April 2017 was the fourth consecutive month showing a positive picture for long-term mutual funds, according to the last review of the European Fund Market from Thomson Reuters Lipper. European fund promoters enjoyed net inflows into bond funds (+EUR21.0 bn), followed by mixed-asset funds (+EUR8.4 bn), equity funds (+EUR6.4 bn), and alternative UCITS products (+EUR2.1 bn) as well as real estate funds (+EUR0.4 bn) and commodity products (+EUR0.3 bn). The only asset type with net outflows in the long-term investment funds segment was once again “other” funds (-EUR0.4 bn). BlackRock, with net sales of EUR5.0 bn, was the best selling fund promoter for April overall, ahead of Pimco (+EUR4.4 bn) and Northern Trust (+EUR3.9 bn).Considering the single-asset bases, Pimco (+ EUR4.3 bn) was the best selling promoter of bond funds for April, followed by BlackRock (+ EUR2.3 bn), UBS (+ EUR2.3 bn), and AB (+ EUR0.8 bn) as well as Carmignac Gestion (+ EUR0.7 bn). Within the equity space Northern Trust (+ EUR0.8 bn) stood at the head of the table for April, followed by Pictet (+ EUR0.6 bn), KBC (+ EUR0.6 bn), and ZwitserLeven (+ EUR0.5 bn) as well as Goldman Sachs (+ EUR0.5 bn). Allianz (+ EUR0.9 bn) was the leading promoter of mixed-asset funds in Europe for April, followed by Union Investment (+ EUR0.6 bn), Nordea (+ EUR0.6 bn), and JP Morgan (+ EUR0.5 bn) as well as Amundi (+ EUR0.5 bn). GAM (+ EUR0.9 bn) was the leading promoter of alternatives funds for the month, followed by Aviva (+ EUR0.7 bn), Pictet (+ EUR0.5 bn), and Henderson (+ EUR0.3 bn) as well as Deutsche Bank (+ EUR0.2 bn).

The New York-based asset management firm VanEck Investments is launching its first four ETFs on the Milan stock exchange, Bluerating reports. The funds are the following: VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond UCITS ETF, VanEck Vectors Gold Miners UCITS ETF, VanEck Vectors Junior Gold Miners UCITS ETF and VanEck Vectors Morningstar US Wide Moat UCITS ETF. The entry into Italy comes as part of the European development strategy of Van Eck. The firm has also registered its funds in Austria.

Assets under management in Europe rose 6% in 2016 to a new record total of EUR22.8trn, compared with EUR21.5trn in 2015, the European fund and asset management association (EFAMA) announced on 24 May in the new edition of its annual report. EFAMA states that the European asset management sector represented 138% of Europpean gross domestic product, compared with 132% in 2015, and 81% at the end of 2008, at the height of the financial crisis. “Europe is the second-largest market for asset management worldwide, with 31% of global assets under management as of the end of 2015,” EFAMA adds.Assets in investment funds totalled EUR11.8trn, or 51.8% of total assets under management at the end of 2016. Discretionary mandates, for their part, account for EUR11trn in assets, or 48% of the total. By type of client, institutional investors account for 73% of assets under management in Europe. Pension funds and insurance companies are the largest clients of European asset management, representing 27% of total assets in Europe each. Retail clients account for 27% of total assets in the European industry.As of the end of 2015, bonds account for the lion’s share, representing 42% of total assets in Europe. Equities are not left behind, as they represent 32% of total assets under management.EFAMA reports that there are over 4,000 asset management firms registered in Europpe. These companies directly employ 100,000 employees.

