The German asset management firm Bantleon has signed a distribution agreement in Italy with the Banca Sella group, Bluerating reports. The 12 branches and 415 private bankers at Banca Patrimoni Sella & C. may offer their clients a selection of six funds from the German asset management firm. The funds included in the agreement are Bantleon Dividend AR, Bantleon Family & Friends, Bantleon Opportunities S, Bantleon Opportunities L, Bantleon Opportunities XL and Bantleon Opportunities World. Bantleon, with a presence in Germany, Spain, Belgium, Luxembourg and Switzerland, is entering Italy via the third party marketer Capital Strategies Partner.

Candriam Investors Group will be launching a new range of sustainable ETFs in Europe in the next few days under the IndexIQ brand name. The range will include five products: Factors Sustainable Europe Equity, EMU Equity, Corporate Euro Bond, Japan Equity andSovereign Euro Bond UCITS ETF. The first three of these will charge 0.30%, while the other two will charge 0.35%. The funds will be domiciled in Lxuembourg and will be listed on Euronext Paris, with launches scheduled for 28 and 29 June.These ETFs use the Solactive Candriam factors sustainable index range as underlying, while the asset management firm designated for the funds is Candriam Bengium. Each product will have a designated manager. Philippe Dehoux and Hugo Verdiere will be responsible for theCorporate Euro Bond ETF, Sylvain De Bus and Alexandre Pietrzyk for theSovereign Euro Bond, and Marc Bolle andSebastien Jallet will be responsible for the equity range.

M&G Investments is proposing to transfer the assets of four UK -domiciled open- ended funds to equivalent funds on its Luxembourg platform by the end of 2017. The proposals, which require fund shareholder approval, aim to protect the interests of M&G’s non- UK domiciled customers as the UK negotiates its exit from the European Union. The Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) and the Financial Conduct Authority (FCA) have both given their approval to the proposals, said the press release. With a cumulative market value of GBP6 billion, these four funds are distributed exclusively outside the UK. The four funds are: M&G Dynamic Allocation Fund; M&G Income Allocation Fund; M&G Prudent Allocation Fund; M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund.The M&G Prudent Allocation Fund will be renamed M&G (Lux) Conservative Allocation Fund as a Luxembourg- domiciled SICAV. The four Luxembourg SICAV funds will follow identical strategies to the current UK -domiciled funds and will be run by the same fund managers. Formal notification of the proposals will be sent to fund shareholders in early September. If shareholders give their approval, M&G expects to transfer the assets to the new Luxembourg funds towards the end of November. “With little clarity yet on the outcome of the negotiations between the UK and the rest of the European Union on its future trading relationship, we believe it is prudent to take action now to protect the interests of our international customers. “The proposals to transfer the assets of these four funds have a primary aim – to minimise disruption for our investors. Approval of the transfer will ensure they retain access to the same strategies and the same fund managers”, said Anne Richards, Chief Executive of M&G.

Palatine Asset Management, the asset management affiliate of Banque Palatine, on 26 June announced the launch of the Palatine Entreprises Familiales ISR fund, a themed vehicle focused on family-owned businesses in the euro zone. From 1 June 2017, the product replaces the Gérer Multifactoriel Euro fund. The management of the new fund is provided by Marie-Pierre Guern, equity manager at Palatine AM since 2001. Palatine Entreprises Familiales ISR will invest at least 50% in family groups listed in the euro zone, in which at least 10% of capital is controlled by one or more families, the asset management firm says. These families may also hold a seat on the board of directors or have a representative director. The fund will also be focused on sustainable development via corporate social responsibility, and responsible environmental, social and governance policies, “which are often at the core of governance and the strategy of family businesses,” Palatine AM says.

