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Asset Management
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07/09/2017

Close Brothers AM recrute un cadre de Rathbones

Close Brothers Asset Management a recruté Tim Eliot-Cohen en qualité de « managing director » au sein de son activité dédiée aux clients très fortunés (« high net worth »), en charge de la supervision des portefeuilles multiclasses d’actifs, rapporte le site Investment Week. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera notamment chargé du lancement d’un nouveau bureau à Londres d’ici à la fin de l’année 2017. Il est directement rattaché à Nancy Curtin, directrice des investissements de Close Brothers AM.Précédemment, Tim Eliot-Cohen a passé 16 ans chez Rathbones où il était responsable de la gestion des fonds privés, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il a travaillé pendant quatre ans chez Fleming.
07/09/2017

Capital Group adds to sales team in Germany

The asset management firm Capital Group has appointed Cvjetko Zecevic from 1 September as business development associate on its sales team in Germany. Zecevic will be responsible for accelerating the development of activities serving financial intermediaries. Zecevic joins from BlackRock, where he had served in several roles in Frankfurt since 2014. He had most recently been a partner responsible for internal sales for the German market and independent financial advisers. Before that, he worked at the investor services division of J.P. Morgan in Frankfurt for three years as a project manager.
07/09/2017

Franklin Templeton offers ETF to German investors

Effective September 7, Franklin Templeton Investments, a management company whose active management has made notoriety, offers ETF to German investors, reports the financial daily Börsen-Zeitung. The US manager has quoted four ETF smart beta on the Frankfurt Stock Exchange, dividend-oriented ETFs and multifactorial strategies. Franklin Templeton follows the footsteps of Fidelity, a company also known for its expertise in active management.
07/09/2017

Quaestio recruits head of product development

The Italian asset management firm Quaestio Capital Management SGR, led by Massimo Tosato, formerly of Schroders, has recruited Francesca Campanelli as its head of product development. Campanelli had previously been head for Italy at Muzinich & Co. Before that, she also worked at BlackRock as a senior salesperson, and at Allianz Global Investors as a manager. Campanelli will be responsible for developing product strategies and promoting and coordinating the launch of new funds and investment initatives for institutional and wholesale clients, particularly in the multi-asset and real asset sectors, in which the firm is planning to “significantly” grow in the next few years. Quaestio Capital Management has aout EUR10bn in assets under management. The firm is controlled by Italian institutions (Fondazione Cariplo, Cassa Italiana di Previdenza and Assistenza dei Geometri Liberi Professionisti).
07/09/2017

Azimut acquires a new Australian asset management firm

The Italian asset management firm Azimut has acquired all shares in the Australian wealth management firm Wealthmed via its Australian affiliate AZ Next Generation Advisory, for a total of EUR4.7m.The agreement provides for an exchange of Wealthmed shares for shares in AZ NGA totalling 49% of capital , and a gradual repurchase of shares over the next 10 years. The remaining 51% will be paid in cash to the founders of Wealthmed over a two-year period.Wealthmed provides wealth management solutions to doctors and health care specialists in Australia. The team at the firm is led by Carolyn Bindon, Scott Guildford and Albert Borzillo.The Italian firm has made many acquisitions of small Australian firms, and has a total of EUR3.8bn in assets under management in the country.
07/09/2017

PRI recruit first head for China

The PRI has announced the appointment of Nan Luo as its first-ever head of China. She will be part of the PRI’s Global Networks and Outreach (GNO) team and will report to Lorenzo Saa, co-director of GNO. Nan Luo takes up her new role on 9 October and will be based in Beijing.Ms Luo has a wealth of experience in the climate change, green finance and energy sectors, covering both policy and investment. Her most recent role was with the Department of International Trade at the British Embassy in Beijing, where she was the Head of Institutional Infrastructure Investment, leading on attracting Chinese capital investment into UK Energy and Infrastructure activities, with particular focus on renewable energy. Prior to that position, she spent five years working in the Climate Change and Energy Section of the British Embassy in Beijing, focusing on green finance strategies and policy-oriented projects to address global climate change and support China’s low-carbon transition.
07/09/2017

