Ray Dalio, le fondateur du hedge fund Bridgewater Associates, estime, dans son blog, que la réforme fiscale de Donald Trump qui vient d'être votée aura « des impacts positifs mineurs sur le plus long terme », rapporte le Financial Times. Il ajoute « dans l’ensemble, cela ne fait pas face aux obstacles qui freinent les investissements et la productivité dans l’économie américaine ».

Le gestionnaire d’actifs américain Nuveen, filiale du groupe TIAA, a nommé Louise Kavanagh en qualité de « managing director » en charge de l’immobilier pour son bureau de Hong Kong, rapporte le site spécialisé Asia Asset Management. Dans le cadre de ses fonctions, elle sera notamment chargée de faire la promotion des expertises immobilières de TH Real Estate, une filiale de Nuveen, à travers la région. Elle dirigera également une équipe concentrée sur les opportunités d’investissement dans les plus grandes villes d’Asie-Pacifique.Louise Kavanagh, qui compte plus de 20 ans d’expérience professionnelle, était précédemment gérante de fonds au sein du pôle immobilier d’Invesco Asia. Au cours de sa carrière, elle a également occupé des postes à responsabilités chez RREEF Real Estate Asia Pacific (filiale de Deutsche Bank), Investa Property Group, Colonial First State Property et Royal Sun Alliance en Australie et à Hong Kong.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Trea Asset Management (Trea AM) vient de renforcer son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de David Gladstone au pote de responsable des obligations des marchés émergents. L’intéressé va superviser, aux côtés de Jordi Armengol, l’exposition de la société de gestion à l’ensemble des dettes émergentes. Il sera également en charge du fonds Trea 3G Credit Opportunities. D’origine britannique, David Gladstone compte plus de 20 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion. Il arrive en provenance de la société Moore Capital Management à Londres où il officiait depuis 5 ans comme gestionnaire de fonds en charge du crédit. Avant cela, il a travaillé chez Morgan Stanley où il a notamment été directeur du « high yield » et des « leveraged loans » à Londres puis à Hong Kong.

L’Union Mutualiste Retraite (UMR), conseillée par La Française Real Estate Partners, vient d’acquérir l’immeuble signature Blackpearl à La Défense auprès de 6ème Sens Immobilier. L’immeuble de huit étages, à la forme triangulaire, a fait l’objet d’une restructuration menée par le Studio Vincent Eschalier. Le parement en pierre a laissé place à une façade, faite de voiles en aluminium de couleur bleue nuit et la hauteur sous plafond a été augmentée de 50 cm par étage. L’ensemble est surplombé par un dôme cuivré coiffant un rooftop accessible de 300m². L’immeuble est loué en intégralité à Acensi, spécialiste du conseil en système d’information, dans le cadre d’un bail de 9 ans. «L’UMR se félicite à double titre de cette nouvelle acquisition, qui s’inscrit à la fois dans un renforcement de l’allocation immobilière, et d’une majoration des actifs immobiliers détenus en direct», souligne un communiqué.

The A-type savings account in France has returned to inflows in November, with net inflows of EUR130m, following redemptions of EUR1.58bn in October, according to statistics released on 21 December by the Caisse des dépôts. The solidarity and sustainable development savings account (Livret de développement durable et solidaire, LDDS), for its part, has seen net outflows of EUR100m, following EUR420m of inflows the previous month. The two vehicles show a positive balance of EUR30m, after two consecutive months of net outflows. In the first 11 months of the year, cumulative net inflows for the A-type and LDDS savings accounts come to EUR12.02bn, of which EUR10.6bn have gone to the A-type, and EUR1.42bn to LDDS, compared with -EUR0.18bn in the same period in 2016. Total assets for the two savings accounts, with capitalised interest, came to EUR372.9bn as of the end of November, with EUR270.1bn for the A-type, and EUR102.8bn for LDDS.The government this past summer decided to maintain the interest rate for the A-type and LDDS savings accounts at 0.75% from 1 August, where it has been set since August 2015. It has announced to freeze this historically low level for two years, to offer social housing bodies attractive financial conditions in exchange for a reduction in rent, to allow the government to reduce its spending on housing.