Most distributors in Asia are looking to make changes to their fund lists in 2017, with fixed income foremost on their plans, a Cerulli survey shows. The survey of fund selectors was conducted for The Cerulli Report - Asian Distribution Dynamics 2017 in March. The focus on fixed income is understandable, as these funds saw good inflows, even as most other fund types saw outflows in 2016, said the press release. Fixed-income funds in the region took in USD135.4 billion in the year, while balanced funds and equity funds lost USD19.9 billion and USD4.5 billion, respectively.Distributors believe that investors will continue to be cautious, and are looking to on-board low-to-medium-risk fixed-income products. Some potential products that fund selectors at global banks in Hong Kong and Singapore are looking to on-board are Asian fixed income and Asian high yield. Cerulli also understands that a local bank in Hong Kong was looking for a slew of fixed-income products, including U.S. high-yield, emerging market bonds, and European bonds. Another local distributor in Korea was also looking for European bonds, while a big private bank in Singapore was hoping to on-board a U.S. high-yield fund.While there were outflows from multi-asset and balanced funds in 2016, this category has actually been in vogue since 2013, and fund selectors believe that they still have a role to play in an investor’s portfolio. As such, they are looking to take on global and Asian multi-asset products. We also understand that a few managers are trying to bring about variants, such as U.S.-oriented or emerging market multi-asset products.

Axa Investment Management – Real Assets (Axa IM – Real Assets) on Monday, 26 June announced that it is adding to its team dedicated to publicly-traded infrastructure companies, with the appointment of Julien Gailleton with immediate effect as principal. The appointment follows the arrival of Jeffrey Woodward as principal on the team in May 2017, the asset management firm says in a statement. Gailleton will be based in Paris, and will be head of the infrastructure equity team. Alongside Woodward, he will be responsible for originating and executing investments in the infrastructure sector of the equity market in OECD countries. He will initially concentrate on Western Europe and on the transportation, energy water and social and digital infrastructure sectors. Gailleton joins Axa IM – Real Assets after working for more than seven years as senior investment director at the Caisse des Dépôts, in the former CDC Infrastructure unit. During that period, he had seats on the boards of directors of several companies in the infrastructure sector, such as Butendiek, Rhône Express et Viaduc de Millau. Before that, he worked at Bouygues Construction as project finance analyst.

The independent asset management firm Vatel Capital has announced an investment of EUR300,000 via its FIP Corse Kallisté n° 9 in the laundry company Roncaglia, which has won a new contract with the French private navigation company La Maritime Corse Méditerranée to provide its affiliate Corsica Linea with textiles.

AXA Investment Managers is confident about outlooks on the private debt market, but estimates that growth in the activity will be less rapid than in previous years. Florence Dard, France group client head at AXA IM and a member of the executive board, on 26 June pointed out at a press conference that institutional investors have a “perennial taste” for this market, which includes lending to businesses, real estate and infrastructure. In the current low interest rate environment, private debt continues to offer attractive interest rates, which, paired with the current positive fundamentals, brings hopes of high returns.The argument also notes the diversifying effect of exposure to varied underlying assets, and the possibility of getting access to different durations according to the investment horizon, with short duration for loans to businesses and commercial real estate loans, and long durations for infrastructure loans and residential mortgages. Preservation of capital is also superior, with an expected recovery rate for loans to businesses of 70%, thanks to securities which benefit from loans paired with strengthened documentation, says Deborah Shire, head of the structured finance expert unit. Interest rates for loans are still mostly variable, which offers positive sensitivity in a context of rising interest rates. On the subject of its own activities in the area, Axa IM says that its assets under alternative investment management totalled EUR108.2bn as of the end of March 2017, of which EUR51bn were in private debt (EUR37bn in corporate loans and mortgages, and EUR14bn in real estate and infrastructure, with EUR10.5bn in real estate). Since 2005, assets in alternative investment have virtually tripled due to the contribution of private debt. This period appears to be completed. “For the next two or three years, we do not expect the same growth as in the past few years,” says Isabelle Scemama, CEO of AXA IM – Real Asses. AXA IM has decided to cap its fundraising. In a highly competitive market, the asset management firm estimates that it will be able in this way to maintain high returns and stand out from the competition. It remains to be seen whether institutional investors, particularly French investors, most of whom are invested in the three underlying assets, still have room to increase their allocations within the limits permitted by regulations.

As part of its 2020 strategic plan and a brand change carried out on 1 June, BNP Paribas Asset Management (BNPP IM) will launch an international advertising campaign, over digital media. It will communicate the following message: “Investing means the world to us”.The media campaign will run in two phases. A multi-channel campaign (digital display, mobile and social networks, press, TV) which began on 22 June, in addition to all of Europe, includes communications in Hong Kong and Singapore. It will be followed after summer by another campaign, which will also use digital and social networks.

