La société de gestion américaine Cohen & Steers, spécialisée dans les actifs physiques liquides, va lancer pour la première fois ses fonds en France. Trois fonds devraient prochainement être agréés dans l’Hexagone - probablement courant juin. Il s’agit du Global Real Estate Securities Fund, de l’European Real Estate Securities Fund et du Global Listed Infrastructure Fund, qui sont des compartiments de Cohen & Steers SICAV. Ils seront mis à la disposition des investisseurs institutionnels et wholesale. Ces fonds, actuellement agréés à la vente dans quelques juridictions, dont le Luxembourg et les Pays-Bas, seront également lancés sur d’autres marchés européens.Le marché français sera couvert depuis Londres par James Cahill, head of funds & subadvisory sales EMEA, et Mark Haynes, responsable des ventes et du service à la clientèle, Europe, Moyen-Orient et Afrique.« Au cours des 12 derniers mois, nous avons mis en œuvre notre stratégie visant à élargir considérablement notre engagement en Europe. L’agrément à la vente de nos fonds immobiliers et d’infrastructure en France est une étape important de ce processus », commente Marc Haynes.Fondée en 1986 et cotée à la Bourse de New York, Cohen & Steers gérait au 30 avril 59,2 milliards de dollars. La société siège à New York, et a des bureaux à Londres, Hong Kong, Tokyo et Seattle.

The US asset management firm Cohen & Steers, a specialist in liquid physical assets, will be launching its funds in France for the first time.Three funds will soon be licensed for sale in France, most likely in June. These are the Global Real Estate Securities Fund, European Real Estate Securities Fund and the Global Listed Infrastructure Fund, which are sub-funds of the Cohen & Steers SICAV. They will be offered to institutional and wholesale investors. The funds, currently licensed for sale in a few jurisdictions, including Luxembourg and the Netherlands, will also be launched in other European markets.The French market will be served from London by James Cahill, head of funds & subadvisory sales EMEA, and Mark Haynes, head of sales and customer services, Europe, Middle East and Africa.“Over the past 12 months, we have set up our strategy to considerably extend our engagement in Europe. The sales license for our real estate and infrastructure funds in France is a major step in this process,” says Haynes.Cohen & Steers, founded in 1986 and listed on the New York stock exchange, as of 30 April had USD59.2bn in assets under management. The firm has headquarters in New York, and offices in London, Hong Kong, Tokyo and Seattle.

The asset management firm Cobas Asset Management (Cobas AM), led by Francisco García Paramés, has received permission from the Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) to manage Luxembourg-registered investment funds. Cobas AM Management received the authorisation from the CSSF on 2 March 2017 for the management of Luxembourg-registered funds. The asset management firm immediately launched its first fund, Cobas Global Fund. As of 28 April, three more funds have been licensed and come as additions to the international product range from Cobas AM.The initiative, under the leadership of an international investor relations team led by Gema Martin Espinosa, is a sign of the international ambitions of Paramés, who since the creation of Cobas AM has announced a desire to construct and distribute an international fund range. The Luxembourg range from Cobas AM includes four funds, with one share class, available in euros or US dollars. The products include Cobas Global Fund (a clone of Cobas Selección FI), Cobas International Fund, Cobas Iberian Fund and Cobas Large Cap Fund. All of these funds are constructed in the same format, and replicate the Spanish-registered range.

The French pension fund Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) will select three managers, two of them standby, to create a residential real estate portfolio in France, continuing a “deepening and enrichment of its investment policy in real estate assets” begun five years ago, a statement has announced.Under the mandate, the ERAFP will contract the successful bidder to construct “a portfolio of assets, a substantial part of which will be invested in intermediate housing, seeking to maximise the profitability of the portfolio. The portion not invested in intermediate housing may be composed of private park housing and managed residences, including senior and student residences,” the investor says. “Additionally, the successful bidder will, as part of rental commercialisation of the properties, implement mechanisms which aim to facilitate the housing of public agents.”These objectives come as part of a strong orientation by the board of directors at ERAFP, which has recently authorised the fund to increase the proportion of real estate investment in the active portfolio from 10% to 12.5%.The mandates will be for an initial duration of 10 years, with an option for ERAFP to renew the contract for a period of two years.The sums to be invested in the first three years will be, indicatively, about EUR200m, though this amount may be revised up or down. The investments will be made with a long-term outlook and must comply with the SRI framework of the fund.The request for proposals is available on the website www.achatpublic.com.The deadline for bids is 12 June 2017, at noon (Paris time).