The European Securities and Markets Authority (ESMA) has published a Consultation Paper (CP) on the Money Market Funds Regulation (MMFR). The CP contains proposals on draft technical advice (TA), draft implementing technical standards (ITS), and guidelines under the MMFR. The key proposals relate to asset liquidity and credit quality, the establishment of a reporting template and stress test scenarios.These represent the detailed rules required for the implementation of the new European Union regulatory framework aimed at ensuring the stability and integrity of money market funds. The key draft proposals under the different policy tools include:1/ the liquidity and credit quality requirements applicable to assets received as part of a reverse repurchase agreement;2/ the criteria for the validation of the credit quality assessment methodologies and the criteria for quantification of the credit risk and the relative risk of default of an issuer and of the instrument in which the MMF invests, as well as the criteria to establish qualitative indicators on the issuer of the instrument;3/ the development of a reporting template containing all the information managers of MMFs are required to send to the competent authority of the MMF, including on the characteristics, portfolio indicators, assets, and liabilities of the MMF. This information will be submitted to national competent authorities (NCAs) and then transmitted to ESMA;4/ guidelines on common reference parameters of the scenarios to be included in the stress tests that managers of MMFs are required to conduct. This takes into account such factors as hypothetical changes in the level of liquidity of the assets held in the portfolio of the MMF, movements of interest rates and exchange rates or levels of redemption.Stakeholders are invited to provide their feedback on these proposals by 7 August. ESMA will finalise the TA and ITS for submission to the Commission, and issue the guidelines, by the end of the year.

Solactive and B-BRE are launching the Solactive – B-BRE Tel Aviva 125 Low Volatility High Dividends fund. It will be used as an underlying index for a new IBI fund, which will be traded on the Tel Aviv stock market. The index reflects the performance of 25 equities of the TA-125 index, selected for their high dividends and their low volatility.

The French life insurance market is still in germ. In April, the preferred placement for the French posted modest net inflows of EUR400m, according to figures released on 24 May by the French insurance federation (FFA). Since the start of the year, net inflows total EUR1.4bn, compared with EUR9.4bn at the conclusion of the first four months of 2016. In the first four months of 2017, total gross contributions collected came to EUR45.6bn, compared with EUR49bn in the same period in 2016. Contributions to unit-linked supports represent EUR12.1bn, or 27% of contributions, the FFA states. Meanwhile, contributions paid by insurance companies total EUR44.2bn, compared with EUR39.4bn in the same period of 2016. As of the end of April 2017, assets in life insurance policies totalled EUR1.653trn, up 4% year on year.

iShares (BlackRock group) may be planning to launch an ETF of stocks from the Catholic world, in light of its good relationship with the Vatican, the Italian website Bluerating reports. The firm in late 2007 launched three Sharia-compliant ETFs.

Le gestionnaire américain Vanguard a officialisé hier l’ouverture d’un bureau à Shanghai où il compte tripler ses effectifs pour atteindre au moins 15 personnes d’ici à la fin de l’année. Cette implantation de plus de 1.200 m2 suit l’attributiondu statut de «wholly foreign-owned enterprise» qui va permettre à Vanguard de distribuer directement ses fonds en Chine continentale, sans passer par une co-entreprise avec un acteur local. Le groupe américain compte désormais vendre ses produits aux particuliers chinois, alors qu’il s’adressait jusque-là aux investisseurs institutionnels, via son bureau de Hong Kong.

Le gouvernement nippon ne doit plus reporter le relèvement à 10% de la taxe sur la valeur ajoutée (TVA), désormais programmé pour octobre 2019, car le pays a besoin des recettes que cette mesure induira pour couvrir le coût toujours plus élevé des prestations sociales et parvenir à l'équilibre budgétaire d’ici à 4 ans, a estimé hier un comité consultatif. Le Conseil du système fiscal (Fiscal System Council) l’a exhorté à mettre en place des réformes budgétaires pour stabiliser l'économie de l’archipel et atténuer les risques qui pèsent sur la conjoncture.

L’Association française des investisseurs institutionnels s’apprête à changer de président. C’est Jean-François Boulier qui devrait succéder à Jean Eyraud le 20 juin prochain, à l’occasion de l’assemblée générale annuelle de l’AF2I, ont indiqué mercredi à L’Agefi plusieurs professionnels du secteur. L’association compte 80 membres qui pèsent plus de 2.000 milliards d’euros d’actifs gérés. Polytechnicien, Jean-François Boulier a présidé jusqu’en septembre 2016 le directoire d’Aviva Investors France, après avoir piloté Sinopia AM puis la gestion de taux euros et crédit de Crédit Agricole Asset Management. Il est aujourd’hui professeur associé à l’Institut de science financière et d’assurances (ISFA), à Lyon.

