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Asset Management
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04/09/2017

J.P. Morgan AM recrute chez Lyxor AM

J.P. Morgan Asset Management a annoncé le 31 août le renforcement de son pôle de distribution pour la clientèle institutionnelle avec le recrutement de Sebastian Schu en qualité d’executive director à compter du 1er septembre. Sebastian Schu rejoint J.P. Morgan AM en provenance de Lyxor Asset Management où il était dernièrement responsable des ventes pour les solutions alternatives et de performance absolue en Allemagne et en Autriche. Avant de rejoindre Lyxor en 2013, il avait travaillé chez Merrill Lynch à Londres et à la Deutsche Bank à Francfort.
04/09/2017

Fidelity perd un spécialiste des actions européennes

Anas Chakra, gérant actions européennes chez Fidelity, a décidé de quitter ses fonctions et de se retirer du secteur de la gestion d’actifs, a appris Citywire Selector. L’intéressé assurait depuis 10 ans la gestion du fonds Fidelity FAST Europe, domicilié au Luxembourg. Le départ d’Anas Chakra a été annoncé en mai mais n’a été effectif qu’au cours de l’été. Suite à ce changement, Fabio Riccelli a été nommé gérant principal du fonds tandis que Karoline Eichelberg officie en tant que gérante de portefeuille.
04/09/2017

Rathbones met un terme aux discussions avec Smith & Williamson

La fusion entre Rathbone Brothers (Rathbones) et Smith & Williamson n’aura pas lieu. Le gestionnaire de fortune et d’actifs britannique a en effet annoncé, ce 31 août, que « les discussions exclusives avec Smith & Williamson en vue d’une fusion ont pris fin ». « A l’issue d’une due diligence et de négociations intenses, nous n’avons pas pu conclure une transaction qui soit dans le meilleur intérêt des actionnaires de Rathbones », a concédé le groupe anglais dans un communiqué. Pourtant, « nous continuons de croire que notre offre était une opportunité à la fois en termes de stratégie et de création de valeur pour toutes les parties prenantes de Smith & Williamson », a estimé Philip Howell, directeur général de Rathbones, cité dans un communiqué. Ces discussions avortées se soldent par une charge d’environ 5 millions de livres liée aux dépenses associées à ce projet.Dans un communiqué séparé, Smith & Williamson a, pour sa part, annoncé sa décision de préparer une éventuelle introduction en Bourse. Le groupe britannique a précisé que ce projet était déjà en cours quand il a été approché par Rathbones.Reste maintenant à connaître l’attitude de Tilney qui avait récemment lancé une contre-offre entièrement en cash en vue d’un rapprochement avec Smith & Williamson.
04/09/2017

Richard Buxton prépare un MBO d’Old Mutual GI

Richard Buxton, ancien gérant de Schroders qui a rejoint Old Mutual Global Investors (OMGI) il y a quatre ans au poste de directeur général, discute actuellement avec plusieurs sociétés de capital-investissement pour préparer la reprise de ses activités de gestion pour compte de tiers, rapporte Sky News. Richard Buxton aurait notamment été approché par TA Associates, un fonds d’investissement qui était précédemment actionnaire de Jupiter Asset Management et qui fait figure de favori. Cette opération de cession ne concernerait pas la division de gestion multiclasses d’actifs qui gère environ 11 milliards de livres, selon une source citée par Sky News.
04/09/2017

Aberdeen Standard Investments nomme une responsable de la distribution au Royaume-Uni

Aberdeen Standard Investments, la société de gestion née de la fusion entre Aberdeen AM et Standard Life, vient de nommer Jacqueline Lowe au poste de responsable de la distribution au Royaume-Uni, rapporte Investment Week. L’intéressée sera rattachée à Campbell Fleming, responsable de la distribution pour l’ensemble du groupe britannique. Précédemment, Jacqueline Lowe était responsable de l’activité « retail » et « wholesale » au Royaume-Uni chez Standard Life Investments, société qu’elle a intégrée en 1988.
04/09/2017

