La plate-forme de prêts aux PME accueille la Banque Européenne d’investissement dans son fonds de prêts. Le numéro 1 du secteur confirme sa stratégie de développement en solo.

Tikehau a signé le 12 mai dernier un accord de composition administrative avec l’Autorité des marchés financiers (AMF), publié vendredi sur le site de l’AMF après son homologation.

Le pôle Fintech Innovation de l’ACPR a reçu 133 jeunes pousses en un an d’activité. Les Fintech liées aux services de paiement restent majoritaires.

La société de gestion britannique Winton, fondée par David Harding et spécialisée dans la gestion systématique, s’apprête à lancer une nouvelle stratégie multiclasses d’actifs Ucits à performance absolue à destination principalement des investisseurs britanniques, rapporte Investment Week. Domicilié à Dublin, le fonds Winton Absolute Return Futures sera officiellement lancé le 3 juillet et il cherchera principalement à lever des capitaux auprès des conseillers financiers et gestionnaires de fortune britanniques, ainsi qu’auprès des régimes de retraite à contributions définies. Ce nouveau fonds sera également disponible sur les principales plateformes de distribution au Royaume-Uni. Cette stratégie « long/short » a pour objectif de générer des performances positives sur une période de trois ans investissant sur des « futures » à travers différentes classes d’actifs, à savoir des obligations souveraines, des taux d’intérêts, des indices actions, des devises et des matières premières.

La boutique londonienne CZ Capital, spécialisée dans la gestion alternative, vient de lancerune version Ucits de sa stratégie phare de performance absolue sur FundLogic Alternatives, la plateforme alternative de Morgan Stanley, qui fait partie de la plateforme Multi-Asset, rapporte le site spécialisé Citywire.Le fonds Ucits CZ Absolute Alpha a pour objectif de dégager des rendements positifs ajustés des risques et non corrélés par le biais d’investissements dans des actions britanniques en priorité. Il réplique le fonds CZ Equilibria, un hedge fund market neutral qui investit dans des actions britanniques.

A compter de 2018, les clients européens de la banque privée suisse Julius Baer seront pris en charge à partir du Luxembourg, selon le site spécialisé allemand «Private Banking Magazin». Pour mémoire, après l’acquisition en 2013 des activités internationales de gestion de fortune de Bank of America Merrill Lynch, Julius Baer avait du même coup gagné de nouveaux clients basés à Madrid, Amsterdam, Dublin et Luxembourg. Ces clients, à compter du juillet 2013, ont été pris en charge par la plateforme allemande basée à Francfort. Cette plateforme devient désormais purement onshore, avec une activité dédiée principalement à une clientèle fortunée.Cette centralisation au Luxembourg a été rendue possible par l’acquisition en décembre 2015 de Commerzbank International Luxembourg (Cisal). Ce rachat, pour un montant d’environ 68 millions d’euros, apportait à la banque suisse des actifs sous gestion d’environ 3 milliards d’euros et surtout la plateforme de distribution de Temenos, T24. Avant même cette acquisition, les responsables de Julius Baer avaient indiqué qu’ils souhaitaient travailler avec Temenos à la modernisation de leur plateforme luxembourgeoise. On comprend pourquoi...

La société de gestion Global Evolution, spécialiste de l’investissement dans les marchés émergents et les marchés frontières, a annoncé avoir passé pour la première fois la barre des 5 milliards de dollars. Un événement pour la société qui vient de célébrer son dixième anniversaire. La société propose cinq stratégies «core long-only» ou de performance absolue. Désormais bien installée en Europe, la société de gestion envisage désormais de se développer aux Etats-Unis où elle dispose d’une filiale à 100% et où elle a recruté Robert Morier, un ancien de Clearbridge Investments, pour piloter les activités nord-américaines. Il est d’ores et déjà question de lancer une série de fonds dédiés aux investisseurs institutionnels américains.

