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Asset Management
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22/08/2017

Rathbones in exclusive talks to acquire Smith & Williamson

The British wealth management firm Rathbone Brothers has entered exclusive negotiations to acquire 100% of Smith & Williamson. The operation would create a financial services group with about GBP56bn in assets under management and advised. Rathbones has confirmed reports which first appeared over the weekend on Sky News.“While talks have been underway for some time and the boards of directors at Rathbones and Smith & Williamson are convinced that bringing the two entities together would bring substantial benefits for the participants at both firms, talks are still ongoing and there is no certainty that the operation will be completed,” Rathbones says in a statement. If the transaction is completed, it will need to be approved by shareholders, the British asset management firm adds.According to Sky News, the Canadian investor AGF has held a 30% stake in Smith & Williamson for 15 years, and would like to sell it. Rathbones has a market valuation of about GBP1.4bn, and Sky News cites a valuation of nearly GBP600m for Smith & Williamson.
22/08/2017
Fonds

AMP Capital lève plus de 4 milliards de dollars pour son nouveau fonds de dettes infrastructrures

AMP Capital Infrastructure Debt Fund III, le troisième fonds de dettes dédié aux infrastructures lancé par AMP Capital, a attiré 2,5 milliards de dollars pour la stratégie de dette mezzanine, 800 millions de dollars supplémentaires pour des droits de co-investissement et encore 800 millions émanant d’investisseurs souhaitant avoir accès au capacités de négociation du groupe australien. Le fonds avait un objectif initial de 2 milliards de dollars. Plus de 125 investisseurs originaires de douze pays ont investi dans le fonds, avec un intérêt marqué d’investisseurs institutionnels du Japon, de la Corée, du Canada et d’Allemagne, précise un communiqué.Le premier fonds dédié à la dette d’infrastructures d’AMP Capital avait permis de lever 500 millions de dollars et le deuxième fonds 1,1 milliard de dollars plus 250 millions pour des co-investissements.
Fonds
22/08/2017

Des fonds de pension portent plainte contre plusieurs grands groupes bancaires

Trois fonds de pension américains ont porté plainte contre six grands groupes bancaires, les accusant d’entente sur le marché du crédit, a affirmé le journal américain Wall Street Journal dans son édition dominicale. Les établissements visés sont Bank of America, Goldman Sachs, J.P. Morgan Chase, Morgan Stanley, Credit Suisse et UBS.La plainte collective émane des fonds de pension publics Iowa Public Employees’ Retirement System, Orange County Employees’ Retirement System et Sonoma County Employees’ Retirement System et a été déposée mercredi dernier devant le tribunal du district sud de New York. Interrogées par le journal, les banques incriminées ont refusé de commenter l’information ou n'étaient pas disponibles.
22/08/2017
Gestion d'actifs

T Rowe Price absorbera les coûts de la recherche financière

Le gestionnaire d’actifs britannique T Rowe Price a annoncé hier qu’il ne facturerait pas à ses clients le prix de la recherche financière. La directive européenne MIF 2, qui rentre en application au 3 janvier 2018, contraint les courtiers à facturer séparément leurs services de courtage et de recherche financière à leurs clients. Les gestionnaires d’actifs doivent donc choisir entre répercuter ces coûts à leurs clients ou les absorber. JPMorgan AM et Vanguard ont ainsi déjà annoncé qu’ils absorberaient le coût de la recherche.
Gestion d'actifs
22/08/2017
Gestion d'actifs

Ces sélectionneurs de fonds qui pourraient vous inspirer

En cette fin de période estivale, certains réfléchissent sûrement à de nouvelles activités pour la rentrée... Chasseur, musicien professionnel, aquariophile et ancien chef de quart de la Marine nationale, ou encore propriétaire de librairies, la rédaction de Distrib Invest vous propose une sélection de portraits qui ne manque pas de singularité...
Gestion d'actifs
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21/08/2017

Swedbank Robur recrute une responsable de l’analyse durable

Swedbank Robur, la société de gestion d’actifs de la banque suédoise Swedbank, vient de recruter Eva Axelsson en tant que responsable de l’analyse durable. L’intéressée vient de KPA Pension où elle était responsable du développement durable ces cinq dernières années. Elle prendra ses nouvelles fonctions mi-octobre 2017. Swedbank Robur gère plus de 1.100 milliards de couronnes suédoises, soit environ 115 milliards d’euros.
21/08/2017

Brandes va vendre des ETF NextShares

La société de gestion américaine Brandes Investment Partners a conclu un accord préliminaire avec NextShares Solutions, une filiale à 100 % d’Eaton Vance, en vue de la distribution par Brandes des ETF NextShares.
21/08/2017
Fonds