Seneca Partners se lance dans l'immobilier

La société d’investissement britannique Seneca Partners, se lance dans l’immobilier avec la création d’une entité dédiée, Seneca Property. Cette dernière sera pilotée par un spécialiste de l’immobilier, Jeff Morton, qui a travaillé précédemment chez Henley Investments après un passage chez BlackRock en qualité de managing director et responsable de l’investissement pour le fonds BlackRock UK Property, dont les actifs sous gestion s'élevaient à 3 milliards de livres.Seneca a inauguré le lancement de son activité avec l’acquisition, pour 20 millions de livres, d’un portefeuille de six centres d’affaires auprès de M20.
04/09/2017

Le directeur des investissements de Winton lance sa propre société

Matthew Beddall, jusque-là directeur des investissements de Winton Capital Management, vient de quitter la société de gestion britannique pour lancer sa propre entreprise, a-t-il annoncé sur son profil LinkedIn. L’intéressé travaillait chez Winton depuis 17 ans. Sa société est baptisée Havelock London et est spécialisée dans le conseil et la gestion. « Après 17 années passées chez Winton, j’ai décidé de créer une nouvelle société de gestion de portefeuille », indique ainsi Matthew Beddall. Dans le cadre de ce nouveau projet, Matthew Beddall est accompagné de trois autres professionnels de la gestion : Neil Carpenter, ancien responsable de la distribution chez Jupiter, Kate Land, ancienne directrice de la recherche chez Winton et, enfin, Alisdair Wren, ancien directeur de la technologie chez Winton.
04/09/2017

Jupiter étoffe son conseil d’administration

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter Fund Management a annoncé, ce 1er septembre, la nomination de Roger Yates en qualité d’administrateur indépendant non-exécutif au sein de son conseil d’administration. Cette nomination sera effective « plus tard dans le courant de l’année », indique la société de gestion sans plus de détail. Il siégera au comité de nomination et de rémunération du groupe britannique.Roger Yates compte plus de 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs. Il a ainsi été directeur des investissements de Morgan Grenfell et d’Invesco dans les années 90 avant de devenir, en 1999, directeur général de Henderson Global Investors, poste qu’il a occupé pendant 9 ans. En 2009, il est nommé directeur général de Pioneer Investments, fonction qu’il occupe pendant 3 ans avant de devenir son président non-exécutif en 2013. Roger Yates siège actuellement au conseil d’administration de St James’s Place, où il préside le comité des rémunérations, et il officie également en tant qu’administrateur non-exécutif au sein du trust d’investissement JPMorgan Elect Investment.
04/09/2017

La consolidation dans le secteur des fonds de pension va se poursuivre

Commencée au siècle dernier, la consolidation des fonds de pension aux Pays-Bas ne semble pas terminée. Selon la banque centrale néerlandaise (DNB), cette tendance devrait se poursuivre alors que le nombre de fonds de pension est passé de 1.060 en 1997 à 713 en 2007 et à 268 en 2017. Ces dernières années, cette tendance à la consolidation a surtout été marquée pour les fonds de pension des entreprises, leur nombre ayant chuté de quelque 70% en dix ans, passant de 605 fin 2007 à 192 au 30 juin 2017, relève la banque centrale. Le nombre de fonds de pension généralistes a diminué de 40% durant la même période, à 59 contre 96 précédemment.Le mouvement de consolidation devrait se poursuivre pour la bonne raison que 45 fonds de pension ont fait savoir à la banque centrale leur décision de liquider leur activité. Cette décision étant, le fonds peut alors transférer ses actifs et engagements à une autre entité de retraite ou alors fusionner avec un fonds de pension. Cette tendance à la consolidation est motivée par plusieurs facteurs convergents, comme le coût croissant de l’administration des fonds de retraite, le durcissement des exigences statutaires, la difficulté de trouver des administrateurs compétents ou encore des problèmes financiers chez le fonds ou dans l’entreprise.
04/09/2017

"Nous avons déjà doublé la part de nos encours à l’international"

Directrice générale de CPR AM depuis mars 2016 mais aussi membre du comité exécutif d'Amundi, sa maison-mère, Valérie Baudson a conservé l'objectif de son prédécesseur d'atteindre 50 milliards d'euros d'actifs pour 2020 alors que les encours de CPR AM atteignaient 43,6 milliards à fin juin 2017 (avec 3,8 milliards de collecte nette au premier semestre). La dirigeante explique à NewsManagers comment cette boutique, jusqu'ici très française, compte parvenir à une collecte à l'international représentant la moitié de sa collecte totale.
04/09/2017

