Investments a annoncé la nomination de Judy Marlinski au poste de « president » de Fidelity Institutional Asset Management, une entité de distribution et de services à la clientèle dédiée aux conseillers financiers, aux investisseurs institutionnels et aux consultants. Judy Marlinski prend la succession de Scott Couto, qui doit quitter Fidelity fin juin. Judy Marlinski dirigeait jusqu’ici une autre entité de Fidelity, Investment Product Solutions & Innovation. Elle sera rattachée à Jeffrey Lagarce, president de Fidelity Institutional.Les actifs sous administration de Fidelity Institutional Asset Management s’élevaient à plus à 576 milliards de dollars à fin mars 2017.

Wells Fargo Asset Management a annoncé la nomination de Kavyan Malek en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de l'équipe dédiée aux solutions multi-classes d’actifs. Dans ses nouvelles fonctions, Kavyan Malek assumera différentes responsabilités, dont la gestion des portefeuilles d’actifs réels et «total return global» pour le compte d’investisseurs tant retail qu’institutionnels.Kavyan Malek sera basé à San Francisco et rattaché à Nicolaas Marais, responsable des solutions multiclasses d’actifs. Il a travaillé précédemment chez BlackRock en qualité de managing director et responsable des investissements dans les matières premières, la volatilité et le long terme au sein du groupe «global markets strategies».

Depuis 2009, Federal Finance Gestion complète régulièrement sa gamme de fonds à formule «Autofocus». La filiale du Crédit Mutuel Arkéa lance désormais le fonds «Autofocus Croissance Mai 2017", qui est accessible à partir de 1.000 euros et commercialisé du 9 mai au 8 juillet 2017 en assurance-vie et PERP (jusqu’au 13 juillet 2017, avant 12h, en Comptes de Titres). Ce fonds, dont le capital n’est pas garanti, doit permettre de participer à la performance du marché européen (indice Euro Stoxx 50), sur une durée maximale déterminée de 8 ans avec sortie possible tous les 2 ans lorsque les conditions de remboursement anticipé sont remplies.

Credit Suisse prévoit de développer un centre Corporate à Raleigh, dans l’état américain de Caroline du Nord, rapporte L’Agefi suisse. Ces mesures doivent permettre des économies de coûts. Quelque 1.200 emplois devraient y être créés, selon l’agence Reuters qui cite des déclarations du groupe suisse. Une porte-parole a précisé que ces postes se composeront de déplacements d’autres bureaux américains, principalement à New York et par la création de nouveaux emplois sur place à Raleigh dans les prochaines années.Raleigh est déjà un centre opérationnel stratégique des activités de Credit Suisse depuis une dizaine d’années. Le transfert des postes se déploiera de façon structurée sur plusieurs années. Les capacités actuelles pour les finances, la technologie et les opérations seront développées. Toutes les fonctions importantes de support pour les activités aux Etats-Unis seront également renforcées. Ce projet s’inscrit dans le plan de développement de la banque, initié en 2015. New York reste et restera un centre très important et stratégique pour la banque et ses clients, assure la banque.

La Financière Tiepolo vient de recruter Bertrand Gautier en tant que gérant de portefeuilles. L’intéressé, âgé de 47 ans, était précédemment banquier privé au sein de la Banque Neuflize OBC, et ce depuis janvier 2010. Avant cela, il a notamment travaillé au sein de Neuflize-Vie, la compagnie d’assurance vie filiale de la banque. La Financière Tiepolo gère 970 millions d’euros pour environ 1.850 familles dans le cadre d’une gestion personnalisée.

Le directeur général de SoftBank Group, Masayoshi Son, a déclaré qu’il se préparait à gérer le fonds d’investissement dans les technologies de 100 milliards de dollars dont la création a été annoncée il y a quelques mois, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds est en passe d’être lancé officiellement, a-t-il indiqué. Une personne impliquée dans les négociations a déclaré que ce lancement pourrait intervenir dès la semaine prochaine. L’Arabie Saoudite s’est engagée à investir 45 milliards de dollars dans le fonds, ainsi que Mubadala Development, Apple, Qualcomm, Foxconn Technology Group et le président d’Oracle Corp Larry Ellison, selon des sources proches du dossier. SoftBank contribuera à hauteur de 25 milliards de dollars. SoftBank et les équipes d’investissement de Londres et San Francisco ont déjà dressé une liste d’opérations pour le fonds. Cette liste inclut les opérateurs de satellites Intelsat et OneWeb, WeWork, Paytm et une participation de 25 % dans ARM.