L'écart de performance entre fonds actions et obligations se creuse

En juin 2017, le niveau moyen de performance des fonds non monétaires (8,8%) recouvre des évolutions très contrastées selon les catégories de fonds : la surperformance des fonds actions (19,7%) par rapport aux fonds obligations (0,5%) atteint 19,2 points, son plus haut niveau depuis 4 ans, selon des statistiques communiquées par la banque de France. Cet écart se creuse en juin sous l’effet conjugué d’une amélioration de 3 points de la performance des fonds actions et d’une baisse de 0,8 point de celle des fonds obligataires.La performance annuelle des fonds monétaires diminue à nouveau (-0,11% après -0,08%).
Fonds
21/08/2017

Les investisseurs quittent le principal fonds de DoubleLine

Jeffrey Gundlach a bâti l’un des fonds obligataires les plus populaires : son DoubleLine Total Return Bond Fund a amassé 61,7 milliards de dollars en un peu plus de six ans. Mais l’an dernier, quelque chose d’autre s’est produit : certains clients ont commencé à partir, note The Wall Street Journal. Les encours du fonds ont chuté de 13 % par rapport au pic de septembre à 53,6 milliards de dollars au 31 juillet. Les investisseurs ont retiré 8,5 milliards de dollars du fonds sur la période, selon Morningstar. Le fonds a subi des rachats sur chacun des neuf derniers mois. DoubleLine précise que la collecte sur le fonds en août est jusqu’ici de 230 millions de dollars. Certains investisseurs expliquent leur départ à cause de performances moins impressionnantes qu’auparavant, celles-ci demeurant toutefois «solides».En fin d’année dernière et en début d’année, certains chez DoubleLine Capital à Los Angeles ont indiqué qu’on leur avait dit que les bonus pourraient baisser en 2017. Un article de Bloomberg paru avant la publication de l’article notait par ailleurs que DoubleLine Capital s’était lancé dans une campagne de relations presse inhabituelle contre le Wall Street Journal, attaquant les journalistes sur Twitter et dans des e-mails envoyés à d’autres médias pour cet article.
21/08/2017
Fonds

Direxion lance un ETF à effet de levier sur la dette émergente

Direxion a lancé le Direxion Daily Emerging Markets Bond Bull 3X Shares, un ETF qui cherche à réaliser 300 % de la performance quotidienne de l’indice J.P. Morgan EMBI Global Core. Cet indice offre une exposition aux obligations souveraines libellées en dollars émises par 55 pays émergents. Direxion gère environ 12,1 milliards de dollars au 30 juin 2017.
Fonds
21/08/2017

Invesco boucle l'acquisition de Source

Invesco Ltd a bouclé l’acquisition de Source, l’un des principaux fournisseurs indépendants de produits indiciels cotés (ETP) avec environ 18 milliards de dollars d’actifs sous gestion et environ 8 milliards de dollars d’actifs gérés en externe. L’opération, annoncée fin avril, va permettre à Invesco, qui opère dans les ETF avec la marque PowerShares (48 milliards de dollars d’encours à fin mars sur un total de 835 milliards), d'élargir sa force de frappe dans la gestion passive, notamment en Europe.« Grâce à cette acquisition , Invesco renforce sa capacité à répondre aux besoins des clients institutionnels et retail dans la région EMEA avec l’arrivée de spécialistes supplémentaires en matière d’ETF couvrant les fonctions commerciales, marketing, de développement de produits et d’intermédiation (capital markets). Cette opération permet ainsi d’étendre la position d’In vesco sur la région EMEA en bénéficiant de moyens supplémentaires sur le marché mondial des ETF qui est en croissance au niveau mondial », commente un communiqué.Mike Paul, précédemment Executive Chairman pour Source, assumera de nouvelles responsabilités au sein d’Invesco à la tête des activités ETF dans la région EMEA.
21/08/2017

Deutsche Bank nomme son responsable de la gestion de fortune pour la Suisse

Deutsche Bank se dote d’un nouveau responsable dans le domaine de la gestion de fortune. Paul Arni prend la responsabilité de cette activité pour la Suisse à compter du 1er septembre, a annoncé ce 18 août le groupe bancaire allemand. Paul Arni prendra la tête de la région nouvellement créée «Switzerland Domestic» avec un focus sur les clients suisses dans la gestion de fortune. Il sera basé à Zurich et rattaché à Peter Hinder, directeur de la gestion de fortune pour la région Europe, Afrique et Moyen-Orient (Emea).Cette nomination permettra «d’accélérer nos activités de gestion de fortune en Suisse», a estimé Peter Hinder, cité dans un communiqué. Avant de rejoindre Deutsche Bank, Paul Arni a occupé différents postes dans la gestion de fortune, notamment chez Julius Baer et Credit Suisse.
21/08/2017
Fonds