Deutsche Asset Management (Deutsche AM) a annoncé, hier, l’élargissement de la gamme d’ETF « Core Xtrackers » avec le lancement d’un fonds indiciels à réplication physique offrant une exposition aux actions des pays émergents. Baptisé db x-trackers MSCI Emerging Markets Index Ucits ETF (DR), ce nouveau produit est côté à la Deutsche Börse depuis le 26 juin et sur le London Stock Exchange depuis le 29 juin. Il a déjà collecté plus de 200 millions d’euros d’actifs. Ses frais annuels sont de 0,20%.Au 31 mai 2017, les ETF Xtrackers de Deutsche AM ont collecté 4,1 milliards d’euros d’actifs nets.

La société de gestion allemande Omega Immobilien a obtenu auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des services financiers (Bafin) sa licence pour créer, gérer et distribuer des fonds immobiliers fermés. La société basée à Cologne investit principalement dans de l’immobilier commercial, des bureaux et du résidentiel haut de gamme ou très haut de gamme et présentant de bonnes perspectives de développement.La société, qui s’adresse à une clientèle institutionnelle et privée, envisage d’ores et déjà de proposer deux véhicules qui prendront la forme de fonds d’investissement alternatifs (FIA). Les actifs sous gestion d’Omega Immobilien s'élèvent actuellement à environ 2,8 milliards d’euros.

C'était un faux départ. Si le groupe Edmond de Rothschild avait décidé l’an dernier de fermer son bureau commercial au Chili, il ne comptait pas pour autant abandonner le pays. Le groupe a en effet annoncé hier un partenariat avec Banchile Administradora General de Fondos (Banchile AGF), leader de la gestion d’actifs au Chili et filiale du groupe Banco de Chile. Une annonce qui correspond à son souhait de se développer désormais par le biais de partenariats commerciaux avec des distributeurs bien implantés dans leur pays en dehors de l’Europe. Ce dernier a depuis quelques temps une stratégie d’architecture ouverte pour les produits d’investissement offerts à ses clients particuliers et institutionnels. Le groupe Edmond de Rothschild lui permettra de proposer toute une gamme de fonds et de produits financiers exposés à la région européenne en particulier. Le groupe Edmond de Rothschild devrait aussi mettre à disposition du chilien une Sicav Ucits au Luxembourg afin de créer un compartiment exposé aux obligations corporate chiliennes.

Tikehau Capital a annoncé, ce 29 juin, avoir finalisé l’acquisition pour un montant de 12 millions d’euros de Credit.fr, le spécialiste français du financement participatif pour les TPE et PME. Incubé en mars 2015 par Truffle Capital, Credit.fr est présidé depuis novembre 2015 par Geoffroy Roux de Bézieux. Cette acquisition permet à Tikehau Capital « de consolider et élargir sa plate-forme de prêt à l’économie et d’étendre son offre de financement d’entreprises aux TPE et PME », explique la société d’investissement dans un communiqué. De fait, Tikehau Capital proposera à son écosystème d’investisseurs et de partenaires d’élargir, au travers de Credit.fr, leur politique d’investissement aujourd’hui concentrée sur les ETI et grandes entreprises à des acteurs de taille plus petite et rigoureusement sélectionnés par les équipes de Credit.fr.Depuis sa création, Credit.fr a financé 217 entreprises pour un montant total de plus de 13 millions d’euros et a rassemblé 13.000 prêteurs particuliers.

Lyxor a annoncé, ce 29 juin, le lancement des fonds Lyxor FTSE UK Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits et Lyxor FTSE US Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits ETF, deux nouveaux ETF « smart beta » sur les facteurs de risque construits sur la base de stratégies à dividendes. Les indicateurs de référence FTSE Russell sélectionnés par Lyxor cherchent à identifier des sociétés de qualité, capables de maintenir le paiement de dividendes stables, d’après des critères d’évaluation relatifs à l’univers d’investissement. « Ils ne retiennent que les titres qui obtiennent le score le plus élevé, évalué sur des critères de qualité financière des entreprises, de faible volatilité et de rendement du dividende », précise la société de gestion dans un communiqué.Selon Lyxor, qui reprend des chiffres de Bloomberg à fin mai 2017, le marché des ETF de stratégies à dividendes pèse plus de 16 milliards d’euros d’encours. Les stratégies de type « smart beta » représentent 90% de ces actifs.Ces deux nouveaux ETF viennent compléter la gamme « Smart Beta Income » qui comprend maintenant des expositions aux marchés monde, Europe, Royaume-Uni et Etats-Unis.