Pictet Alternative Advisors (PAA), a socially responsible asset management firm of the Pictet group, on 26 June announced that it has recruited Heinrich Merz as head of the hedge fund sector at PAA. In his new role, which he has held since early June, Merz leads a team of 14 people specialised in hedge funds, which invest in single and multi-manager hedge fund strategies. Assets under management currently total over EUR9bn. Merz reports to Nicolas Campiche, CEO of PAA.Merz has 12 years of experience in the alternative investment sector. He was most recently chief investment officer at Amundi Alternative Investments, responsible for alternative management and institutional clients. He previously worked at Permal Investment Management, where he was promoted to chief investment officer.

Dans le cadre d’une réponse à la consultation lancée en mai par FTSE Russell, le fonds souverain norvégien à réaffirmé son opposition aux actions sans droits de vote, rapporte L’Agefi qui reprend une information de Bloomberg. L’institution souhaite ainsi l’exclusion de ces titres dans les indices. Cette prise de position intervient dans la foulée de l’introduction en Bourse de Snap, opération qui avait ravivé le débat sur les actions dépourvues de droits de vote. « Le droit de vote est un outil important pour conforter la bonne gouvernance des entreprises, pour s’assurer de la responsabilité du conseil d’administration et rendre plus sûre la création de valeur », a expliqué à Bloomberg Yngve Slyngstad, le directeur général du fonds norvégien, en appui à la réponse à la consultation.Dans sa consultation qui était ouverte jusqu’au 16 juin, FTSE Russell proposait d’instaurer un seuil minimum de droits de vote non restreints à partir duquel une société pourrait avoir le droit d’intégrer un indice. Le fonds norvégien soutient cette idée mais estime que le seuil ne devrait pas être trop sévère pour ne pas inciter les entreprises à venir se placer juste à la limite permettant d’intégrer l’indice.

Ampère Gestion a signé le 23 juin 2017 avec la Banque de développement du Conseil de l’Europe (Council of Europe Development Bank - CEB) un prêt de 100 millions d’euros pour le fonds « Hémisphère », fonds à impact social, dont la première opération porte sur le rachat d’une soixantaine d’hôtels pour répondre à la crise que connaît l’hébergement d’urgence. Associé aux engagements des six investisseurs institutionnels entrés dans le fonds « Hémisphère » le 30 mai dernier1, ce prêt permet de disposer d’une capacité totale de financement de 10 000 places d’hébergement d’urgence destinées à accueillir les populations les plus fragiles, répondant ainsi à une commande de l’Etat. Filiale à 100% du groupe SNI (Groupe Caisse des dépôts), Ampère Gestion a créé les deux premiers véhicules régulés dédiés au logement intermédiaire, totalisant plus de 4 milliards d’euros de capacité d’investissement. Elle développe désormais une offre complémentaire de fonds immobiliers. Le fonds « Hémisphère », géré par Ampère Gestion, se veut une réponse innovante et moderne aux besoins de financements et d’efficience de l’action publique. Il s’agit par ailleurs du deuxième prêt proposé par la CEB pour un projet d’hébergement d’urgence conduit par Adoma, une société qui propose des solutions de logement et d’hébergement aux publics qui traversent des difficultés économiques ou d’insertion.

M&G Investments a proposé hier le transfert des actifs de quatre fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni vers des fonds équivalents présents sur sa plate-forme luxembourgeoise d’ici à la fin de l’année 2017. Cette proposition découle du manque de visibilité sur la relation à venir entre le Royaume-Uni et l’Union européenne. La Commission de surveillance du secteur financier et la Financial Conduct Authority (FCA) ont déjà donné leur accord. Les quatre fonds concernés présentent une valorisation cumulée de 6,96 milliards d’euros. Une notification officielle sera adressée aux actionnaires des fonds début septembre et sous réserve de leur accord, le transfert des actifs pourrait intervenir fin novembre.