PineBridge Investments étoffe sa gamme de fonds crédit avec le lancement du PineBridge European Secured Credit Fund à destination des investisseurs européens, rapporte Citywire Selector. Ce nouveau véhicule investira dans une gamme diversifiée d’obligations et de dettes d’entreprises européennes dont la notation est inférieure à la catégorie « investment grade ». Il investira surtout dans des obligations seniors sécurisées. Ce fonds n’est soumis à aucune contrainte en termes de zones géographiques ou de secteurs d’activités, précise Citywire. Sa gestion est assurée par Julie Bothamley, Evangeline Lim et Steve Oh, ce dernier occupant le poste de responsable mondial de la gestion crédit et de la gestion obligataire.Domicilié au Luxembourg, le fonds est enregistré pour commercialisation en Autriche, Belgique, République tchèque, Danemark, Finlande, France, Allemagne, Italie, Norvège, Portugal, Slovaquie, Espagne, Suède, Suisse, Royaume-Uni et aux Pays-Bas.

Aberdeen Asset Management (Aberdeen AM) a recruté Paul Mehta pour diriger et accélérer la croissance de sa nouvelle plateforme dédiée aux prêts (« loans »), rapporte Reuters. L’intéressé rejoindra la société de gestion en juillet au poste de responsable des prêts. Basé à Londres, il sera rattaché à Steve Logan, responsable mondial du high yield chez Aberdeen AM. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Paul Mehta se concentrera plus particulièrement sur les marchés primaire et secondaire des prêts en Europe, aux Etats-Unis et dans les pays émergents. Avant de rejoindre Aberdeen AM, Paul Mehta travaillait depuis 2012 chez BNP Paribas, dernièrement en tant que « trader » en charge des prêts seniors (« senior loan ») et des « distressed loan ». Avant cela, il était passé chez Bank of America Merrill Lynch et ABN Amro.

UBS Global Asset Management veut lever plus de 100 millions de livres avec un nouveau fonds immobilier britannique, quatre ans après le sauvetage du fonds vedette Triton Property Fund, rapporte Financial News. Le fonds conservera les investissements pendant 15 ans en moyenne et cible un rendement annuel de 4,75 %.

Les revenus nets de commissions du groupe belge KBC ont enregistré au premier trimestre un net rebond, progressant de 17% en glissement trimestriel, et de 27% sur un an, pour atteindre 439 millions d’euros. Dans les deux cas, l’amélioration a été presque entièrement attribuable à la Belgique, du fait essentiellement de la contribution beaucoup plus importante des services de gestion d’actifs, qui a donné lieu à une hausse des frais d’entrée et des commissions de gestion, a indiqué le groupe ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels. Fin mars 2017, les actifs en gestion totaux s'élevaient à 216 milliards d’euros, ce qui correspond à une augmentation de 1% en glissement trimestriel et de 4% sur un an, liée principalement à l'évolution favorable des prix sur les deux périodes.Le groupe KBC réalise sur le trimestre un bénéfice net de 630 millions d’euros, en forte hausse par rapport aux 392 millions d’euros au premier trimestre 2016 mais en recul par rapport aux 685 millions d’euros enregistrés au quatrième trimestre 2016, en raison de la distorsion due à la comptabilisation anticipée des taxes bancaires au premier trimestre. « Nous signons une nouvelle fois une très bonne performance pour la période sous revue, et ce même si traditionnellement, le premier trimestre est celui où nous comptabilisons d’avance l’essentiel des taxes bancaires pour l’année entière. Nous nous réjouissons en particulier du rebond de nos revenus nets de commissions. Il prouve que nous réalisons notre ambition de diversifier nos revenus en favorisant les activités génératrices de commissions telles que la gestion d’actifs et les assurances», commente Johan Thijs, CEO du groupe, cité dans un communiqué.