L’action Intermediate Capital Group (ICG) a gagné hier 14% en terminant à 113 pence à la Bourse de Londres, le marché saluant les résultats annuels du gestionnaire d’actifs britannique, marqués par une croissance de 10,2% des actifs sous gestion, un bénéfice imposable en hausse de 58,9% et un dividende relevé de 23%. ICG a précisé que le total de ses actifs au 31 mars dernier avait atteint 23,8 milliards d’euros. Les nouveaux flux ont augmenté de 19% sur l’exercice, à 18,8 milliards d’euros. Le bénéfice imposable est ressorti à 252,4 millions de livres (292 millions d’euros) et le dividende final a été fixé à 19,5 pence par action.

Le régime de retraite additionnel de Vivendi, qui gère 482 millions d’euros d’encours dont 31 millions d’euros en France, a réduit ses investissements immobiliers à néant, alors qu’ils représentaient auparavant 1% de l’allocation. Le régime a également baissé son exposition aux fonds diversifiés pour augmenter le poids d’actifs liquides, selon le dernier rapport annuel du groupe. La part de fonds diversifiés a de ce fait été diminuée de 11 %, pour passer à 21 %, tandis que l’exposition aux actifs liquides est passée de 11 à 24 %. Au 31 décembre 2016, l’allocation du régime de retraite était composée de 2 % d’actions, 33 % d’obligations, 21 % de fonds de croissance diversifiée, 20 % de contrats d’assurance et 24 % d’autres actifs.

A la tête du Crédit Agricole SA de 2010 à mai 2015 et ancien président de sa filiale Amundi jusqu'en avril 2016, Jean-Paul Chifflet, est décédé jeudi des suites d'une chute mortelle, rappelle Les Echos qui s'appuie aussi sur les journaux locaux de la région ardéchoise où il passait sa retraite et avait une maison familiale.

La Fondation Toulouse School of Economics (TSE) déjà investie dans un fonds 100% énergies renouvelables à hauteur de 5% de son portefeuille, étudie en ce moment un engagement dans un fonds 100 % impact investing pour un montant similaire (environ 4 millions d’euros). Ce nouveau projet d’investissement traduit la volonté de la fondation de s’inscrire pleinement dans une démarche ISR. " La Fondation TSE est convaincue que 100% de ses investissements et 100% des dons doivent correspondre à des critères ESG et des critères éthiques», explique le directeur général de TSE, Ulrich Hege. Pour rappel, le portefeuille de la fondation d’un montant de 80 millions d’euros est constitué de 60% d’obligations, de 25% d’actions et de 15% d’autres actifs alternatifs dont l’immobilier.

Dans son dernier rapport annuel l'Efama annonce que la gestion d'actifs en Europe a progressé de 6% l'an dernier et représente désormais 138% du PIB européen.

L’Association française des investisseurs institutionnels s’apprête à changer de président. Et c’est Jean-François Boulier qui devrait succéder selon toute vraisemblance à Jean Eyraud le 20 juin prochain, à l’occasion de l’assemblée générale annuelle de l’AF2I, ont indiqué à L’Agefi plusieurs professionnels du secteur. Les intéressés ne font pas de commentaires. L’association compte 80 membres qui pèsent plus de 2.000 milliards d’euros d’actifs gérés.

La firme de capital-investissement Bain Capital a levé 720 millions de dollars pour son premier fonds d’investissement dédié exclusivement au secteur des sciences de la vie, rapporte Reuters. Piloté par une équipe de 8 professionnels de l’investissement, ce nouveau véhicule réalisera des investissements compris entre 30 millions et 70 millions de dollars dans des entreprises publiques ou privées évoluant dans les domaines des appareils médicaux, de la pharmacie ou encore des biotechnologies. Bain Capital a déjà réalisé deux investissements via ce nouveau fonds dans les sociétés Dicerna Pharmaceuticals et Solid Biosciences.