Muzinich recruits head for its institutional activity

The US asset management firm Muzinich & Co yesterday announced the recruitment of Simon Males as managing director and head of its institutional activity. Males will officially begin in winter, the firm says in a statement. In this newly-created position, Males will be responsible for overseeing development of institutional clients based in the United Kingdom, and for managing relationships with consultants. He will report directly to George Muzinich, chairman and CEO of Muzinich & Co. Males joins from Legal & General Investment Management (LGIM), where since 2014 he had served as head of bond management. Before that, he was managing director in charge of relationships with institutional clients at Pramerica Fixed Income. Prior to that, he spent five years as head of the institutional activity at Pictet Asset Management.
07/09/2017

Record second quarter for Italian asset management

With over EUR29bn as of second quarter 2017, the Italian asset management sector has posted its best inflows since the second half of 2015, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. This performance was earned thanks to open funds, which attracted EUR28.1bn. Assets under management now total a record EUR2.013trn. Assets placed in collective management (EUR1.013trn) exceed mandated management (EUR1.000trn).Among open funds, the preference of investors has been for bond funds (+EUR12.6bn), flexible funds (+EUR5.9bn), diversified funds (+EUR5.7bn), equity funds (+EUR3.5bn) and money market funds (+EUR546m).Assogestioni notes that 22 companies are selling funds eligible for the Italian PIR individual savings plan. These products in second quarter attracted EUR4.3bn (and EUR5.3bn since the beginning of the year).
07/09/2017

Silverfleet Capital promotes three new partners

The European private equity firm Silverfleet Capital yesterday announced the promotions of Jean Châtillon, Mark Piasecki and Klaus Mauer to the position of partner. Châtillon, 38, has 11 years of experience in private equity, and joined the Paris office of SilverFleet Capital in 2014. He becomes the second partner at the French office, and will continue to carry out investments in France and Benelux. Before joining Silverfleet Capital, he worked for seven years at the investment fund Cobalt Capital, where he performed transactions in the French mid-market segment. He began his career at Ernst & Young in Paris. Piasecki is based in London, and joined Silverfleet Capital more than ten years ago. He participated in the execution of several transactions in most key Silverfleet sectors, including corporate and financial services, retail, leisure and consumer goods. He will retain his role as head of the financial services sector, and will continue to make investments in Great Britain and Ireland. Maurer joined the Silverfleet Capital offices in Munich eight years ago. He has been involved in several transactions made in the Germany, Austria and Switzerland (DACH) region. These promotions come as part of ongoing reinforcement of the teams at Silverfleet Capital in Stockholm, London, Paris and Munich, via the recruitments of Karl Eidem (co-head for the Scandinavian region), Andrew Harrison (head of investor relations), Johan Boork, Constance d’Avout, Jan Kux and Guntram Kieferle.
07/09/2017

European funds post inflows of EUR65bn in June

Inflows to UCITS and alternative investment funds (AIF) in Europe totalled EUR65.4bn in June, after EUR95.3bn in May, according to the most recent statistics from the European fund and asset management association (EFAMA). At the conclusion of the first six months of 2017, net subscriptions totalled EUR504.4bn.UCITS funds attracted EUR33.8bn in net inflows in June, down sharply compared with EUR62.1bn in May. These monthly net inflows were driven largely by bond funds, which took in EUR35.6bn in net inlows. Multi-asset class funds, for their part, took in net inflows of EUR19bn, while equity funds captured EUR9.1bn in net subscriptions. However, money market funds saw EUR32.6bn in net outflows in June, compared with net inflows of EUR200m in May.At the conclusion of first half 2017, net inflows to UCITS funds total EUR375.8bn.Meanwhile, in June, AIF funds had net inflows of EUR31.6bn, down slightly compared with EUR33.2bn in May. In the first six months of 2017, net subscriptions totalled EUR128.6bn. As of the end of June, European UCITS and AIF funds had a total of EUR14.964trn in assets, compared with EUR15.067trn as of the end of May (-0.7%), and EUR14.141trn as of the end of 2016. These asets are distributed with EUR9.235trn for UCITS funds (-0.6% compared with May), and EUR5.729trn for AIF funds (-0.8% compared with the end of May).
07/09/2017