Dans un référé, la Cour des comptes dresse un bilan sans concession de la taxe française sur les transactions financières. Celle-ci n’a rempli aucun de ses objectifs, et sa gestion doit être améliorée.

A seulement deux jours de la cérémonie des Coupoles Distrib Invest 2017 qui aura lieu à l'Hôtel Potocki dans le 8e arrondissement de Paris, la rédaction de Distrib Invest vous propose de découvrir ou re-découvrir cinq portraits de participants à cette 3e édition, dédiée comme chaque année aux sélectionneurs de fonds. 58 établissements ont concouru dont 7 banques privées, 8 family offices, 9 fintech et 21 multigérants. Nous connaîtrons enfin jeudi soir le nom des lauréats.

M&G Investments a proposé lundi le transfert des actifs de quatre fonds ouverts domiciliés au Royaume-Uni vers des fonds équivalents présents sur sa plate-forme luxembourgeoise d’ici la fin de l’année 2017. Cette proposition, qui nécessite l’accord des actionnaires des fonds, découle du manque de visibilité sur la relation à venir entre le Royaume-Uni et l’Union européenne, précise M&G. La Commission de surveillance du secteur financier et la Financial conduct authority ont déjà donné leur accord. Les quatre fonds concernés (M&G Dynamic Allocation Fund, M&G Income Allocation Fund, M&G Prudent Allocation Fund et M&G European Inflation Linked Corporate Bond Fund) présentent une valorisation cumulée de 6,96 milliards d’euros. Une notification officielle sera adressée aux actionnaires des fonds début septembre et sous réserve de leur accord, le transfert des actifs pourrait intervenir vers la fin du mois de novembre.

EFG Asset Management vient de liquider un fonds d’obligations émergentes et un fonds alternatif Ucits dans le cadre de sa politique de rationalisation et d’harmonisation de sa gamme, a appris Citywire Switzerland. Les deux fonds concernés sont New Capital Fund Lux – Emerging Markets Bonds et New Capital Fund Lux – Alternative Ucits. Cette décision fait suite à l’acquisition et l’intégration de la banque BSI, basée à Lugano, dont les fonds ont été rebaptisés New Capital Funds.Interrogé par Citywire Switzerland, Moz Afzal, directeur des investissements de la société, a expliqué que le fonds New Capital Fund Lux – Emerging Markets Bonds faisait doublon avec le New Capital Wealthy Nations Bond, géré par Michael Leithead, qui a un fort biais sur les marchés émergents. Le gérant du fonds liquidé, Roberto Matta, continuera de travailler chez EFG Asset Management.Quant au fonds alternatif qui a été fermé, la société de gestion dispose déjà d’un véhicule phare, à savoir le New Capital All Weather Ucits, géré par Jérôme Berset. Or, la stratégie New Capital Fund Lux – Alternatives Ucits est considérée comme étant trop similaire de ce fonds « flagship ». Le fonds alternatif liquidé était géré par Donato Maria Bruni qui reste au sein d’EFG AM et il assurera la gestion du fonds nouvellement lancé Thalia Select Ucits.

La banque privée Julius Baer a annoncé ce 23 juin un réalignement stratégique de son gestionnaire de fortune basé à Zurich WMPartners Wealth Management qui sera intégré au sein de Julius Baer. Avec cette mesure, Julius Baer internalise l’expertise de WMPartners dans le domaine des solutions de multi-conservation, répondant ainsi à la demande croissante des clients de gérer des actifs nationaux et internationaux via de multiples conservateurs, explique Julius Baer dans un communiqué.La fusion juridique de WMPartners au sein du groupe Julius Baer devrait intervenir d’ici à la fin de l’année.

La société d’investissement américaine KKR a annoncé la nomination de Go Yamashita en qualité de responsable des marchés de capitaux au Japon. Dans le cadre de ses fonctions, l’intéressé supervise une équipe de professionnels chargée de fournir des conseils sur mesure sur les marchés de capitaux aux clients et aux filiales de gestion de KKR. Cette équipe est également chargée de gérer les relations avec les clientèles et de piloter le développement de l’activité auprès des investisseurs institutionnels au Japon. Go Yamashita, qui compte près de 20 ans d’expérience dans les services financiers et le secteur de la banque d’investissement, arrive en provenance de Blackstone où il était « managing director » pour le Japon.