Au 31 mars 2017, la valeur de l’Actif Net Retraité (ANR) de NextStage affiche une progression à 156,8 millions d’euros par rapport à 152,7 millions d’euros au 31 décembre 2016 . L’ANR par action ordinaire au 31 mars 2017 est de 108,05 euros contre 105,42 euros au 31 décembre 2016, soit une progression de +2,50%. Dans un communiqué, la société d’investissement, cotée en Bourse, indique que l’augmentation de l’ANR au premier trimestre 2017 provient de la progression de la valeur de la Compagnie du Catamaran (société non cotée) seule participation ayant fait l’objet d’une revalorisation sur la période, en raison de l’évolution significative du sous - jacent coté Fountaine Pajot 4. L’ANR de 156,8 millions d’euros se décompose comme suit : 8 participations (avant finalisation de l’acquisition d’Oodrive et investissement dans NaturaBuy ) valorisées à 60,0 millions d’euros et 96,8 millions d’euros de trésorerie nette (après déduction du Besoin en Fond de Roulement)

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments a annoncé, ce 23 mai, le lancement de deux fonds de droit luxembourgeois à volatilité contrôlée et objectif de rendement absolu. Le premier véhicule, baptisé M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund, est co-géré par Jim Leaviss et Wolfgang Bauer et bénéficie de l’expertise de l’équipe obligataire « retail » de la société de gestion. Le fonds a pour objectif de générer une performance annuelle de 2,25 % supérieure à l’Euribor sur 3 mois avant imputation des frais sur toute période de trois ans et dans toutes les conditions de marché, précise M&G dans un communiqué. Géré selon uneapproche d’investissement flexible et reposant sur une analyse macroéconomique « top-down », une sélection de valeurs de conviction et une rigoureuse gestion des risques, le fonds offre aux investisseurs l’accès à divers marchés d’obligations d’entreprises, d’obligations d’État et de changes du monde entier et libellés dans n’importe quelle devise.Le second fonds, dénommé M&G (Lux) Global Target Return Fund, est géré par Tristan Hanson, membre de l’équipe gestion diversifiée dirigée par Dave Fishwick. Son objectif est de générer une performance annuelle combinant revenus et croissance du capital de 4% supérieure à l’Euribor sur 3 mois avant imputation des frais sur toute période de trois ans et dans toutes les conditions de marché. Le fonds recourt à une approche d’investissement extrêmement flexible lui permettant d’adopter une exposition nette longue ou courte à toutes les classes d’actifs et ne dispose d’aucune allocation d’actifs neutre, de sorte à ce que les corrélations entre classes d’actifs devraient être très faibles sur le long terme, avance la société de gestion. Le fonds applique la philosophie d’investissement pilotée par l’équipe gestion diversifiée de M&G en cherchant à bénéficier des réactions comportementales des marchés et en mettant plus particulièrement l’accent sur l’atténuation de la volatilité et des pertes à court terme.Les fonds M&G (Lux) Absolute Return Bond Fund et M&G (Lux) Global Target Return Fund sont les deux premières stratégies disponibles via la SICAV de droit luxembourgeois de M&G lancée en décembre 2016.

Abigail Johnson, la directrice générale de Fidelity Investments, a défendu la croissance du bitcoin et des autres devises alternatives dans un discours mardi, rapporte le Wall Street Journal. Ses remarques, lors d’une conférence à New York, la distinguent des autres dirigeants de grandes banques et sociétés de services financiers qui se montrent prudents, voire sceptiques, à l’égard des bénéfices du bitcoin. Fidelity a pour la première fois commencé à étudier les possibilités du bitcoin et des autres devises numériques il y a environ trois ans. La société de gestion a travaillé avec la plate-forme de bitcoin Coinbase pour permettre les dons aux œuvres caritatives en bitcoin et a autorisé les paiements en bitcoin à sa cafétéria. Bientôt, il sera possible de savoir quels sont ses actifs en bitcoin par le biais de Coinbase, sur Fidelity.com. Toutefois, moins de 100 employés de la société ont réalisé des transactions avec cette monnaie alternative. Abigail Johnson a appelé à rendre la devise numérique plus accessible pour les individus et les institutions.