In November, investors placed USD16.6bn in passively-managed US equity funds, compared with USD27.6bn in October, according to statistics released by Morningstar. In active management, investors bought in for USD17.9bn of US equities, compared with USD18.8bn the previous month. Taxed bond funds, for their part, posted net inflows of USD24.7bn, also distributed between passive and active management. Among the major distributors, Pimco and Dimensional Fund Advisors top the rankings for inflows to active funds, with USD2.9bn and USD1.9bn, respectively. Franklin Templeton and Fidelity, meanwhile, have seen further outflows. In passive management, Vanguard holds the top spot, with USD19.4bn, followed by BlackRock/iShares with USD18.3bn. Among the most popular actively-managed funds, Pimco Income has seen net inflows of USD2.6bn, followed by Dodge & Cox Income with USD1.2bn. For passive, iShares Core S&P 500 made it into a top five otherwise dominated by Vanguard.

The retirement savings of French citizens totalled EUR795.4bn in 2016, up by 3.6% compared with the previous year, according to the findings of the 2017 “Observatoire des Retraites Européennes d’Eres” survey. This study takes in the various financial holdings of French respondents, among which life insurance continues to represent over 46%. Gross payments for retirement came to EUR48.2bn, up 4.1% compared with 2015. They represent 6.1% of retirement savings.Retirement savings of French citizens is up 4% per year since 2003, but dedicated retirement products (PERP, Madelin, etc.) and collective savings (PEE, PERCO, corporate retirement savings plans, etc.) are growing two to three times faster: +11.4% per year for dedicated products, and +7.4% per year for collective products. “Regulatory developments were robust in 2017. The expected new developments will have an impact on retirement savings. The weight of life insurance as a proportion of retirement savings and of savings in general is expected to decline as a result of the alignment of life insurance taxation with the returns on funds denominated in euros. We are also expecting development into corporate savings (PEE, PERCO, PERE) as a result of the assessment regime for tax incentives to be included as part of an upcoming action plan for growth and transformation at businesses (Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises (PACTE),” says Olivier de Fontenay, founding partner at Eres.The full findings of the study will be published in the next few days on the blog www.partageduprofit.com.

It’s taken Yves Perrier a decade to build Amundi SA into Europe’s biggest asset manager. His next challenge is to deliver on the pledge he made just before the firm’s November 2015 initial public offering -- to expand in Asia and become a truly global contender in his industry, writes Bloomberg."The goal is to make Asia into a second domestic market,» Perrier told the Financial Times in October 2015. So far, he’s fallen short -- Asia still represents only a small part of Amundi’s business.While the value of assets in Asia has climbed by almost 38 percent in the past two years to 164 billion euros, the Pioneer acquisition actually diluted the region’s share of assets under management to less than 12 percent -- its lowest since at least the start of 2016.Perrier could grow his Asian business organically. He could expand the range of joint ventures in the region. Or, he could buy an existing business, using his shares as currency -- the main motivation for the IPO in the first place. Amundi’s name was created by combining AM, for asset management and MUNDI, which reflects the word for world in several languages. With more than 80 percent of the company’s assets in Europe, Perrier still has work to do to realize the global ambition embodied in his company’s title.

Amundi Immobilier on 21 December announced that it has completed the acquisition of the Intown building in the 9th district of Paris, from the Scor group. The financial terms of the transaction have not been disclosed. The building, primarily consisting of office space, has an area of about 21,000 square metres, and is located at the heart of the Saint-Lazare district. The realty complex, owned by SCPI Edissimmo (45%), Rivoli Avenir Patrimoine (42%) and Génépierre (13%), includes over 17,600 square metres of offices and 600 square metres of commercial and day care space, and 57 automobile parking space, and one two-wheeled parking space. The primary tenant, the Banque de France, holds a lease on the complex (excluding commercial and day care) with a firm nine-year term.