Pictet change l’équipe de gestion du fonds Robotics

Pictet Asset Management a modifié l’équipe qui gère son fonds Robotics, a appris Citywire Selector. Karen Kharmandarian, qui avait supervisé le lancement du fonds à l’été 2015 avant d’être rejoint par Peter Lingen, a quitté la gestion du fonds pour prendre un nouveau rôle au sein de l’équipe actions thématiques. John Gladwyn, qui était analyste au sein de Polar Capital, lui succédera.
Fonds
21/08/2017
Fonds

Twenty Four AM lance un fonds dédié aux ABS

Twenty Four Asset Management, la filiale de Vontobel spécialisée dans l’obligataire, vient de lancer un fonds dédié aux ABS, a appris le site spécialisé Citywire Switzerland. Le Monument European Asset Backed Securities fund investira dans les hypothèques immobilières et commerciales, les contrats de location et prêts automobiles, les prêts aux PME ainsi que d’autres émissions d’obligations garanties notées au moins BBB- ou équivalent au moment de l’investissement. La stratégie est pilotée par Ben Hayward, Rob Ford, Aza Teeuwen, Douglas Charleston et John Lawler.
Fonds
21/08/2017

Lupus Alpha renforce son équipe de vente

La société de gestion allemande Lupus Alpha, basée à Francfort, a annoncé la nomination de Benjamin Wendel en qualité responsable de la clientèle institutionnelle et de son développement au sein de l'équipe de vente qui compte déjà sept personnes. Benjamin Wendel était dernièrement chargé de clientèle chez DekaBank, responsable de la clientèle institutionnelle, entre autres des caisses d'épargne.Lupus alpha gère environ 9,5 milliards d’euros pour le compte d’une clientèle institutionnelle et «wholesale».
21/08/2017
Fonds

Le fonds Living + Working de Swiss Life investit aux Pays-Bas

Le fonds de droit allemand de Swiss Life, Living + Working, vient d’investir dans l’immobilier néerlandais, dans la vieille ville d’Amsterdam, pour un montant d’environ 15 millions d’euros. Le fonds réalise ainsi son premier investissement en dehors de l’Allemagne.
Fonds
21/08/2017

Invesco completes acquisition of Source

Invesco has completed its acquisition of Source, an independent specialist provider of exchange-traded funds (ETFs) with approximately USD18 billion of Source-managed assets, plus approximately USD8 billion of externally managed assets under management (as of June 30, 2017). The acquisition brings additional talent and a broad array of ETFs that further expand the depth and breadth of Invesco’s active, passive and alternative capabilities and expertise, enhancing the firm’s ability to help clients achieve their investment objectives.The acquisition strengthens Invesco’s ability to meet the needs of institutional and retail clients in EMEA with the addition of dedicated, on-the-ground ETF specialists spanning sales, marketing, capital markets, and product management and development. The combination further expands Invesco’s presence in EMEA while providing additional scale and relevance in the growing ETF market globally.Mike Paul, who previously served as executive chairman for Source, will assume a new role in Invesco leading our ETF activities in EMEA.
21/08/2017

Brandes to sell NextShares ETFs

Brandes Investment Partners (Brandes) has entered into a preliminary agreement with NextShares Solutions LLC (NextShares Solutions), a wholly owned subsidiary of Eaton Vance Corp. (Eaton Vance), to support the launch by Brandes of NextShares™ exchange-traded managed funds. «We look forward to including NextShares in our product line as we strive to bring innovative and efficient product solutions to our clients,» said Oliver Murray, Managing Director of Portfolio Management and Client Services at Brandes.
21/08/2017

HFR launches parity risk indices

The hedge fund specialist HFR on 17 August announced the launch of risk parity indices to respond to strong demand from institutional investors seeking “exhaustive and robust” indices for use in risk-parity products. This family of indices, the first and only to date to be made available to investors and managers, includes two elements which are indispensable for the measurement of the performance of risk parity products: volatility objectives, and institutional asset levels. The HFR Risk Parity indices are being offered with volatility objectives of 10%, 12% and 15%, with each of these objectives associated with a sub-index of funds with over USD500m in institutional capital assets. The current universe of members in the index includes 25 risk parity products, representing about USD110bn in assets. The HFR Risk Parity Vol 10 index shows returns of 10.02% in 2016, and 6.73% for the first seven months of 2017 to the end of July, while the HFR Risk Parity Vol 10 institutional index has earned returns of 11.25% in 2016, and 6.56% in the first seven months of 2017.
21/08/2017

Direxion launches an emerging market debt leveraged ETF

Direxion has launched the Direxion Daily Emerging Markets Bond Bull 3X Shares (Ticker: EMBU). The Fund seeks to achieve 300% of the daily performance of the J.P. Morgan EMBI® Global Core Index. The index provides exposure to U.S. dollar-denominated government bonds issued by 55 emerging market countries.
21/08/2017