Le groupe d’assurance mutualiste Maif a annoncé l’arrivée en son sein de Milène Gréhan au poste de responsable du fonds Maif Avenir. Rattachée à Nicolas Boudinet, directeur général de Maif Avenir, l’intéressée est en charge de la gestion du portefeuille déjà constitué (125 millions d’euros), du suivi des participations (24 investissements directs et 6 indirects) et de la stratégie du fonds. Elle supervisera également les nouveaux investissements.Diplômée de Sciences Po où elle enseigne aujourd’hui la finance d’entreprise, Milène Gréhan, 30 ans, a commencé sa carrière chez Goldman Sachs à Londres dans la division « Investment Management ». En 2012, elle rejoint l’Agence des participations de l’Etat au Ministère des Finances au sein de la division infrastructures et transports puis la société d’investissement Raise au moment de sa création. En 2014, elle y devient directrice d’investissement.Le fonds Maif Avenir a pour objectif de financer l’innovation, le digital et l’économie collaborative.

La Française Investment Solutions (LFIS), qui gère 6 milliards d’euros d’encours, vient de recruter Christian Naumovic en tant qu’analyste quantitatif senior au sein de son pôle recherche quantitative et développement. L’intéressé possède plusieurs années d’expérience en tant qu’analyste quantitatif. Il a travaillé précédemment chez Thomson Reuters mais également chez Deutsche Bank et Natixis Asset Management. A son nouveau poste, Christian Naumovic sera basé au siège parisien de LFIS et sera rattaché au directeur du pôle recherche quantitative et développement, Guillaume Garchery.Cette embauche s’inscrit dans le cadre d’un projet de recrutement plus large « visant à renforcer son expertise en gestion quantitative et maintenir le fort développement de la société de gestion », annonce la société. Un recrutement supplémentaire dans les prochains mois est en effet prévu, ce qui portera ainsi les effectifs de l’équipe à 5 professionnels.

Parquest Capital a annoncé ce 23 mai la finalisation de la levée de Parquest Capital 2 à hauteur de 310 millions d’euros dépassant ainsi, en un seul closing, son «hard cap». Le nouveau fonds rassemble une vingtaine d’investisseurs au profil très diversifié et majoritairement international, selon la société. Tous les investisseurs présents dans Parquest Capital 1 (fonds levé en 2014 à l’occasion de la prise d’indépendance de NN Group par ING Parcom, renommé Parquest Capital à cette occasion) ont participé et ainsi que plusieurs nouveaux souscripteurs «pour des montants conséquents».Parquest Capital va poursuivre avec Parquest Capital 2 la stratégie d’investissement déployée par son fonds prédécesseur. Cette stratégie vise l’accompagnement et la transformation de PME françaises valorisées entre 20 et 150 millions d’euros et présentant un potentiel d’expansion en France et à l’international sur des secteurs ciblés (biens de consommation, santé et services B-to-B).

Allfunds Bank cherche à agrandir son activité à Miami pour cibler les banques et les autres investisseurs locaux souhaitant acheter des fonds européens, a appris Citywire Americas. La société est actuellement en discussions avec des banques locales et des broker dealers pour proposer sa gamme de produits à un nombre grandissant de groupes basés à Miami, selon la responsable des activités d’Amérique latine d’Allfunds. Allfunds n’a pas encore de bureau à Miami et les négociations sont menées par Laura Gonzalez, la nouvelle responsable du Brésil.

BlackRock a nommé Poppy Allonby en tant que responsable de la gestion stratégique de produits pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, a appris Citywire Americas. L’intéressée gérait jusqu’ici le fonds BGF World Energy de 2,2 milliards de dollars et le fonds BGF New Energy de 1,1 milliard de dollars depuis octobre 2002.