Vanguard has launched a new straightforward, online investment service for individual investors in the UK. The new service aims to deliver good value for money and will provide direct access to the firm’s low-cost index and active funds range.The new service is designed to make investing simple through a new website www.vanguardinvestor.co.uk. Investors can open accounts and manage investments at any time using their smartphones, tablets and other connected devices.To access the funds directly, investors will pay a low account administration fee of 0.15% per annum in addition to the fund Ongoing Charge Figure (OCF). There is no account fee above the first GBP250,000 invested, meaning the maximum account fee payable is GBP375 each year. Investors can invest with a minimum lump sum amount of GBP500 and / or a minimum monthly savings contribution of GBP100. The new service gives investors access to Vanguard’s suite of funds including its LifeStrategy range, index funds, Exchange Traded Funds (ETFs), Target Retirement Funds (TRFs) and actively managed funds. All of the funds are available via an ISA, Junior ISA or general account. A SIPP will be added in due course.

Grant Peterkin, a former manager from Lombard Odier Investment Managers (Lombard Odier IM), joined Manulife Asset Management in early May as senior managing director and senior portfolio manager, according to his LinkedIn profile. Peterkin, who had managed a portfolio of absolute return bonds at Lombard Odier IM, left the Geneva-based bank in March 2017, at the same time as his colleagues, Gregor Macintosh and Federico Belak. He joined Lombard Odier IM in March 2013 from Ignis Asset Management, where he spent two years. According to Citywire Selector, which broke the story, Peterkin is joining the team dedicated to liquid alternative strategies at Manulife AM, under the suppervision of Chris Fellingham, recruited last year as head of liquid alternative strategies. The two managers know each other well, as they worked together at Ignis Asset Management, a firm which has since been acquired by Standard Life Investments.

Following steady growth in the assets of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, Columbia Threadneedle is currently monitoring flows in the fund with the potential to apply further containment measures if required. Launched in April 2009, it is top quartile over 1 and 3 years and has delivered investors a 3.83% net annualised return since the launch. Managed by Barrie Whitman, Michael Poole and Alasdair Ross, and supported by Columbia Threadneedle EMEA’s High Yield team of eight and Investment Grade team of over 20, the fund’s assets under management were €1,677m as of the end of March 2017. Gary Collins, Head of Wholesale, EMEA, at Columbia Threadneedle Investments said: “The low growth, low interest rate environment, combined with fund manager Barrie Whitman’s excellent track record in delivering risk adjusted returns, has led to continued strong demand for this strategy.” “Our priority is always to protect the interests of existing investors. Over the past three years we have stopped marketing activity and declined to pitch for new clients in order to manage inflows in to the fund. We are now monitoring new flows with the potential to apply further measures to limit demand if necessary to ensure the investment integrity of the product is retained for existing clients”, he added.

Geneva’s Quaero Capital has appointed Michaël Malquarti as senior portfolio manager. Prior to joining Quaero, Malquarti was head of manager research & alternative investments at SyzAsset Management.Malquarti, a specialist in multi-manager and alternative strategies, will manage the Long/Short European Equity fund and assist Cristofer Gelli in the management of asset allocation strategies. Holder of a PhD in Cosmology from Sussex University and of a Master in Mathematical Physics from the University of Geneva, Michael Malquarti has held several positions in fund analysis and selection, multi-manager portfolio management and risk management.