UBS Asset Management vient de lancer un ETF matières premières, le Boomberg CMCI SF Ucits ETF, au London Stock Exchange (LSE), rapporte le site spécialisé Investment Week. Ce nouveau véhicule, qui est chargé à 0,37%, a pour sous-jacent l’indice Bloomberg Commodities. «L’accès aux matières premières dans une structure Ucits exige que l’indice sous-jacent utilise des contrats de futures, la livraison physique étant interdite. Cela signifie que la façon dont les contrats de futures sont refinancés dans l’indice sous-jacent peut avoir un impact très significatif sur la performance globale de l’ETF», relève Andrew Walsh, responsable des ventes de produits passifs et ETF pour le Royaume-Uni et l’Irlande.

L’entrée en Bourse des activités de gestion d’actifs logées dans Deutsche Asset Management (Deutsche AM), qui pourrait intervenir au premier trimestre 2018, va s’accompagner d’une forte croissance des effectifs. Une fois séparée du groupe Deutsche Bank, la société de gestion devrait compter quelque 4.000 collaborateurs contre 2.500 actuellement, a indiqué Thorsten Michalik, le patron de la distribution chez Deutsche AM, dans un entretien au quotidien financier Handelsblatt. En effet, avant l’introduction en Bourse proprement dit, des centaines de collaborateurs travaillant à la Deutsche Bank pour le compte de Deutsche AM, par exemple dans les services informations, les services juridiques et fiscaux ou encore la gestion du risque vont devoir être transférés chez Deutsche AM.

John Varley, ancien directeur général de BlackRock, a démissionné avec effet immédiat du conseil d’administration de la société de gestion, a-t-elle annoncé par communiqué. L’intéressé avait rejoint le conseil d’administration de BlackRock en 2009 à la suite de l’acquisition de Barclays Global Investors et il y siégeait en tant qu’administrateur indépendant.

J.P. Morgan Asset Management aux Etats-Unis vient de boucler son fonds Global Maritime Investment Fund II avec 480 millions de dollars d’engagements de la part d’investisseurs institutionnels. Le fonds, qui a ainsi dépassé son objectif de 400 millions de dollars, est l’un des principaux dédiés au secteur du transport maritime, indique un communiqué. Il cherche à investir dans des vaisseaux modernes opérant dans des sous-secteurs du transport maritime qui traversent des périodes de difficultés substantielles, avec des valorisations qui sont à des plus bas historiques. Le fonds a déjà investi 312 millions de dollars ou 65 % de son capital total par le biais de l’acquisition de 14 actifs. J.P. Morgan AM gère 1,26 milliard de dollars de capitaux de clients institutionnels dans le secteur du transport.

Swiss Life Asset Managers Real, la filiale immobilière de Swisse Life Asset Managers (Swiss Life AM), enrichit son offre à destination des investisseurs institutionnels avec le lancement de SL REF (LUX) European Retail SCS Sicav-RAIF. Ce nouveau véhicule cible les actifs en commerce en Europe, précise la société dans un communiqué. Disponible à la commercialisation en France depuis le 27 mars 2017, ce véhicule développe une stratégie paneuropéenne, axée principalement sur les commerces dits « prime » des centres-villes disposant «d’une excellente zone de chalandise, ainsi que sur les centres commerciaux de proximité en France et en Allemagne. L’allocation cible associe au cœur de portefeuille centré sur la France et l’Allemagne, avec une diversification possible en Belgique, Luxembourg, Italie, Espagne et Portugal».Ce fonds de droit luxembourgeois est géré par Swiss Life Fund Management (Lux), société de gestion AIFM basée dans le Grand-Duché. Swiss Life REIM (France) agit comme conseil en investissement et distributeur.Le portefeuille français est d’ores et déjà pour partie constitué puisque 68 millions d’euros d’acquisitions ont été réalisées ou sont en cours de finalisation. « Ainsi, 13 actifs de pieds d’immeuble situés au cœur de Paris, dans des quartiers haut de gamme (rue de Passy, rue de Rennes…) ont été acquis en mars dernier et plusieurs autres actifs principalement dans le centre de Paris et de Marseille sont actuellement sous promesse, précise Swiss Life AM. Ces actifs constituent le socle de ce nouveau fonds en France. »La société de gestion indique, par ailleurs, que les prochains investissements devraient concerner l’Allemagne, second pilier du fonds, avec plusieurs actifs à l’étude. Dans ce pays, le fonds s’appuiera sur les équipes locales de Corpus Sireo, un spécialiste allemande de la gestion d’actifs immobiliers.Enfin, « une diversification géographique sera également recherchée sur des actifs ‘High Street’ situés dans les principales rues commerçants de métropoles espagnoles (Madrid, Barcelone) italiennes (Milan, Turin) ou belges (Bruxelles, Anvers, Gand) », ajoute Swiss Life AM.