Le hedge fund suédois Informed Portfolio Management (IPM), basé à Stockholm, vient de lancer un fonds nourricier dans le Delaware afin de répondre à la demande d’investisseurs américains souhaitant avoir un accès plus facile à sa stratégie IPM Systematic Macro domiciliée dans les Iles Caïman, assure-t-il. Près de la moitié des actifs d’IPM proviennent déjà d’investisseurs nord-américains. Les actifs de la stratégie Systematic Macro sont passés de 800 millions de dollars début 2015 à environ 3,7 milliards de dollars actuellement. La stratégie est également déclinée dans un fonds Ucits lancé en 2015 dont les actifs sous gestion s'élèvent désormais à plus de 1,1 milliard de dollars.

Dyal Capital Partners, une division du groupe Neuberger Berman spécialisée dans la prise de participations minoritaires dans des sociétés de gestion alternative, a acquis une participation minoritaire stratégique dans Atalaya Capital Management, une société spécialisée dans le crédit privé et la gestion alternative, rapporte Hedgeweek. Dans le cadre de cet accord, Dyal Capital sera un partenaire dit « passif », sans droit de vote. Tous les revenus d’investissement resteront ainsi dans le bilan d’Atalaya afin que la société puisse développer ses expertises et ses investissements aux côtés de ses investisseurs. Fondée en 2006, Atalaya gère aujourd’hui plus de 2,5 milliards de dollars d’actifs à travers ses produits Special Opportunities Fund et Asset Income Fund mais aussi à travers d’autres véhicules d’investissement sélectionnés par ses soins. Les détails de la transaction n’ont pas été dévoilés.

Mirova, un affilié de Natixis Global Asset Management dédié à l’investissement responsable, a entamé des négociations exclusives en vue d’acquérir une participation majoritaire dans Althelia Ecosphere (Althelia), une société de gestion spécialisée dans l’investissement d’impact (« impact investing ») basée à Londres. Créée en 2012, Althelia identifie et finance des projets dans les secteurs de la gestion durables des sols, de la biodiversité et l’adaptation des écosystèmes au changement climatique, en privilégiant des investissements susceptibles de produire les meilleures performances d’un point de vue social, environnemental et économique. Depuis sa création, la société a levé et en partie déployé un fonds visant à investir dans des projets qui émettent des crédits carbone dans le secteur forestier en Afrique, en Asie et en Amérique latine.Pour Mirova, « l’entrée au capital d’Althelia représenterait une étape importante de son développement », juge Natixis dans un communiqué, tout en rappelant que son ambition est « de devenir l’un des leaders du financement d’actifs réels et des investissements dits ‘alternatifs’ répondant aux enjeux du développement durable ». De fait, Mirova travaille déjà avec la Convention des Nations Unies sur la lutte contre la désertification (CNULCD) au lancement du projet « Land Degradation Neutrality Fund » (Fonds LDN), un fonds public-privé qui a vocation à investir dans des projets de gestion durable et de réhabilitation des terres à travers le monde. Cette transaction donnerait naissance à une plate-forme européenne dédiée à l’investissement dans le capital naturel, avec des équipes basées à Londres et Paris. Cette plate-forme se consacrera au développement de solutions d’investissement innovantes, notamment en finançant des activités à même de relever les grands défis environnementaux auxquels le monde est confronté, tels que le réchauffement climatique et la protection des territoires, de la biodiversité, des sols et des ressources maritimes, indique Natixis. Elle bénéficiera de l’expertise technique éprouvée, du savoir-faire reconnu et des quatre années d’expérience d’Althelia dans le financement de la préservation des milieux naturels. « Ces forces viendront compléter les ressources de Mirova dans le domaine du financement de projet, ainsi que ses experts des questions environnementales, sociales et des chaines d’approvisionnement déjà à l’oeuvre pour le projet de Fonds LDN » ajoute Natixis. Une fois regroupées, les équipes permettront d’accompagner le changement d’échelle de la classe d’actif « capital naturel » grâce à une vision stratégique de sa croissance, des processus d’investissement robustes et des fonctions supports adéquates.A l’issue des négociations, qui devraient aboutir d’ici quelques semaines, les dirigeants d’Althelia conserveront une participation substantielle dans l’entité. Toutefois, « un mécanisme de retrait progressif permettra ensuite aux deux parties d’harmoniser leurs intérêts à moyen terme et Mirova d’accroître graduellement sa participation au cours des cinq ans à venir », conclut Natixis.