Consolidation in pension fund sector to continue

Consolidation in pension funds in the Netherlands, which began last century, appears not to have finished. According to the Netherlands central bank (DNB), the trend is expected to continue, at a time when the number of pension funds has decreased from 1,060 in 1997 to 713 in 2007 and 268 in 2017. In recent years, the trend to consolidation has been pronounced especially for corporate pension funds, whose number has declined by about 70% in 10 years, from 605 at the end of 2007 to 192 as of 30 June 2017, the central bank reports. The number of generalist pension funds has fallen by 40% in the same period, to 59 from 96 previously.The consolidation movement is expected to continue for the good reason that 45 pension funds have announced decisions to the central bank to liquidate their activities. If this decision is taken, the fund can transfer its assets and liabilities to another pension fund, or merge with a pension fund. This trend to consolidation is motivated by several convergent factors, including the rising cost of administrating pension funds, toughening statutory requirements, difficulty finding competent administrators, and financial problems at the fund or the company.
04/09/2017

Pictet restricts its water fund

Pictet Asset Management has decided henceforth only to accept limited amounts for the Pictet-Water fund, according to an informational message sent to investors obtained by the specialist website Fonds professionell. The measures primarily concern large investors, while smaller investors can make operations from their accounts as normal.The Pictet-Water fund, launched in January 2000, is one of the first equity funds to be specialised in investment in the water sector. As of the end of August, assets under management totalled EUR4.4bn. After strong inflows recently, the fund is nearing its ceiling, which is now about EUR6bn, a letter to investors says. Pictet is currently verifying the acceptable level to maintain the performance of investment strategies. In the short term, only transactions for under EUR1m per day per account will be accepted. New investors may also buy in but only up to EUR1m.
04/09/2017

Marc Craquelin leaves La Financière de l'Echiquier

Marc Craquelin, who served 15 years at La Financière de l’Echiquier and is the chief investment officer since 2010, will soon leave the French boutique. Olivier de Berranger has been promoted to the role by the firm, effective 1 October 2017. Marc Craquelin has decided to pursue new opportunities, according to a statement published on Friday. Reporting to LFDE’s chairman and chief executive officer Didier Le Menestrel, de Berranger will be a member of the firm’s management committee.de Berranger will be responsible for overseeing and coordinating daily the 30-strong LFDE’s asset management team. In addition, he will retain his position as fund manager of Echiquier Arty he manages since its inception in 2007. Guillaume Jourdan has been named as a co-portfolio manager on the fund.
04/09/2017

Commission approves acquisition of Primonial by Bridgepoint

The European Commission has approved the acquisition of exclusive control of Primonial Holding, the parent company of Primonial (France), by Bridgepoint (United Kingdom) under European monopoly law. Primonial Holding is controlled jointly by Crédit Mutuel Arkéa and Bridgepoint. According to a statement from the Commission, “the planned acquisition does not raise any problems with competition, since overlap between corporate activities is very limited.” The transaction was examined under the simplified procedure for control of concentration.
04/09/2017

BNP Paribas Wealth Management recruits sales force in Asia

BNP Paribas Wealth Management (BNP Paribas WM) has appointed Marco Kermaidic as head of development for products and services in Asia, the specialist website Asian Investor reports. Kermaidic had previously served for four years as head of investment advising in Hong Kong. He is now based in Singapore, and reports to Arnaud Tellier, head of investment services for Asia. Kermaidic replaces Thibaud Gogny-Goubert, who has returned to Europe to become product services specialist.
04/09/2017