Glen Finegan, responsable des actions des marchés émergents chez Henderson, et Stephen Deane, gérant de portefeuille, vont reprendre la gestion du fonds Janus Emerging Markets à la suite du départ du gérant Hiroshi Yoh, a appris Citywire Selector. Hiroshi Yoh a démissionné dans le courant du mois de juin. Il supervisait plusieurs fonds couvrant les actions asiatiques et les actions des marchés émergents. Il avait été nommé gérant principal du fonds Janus Emerging Markets en août 2012. Selon des données à fin avril 2017, ce véhicule affiche 138,9 millions de dollars d’actifs sous gestion.

Michael Langlois, actuellement responsable de la distribution « wholesale » pour l’Asie-Pacifique chez Columbia Threadneedle, va partir à la retraite le 1er juillet prochain, a appris Asian Investor qui cite une porte-parole de la société de gestion. Dennis Quah, responsable de la distribution « wholesale » pour l’Asie du sud-est, a repris la responsabilité de la distribution « wholesale » à Hong Kong. En parallèle, Vina Chang, « general manager » pour Taïwan, est désormais responsable de la distribution « wholesale » dans ce pays. Dennis Quah et Vina Cheng sont rattachés à Raymundo Yu, président de Columbia Threadneedle pour l’Asie.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé la cotation à compter du 27 juin de deux nouveaux ETF d’Amundi AM sur Euronext Amsterdam. Le premier, Amundi MSCI USA Minimum Volatility Factor Ucits ETF, qui a pour sous-jacent l’indice MSCI USA Minimum Volatility, est chargé à 0,18%. Le second, Amundi Global Infrastructure Ucits ETF, a pour sous-jacent le Solactive Global Infra Low Ear. Il est chargé à 0,55%.

Marta Marin continuera de diriger les activités d’Amundi en Espagne à l’issue de l’intégration de Pioneer Investments, prévue le 3 juillet, révèle le site spécialisé Funds People. L’intéressée avait été nommée directrice générale d’Amundi Iberia en octobre 2016 en remplacement de Didier Turpin. Marta Marin a débuté sa carrière en 1988 en tant que « trader » en devises chez Banco Santander avant de prendre postes à responsabilités au sein de la banque, dont la direction de la division de gestion d’actifs et des assurances. Elle a ensuite rejoint Banesto en 2006 avant de faire son retour chez Banco Santander en 2013.

Eastspring Investments, filiale asiatique de gestion d’actifs de Prudential a recruté Lucrecia Tam au poste nouvellement créé de « director » au sein de sa direction des investissements à Singapour, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressée sera directement rattachée à Virginie Maisonneuve, directrice des investissements d’Eastspring Investments. Lucrecia Tam arrive en provenance de Pimco à Londres où elle officiait en tant que gérante de portefeuille et spécialiste du secteur de l’industrie. Avant cela, elle était spécialiste de l’industrie chez Schroders à Londres.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Eastspring Investments, an Asian asset management affiliate of Prudential, has recruited Lucrecia Tam to the newly-created position of director of investment management in Singapore, the specialist website Asian Investor reports. Tam will report directly to Virginie Maisonneuve, chief investment officer at Eastspring Investments. Tam joins from Pimco in London, where she had served as portfolio manager and a specialist in the industrial sector. Before that, she was an industrial specialist at Schroders in London.