Keensight Capital, l’un des acteurs européens du « growth private equity », a annoncé le recrutement de Rémi Louvel en tant que directeur associé (« Associate Director ») afin de renforcer l’accompagnement des sociétés du portefeuille. Sa principale mission sera de soutenir la croissance des participations. Aux côtés de l’équipe d’investissement, il sera notamment chargé d’accompagner les dirigeants des sociétés du portefeuille sur les sujets de stratégie commerciale, de pricing et d’internationalisation, et plus généralement sur la création de valeur pour la croissance rentable.Rémi Louvel, 35 ans, a commencé sa carrière dans l’industrie automobile, chez Renault, où il a occupé divers postes au sein de services achats et audit interne, le conduisant à intervenir à l’international. Il a ensuite rejoint le cabinet de conseil A.T. Kearney en tant que « manager » intervenant sur des missions de conseil en stratégie et s’est spécialisé dans les sujets d’excellence commerciale.

Le groupe financier franco-allemand Oddo BHF, dirigé par Philippe Oddo, est entrée en négociations exclusives pour reprendre le pôle d’investissement dans des fonds de capital-investissement du groupe de gestion indépendant ACG Capital, selon des informations du quotidien Les Echos. Issue du rachat de l’ex-Groupama Private Equity, l’équipe gère plus de 1 milliard d’euros d’investissements dans des fonds en Europe et à l’international et elle a investi dans plus de 200 véhicules depuis une quinzaine d’années. Cette acquisition, qui doit se conclure dans les prochaines semaines, permettra au groupe de banque privée et de gestion d’offrir une nouvelle gamme d’investissements à ses clients fortunés : le capital-investissement. Dans le détail, Oddo BHF ambitionne, via cette acquisition, de proposer à ses clients, en France et en Allemagne, d’investir dans des parts de fonds, voire de co-investir en direct avec le groupe familial franco-allemand dans des PME non cotées. « Cette acquisition ne remet pas en cause les partenariats noués par Oddo avec d’autres partenaires d’investissement, comme Idinvest », précise une source citée par Les Echos.

swissQuant Group et Avaloq ont annoncé ce 29 juin un enrichissement des fonctionnalités de leur module " Wealth Advisory» développé conjointement. Cette solution de conseil sera mise en oeuvre auprès de la Banque cantonale de Thurgovie, indique un communiqué. Il s’agit d’une technologie axée sur l’intégration et l’automatisation pour un conseil ciblé en matière d’investissement en tires sur la base des objectifs clients, essentiellement la clientèle aisée de banque privée.

Le gestionnaire de fortune EYB & Wallwitz, basé à Munich et Francfort, a annoncé la promotion d’Eduardo Mollo Cunha, responsable de la distribution, au rang d’associé de la société. La boutique de gestion entend ainsi saluer et encourager les efforts d’Eduardo Mollo Cunha dans la stratégie de distribution de la société auprès d’une clientèle institutionnelle et wholesale.Les actifs sous gestion de la boutique créée il y a huit ans s'élèvent actuellement à environ 800 millions d’euros.