BIL will have new Chinese owners

After Qatar, China. Legend Holdings Corp., a Hong Kong - listed diversified investment group, announced friday the signing of an agreement with Precision Capital, a Luxembourg - based financial holding company, for the acquisition of the Qatar Group, Precision Capital’s 89.9 36 % stake in Banque Internationale à Luxembourg (BIL), a leading universal banking group headquartered in Luxembourg. The proposed transaction remains subject to ECB/CSSF approval and that of other regulatory authorities. It also remains subject to Legend Holdings shareholder approval. The Grand Duchy of Luxembourg will retain its 9.993% ownership of BIL. Precision Capital, along with the Grand Duchy of Luxembourg, acquired BIL in 2012 at a time when the previous shareholder, Dexia, faced significant financial stress. Legend Holdings, founded in 1984, is a leading diversified investment group. Its strategic investments focus on several major sectors including financial services, innovative consumer services, agriculture and food, and IT. As at 31 December 2016, the company had assets of EUR43.92 billion, annual revenues in excess of EUR40 billion and close to 70,000 employees worldwide. Lenovo Group, one of its portfolio companies, was founded by Legend Holdings in 1984 and is now one of the world’s leading vendor s of personal computers. The company said it is committed to providing the financial and operational support to maintain and grow the BIL brand domestically and internationally, further enhance its customer offering and support existing management in the delivery of its strategy to achieve sustainable growth.
04/09/2017

Assets in Luxembourg OPC vehicles up by nearly 10% in 12 months

As of 31 July 2017, the overall net assets at collective investment organisms, including OPC vehicles subject to the 2010 law, specialist investment funds and SICARs, totalled EUR3.957581trn, compared with EUR3.943598trn as of 30 June 2017, an increase of 0.35% in one month, according to statistics released by the financial sector surveillance commission (CSSF). Considered over the past twelve months, net asset volume is up 9.84%. The Luxembourg OPC industry has posted a positive variation in July of EUR29.150bn (0.74%), while the unfavourable evolution of the financial markets has totalled EUR15.167bn (-0.39%).
04/09/2017

Winton chief investment officer launches own company

Matthew Beddall, previously chief investment officer at Winton Capital Management, has left the British asset management firm to launch his own company, he has announced on his LinkedIn profile. Beddall had worked at Winton for 17 years. His company is entitled Havelock London and is a specialist in advising and management. “After 17 years at Winton, I have decided to create a new portfolio management company,” Beddall says. On the new project, Beddall is accompanied by three other management professionals: Neil Carpenter, former head of sales at Jupiter, Kate Land, former director of research at Winton, and lastly, Alisdair Wren, former chief technology officer at Winton.
04/09/2017

Seneca Partners enters real estate

The British investment company Seneca Partners is entering real estate, with the creation of a dedicated entity, Seneca Property. The firm will be led by a real estate specialist, Jeff Morton, who previously worked at Henley Investments, after some time at BlackRock as managing director and chief investment officer for the BlackRock UK Property fund, with assets under management totalling GBP3bn.Seneca kicked off the launch of its activities with the acquisition of a portfolio of six business centres from M20 for GBP20m.
04/09/2017

Termination of merger talks beetween Rathbones and Smith & Williamson

The Board of Rathbones announces friday that further to the announcement made on 21 August 2017, exclusive merger discussions with Smith & Williamson have been terminated. «Following very extensive due diligence and negotiations, we have been unable to conclude a transaction that is in the best interests of Rathbones shareholders», said the press release.Philip Howell, Chief Executive said: “We continue to believe that our proposition was both a compelling strategic and value creation opportunity for all Smith & Williamson’s stakeholders. The potential combination was intended to accelerate Rathbones’ existing strategy, but ultimately we were unable to agree terms that offered our shareholders an appropriate balance of risk and reward. Rathbones remains confident in its strategy and will continue to look for growth opportunities in the sector and assess them with discipline.”Rathbones has incurred a non-underlying charge of approximately GBP5 million in 2017 for expenses associated with the prospective transaction, of which GBP1.8 million was reported within other expenses in our interim statement for the six months ended 30 June 2017.
04/09/2017

GIC recruits in Asia-Pacific

The Singapore sovereign fund GIC is continuing to increase its exposure to real estate in the Asia-Pacific region. The fund has recently acquired a 33.3% stake in the Indian real estate promotion company DLF Cyber City Developers as part of a strategic partnership, and is planning to co-invest in a real estate project in Djakarta with PT Intiland Development. The two announcements come at a time when GIC has already acquired land in India to develop an IT campus with the investment company Ascendas-Singbridge, based in Singapore.For the operations of DLF Cyber City, the value of the company is about USD5.6bn, or about EUR4.65bn, making it one of the largest private equity operations in the Indian real estate market.
04/09/2017

