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Asset Management
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08/09/2017

Candriam earned more than half of its first half revenues from SRI

Candriam Investors Group, a European multi-specialist asset management firm controlled by New York Life Investment Management (NYLIM), in first half 2017 posted net inflows of EUR4.5bn, of which EUR2.8bn were for socially responsible investments.Currently, 26% of assets under management, which as of 30 June totalled EUR108bn, are invested in SRI strategies, compared with 21% as of the end of 2016).Candriam, which is observing an “acceleration in socially responsible investments,” is expected to launch a new high yield SRI strategy by the end of the year.
08/09/2017

Lazard Frères Gestion posts inflows of EUR2bn in first half

Net inflows at Lazard Frères Gestion in first half totalled EUR2bn, François-Marc Durand, chairman of the asset management firm, announced on 7 September at a presentatino of its economic and financial outlooks. Because the Lazard company is publicly traded, Durand did not provide figures for evolution in third quarter, but implied that commercial activity continued to be positively oriented. As of the end of June 2017, assets totalled about EUR21bn, compared with slightly under EUR18bn as of the end of December 2016.In the section on outlooks, the asset management firm estimates that the European market is undervalued. The performance of euro zone equities is expected to continue to be driven by potential appreciation of euro zone corporate results, expected to rise 17% in 2017 and 10% in 2018, due to higher operational leverage and more favourable conjuncture. The value style, as well as financial and cyclicals, can be expected to outperform in this context. This does not rule out significant potential for appreciation in innovative sectors such as pharmaceuticals and technologies.
08/09/2017

Genstar Capital acquires ISS

The investment company Genstar Capital, based in San Francisco, will acquire the institutional voting policy advising company Institutional Shareholder Services (ISS) from Vestar Capital Partners, according to a joint statement released on 7 September. The sale price totals EUR720m. The operation is expected to be completed early in fourth qaurter, after the two usual regulatory permissions are obtained. ISS will continue to operate fully independently after the transaction is completed, and the management team will be maintained, the statement says. ISS has over 1,000 employees in 13 countries. The firm has about 3,000 clients, including many top institutional investors.
08/09/2017

Dominique de Préneuf left Franklin Templeton France this summer

A reorganization is taking shape at Franklin Templeton in Paris, reports L’Agefi. Financial sources, confirmed by the firm, said that Dominique de Préneuf, the managing director of Franklin Templeton France, left the company this summer. Michel Tulle, Senior Director for Southern Europe, will head the Paris office until a new CEO is appointed.
08/09/2017

Geopolitical risk leads worries for institutionals

The geopolitical situation now tops the list of concerns for institutional investors worldwide, over fears of rising interest rates or slowing economies, according to the lastest annual RiskMonitor survey from Allianz Global Investors. For the first time since the launch of the RiskMonitor global survey in 2013, the geopolitical environment overtakes all risk factors identified by the 755 institutional investors surveyed. These investors, distributed between North America, Europe and Asia-Pacific, represent total assets under management of USD34.2trn. Of all investors surveyed, 44% say that the geopolitical environment represents a major risk weighing down the performance of their investments, putting this factor ahead of risks of a slowdown in the global economy (41%) and rising interest rates (32%). According to the perceptions of institutional investors, the risk of external events, and equity risk have risen sharply in the past 12 months. More than nine out of 10 investors (91%) consider the risk of extreme events to be a danger, compared with only three quarters in 2016. Equity risk has seen a comparable rise, with 90% of investors worried now, compared with 77% in 2016. In the wake of these developments, nearly three out of five investors (59%) say that recent political events have led them to increase the importance given to risk management within their organisations.
08/09/2017

After Germany, Franklin Templeton lists ETFs in London

As the German press yesterday morning announced the listing of four smart beta ETFs in Germany by Franklin Templeton (see NewsManagers of 7 September), the English language press takes its turn to announce the launch of the same four ETFs in London on Friday, 8 September. Franklin Templeton is known primarily as an active asset management firm. But for several quarters now, it has consistently been releasing negative inflow figures. In 2016, it decided to react with the launch of a range of ETFs in the United States and Canada, to benefit from exponential growth in that market. The range is known as LibertyShares. In Europe, the four ETFs listed are: - Franklin LibertyQ Global Equity SRI UCITS ETF - Franklin LibertyQ U.S. Equity UCITS ETF - Franklin LibertyQ Global Dividend UCITS ETF - Franklin LibertyQ European Dividend UCITS ETF
08/09/2017