Remue-ménage au sein de J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM). Le gestionnaire d’actifs américain a en effet décidé de réunir sous le même toit ses divisions dédiées aux actions internationales et aux actions européennes. La nouvelle division de gestion actions cumulera 120 milliards de dollars d’actifs sous gestion et comptera 96 professionnels de l’investissement. «Le regroupement de ces activités offrira aux clients un plus grand choix parmi l’ensemble de nos stratégies actions à l'échelle mondiale», a expliqué le gestionnaire d’actifs.Dans le cadre de cette réorganisation, J.P. Morgan AM a nommé Malcolm Smith au poste de responsable la nouvelle division actions internationales ainsi créée. L’intéressé officiait jusque-là en tant que responsable de la division actions européennes de J.P. Morgan Asset Management. Avant cela, Malcolm Smith était « managing director » au sein de la division « Fundamental Equities » au sein de BlackRock. Auparavant, il a travaillé chez Merrill Lynch Investment Managers, rachetée par BlackRock en 2006.

The German asset management firm Omega Immobilien has obtained a license from the German federal financial services surveillance authority, Bafin, to create, manage and distribute closed real estate funds. The firm, based in Cologne, will invest primarily in commercial real estate, offices and high-end or ultra-high end residential properties with good development outlooks.The firm, which targets institutional and private clients, is now planning to offer two vehicles in the form of alternative investment funds (FIA). Assets under management at Omega Immobilien currently total about EUR2.8bn.

Tikehau Capital on 29 June announced that it has completed its acquisition of Credit.fr, a French specialist in participative financing for SMBs and small businesses, created in March 2015 by Truffle Capital, for EUR12m. Credit.fr has been led since November 2015 by Geoffroy Roux de Bézieux. The acquisition will allow Tikehau Capital to “consolidate and extend its economic lending platform and to extend its range of corporate financing to SMBs and small businesses,” the investment firm explains in a statement. Tikehau Capital will offer its ecosystem of investors and partners the opportunity to extend their investment policies, now concentrated on mid- and large-sized businesses, via Credit.fr to smaller players rigorously selected by the Credit.fr teams. Since its inception, Credit.fr has financed 217 businesses, with a total of over EUR13m, and has involved more than 13,000 retail lenders.

The investment firm Ardian on 29 June announced that it has entered the capital of Tolve Windfarms Holding, with a stake of 80%, via a capital increase. The operation was performed by Ardian Infrastructure. Tolve Windfarms Holding has construction permits to build three wind farms in the city of Tolve, in the province of Potenza in Italy. The three wind farms, acquired from PLC System, an Italian specialist in the development of wind energy, deliver a maximal installed power of 37.2 megawatts. PLC System, with the assistance of a private investor, will retain 20% of capital until the end of construction of the three wind farms. The construction work will begin in July 2017, and will be completed in second quarter 2018.

The Swedish hedge fund Informed Portfolio Management (IPM), based in Stockholm, has launched a feeder fund in Delaware to meet demand on the part of US investors seeking to get easier access to its IPM Systematic Macro strategy, domiciled in the Cayman Islands. Nearly half of assets at IPM already come from North American investors.Assets in the Systematic Macro strategy have increased from USD800m in early 2015 to about USD3.7bn currently. The strategy is also available in the form of a UCITS fund launched in 2015, with assets under management now totalling over USD1.1bn.

Lyxor on 29 June announced that it is launching the Lyxor FTSE UK Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits and Lyxor FTSE US Quality Low Vol Dividend (DR) Ucits ETF funds, two new smart beta risk factor ETFs based on dividend strategies. The FTSE Russell benchmark indices selected by Lyxor seeks to identify quality companies, able to maintain payment of stable dividends, according to evaluation criteria relating to the investment universe. “They select only stocks which earn the highest scores, evaluated on the basis of corporate financial criteria, low volatility and returns in dividends,” the asset management firm says in a statement. According to Lyxor, on the basis of figures from Bloomberg as of the end of May 2017, the ETF market for dividend strategies weights in at over EUR16bn in assets. Smart beta type strategies represent 90% of these assets. The two new ETFs come as additions to the Smart Beta Income range, which now includes exposure to global, European, United Kingdom and United States markets.

The US BNY Mellon group and the Australian service provider One Investment Group have announced that they have signed a strategic agreement to offer Australian fund managers international custody services. Clients of the Australian firm will also gain access ot the international network of BNY Mellon.One Investment Group has ove 250 client funds, with cumulative assets of about USD17bn.