Biggest outflows from Europe in half a year

Equities attracted inflows of USD1.7 billion but the bulk of this was accounted for by high growth emerging markets, which managed USD2.3 billion of inflows, the largest in six weeks, Bank of America Merrill Lynch (BAML) data showed on Friday. Europe suffered its biggest outflows in 26 weeks, losing USD1.4 billion, hampered by a strong euro, which breached a key level against the dollar. The BAML data, which tracks fund flows from Wednesday to Wednesday, showed investors preferring the safe havens of bonds and gold over equities in a volatile week that started on the backfoot after Trump’s comments at a raucous rally.Global bonds attracted bumper inflows of USD8.1 billion with Investment grade corporate bonds pulling in USD5.3 billion, emerging market debt USD1.3 billion and government and Treasury bond funds USD600 million.Safe-haven gold attracted USD300 million, its third straight week of inflows.
04/09/2017

GIC se renforce en Asie-Pacifique

Le fonds souverain de Singapour GIC continue d’accroître son exposition à l’immobilier dans la région Asie-Pacifique. Ces derniers jours, le fonds a ainsi pris, dans le cadre d’un partenariat stratégique, une participation de 33,3% dans la société indienne de promotion immobilière DLF Cyber City Developers et envisage en outre de co-investir dans un projet immobilier à Djakarta avec PT Intiland Development. Ces deux annonces interviennent alors que GIC a déjà acquis des terrains en Inde pour développer un parc informatique avec la société d’investissement et Ascendas-Singbridge, basée à Singapour.Pour ce qui est de l’opération DLF Cyber City, la valeur d’entreprise s'élève à environ 5,6 milliards de dollars, soit quelque 4,65 milliards d’euros. C’est l’une des plus grosses opérations de private equity sur le marché immobilier indien.
04/09/2017

Moody's relève la perspective du Portugal

Moody’s a annoncé vendredi avoir confirmé sa note Ba+ sur la dette souveraine du Portugal, tout en relevant la perspective de «stable» à «positive». L’agence de notation précise que la croissance, portée par l’investissement, l’amélioration de la situation budgétaire et de la structure de la dette du Portugal sont des éléments en faveur de cette décision, malgré les risques persistants pour le financement de l’Etat.
04/09/2017
Gestion d'actifs

Marc Craquelin va quitter La Financière de l’Echiquier

La Financière de l’Echiquier a annoncé vendredi la nomination, effective au 1er octobre prochain, d’Olivier de Berranger comme directeur de la gestion d’actifs du groupe. Il succède à Marc Craquelin, un historique de la maison, qui après 15 ans de présence «a décidé de quitter la société pour poursuivre d’autres opportunités», souligne un communiqué. Olivier de Berranger, qui a rejoint la société en 2007, aura sous sa responsabilité une trentaine de professionnels. La Financière de l’Echiquier a connu plusieurs mouvements importants ces derniers mois. Au printemps, la société de gestion a recruté Jean-François Bay, ex-directeur général de Morningstar France, et en novembre 2016 elle s'était séparée de Dominique Carrel-Billiard, alors directeur général.
Gestion d'actifs
04/09/2017

Harvey pourrait coûter 180 milliards de dollars au Texas

Le coût des dégâts matériels causés au Texas par la tempête Harvey pourrait atteindre de 150 à 180 milliards de dollars (de 126 milliards à 152 milliards d’euros), a déclaré dimanche le gouverneur de l’Etat, Greg Abbott. De tels montants représenteraient au moins 20 fois la première enveloppe de 7,85 milliards de dollars (6,6 milliards d’euros) demandée au Congrès par le président américain Donald Trump. «La zone géographique et les populations touchées par cet horrible ouragan et les inondations sont bien plus importantes que lors de Katrina, qui avait coûté plus de 120 milliards de dollars», a déclaré Greg Abbott sur Fox News.
04/09/2017

La production pétrolière russe a atteint son plus bas niveau depuis an

La production russe de pétrole a baissé à 10,91 millions de barils par jour (bpj) en août, contre 10,95 millions en juillet, selon des données publiées par le ministère de l’Energie. Ce chiffre est le plus faible depuis les 10,71 millions de bpj d’août 2016. Il représente une diminution de 3% par rapport au niveau d’octobre 2016, qui a servi de référence pour les baisses de production décidées en novembre par l’Opep et plusieurs autres pays producteurs dont la Russie.

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