German investment funds have posted net inflows of EUR16.1bn in March, according to the German asset management association (BVI). Open retail funds accounted for the majority, with EUR9.1bn in net subscriptions. Open funds reserved for institutional investors (“Spezialfonds”) attracted EUR6.1bn in net inflows, while closed “Spezialfonds” attracted EUR900m in net subscriptions. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR7.1bn from discretionary mandates. In the open retail fund segment alone, diversified funds posted net inflows of EUR4.4bn in March. “This is the strongest monthly net inflow for these funds since March 2015,” BVI notes. This puts them ahead of equity funds (EUR2.3bn in incoming net inflows), bond funds (EUR2bn) and real estate funds (EUR700m). At the conclusion of first quarter 2017, German investment funds had total net inflows of EUR45.3bn. Open “Spezialfonds” took in EUR25.9bn in net subscriptions, while open retail funds attracted EUR18.2bn in net inflows in the first three months of 2017. Closed institutional funds had total net inflows of EUR1.2bn in first quarter. Meanwhile, institutional investors withdrew EUR9.2bn from discretionary mandates in the first three months of the year. At the conclusion of first quarter 2017, in the open retail fund segment, diversified funds lead with EUR10.5bn in net subscriptions, followed by bond funds (EUR2.9bn in net inflows), equity funds (EUR2.6bn) and real estate funds (EUR2.4bn). As of the end of March 2017, assets managed by the German asset management industry totalled EUR2.872trn, compared with EUR2.640trn as of the end of March 2016, an increase of nearly 9% year over year.

La Française has signed a sales agreement with the third-party marketer Investeam Canada to promote its European real estate expertise to Canadian institutional investors.The agreement will set the the Parisian asset management firm forward in its international development strategy.“The international expansion strategy of La Française is ambitious. That is why we would like to extend our activities to Canada, the fourth-largest pension fund market in the world, and we are ready to deploy the impetus necessary to create and maintain long-term relationships with local institutional investors,” said Philippe Lecomte, CEO of La Française AM International and head of international development in a statement.“With this in mind, we have chosen to team up with Investeam Canada. Its track record and the quality and expertise of their teams make all the difference to us,” he adds.La Française has over EUR63bn in assets under management, EUR15.3bn of it in real estate. Investeam has been present in Canada since 2007.

L’Office d’investissement du Régime de pensions du Canada (OIRPC ou CPPIB en anglais) s’est associé à IndoSpace, un promoteur immobilier d’installations industrielles et logistiques modernes, afin de créer IndoSpace Core, une coentreprise qui se spécialisera dans l’acquisition et le développement d’installations logistiques modernes en Inde. L’OIRPC a engagé 500 millions de dollars américains dans cette coentreprise, précise l’institution dans un communiqué. L’OIRPC détiendra ainsi une participation majoritaire qualifiée « d’importante ». Pour sa part, IndoSpace Capital Asia se chargera de gérer la nouvelle entité.IndoSpace Core s’est engagé à faire l’acquisition de 13 parcs industriels et logistiques totalisant environ 14 millions de pieds carrés, en puisant dans les fonds de développement d’IndoSpace.Cette coentreprise acquerra les neuf premières installations totalisant près de neuf millions de pieds carrés lors du parachèvement de l’accord et les autres dans un délai de 24 mois. « Il s’agit de propriétés industrielles de premier ordre situées dans les principaux centres industriels et logistiques de l’Inde, dont Chennai, Pune, Mumbai, Delhi et Bangaluru », précise l’OIRPC.

La première plate-forme européenne de fonds mutuels en marque blanche Allfunds, récemment cédée à prix d’or par Intesa et Santander, a annoncé aujourd’hui l’élargissement de ses services aux fonds indiciels cotés (ETF). Elle fournira aux gestionnaires d’actifs « un processus plus simplifié leur permettant d’offrir des ETF et des fonds mutuels au client final ». La plate-forme permettra les transactions fractionnées (« fractional dealing »), c’est-à-dire que les consommateurs pourront acheter de petits montants d’ETF.

Le gérant d’actifs a annoncé un partenariat avec le « third party marketer » Investeam Canada pour porter ses encours à 500 millions de dollars canadiens.

Dix ans après un investissement opportuniste, le fonds GIC a cédé à perte sa participation.

L'ERAFP souhaite procéder à la sélection d'entreprises ou de sociétés pour l'attribution de mandats de gestion d'actifs immobiliers résidentiels en France.