Santander AM adds to fund selection team

SantanderAsset Management (Santander AM) has added to its fund selection team with the appointment of Cipriano Sancho, who has joined the manager research and selection team, led by José Maria Martinez-Sanjuan, the specialist website Funds People reports. Cipriano Sancho will work with Angel Lara as an analyst for alternative and absolute return strategies. Sancho, who has 18 years of experience in the industry, had since 2013 worked at BBVA Asset Management Quality Funds as head of the quantitative analysis process and a specialist in absolute return funds. Before that, he also served at Inversis Banco and Allfunds Bank.
08/09/2017

AP7 nomme un nouveau gérant senior

Pontus von Essen a rejoint le fonds de pension suédois AP7 en tant que gérant, rapporte IPE. Il était précédemment directeur des investissements adjoint au Ericsson Pensionsstiftelse, le fonds de retraite pour les employés d’Ericsson.
08/09/2017
Gestion d'actifs

State Street écope d’une amende de 35 millions de dollars

Le gérant State Street a accepté de payer une amende de 35 millions de dollars (29 millions d’euros) pour mettre fin aux poursuites de la SEC concernant des majorations de frais indues. Le gérant américain était également accusé d’avoir caché à ses clients des informations importantes sur la négociation de titres du Trésor américain sur sa plateforme dédiée. L’affaire des majorations de frais indues représente à elle seule 32,3 millions de dollars d’amende.
Gestion d'actifs
08/09/2017
Gestion d'actifs

Dominique de Préneuf a quitté Franklin Templeton France

Une réorganisation se profile chez Franklin Templeton à Paris. De sources financières, confirmées par le gestionnaire, Dominique de Préneuf, l’ancien directeur général de Franklin Templeton France, a quitté la société cet été. Michel Tulle, directeur senior pour l’Europe du sud dirigera le bureau de Paris en attendant qu’un nouveau directeur général soit définitivement nommé.
Gestion d'actifs
07/09/2017

L’euro grimpe après les propos de Mario Draghi

L’euro est passé au-dessus de la barre de 1,20 dollar et a réalisé sa plus forte hausse en séance depuis deux semaines, suite aux déclarations du président de la Banque centrale européenne (BCE) Mario Draghi dans l’après-midi. Alors que l’institution avait décidé plus tôt dans la matinée de laisser inchangé ses taux directeurs, son président a exprimé son inquiétude à l'égard du niveau élevé de l’euro et de son impact négatif potentiel sur l’inflation. Mario Draghi a ajouté que les projets d’ajustement des rachats d’actifs au-delà de 2017 seraient discutés à l’automne. Les projections de croissance ont été revues en hausse et les estimations d’inflation, en baisse. L’euro évoluait à 1,2025 dollar, contre 1,1970 dollar avant que Mario Draghi commence sa conférence de presse, pour monter jusqu’à 1,2059 dollars (+1,2%), son sommet depuis le 29 août.
07/09/2017
Gestion d'actifs

Dominique de Préneuf quitte Franklin Templeton France

Une réorganisation se profile chez Franklin Templeton à Paris. De sources financières, confirmées par le gestionnaire, Dominique de Préneuf, l’ancien directeur général de Franklin Templeton France, a quitté la société cet été. Michel Tulle, directeur senior pour l’Europe du sud dirigera le bureau de Paris en attendant qu’un nouveau directeur général soit définitivement nommé.
Gestion d'actifs
07/09/2017

Le fonds souverain norvégien s’en prend aux Gafa

Au printemps dernier, aux assemblées générales de Google, Apple, Facebook et Amazon (Gafa), le fonds souverain norvégien n’a pas hésité à voter contre de nombreuses résolutions dès lors que les grands groupes de haute technologie ne remplissaient pas les exigences requises en matière de gouvernement d’entreprise, rapporte le quotidien Les Echos. A ce titre, Alphabet, maison-mère de Google, a été le plus frappé, même si toutes les résolutions déposées par la direction ont été, finalement, approuvées. Par six fois, le fonds a ainsi voté contre la direction. Il s’est également opposé aux stock-options et à la rémunération du patron.Par ailleurs, le fonds norvégien n’a pas manqué de soutenir des résolutions dissidentes, à savoir celles proposées par des actionnaires minoritaires. Chez Alphabet, il s’est ainsi montré favorable à l’attribution d’un droit de vote à chaque action. Le fonds souverain a également soutenu des propositions pour la nomination d’administrateurs indépendants. De même, chez Facebook, il s’est prononcé en faveur d’un président indépendant et de la mise en place d’un reporting sur les écarts salariaux entre les hommes et les femmes.
07/09/2017