Invesco Real Estate on 21 December announced the acquisition of a logistics complex in Arras, in the Lille region, as part of its core strategy. A first building, with 50,000 square metres, was completed in 2016, and an extension with 73,000 square metres will be begun as soon as licenses are obtained from the relevant authorities, with completion slated for mid-2019, to develop the property into an XXL configuration with a total of 123,000 square metres. As of the end of September 2017, real estate assets under management worldwide by Invesco Real Estate totalled EUR54.8bn, with EUR8.2bn in Europe.

Fideuram Sgr and Eurizon Capital, the two asset management firms of the Intesa Sanpaolo group, are expected to be merged, according to reports in Il Sole 24 Ore relayed by Bluerating. The planned merger is expected to affect the two insurance companies of the group, Fideuram Vita and Intesa Sanpaolo Vita.

La Française Real Estate Partners International has acquired a commercial space located at Schwabenheimer Weg 5, in a commercial district in the north-east of the city of Bad Kreuznach, on behalf of the Société Civile de Placement Immobilier (SCPI) LF Europimmo. The fully renovated building, with 15,400 square metres of area, including a ground floor and one upper floor, includes commercial and storage spaces, and has 560 exterior parking spaces. The property is fully leased under a firm 13-year contract to a single tenant, a hypermarket chain. The commercial activity at Bad Kreuznach is largely concentrated in this area, which extends from the train station to the north-eastern limits of the city.

The Swiss federal market surveillance authority, Finma, on 21 December announced that J.P. Morgan (Suisse) had “severely infringed” the terms of anti-money laundering legislation in its relations with the Malaysian sovereign fund 1MDB. “The criminal procedure conducted between May 2016 and late June 2017 found significant shortfalls on the part of J.P. Morgan (Suisse) SA in combating money laundering. This was largely in relation to its business ties and transactions connected with the suspected corruption case at the Malaysian sovereign fund 1MDB. The decision of Finma, which cannot be appealed, is final and legally binding,” Finma says in a statement.J.P. Morgan failed to adequately identify elevated risks of money laundering present in certain relationships related to this case. In other important relationships related to this case, the bank did identify the clients as politically exposed persons (PPE), but did not adequately process or monitor the increased risks that these specific relationships carried. The bank did, in its oversight of these business relationships, accept sometimes incomplete or incoherent information from clients, without adequately clarifying or documenting them. Internal controls and oversight which were in place at the time of these client relations and transactions did prove to be inadequate: some alerts generated by the system indicating elevated risk were closed on the basis of inadequate information, and some information communicated by clients was considered plausible without additional clarification.In light of these shortfalls in controls and the severe violations of the law observed in this case, Finma will submit the system of controls at the bank to a detailed examination, as part of the fight against money laundering. To this end, it has appointed an auditor, who will evaluate the case on site and monitor the appropriateness and correct functioning of controls on an ongoing basis. The processing of transactions which present increased risk, and particularly monitoring of transactions which occur between private and commercial accounts, represent the principal elements in this audit. Finma has additionally reported this case to the US financial oversight authority responsible for J.P. Morgan, the Office of the Comptroller of the Currency (OCC).In light of the findings of its investigation, unlike some other proceedings related to the 1MDB case, Finma has not initiated prosecutions of any individuals. J.P. Morgan has not been sentenced to any fine or commercial restriction, and collaborated with the Finma investigation.

En égalant quasiment leur dernier score aux élections régionales, les indépendantistes catalans posent un défi majeur à l'unité de l'Espagne et au gouvernement de Mariano Rajoy qui tablait sur ce scrutin pour les affaiblir.

Les finances publiques britanniques ont enregistré en novembre une amélioration inattendue, selon des statistiques officielles publiées hier. A la faveur de solides recettes fiscales, le déficit budgétaire du pays ressort à 8,694 milliards de livres (9,79 milliards d’euros) hors impact du soutien public au secteur bancaire, contre 8,860 milliards en novembre 2016 et un déficit de 8,9 milliards prévu en moyenne par le consensus des économistes. Sur les huit premiers mois de l’exercice budgétaire, le déficit a été réduit de 6,1% à 48,1 milliards de livres, précise l’ONS, l’Institut national de la statistique.