Paris EUROPLACE, l’Af2i et l’AFG apportent leur soutien au fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels, les sociétés de gestion françaises entrepreneuriales, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion. Alain Pithon, Secrétaire Général de Paris EUROPLACE, déclare : « Le fonds concourt au développement de l’écosystème de la Place de Paris en assurant la promotion des futurs grands gérants de demain. C’est un atout de plus dans la compétition post-Brexit. » Jean Eyraud, Président de l’Af2i, souligne : « L’Af2i, depuis plusieurs années déjà, encourage les Investisseurs Institutionnels à ne pas se priver du talent des SGP entrepreneuriales, innovantes et performantes. 2i Sélection s’inscrit dans cet objectif.» Eric Pinon, Vice-Président de l’AFG, commente lors de la réunion plénière de l’AFG du 14 mars et après une présentation du fonds 2i Sélection : « Ce fonds offre, avec une aventure démarrée par un institutionnel «courageux» de longue date, aux Sociétés de Gestion de Portefeuille entrepreneuriales et aux investisseurs institutionnels de se retrouver pour mieux se connaitre ; Amilton étant le chef d’orchestre de cette future association. » Ces soutiens confirment la volonté des principales associations de la Place de promouvoir la pépinière de talents que constitue l’industrie française de la gestion d’actifs et de mettre en évidence son savoir-faire, ses compétences et ses performances. Cette reconnaissance en tant que « Fonds de Place » constitue une étape importante dans le développement du fonds 2i Sélection lancé en décembre 2015 par Amilton Asset Management, animé par Franck Missera et Jean-Claude Guimiot, et qui prenait la suite de l’expérience menée depuis 2009 pour le compte du groupe de protection sociale, Groupe AGRICA. L’objectif de 2i Sélection est d’accompagner le développement des talents de la gestion française en leur permettant de se mettre aux normes et d’avoir accès au monde institutionnel dans le strict respect de leur indépendance. Il est aujourd’hui investi dans 30 fonds de sociétés de gestion françaises, concentré principalement sur la gestion d’actions européennes. Il permet aux investisseurs institutionnels de disposer d’une veille stratégique sur l’innovation et la génération d’alpha tout en limitant leurs risques grâce à la mutualisation des investissements au sein d’un FCP dans le respect de leurs différentes contraintes. Fort de ces soutiens et de la reconnaissance de « Fonds de Place », 2i Sélection entame la deuxième phase de son développement avec une nouvelle levée de fonds réservée aux investisseurs institutionnels souhaitant soutenir l’innovation et accompagner le développement des talents de la gestion française.

Avec 118.5 milliards d’euros d’actifs pour une clientèle composée d’investisseurs institutionnels, de conseillers financiers et d’investisseurs privés et la gestion de montants significatifs pour des clients français, la société de gestion annonce officiellement à la rédaction Distrib Invest l’ouverture de GAM (Luxembourg) S.A. - France, qui sera sa filiale basée à Paris.

Le courtier Nortia reprend à CNP Assurances l’animation d’un réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendant.

La banque privée KBL European Private Bankers (KBL epb), basée au Luxembourg et dont les actifs sous gestion s’inscrivaient à plus de 60 milliards d’euros début 2017, a annoncé ce 15 mai la nomination de Bruno Lèbre au poste de Group Chief of Wealth Management Solutions. Il intégrera également le comité de direction du groupe. Professionnel respecté de la banque privée, fort de près de trente années d’expérience dans plusieurs rôles de direction, Bruno Lèbre dirigera le remaniement et l’expansion de la gamme de services proposée par le groupe. Il entrera en fonction au sein de KBL epb à Luxembourg en juillet 2017, suite à l’approbation des autorités réglementaires.Jusqu’à présent membre du comité exécutif de Société Générale Private Banking, Monsieur Lèbre était dernièrement global head of compliance pour la banque privée après avoir occupé les fonctions de global head of wealth management solutions et global head of investment solutions pour la même ligne de métier. De nationalité française, diplômé d’un master de l’université Pierre et Marie Curie (Paris VI), il a occupé auparavant le poste de CEO de Société Générale Corporate & Investment Banking en Suisse, et était également président et CEO de Lyxor Asset Management.Parallèlement, Carlo Friob, actuellement group chief commercial officer, endossera le rôle de CEO, Luxembourg, mettant l’accent sur le développement des activités au Grand-Duché. En plus de prendre la responsabilité de toutes les équipes de KBL epb Luxembourg, il exercera la fonction de président du Luxembourg Management Committee.