Allfunds growing in Northern Europe

The fund distribution platform Allfunds has accelerated its development in Northern Europe, Funds People Italia reports. It has signed a series of new agreements with major loval players: DNB and Sparebank 1 Alliance in Norway, OP Financial Group and Ålandsbanken in Finland, LHV in Estonia, Saxo Bank in Denmark, and Íslandsbanki, Icelandic Securities and the pension funds Festa lífeyrissjóður and Stapi lífeyrissjóður in Iceland. Additionally, the firm is planning to open an office in the region in early 2018 to get closer to institutional partners. This will be the tenth office for Allfunds, which already has affiiates in Luxembourg, Zurich, London, Madrid, Milan, Dubai, Singapore, Santiago and Bogota.
21/08/2017

Swedbank Robur recruits a head of sustainable analysis

Swedbank Robur, the asset management firm for the Swedish bank Swedbank, has recruited Eva Axelsson as head of sustainable analysis. Axelsson joins from KPA Pension, where she had been head of sustainable development for the past five years. She will begin in mid-October 2017.Swedbank Robur has over SEK1.1trn in assets under management, or about EUR115bn.
21/08/2017

Degroof Petercam AM limits access to DPAM L Bonds EUR High Yield Short Term fund

Degroof Petercam Asset Management has announced in a letter to investors that it has decided to soft close access to the DPAM L Bonds EUR High Yield Short Term fund, which invests in high-yield and short term bonds. Assets under management in the fund total over EUR750m, a level near the EUR800m threshold which triggers preventive masures to maintain the performance of the fund.The soft close means that once this ceiling is reached, only existing investors will be permitted to invest further in the strategy.
21/08/2017

Deutsche Bank appoints head of wealth management for Switzerland

Deutsche Bank is recruiting a new head of wealth management. Paul Arni will begin in this position for Switzerland from 1 September, the German banking group announced on 18 August. Arni will begin as head of the newly-created “Switzerland Domestic” region, with a focus on Swiss clients in wealth management. He will be based in Zurich, and will report to Peter Hinder, director of wealth management for Europe, the Middle East and Africa (EMEA).The appointment will “accelerate our wealth management activities in Switzerland,” says Hinder, cited in a statement. Before joining Deutsche Bank, Arni served in a variety of positions in wealth management, at Julius Baer and Credit Suisse among others.
21/08/2017

Swiss fund market tops CHF1trn

Assets in investment funds have for the first time exceeded CHF1trn, with a total in July 2017 of CHF1.0134trn, according to statistics released by Swiss Fund Data SA and Morningstar. This development is due to a positive market effect of CHF30.3bn and a net inflow of about CHF7.5bn, double the previous month, a statement says. Bond and equity funds are the most popular, with net inflows of CHF3.5bn and CHF1.8bn, respectively.
21/08/2017

UCITS hedge funds op 0.32% since the start of the year

The UCITS format hedge fund index Ucits Alternative Index Blue Chip, published by Analytical Research AG, has posted returns of 0.32% from the beginning of the year to 16 August. Eight out of the 12 components of the index are in positive territory, with emerging market strategies in particular up by nearly 7.5%, the multi-strategy index up 6.92%, and the Fixed Income-Developed Markets index up 3.96%.However, the commodity index is down 6.42%, while Event-Driven has lost 4.93%.
21/08/2017

Lupus Alpha adds to sales team

The German asset management firm Lupus Alpha, based in Frankfurt, has announced the appointment of Benjamin Wendel as head of institutional clients and development, on a sales team which includes seven existing members. Wendel had most recently been client representative at DekaBank, head of institutional clients, for savings banks and others.Lupus Alpha has about EUR9.5bn under management on behalf of institutional and wholesale clients.
21/08/2017

Allfunds se développe en Europe du Nord

La plate-forme de distribution de fonds Allfunds a accéléré son développement en Europe du Nord, rapporte Funds People Italia. Elle a signé une série de nouveaux accords avec d’importants acteurs locaux : DNB et Sparebank 1 Alliance en Norvège, OP Financial Group et Ålandsbanken en Finlande, LHV en Estonie, Saxo Bank au Danemark et Íslandsbanki, Icelandic Securities et les fonds de pension Festa lífeyrissjóður et Stapi lífeyrissjóður en Islande. De plus, la société prévoit d’ouvrir un bureau dans la région début 2018 afin de se rapprocher de ses partenaires institutionnels. Il s’agira du dixième bureau d’Allfunds qui a déjà des filiales au Luxembourg, à Zurich, Londres, Madrid, Milan, Dubaï, Singapour, Santiago et Bogota.

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