Commission launches a new pan-European personal pensions label to help consumers save for retirement. According to th press release, European consumers will soon benefit from more choice when saving for retirement. Proposal will provide pension providers with the tools to offer a simple and innovative pan-European personal pension product (PEPP). This new type of voluntary personal pension is designed to give savers more choice when they are putting money aside for old age and provide them with more competitive products.Currently, only 27% of Europeans between 25 and 59 years old have enrolled themselves in a pension product. PEPP would contribute to unlocking this vast potential and boost investment in our economy, said the Commission.PEPPs will have the same standard features wherever they are sold in the EU and can be offered by a broad range of providers, such as insurance companies, banks, occupational pension funds, investment firms and asset managers. They will complement existing state-based, occupational and national personal pensions, but not replace or harmonise national personal pension regimes. The Commission is also today recommending that Member States grant the same tax treatment to this product as to similar existing national products to ensure that the PEPP gets off to a flying start. The new products will also ultimately bolster the Commission’s plan for a Capital Markets Union by helping to channel more savings to long-term investments in the EU.Currently, the European market for personal pensions is fragmented and uneven. The offers are concentrated in a few Member States, while in some others they are nearly non-existent. This variation in supply is linked to a patchwork of rules at EU and national levels, which impede development of a large and competitive EU-level market for personal pensions. The PEPP will allow consumers to voluntarily complement their savings for retirement, while benefitting from solid consumer protection: - PEPP savers will have more choice from a wide range of PEPP providers and benefit from greater competition. - Consumers will benefit from strong information requirements and distribution rules, also online. Providers will need to be authorised by the European Insurance and Occupational Pensions Authority (EIOPA) to provide the PEPP. - PEPP will grant savers a high level of consumer protection under a simple default investment option. - Savers will have the right to switch providers – both domestically and cross-border - at a capped cost every five years. - The PEPP will be portable between Member States, i.e. PEPP savers will be able to continue contributing to their PEPP when moving to another Member State.The regulatory framework that the Commission is proposing will create opportunities for a wide range of providers to be active on the personal pension market: - Providers will be able to develop PEPPs across several Member States, to pool assets more effectively and to achieve economies of scale. - PEPP providers will be able to reach out to consumers across the whole EU through electronic distribution channels. - PEPP providers and savers will have different options for payments at the end of the product’s lifetime. - PEPP providers will benefit from an EU passport to facilitate cross-border distribution.The proposal for the PEPP Regulation is accompanied by a Commission Recommendation on the tax treatment of personal pension products, including the PEPP. The Commission encourages Member States to grant the same tax treatment to PEPPs as is currently granted to similar existing national products, even if the PEPP does not fully match the national criteria for tax relief. Member States are also invited to exchange best practices on the taxation of their current personal pension products which should foster convergence of tax regimes.The PEPP proposal will now be discussed by the European Parliament and the Council. Once adopted, the Regulation will enter into force 20 days after its publication in the Official Journal of the European Union.

From 2018, European clients of the Swiss private bank Julius Baer will be handled from Luxembourg, according to the German specialist website Private Banking Magazin. Following the acquisition of the international wealth management activities of Bank of America Merrill Lynch in 2013, Julius Baer gained new clients in Madrid, Amsterdam, Dublin and Luxembourg. These clients, since July 2013, had been handled by the German platform based in Frankfurt. The platform now comes purely onshore, with activities dedicated primarily to high net worth clients.The centralisation in Luxembourg has been rendered possible by the acquisition of Commerzbank International Luxembourg (Cisal) in December 2015. The acquisition, for a total of about EUR68m, brings the Swiss bank assets under management of about EUR3bn, and not least, the Temenos distribution platform, T24. Even before the acquisition, the heads of Juilus Baer had said they wanted to work with Temenos on modernising their Luxembourg platform. Now it is clear why.

CBRE Global Investors has acquired the Hotel Park Plaza London Waterloo, located in the centre of London, for a tota of about GBP160m. The transaction took the form of a club deal arranged for 10 pension fund clients of CBRE seeking long-term investments with inflation-linked revenues derived from prime assets. CBRE Global Investors has also announced the acquisition of an office tower in Dallas for an undisclosed sum.