Le fonds souverain singapourien GIC vend une importante partie de ses actions UBS, rapporte L’Agefi suisse. Il veut se défaire de 93 millions de titres, soit 2,4% du capital-actions et des droits de vote de la banque. Après la réalisation de la transaction, la participation de GIC passera sous les 3%. L’opération sera réalisée via une procédure accélérée de placement auprès d’investisseurs institutionnels. Le fonds souverain est entré dans le capital d’UBS en décembre 2007 suite à la crise du subprime. A l’époque, il avait injecté 11 milliards de francs.

Il manque 3.850 milliards de dollars aux fonds de pension du secteur public aux Etats-Unis pour payer les retraites des employés qui travaillent encore et de ceux déjà à la retraite, rapporte le Financial Times fund management, qui a eu accès à une étude universitaire en exclusivité. Ce déficit a augmenté de 434 milliards de dollars en seulement un an. Selon Joshua Rauh, auteur de l’étude et professeur de finance à la Stanford Graduate School of Business, ce déficit annonce une crise imminente.

Le gestionnaire d’actifs français DNCA Investments, affilié de Natixis Global Asset Management, vient de lancer son premier fonds britannique au format OEIC, rapporte Investment Week. Baptisé DNCA European Select Equity, ce nouveau produit investira un minimum de 80 % de ses encours dans des actions européens hors Royaume-Uni. Adoptant une approche « value », ce fonds recherchera des entreprises sous-évaluées qui affichent toutefois des perspectives de croissance et de rentabilité solides. Ce véhicule sera géré par Isaac Chebard et Don Fitzgerald. Ce fonds s’adresse aux investisseurs britanniques.

Luca dal Mas, jusque-là gérant multiclasses d’actifs et spécialiste de la gestion diversifiée chez Barings, a quitté la société de gestion où il officiait depuis 10 ans, a appris Citywire Selector. L’intéressé a officiellement démissionné à la fin mois d’avril. Il s’agit du deuxième départ d’envergure au sein du pôle multiclasses d’actifs, après celui de Sonja Laud, partie rejoindre Fidelity il y a quelques jours (lire NewsManagers du 9 mai 2017). Au sein de Barings, Luca Dal Mas a notamment assuré la gestion du fonds Baring Dynamic Emergic Market et de la stratégie Hedge Select domiciliée aux îles Caïmans. Il participait également à la sélection de fonds pour des stratégies actives et passives.

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking (Ispb), la banque privée du groupe Intesa Sanpaolo, a atteint près de 203 milliards d’euros d’encours sous administration sur le premier trimestre de cette année. C’est la première fois que l’établissement franchit la barre des 200 milliards, indique un communiqué. Fideuram Ispb a notamment enregistré des souscriptions nettes dans la gestion d’actifs de 3,4 milliards d’euros, alors que sur les trois premiers mois de 2016, la société avait vu sortir 322 millions d’euros. La collecte totale s’est élevée à 2,3 milliards d’euros. Le bénéfice net consolidé a augmenté de 5 % à 223 millions d’euros.

Paul Manduca, qui a été le directeur général de Deutsche Asset Management entre 2002 et 2005, a rejoint la fintech RateSetter en tant que président non exécutif (non executive chairman). L’intéressé, qui est actuellement président de Prudential, rejoindra le conseil d’administration le 1er juin et deviendra président le 17 juillet, succédant à Alan Hughes.Paul Manduca a occupé plusieurs postes à responsabilité dans le secteur de la gestion d’actifs. Il a participé à la création de Threadneedle Asset Management et a été CEO de Rothschild Asset Management et de Deutsche AM. Fondée en 2010, RateSetter est une plate-forme de prêts peer-to-peer. La société a obtenu en 2015 le soutien financier de Woodford et Artemis.

Natixis Global Asset Management (Natixis GAM) vient de lancer sur le marché italien trois fonds d’investissement gérés par ses filiales H2O Asset Management, Loomis Sayles & Company et Dorval Asset Management, rapporte Bluerating. Il s’agit de trois fonds diversifiés : H2O Moderato Fund, Loomis Sayles Global Multi Asset Income Fund et Dorval Convictions.