Le groupe ABN Amro a l’intention de supprimer 60 emplois en Belgique, principalement dans le domaine de la banque privée, selon des informations du quotidien néerlandais De Tijd rapportées par le site spécialisé Fondsnieuws. Cela représente près d’un quart de son effectif de 250 personnes dans le pays. Cette restructuration tient d’une part au développement du numérique et de l’autre à une rentabilité insuffisante. Fondsnieuws précise que cette opération devrait contribuer à hauteur de 6 millions d’euros au plan d’assainissement.

Le canadien PSP Investments (ou Investissements PSP en français), l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public, a annoncé, ce 10 mai le lancement d’un nouveau centre européen situé à Londres. Ce nouveau bureau vise à confirmer « l’engagement continu envers l’Europe » du gestionnaire de fonds de pension, explique-t-il dans un communiqué. L’équipe européenne se concentre sur les placements à long terme de « qualité supérieure », principalement en placements privés, en titres de créances privés, en infrastructures ainsi qu’en immobilier, précise PSP Investments. L’office canadien d’investissement entend ainsi créer des « plateformes stratégiques de placements ciblés dans des industries spécifiques à l’échelle de l’Europe ».PSP Investments a déjà réalisé plusieurs acquisitions et investissements sur le continent européen, à l’image dernièrement de Cerba HealthCare, une société française spécialisée dans la biologie médicale. L’institution a également noué des partenariats avec Partners Group, Segro European Logistics Partnership, BC Partners, Permira ou encore CVC Partners. « Le centre européen permettra à PSP Investments de saisir d’avantage d’opportunités de placement dans la région et de poursuivre l’expansion de son réseau de partenariats stratégiques », note l’institution canadienne.A ce jour l’équipe locale compte 28 personnes qui travaillent dans le nouveau centre dont les bureaux sont situés dans le quartier Victoria de Londres.

La société de gestion italienne Azimut, via sa société AZ Next Generation Advisory, va acheter l’intégralité du capital de Menico Tuck Parrish Financial Services, une société australienne de conseil en investissement gérant l’équivalent de 140 millions d’euros, pour un montant de 3,3 millions d’euros (4,8 millions de dollars australiens). Cette acquisition permet à l’entreprise italienne d’atteindre près de 3,3 milliards d’euros d’encours sous gestion en Australie, sur un total gérés de 46,7 milliards d’euros à fin avril.Menico Tuck Parrish Financial Services ou MTP est née du partenariat de deux entités fondées par John Menico (OAM) et Fred Parrish. Active depuis 1972, elle est installée à Cairns dans le Queensland. Aujourd’hui, elle est dirigée par Anthony Menico et Jo Tuck et se compose de neuf collaborateurs dont trois conseillers financiers.L’accord signé le 10 mai prévoit, pour 49 % du capital, un échange d’actions MTP contre des actions AZ NGA et un rachat progressif de ces actions sur les 10 prochaines années. Le solde de 51 % sera payé en numéraire aux associés fondateurs sur deux ans. Avec cette quatorzième acquisition en Australie, Azimut confirme une nouvelle fois son objectif de regrouper des entités australiennes de conseil financier. La première acquisition avait été annoncée le 8 mai 2015.

La Financière Tiepolo has recruited Bertrand Gautier as a portfolio manager. Gautier, 47, had previously been a private banker at Banque Neuflize OBC, since January 2010. Before that, he had worked at Neuflize-Vie, the life insurance company from the bank. La Financière Tiepolo has EUR970m in assets under management for about 1,850 families in personalised management.

The asset management firm Mata Capital, a specialist in real estate, has completed an acquisition of the Go Sport Paris Châtillon building, in the 14th district of Paris, from an institutional investor, for EUR10m. The commercial property has a total area of 4,100 square metres, including 3,700 square metres of sales space. “With this acquisition, at a price of less than EUR2,500 per square metre for a Parisian property, Mata Capital confirms its ability to complete operations for its commercial fund MCHIPF #1 to generate returns of over 6%, with potential to create value in the mid-term,” a statement says.