Dans un communiqué commun, la CSCA (Chambre Syndicale des Courtiers d’Assurances), l’ANACOFI (Association Nationale des Conseils Financiers), l’AGEA (Fédération Nationale des Syndicats d’Agents Généraux d’Assurances) et PLANETE COURTIER, les quatre organisations professionnelles membres de l’ANCIA (Association Nationale des Conseils et Intermédiaires en Assurances) se félicitent de la décision de l’Union Européenne de reporter au 1er octobre 2018 la mise en œuvre de la directive sur la distribution en assurance et de ses règlements délégués initialement prévue le 23 février 2018.

L’Union européenne n’a pas fini d’assainir, de réformer et surtout de consolider son industrie financière. Dans le cadre de son projet d’Union des marchés des capitaux (UMC), dont l’objectif est de mobiliser l’épargne et l’investissement, elle a proposé mercredi de simplifier la vie des petites sociétés de placement et de soumettre les plus grandes pouvant poser des risques systémiques à la même réglementation que les banques européennes. Les réformes de ces dernières se poursuivent dans le cadre de la construction de l’Union bancaire.

La société de gestion Matignon Finances vient d'annoncer le lancement d'un fonds patrimonial à partir d'un ancien fonds. Saint Philippe Obligations, un FIA obligataire créé en 1990, change donc de nom, d'objectif, et de benchmark et devient Matignon Patrimoine. Cet OPCVM est un fond mixte flexible pouvant investir jusqu’à 70% en actions (principalement des grandes capitalisations européennes) et en produits de taux (jusqu’à 100% maximum, dont 50% maximum en titres à haut rendement). Ces investissement pourront s'effectuer en OPC, ETF ou en titres vifs.

ENGIE, leader de l’éolien et du solaire en France avec une capacité installée totale d’environ 2,6 GW exploités à fin 2017, et Crédit Agricole Assurances, premier assureur en France, viennent de signer un nouvel accord pour que leur filiale commune « FEIH » (Futures Energies Investissements Holding) acquière près de 500 MW de parcs éoliens et solaires photovoltaïques d’ici fin 2018. Ces parcs de production d’électricité renouvelable ont été développés et construits par ENGIE. Créée en 2013 avec une première acquisition de 440 MW de parcs éoliens, la société FEIH, détenue à 50 % par ENGIE et 50 % par Crédit Agricole Assurances, détiendra plus d’1,3 GW de parcs éoliens et solaires d’ici fin 2018 et aura donc triplé la taille de son portefeuille en 5 ans. ENGIE renforce ainsi un partenariat stratégique qui lui ouvre de nouvelles perspectives de développement dans le domaine de la transition énergétique, tout en limitant les capitaux investis et l’endettement net. « Cette nouvelle opération confirme la solidité et la pérennité de notre collaboration avec Crédit Agricole Assurances. L’ambition d’ENGIE est d’atteindre, d’ici 2021, 3 GW de capacité installée en éolien et 2,2 GW en solaire photovoltaïque. Ce partenariat sera un outil précieux pour y parvenir. », déclare Gwenaëlle Huet, Directrice générale d’ENGIE France Renouvelables. Premier assureur en France, Crédit Agricole Assurances poursuit sa stratégie d’investisseur institutionnel sur le marché des énergies renouvelables. « Grâce à cette nouvelle opération d’envergure aux côtés de notre partenaire ENGIE, Crédit Agricole Assurances renforce encore sa présence dans le domaine des infrastructures en lien avec la transition énergétique, secteur dans lequel notre groupe joue un rôle d’investisseur clé en France. », déclare Jean-Jacques Duchamp, Directeur général adjoint de Crédit Agricole Assurances. La gestion des participations de Crédit Agricole Assurances dans la société FEIH est déléguée à Omnes Capital, leader français du capital investissement dédié à la transition énergétique. Serge Savasta, Associé gérant d’Omnes Capital, commente : « Nous sommes fiers d’accompagner Crédit Agricole Assurances dans cette nouvelle étape au service de la transition énergétique de notre pays. »

Les finances publiques britanniques ont enregistré en novembre une amélioration inattendue, selon des statistiques officielles publiées ce jeudi. A la faveur de solides recettes fiscales, le déficit budgétaire du pays ressort à 8,694 milliards de livres (9,79 milliards d’euros) hors impact du soutien public au secteur bancaire, contre 8,860 milliards novembre 2016 et un déficit de 8,9 milliards prévu en moyenne par le consensus des économistes. Sur les huit premiers mois de l’exercice budgétaire, le déficit a été réduit de 6,1% à 48,1 milliards de livres, précise l’ONS, l’institut national de la statistique.