Fiera Capital nomme un nouveau directeur des opérations

La société de gestion canadienne Fiera Capital a annoncé, ce 6 septembre, la nomination de Vincent Duhamel en qualité de « global president » et de directeur des opérations. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 14 novembre 2017. Membre du comité de direction, il aura pour mission de superviser les opérations de distribution et les différentes unités opérationnelles de l’entreprise dans le monde, dont les services juridiques et de la conformité, la gestion des risques, les technologies, la communication et les relations avec les investisseurs ainsi que les ressources humaines. Il jouera également un rôle important dans les projets d’acquisitions stratégiques, tout en supervisant le développement de la société en dehors de l’Amérique du Nord.Avant de rejoindre Fiera Capital, Vincent Duhamel était depuis 2011 « Capital Partner » et directeur général pour l’Asie chez Lombard Odier. Avant cela, il a été directeur général de Sail Advisors, une société spécialisée dans les hedge funds. Auparavant, il a été « managing director » et responsable de l’Asie hors Japon chez Goldman Sachs Asset Management et directeur général pour l’Asie de State Street Global Advisors à Hong Kong.
07/09/2017

BlackRock veut diversifier ses sources de revenus

BlackRock cherche de nouveau à vendre ses services de conseil financier, logés au sein de la division Financial Markets Advisory, aux banques, rapporte le Wall Street Journal. Pendant la crise financière et les années qui ont suivi, la division Financial Markets Advisory a conseillé les grandes banques sur des sujets réglementaires et aidé la Federal Reserve (Fed) à gérer les actifs repris à Bear Stearns et American International Group (AIG). La croissance des fonds à faible coûts a mis les revenus sous pression, ce qui a poussé BlackRock à tenter de séduire ses clients actuels sur d’autres métiers comme le conseil ou la technologie, explique le WSJ.
07/09/2017

Falcon Private Bank nomme un nouveau directeur général

La banque privée suisse Falcon Private Bank a annoncé, ce 6 septembre, la nomination avec effet immédiat de Martin Keller au poste de directeur général en remplacement de Walter Berchtold. Ce dernier ne sera pas resté longtemps à la tête de l’établissement suisse, ayant été nommé au poste de directeur général en septembre 2016. Il restera toutefois au sein de la banque « pendant une courte période de transition », indique Falcon Private Bank.Walter Berchtold n’est pas le seul à quitter la banque privée. Christian Wenger a également annoncé sa démission du poste de président (« chairman ») à l’issue de ce changement de directeur général. « Son successeur sera nommé en temps voulu », indique sobrement Falcon Private Bank. Christian Wenger assurera toutefois la transition jusqu’au quatrième trimestre 2017.Martin Keller, le nouveau directeur général, avait rejoint le conseil d’administration de Falcon Private Bank en mars 2017. Il compte plus de 25 ans de carrière dans la gestion d’actifs, les marchés de capitaux et la gestion de fortune. Dernièrement, il a été directeur général de l’activité de gestion d’actifs de Credit Suisse pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Man Investments en tant que responsable des clients institutionnels pour l’Europe et l’Amérique du Nord et chez Deutsche Bank Wealth Management comme responsable mondial des investissements dans les hedge funds.
07/09/2017

Quaestio recrute une responsable du développement produits

La société de gestion italienne Quaestio Capital Management SGR, dirigée par Massimo Tosato, un ancien de Schroders, vient de recruter Francesca Campanelli en tant que responsable du développement produits.L’intéressée était précédemment responsable Italie de Muzinich & Co. Avant cela, elle a aussi travaillé chez BlackRock comme commerciale senior et Allianz Global Investors en tant que gérante. Francesca Campanelli s’occupera de développer les stratégies de produit et de promouvoir et coordonner le lancement de nouveaux fonds et initiatives d’investissement pour la clientèle institutionnelle et «wholesale», notamment dans les secteurs multi-assets et actifs réels dans lesquels la société prévoit de croître « significativement » sur les prochaines années. Quaestio Capital Management gère environ 10 milliards d’euros d’actifs. La société est détenue par des institutions italiennes (Fondazione Cariplo, Cassa Italiana di Previdenza et Assistenza dei Geometri Liberi Professionisti).
07/09/2017
Fonds