Falcon Private Bank appoints a new CEO

The Swiss private bank Falcon Private Bank on 6 September announced the apopintment of Martin Keller with immediate effect as CEO, replacing Walter Berchtold. Berchtold will not have remained long at the head of the Swiss firm, as he was appointed to the position of CEO in September 2016. He will remain at the bank “for a short transitional period,” Falcon Private Bank states. Berchtold is not the only one to be leaving the private bank. Christian Wenger has also announced his resignation from the postion of chairman at the conclusion of the change of CEO. “His successor will be named at the appropriate time,” Falcon Private Bank says. Wenger will provide a transition until fourth quarter 2017. Martin Keller, the new CEO, joined the board at Falcon Private Bank in March 2017. He has a career of over 25 years in asset management, capital markets and wealth management. He was most recently head of asset management activities at Credit Suisse for Europe, the Middle East and Africa. Over his career, he has also served at Man Investments as head of institutional clients for Europe and North America, and at Deutsche Bank Wealth Management as global head of hedge fund investment.
07/09/2017

Azimut acquiert de nouveau une société de gestion australienne

La société de gestion italienne Azimut vient d’acquérir, par le biais de sa filiale australienne AZ Next Generation Advisory, l’intégralité du capital de la société australienne de gestion de fortune Wealthmed pour un montant de 4,7 millions d’euros. L’accord prévoit un échange d’actions Wealthmed contre des actions AZ NGA pour 49 % du capital et un rachat progressif des titres sur les 10 prochaines années. Les 51 % qui restent seront payés en numéraire aux fondateurs de Wealthmed sur une période de deux ans.Wealthmed fournit des solutions de gestion de fortune aux médecins et spécialistes de la santé en Australie. L’équipe de la société est dirigée par Carolyn Bindon, Scott Guildford et Albert Borzillo. La société italienne a réalisé de nombreuses acquisitions de petites structures australiennes et atteint ainsi les 3,8 milliards d’euros d’encours sous gestion dans le pays.
07/09/2017
Gestion d'actifs

BNP Paribas AM rachète un robo-advisor

BNP Paribas Asset Management a annoncé jeudi une prise de participation majoritaire dans Gambit Financial Solutions. Créée en 2007 via un spin-off de HEC-Université de Liège, la fintech a développé une offre complète de conseil en investissement et de digitalisation de l’expérience client, à destination des institutions financières. Cette offre B-to-B s’est enrichie d’une composante B-to-C avec Birdee, un robo-advisor pour les investisseurs particuliers.
Gestion d'actifs
07/09/2017

Les épargnants italiens délaissent les obligations

Les temps changent. Leur réputation était solidement ancrée depuis longtemps. En Italie, les ménages avaient coutume d’investir l’essentiel de leur épargne dans les titres émis par l’Etat et les banques. La crise est passée par là, les rendements ne sont plus ce qu’ils étaient, le programme d’achats de la Banque centrale européenne a épongé le gisement de titres publics, les banques font peur… Une chose est sûre, l’épargnant italien est de moins en moins un détenteur d’obligations, indique une étude de Lea Zicchino et Andrea Alemanno publiée par l’Observatoire de l’épargne européenne (OEE). Sa préférence va désormais aux gérants d’actifs et à l’épargne gérée par des intermédiaires, diversifiée, mieux rémunérée que l’investissement en direct et accessoirement disposant d’avantages fiscaux. « Au cours des trois dernières années, les ménages ont investi un total de 300 milliards d’euros en actifs gérés tandis qu’ils réduisaient la part de leur portefeuille investie en direct dans des titres de dette », indique l’étude.
07/09/2017
Gestion d'actifs

Inquiétude sur l’immobilier

Suspicion. Pour les annonciateurs d’une bulle immobilière, la France serait le marché à surveiller comme le lait sur le feu. D’après les statistiques de l’Aspim-IEIF, au premier semestre 2017, les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) ont collecté 3,8 milliards d’euros, soit 56 % de plus qu’à la même période un an plus tôt. Un record, d’autant que l’institution estime que « le volume global de collecte pour l’ensemble de l’année 2017 devrait être compris entre 8,5 et 8,7 milliards d’euros ». Derrière le déversement de ces capitaux monumentaux : de très nombreux particuliers. Echaudés par des placements qui ne « rapportent plus », l’immobilier plaît et rassure. D’autant que les contrats d’assurance-vie commencent à en être truffés. Moins sereins, les gestionnaires de fonds voient le prix des immeubles de bureau de qualité, (trop) recherchés, flamber. Fidelity International souligne dans une note que « l’écart de rendement entre les actifs immobiliers européens de qualité secondaire et les actifs prime a grimpé en flèche ». Avec un écart de 150 points de base, Fidelity juge cet écart peu supportable dans le temps « d’autant que les actifs immobiliers comportent un risque en capital : leur rapide obsolescence ».
Gestion d'actifs
07/09/2017
Gestion d'actifs