Allianz Global Investors vient de nommer Anna Vigliotti responsable du développement de l’activité institutionnelle pour l’Italie. A ce poste, elle sera rattachée à Alberto D’Avenia, country head Italie d’AllianzGI, et se focalisera sur le développement et sur la gestion des relations avec les partenaires institutionnels d’AllianzGI. Elle dirigera une équipe italienne dédiée. Anna Vigliotti a rejoint AllianGI en 2000.

iShares, la plate-forme d’ETF de BlackRock, a annoncé un partenariat en Italie avec la société de médias Blue Financial Communication pour la réalisation de propositions de formation et d’éducation financière sur le thème de la gestion d’actifs et centrées sur les caractéristiques et l’utilisation des ETF. Cette initiative fera partie du nouveau projet fintech de Blue Financial Communication dédié aux conseillers financiers appelé BlueAdvisor, la plate-forme Mifid II dédiée aux professionnels du conseil financier. La création prévoit de la part d’iShares la création de contenus de formation qui seront illustrés durant une série de webinar où les conseillers pourront dialoguer avec les experts d’iShares sur les choix de solutions d’investissement avec des ETF. Il est également prévu la distribution aux réseaux de conseillers de la nouvelle version du « Guide aux ETF » réalisé par Blue Financial Communication en coopération avec iShares.

Mandarine Gestion restructure son fonds Mandarine Reflex. Dans une lettre adressée aux porteurs, la société de gestion dévoile en effet une série de modifications concernant la stratégie et la politique d’investissement de ce fonds d’actions européennes qui associe sélection d’actions et gestion de l’exposition. Ainsi, « auparavant exposé de 0% à 60% en actions européennes, le fonds pourra désormais être exposé dans une fourchette comprise entre 0% et 100% », indique Mandarine Gestion dans cette lettre. En conséquence, la classification « Diversifié » à laquelle le fonds est attaché sera supprimée à compter du 31 décembre 2017, sans possibilité de maintien optionnel après cette date. Par ailleurs, Mandarine Gestion a décidé de proposer une nouvelle part « F » dans l’offre du fonds, sans donner plus de détails. Ces modifications ont été agréées par l’Autorité des marchés financiers (AMF) en date du 4 décembre 2017 et seront effectives le 27 décembre 2017.

La plateforme digitale de distribution de solutions d’investissement Moniwan, et la fintech d’anticipation successorale Testamento ont annoncé ce 20 décembre la conclusion d’un partenariat. « Nos clients veulent être acteurs de leur épargne et de leur avenir. Les solutions de Testamento nous ont séduits car elles rendent un service utile et simple d’utilisation, en adéquation avec l’ADN de Moniwan. Il nous est apparu naturel de mettre les services de Testamento à disposition de nos clients, qui apprécient les démarches rapides et efficaces. » commente Christophe Descohand, directeur de Moniwan. Le site testamento.fr, disponible depuis le 3 décembre 2013, a pour objectif de démocratiser et réinventer la sécurisation des volontés et du patrimoine du plus grand nombre, en particulier au travers du testament. Testamento, conçu avec des notaires et avocats, propose de l’information relative au testament et à la transmission, ainsi que des outils de rédaction de documents juridiques permettant de sécuriser le patrimoine de chacun. Les documents peuvent être inscrits au fichier central des notaires (FCDDV) et relus et conservés à vie par l’un des notaires du site.La plateforme de Moniwan est aujourd’hui déployée sur l’immobilier collectif, par le biais des SCPI (sociétés civiles de placement immobilier). La fintech est incubée par le groupe La Française.