BNP Paribas Easy, la gamme d’ETF (fonds cotés en bourse) gérée par Theam, la filiale de gestion modélisée, indicielle et protégée de BNP Paribas Investment Partners, vient de lancer deux nouveaux ETF actions sur le Japon, dont un ETF Smart Beta, avec un risque de change couvert (part hedgée en euro). L’ETF BNP Paribas Easy iSTOXX MUTB Japan Quality 150 Part Hedgée en Euro est un fonds indiciel coté de type « Smart Beta » dont l’objectif est de répliquer à la hausse comme à la baisse la performance de l’indice de stratégie iSTOXX MUTB Japan Quality 150 NR tout en étant protégé contre l’évolution du taux de change Euro/Yen. L’indice, calculé par STOXX, offre une exposition à un panier de 150 valeurs phares japonaises sélectionnées sur des critères de rentabilité, d’endettement et plus globalement sur la base de fondamentaux financiers solides (par exemple, le rendement sur capitaux propres). L’ETF BNP Paribas Easy MSCI Japan ex Controversial Weapons Part Hedgée en Euro est un fonds indiciel coté dont l’objectif est de répliquer la performance de l’indice MSCI Japan ex Controversial Weapons. Il investit sur un panier de 330 valeurs japonaises, tout en étant protégé contre l’évolution du taux de change Euro/Yen. Les indices ex Controversial Weapons de MSCI ont été initialement développés afin d’offrir des solutions d’investissement excluant les entreprises impliquées dans les activités d’armes controversées. « Les investisseurs européens sont souvent sous-investis sur le Japon, une zone qui permet d’optimiser une diversification de portefeuille sur les marchés développés. Depuis plusieurs années, ils privilégient les parts couvertes contre le risque de change et s’intéressent de plus en plus à des critères intelligents de sélection et de pondération des actions dans les indices, explique dans un communiqué Isabelle Bourcier, responsable de l’activité indicielle et ETF de Theam. C’est la raison pour laquelle nous lançons ce nouvel ETF Smart Beta, couvert contre le risque de change, qui réplique l’indice iSTOXX® MUTB Japan Quality. Ce dernier sélectionne et pondère les actions japonaises sur la base de critères de rentabilité, d’endettement faible et plus globalement sur la base de fondamentaux financiers solides. »

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking vient de nommer Fabio Cubelli en tant que nouveau co-directeur général et responsable du département coordination des affaires et directeur général de Sanpaolo Invest, rapporte Bluerating. Il succède à Antonello Piancastelli. Fabio Cubelli était depuis novembre 2014 administrateur délégué et directeur général de Fideuram Vita. Le conseil d’administration de Fideuram Vita a par ailleurs nommé Maria Luisa Gota en tant qu’administrateur délégué et directeur général.

Depuis le 10 avril, Alessandra Viscovi est administrateur indépendant du conseil d’administration de Kairos Partners SGR, rapporte Funds People Italia. L’intéressée s’ajoute aux autres membres du conseil d’administration de la société italienne. Après plus de 10 ans, Alessandra Viscovi avait quitté, en juin dernier, la direction générale d’Etica SGR. Elle a été ensuite brièvement administrateur indépendant de Symphonia SGR.

Invesco profite de l’intérêt pour la gestion passive et les stratégies multi-factorielles avec le lancement d’un nouvel ETF, le Powershares S&P 500 QVM Ucits ETF. Ce produit domicilié en Irlande vise à tirer parti des plus grosses entreprises américaines affichant une exposition agrégée aux facteurs qualité, value et momentum, précise le site spécialisé Citywire. Lancé formellement le 18 mai, l’ETF investira dans les sociétés du S&P 500 sur la base de leurs performances par rapport à ces trois facteurs.

Axa Investment Managers – Real Assets vient de recruter Crispijn Stulp en tant que responsable de la gestion d’actifs et des transactions pour le marché néerlandais. L’intéressé vient de Merin, où il était manager en charge des transactions et du développement. Il a également travaillé au sein de Fortis Property Group et ING Real Estate Development.Chez Axa IM – Real Assets, Crispijn Stulp sera basé à Amsterdam et pilotera la gestion quotidienne de l’équipe locale basée à Amsterdam. Il sera rattaché à Guy Van Wymersch, responsable de la gestion d’actifs et des transactions pour le Benelux, et à Laurent Jacquemin, responsable européen des transactions.Parallèlement, Robbert-Jan van Baal, qui avait rejoint la société en 2007, a été promu en tant que responsable local de la gestion d’actifs, sous la direction de Crispijn Stulp.Les Pays-Bas sont un marché d’investissement clé pour Axa IM – Real Assets, où la société gère un portefeuille d’actifs représentant 500 millions d’euros.