Etoiles... filantes

Lorsqu’un « gérant star » s’en va, les investisseurs le suivent alors qu’ils ne devraient pas forcément. En moyenne, ce genre de départs n’affecte pas la performance des fonds, selon une étude de Morningstar aux Etats-Unis, et ce que quelle ce soit la période d’analyse. Comme après le départ de Bill Gross de Pimco en 2014, cela ne changerait donc pas vraiment la place de ladite « étoile » dans la galaxie « alpha ».
Gestion d'actifs
07/09/2017

Robert Ophèle, président de l’AMF

«La supervision/régulation financière mobilise 1.500 personnes en France (un peu moins de 500 à l’AMF et un peu plus de 1.000 à l’ACPR), quand elle en emploie 4.500 au Royaume-Uni ou environ 3.000 en Allemagne. »
07/09/2017

La femme est l’avenir de l’homme

On les dit ouvertes et en révolution permanente. Pourtant, d’une année sur l’autre, rien ne change dans les professions des technologies de l’information et de la communication. En Europe, 85 % des spécialistes employés dans ce secteur sont des hommes (53 % pour l’emploi total). Eurostat va ressasser encore longtemps. Il reste du chemin à parcourir pour que l’informaticienne soit l’égale de l’informaticien.
07/09/2017

Stanley Fischer a annoncé sa démission de la Fed

Le vice-président de la Réserve Fédérale, Stanley Fischer, qui a participé à la mise en oeuvre de la nouvelle politique monétaire de la banque centrale américaine, a annoncé hier sa démission, qui prendra effet le mois prochain. Dans une lettre au président Donald Trump, Stanley Fischer, 73 ans, invoque des raisons personnelles et ajoute que son départ sera effectif le 13 octobre ou autour de cette date. «Cela a été un privilège de servir le conseil de la Réserve fédérale et plus particulièrement de travailler aux côtés de la présidente (Janet) Yellen», ajoute-t-il en évoquant les améliorations de la situation économique et du système financier ces dernières années. Stanley Fischer, ancien gouverneur de la Banque d’Israël, siège au conseil de la Fed depuis mai 2014.
07/09/2017

Bruxelles veut changer les règles de taxation des géants du net 

A l’occasion d’une réunion informelle à Tallinn (Estonie) les 15 et 16 septembre, les ministres des Finances de l’Union européenne (UE) discuteront d’une modification des règles fiscales pour les géants de l’internet, montre un document préparatoire consulté par Reuters. Le cadre actuel favorise les entreprises du numérique et prive les Etats de recettes, fait valoir la présidence estonienne de l’UE dans ce document. Le document propose de modifier la notion d'«établissement stable», afin que ces entreprises soient taxées partout où ils réalisent des profits, non pas seulement dans les pays où ils ont établi leur résidence fiscale.
07/09/2017

Brexit : moins de dix banques auraient demandé un passeport européen

Moins de dix banques, sur la quarantaine qui gèrent leurs opérations dans l’Union européenne (UE) depuis le Royaume-Uni, ont jusqu’ici demandé à bénéficier d’un passeport européen pour poursuivre leurs activités une fois que le pays aura quitté l’UE, selon des sources citées par Reuters. Le rythme lent des demandes de licences européennes suscite des interrogations à la Banque centrale européenne (BCE), qui estime notamment que certains établissements ne font pas assez pour se préparer au Brexit ou envisagent même d'échapper à la supervision en profitant de brèches dans la réglementation. Au cours des deux derniers mois, malgré les annonces de projets de création de nouvelles filiales dans l’UE, notamment à Francfort et Dublin, peu de demandes formelles de licences ont été enregistrées, selon des sources proches de la BCE. Trois sources au sein d’organismes de contrôle bancaire de l’UE ont rapporté à Reuters que le nombre de banques ayant déposé des demandes à ce jour était inférieur à dix.
Passeport européen-Brexit

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