Janus Henderson lance un fonds de prêts sécurisés européens

Janus Henderson Investors a étoffé sa gamme de produits obligataires avec le lancement du fonds Euro Secured Loans, rapporte InvestmentEurope. Ce nouveau véhicule investit dans un portefeuille diversifié de prêts sécurisés européens dont la notation de crédit est d’au-moins B3/B. Ce fonds est principalement conçu pour répondre aux besoins des investisseurs institutionnels allemands comme les compagnies d’assurances et les fonds de pension. Le fonds a été lancé avec un capital d’amorçage de 100 millions d’euros en provenance d’un assureur allemand dont l’identité n’a pas été dévoilée. Ce nouveau produit est géré conjointement par David Milward et Elissa Johnson.
Fonds
07/09/2017

Capital Group étoffe son équipe commerciale en Allemagne

Le gestionnaire d’actifs Capital Group a nommé avec effet au 1er septembre Cvjetko Zecevic en qualité de « business development associate » au sein de son équipe commerciale en Allemagne. L’intéressé sera notamment chargé d’accélérer le développement de l’activité auprès des intermédiaires financiers. Cvjetko Zecevic arrive en provenance de BlackRock où il occupé plusieurs postes à Francfort depuis 2014. Dernièrement, il était associé en charge des ventes internes (« Internal Sales ») sur le marché allemand des conseillers financiers indépendants. Avant cela, il a travaillé pendant trois ans au sein de la division « Investor Services » de J.P. Morgan à Francfort en qualité de chef de projet.
07/09/2017

Départ du responsable des placements alternatifs de Nestlé

Thierry Ralet, le responsable des investissements alternatifs au sein de la société de gestion interne de Nestlé, est parti, a appris IPE. L’intéressé s’occupait des placements alternatifs de Nestlé Capital Management depuis septembre 2010.
07/09/2017

Munizich recrute le responsable de son activité institutionnelle

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a annoncé, hier, le recrutement de Simon Males en qualité de « managing director » et de responsable de l’activité institutionnelle. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions dans le courant de l’hiver, précise la société dans un communiqué. Dans le cadre de ce poste nouvellement crée, Simon Males sera chargé de piloter le développement de la clientèle institutionnelle basée au Royaume-Uni et de gérer les relations avec les consultants. Il sera directement rattaché à George Muzinich, président et directeur général de Muzinich & Co.Simon Males arrive en provenance de Legal & General Investment Management (LGIM) où il occupe, depuis 2014, le poste de responsable de la distribution obligataire. Avant cela, il a été « managing director » en charge des relations avec les clients institutionnels chez Pramerica Fixed Income. Auparavant, il avait passé 5 ans comme responsable de l’activité institutionnelle chez Pictet Asset Management.
07/09/2017
Fonds

Jupiter lance un deuxième fonds dette émergente pour Alejandro Arevalo

Jupiter a renforcé son offre dette émergente avec le lancement du fonds Global Emerging Markets Short Duration Bond, qui sera le deuxième à être géré par Alejandro Arevalo, rapporte Investment Week. Le fonds sera principalement investi dans des obligations à duration courte exposées directement ou indirectement aux économies émergentes, ce qui permettra de conserver la duration moyenne du fonds en deçà des trois ans. Adoptant une approche rendement absolu, le fonds peut investir dans les obligations souveraines, les obligations d’entreprises et la dette locale.
Fonds
07/09/2017

Close Brothers AM recrute un cadre de Rathbones

Close Brothers Asset Management a recruté Tim Eliot-Cohen en qualité de « managing director » au sein de son activité dédiée aux clients très fortunés (« high net worth »), en charge de la supervision des portefeuilles multiclasses d’actifs, rapporte le site Investment Week. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il sera notamment chargé du lancement d’un nouveau bureau à Londres d’ici à la fin de l’année 2017. Il est directement rattaché à Nancy Curtin, directrice des investissements de Close Brothers AM.Précédemment, Tim Eliot-Cohen a passé 16 ans chez Rathbones où il était responsable de la gestion des fonds privés, selon son profil LinkedIn. Avant cela, il a travaillé pendant quatre ans chez Fleming.
07/09/2017

Capital Group adds to sales team in Germany

The asset management firm Capital Group has appointed Cvjetko Zecevic from 1 September as business development associate on its sales team in Germany. Zecevic will be responsible for accelerating the development of activities serving financial intermediaries. Zecevic joins from BlackRock, where he had served in several roles in Frankfurt since 2014. He had most recently been a partner responsible for internal sales for the German market and independent financial advisers. Before that, he worked at the investor services division of J.P. Morgan in Frankfurt for three years as a project manager.

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