Le gestionnaire d’actifs alternatifs Carlyle Group vient de nommer Matthew Savino en qualité de « managing director » et responsable des marchés de capitaux aux Etats-Unis au sein de son équipe « Global Capital Markets ». Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, il travaillera en étroite collaboration avec les équipes de capital-investissement de Carlyle basées aux Etats-Unis sur les prêts syndiqués et les placements privés et sur des offres axées sur les obligations et les actions pour les entreprises en portefeuille.Matthew Savino arrive en provenance de BlackRock où il était « managing director » et « Global Head of Alternatives Sourcing ». Avant cela, il avait occupé le poste de co-responsable des marchés de capitaux mondiaux.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a annoncé ce 20 décembre avoir accompagné le groupe canadien Solmax, spécialisé dans la fabrication de géomembranes en polyéthylène, dans le cadre de l’acquisition de GSE Environmental, une entreprise établie à Houston, au Texas, ainsi que de Littlejohn & Co, et de certains fonds et comptes gérés par Strategic Value Partners, deux entreprises d’investissement privées établies à Greenwich, dans le Connecticut. Solmax et GSE mènent des activités à l'échelle mondiale dans le secteur des produits géosynthétiques, fournissant à des acteurs industriels des systèmes de confinement pour des lieux d’enfouissement de déchets ménagers, dangereux ou industriels, des bassins de rétention, la fracturation hydraulique et la lixiviation en tas. Cette opération devrait permettre à Solmax de «créer le leader mondial incontesté de la fabrication de produits géosynthétiques», affirme Christian Dubé, premier vice-président, Québec de la CDPQ. «En plus d’appuyer une entreprise du Québec dans sa croissance à l’international, la Caisse investit dans une entreprise qui contribue à faire une différence sur le plan environnemental». Le montant de l’opération n’a pas été divulgué.

Le géant du capital-risque de la Silicon Valley, Sequoia Capital, est sur le point de lever 5 à 6 milliards de dollars pour un troisième fonds de croissance mondiale, rapporte Reuters qui cite Recode.La société de capital-risque cherche à lever plus d’argent dans le sillage du fonds de 100 milliards de dollars de SoftBank, a ajouté Recode. Reuters avait précédemment rapporté que la branche chinoise de Sequoia cherchait à lever 1,5 milliard de dollars ou plus pour un fonds libellé en yuans. Le précédent fonds de Sequoia avait investi dans des sociétés comme Airbnb, Stripe et Toutiao.

La Banque cantonale de Bâle (BKB) et sa filiale Banque Cler ont décidé de se renforcer au niveau numérique par la création du nouveau département «prestations de marchés numériques» à la BKB et le recrutement d’un responsable numérique (CDO) qui fera partie de la direction de la banque cantonale mais également du groupe, rapporte L’Agefi suisse..

SGG Group, spécialisé dans les services aux investisseurs proposant des services de conformité, d’administration et des actifs à des fonds d’investissement alternatifs et à des multinationales, acquiert First Names Group auprès d’AnaCap Financial Partners (“AnaCap”) pour créer un leader mondial dans les services aux investisseurs qui proposera des services aux entreprises, fiduciaires et financiers par le biais des deux entités combinées.First Names Group offre des services financiers aux particuliers et aux entreprises, avec un siège social à Jersey et une présence dans 14 juridictions. Dans un communiqué, SGG Group indique que ce rapprochement renforce sa portée et ses capacités sur des marchés clés tels que Jersey, Guernesey, l’Ile de Man, la Suisse et Chypre. AnaCap, le vendeur, est un fonds d’investissement spécialisé dans le secteur financier en Europe avec plus de 3,5 milliards d’euros levés avec des véhicules de fonds d’investissement et d’opportunités de crédit.Suite à cette acquisition, SGG Group assure qu’il va «devenir un acteur de poids dans la fourniture de services aux familles à très hauts revenus, aux entreprises et aux clients financiers. Grâce à cette transaction qui fait l’objet d’une autorisation règlementaire, SGG Group devient le quatrième fournisseur mondial de services aux entreprises, fiduciaires et financiers au monde en termes de chiffre d’affaires». Le groupe fusionné va employer plus de 1.500 personnes dans 23 juridictions.