L’association suédoise des fonds Fondbolagens Förening a nommé Maria Rengefors en tant que présidente. L’intéressée, qui est directrice générale de Nordea Fonder, succède à Peter Branner, directeur général de SEB Investment Management, qui occupait ce poste depuis deux ans et redevient membre ordinaire du conseil d’administration. Dans le même temps, Carl Cederschiöld, de Handelsbanken Fonder, est élu vice-président. Un nouveau membre rejoint également le conseil d’administration. Il s’agit d'Åsa Wallenberg, de SPP Fonder. Les autres administrateurs, outre ce dernier et Peter Branner, sont Annelie Enquist (Skandia Fonder), Helena Hillström (Didner & Gerge Fonder), Liza Jonson (Swedbank Robur), Magnus Lekander (East Capital) et Johan Wahlman (FIM Fonder).

UBS Asset Management (UBS AM) a annoncé, ce 15 mai, l’arrivée en son sein de Suni P. Harford en qualité de responsable des investissements à partir de juillet 2017. A ce titre, elle supervisera quelque 500 professionnels de l’investissement et environ 600 milliards de dollars d’actifs sous gestion. Elle sera basée à New York et sera rattachée à Ulrich Koerner, « President » d’UBS AM. Elle remplace ainsi Dawn Fitzpatrick qui a quitté la société de gestion en février 2017 pour devenir directrice des investissements de Soros Fund Management.Suni Harford arrive en provenance de Citigroup où elle travaillait depuis 24 ans, dont les neuf dernières années en tant que responsable des marchés nord-américains. Dans ces fonctions, elle était responsable des ventes, du trading, de l’origination et de la recherche pour les produits de taux, les devises, les matières premières, les actions et les entreprises municipales. Suni Harford était également membre du comité d’investissement des programmes des fonds de pension de Citigroup et administratrice du conseil d’administration de Citibank Canada.

La société de gestion suisse Lombard Odier Investment Managers a annoncé ce 15 mai la nomination de Samira Sadik Dadi au poste de responsable de la distribution pour la Suisse francophone. Dans ses nouvelles fonctions, Samira Sadik Dadi aura pour mission le développement de la distribution en Suisse romande ainsi que l’amélioration des services à la clientèle existante.L’intéressée, qui est entrée en activité dès le 1er mai, sera rattachée à Martin Thommen, qui doit prendre ses fonctions début juin en qualité de responsable de la distribution externe pour l’Europe. Samira Sadik Dadi, qui dispose d’une expérience de plus de dix ans, arrive en provenance du groupe Syz, où elle a été notamment en charge des grands comptes chez Oyster Funds à Genève pour la Suisse romande et le Benelux.

La société de gestion suisse Unigestion, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 23 milliards de dollars, a annoncé ce 15 mai la nomination de Robert Kosowski de l’Imperial College de Londres au poste de responsable du pôle Recherche quantitative au sein du pôle Actions. Robert Kosowski, qui est basé à Londres, a pris ses fonctions le 3 mai 2017. Il est rattaché à Alexei Jourovski, responsable Actions. Ses responsabilités à ce poste incluent l’encadrement de la recherche quantitative et la gestion et la publication d’un panel d’analyses de recherche.En parallèle à ses nouvelles fonctions, Robert Kosowski continuera à enseigner à l’Imperial College Business School, où il est professeur associé en finance. Il compte plus de 20 ans d’expérience en recherche quantitative. M. Kosowski est également chargé de recherche au Centre for Economic Policy Research (CEPR) à Londres et membre associé de l’Oxford-Man Institute of Quantitative Finance auprès de l’Université d’Oxford. Il participe au comité de rédaction du Journal of Alternative Investments et est également membre du comité de recherche de l’Alternative Investment Management Association (AIMA).Robert Kosowski a été consultant pour des fonds souverains, des hedge funds, des banques d’investissement, des family offices et des banques privées dans les domaines de l’allocation d’actifs, des stratégies d’alpha, de la gestion des risques, des fonds de hedge funds et de la construction de portefeuilles. Au cours de sa carrière, il a travaillé chez Goldman Sachs, the Boston Consulting Group et Deutsche Bank.