Le conseiller américain en investissements A.W. Jones Private Advisors lance A.W. Jones Private Advisors, une boutique qui offrira des services de gestion de fortune sur une plate-forme d’investissement en architecture ouverte avec une spécialisation sur les investissements alternatifs. La nouvelle entité est dirigée par Robert L. Burch, directeur des investissements de A.W. Jones Company, et Thomas J. Haug, président. Avi J. Rosenblatt a été nommé directeur financier et directeur des opérations, et David D. Leveroni, un ancien de Permal, devient responsable de la recherche sur les investissements.

En 2017, des employés du fonds de pension suédois AP2 ont conçu de nouveaux indices pour la classe d’actifs actions monde. Ainsi, le fonds affiche désormais une exposition ESG sur tout son portefeuille actions étrangères, représentant 99 milliards de couronnes suédoises, soit 9,8 milliards d’euros. Les nouveaux indices sont en ligne avec la mission de l’AP2, car ils sont censés apporter un rendement plus élevé avec un risque plus faible, et dans le même temps prendre en compte les aspects de la durabilité, assure le communiqué.Fin 2016, AP2 avait initié un chantier visant à remplacer les six indices à facteur de risque unique par deux nouveaux : un pour les pays développés et l’autre pour les marchés émergents. Les indices prennent en compte différents critères ESG : le climat et l’environnement, les facteurs sociaux et les facteurs de gouvernement d’entreprise.

Virgin Money et Aberdeen Standard Investments, la division de gestion d’actifs du groupe Standard Life Aberdeen, ont annoncé hier la création d’une co-entreprise. L’objectif de la structure est de développer les services de gestion d’actifs offerts aux clients de la banque britannique, qui affiche pour l’heure 200.000 clients et 3,7 milliards de livres (4,22 milliards d’euros) d’encours. Aberdeen Standard Investments prendra une participation de 50% dans Virgin Money Unit Trust Managers en échange d’un versement de 40 millions de livres.

Fin 2017, les encours sous gestion d'Aviva Investors France, filiale de l'assureur britannique Aviva, ont atteint 108,5 milliards d'euros, en progression de 3,4 milliards d'euros par rapport à 2016. Une augmentation portée notamment par les encours de la clientèle externe passés de 5% à fin 2016 à 18% à fin 2017.

Legal & General Investment Management (LGIM) vient d'annoncer la finalisation de Canvas, plateforme européenne d’ETFs anciennement détenue par ETF Securities.

Swiss Life et l’assureur espagnol Mapfre veulent investir ensemble sur le marché immobilier français. Pour ce faire, les deux sociétés mettront en place au cours des prochains mois un véhicule d’investissement, géré par Swiss Life AM, qui investira dans l’immobilier de bureaux «prime» dans plusieurs villes françaises. Visant un investissement de 150 millions d’euros et un rendement de 4% par année sur une période de un à deux ans, le fonds sera d’abord alimenté par deux actifs immobiliers fournis par Swiss Life. Cet investissement initial de 75 millions d’euros consistera en deux bâtiments haussmaniens situés dans le quartier central des affaires de Paris. «D’autres investissements sont prévus, l’objectif étant d’avancer rapidement et d’investir de manière significative dans l’immobilier paneuropéen», indiquent les deux groupes dans un communiqué. Et de poursuivre : «Cette opération fait partie de la stratégie de Mapfre visant à diversifier son portefeuille [...] et à augmenter progressivement ses investissements alternatifs». Sur cette opération, Mapfre et Swiss Life ont été conseillés par IDBO Consultants en Espagne et Philinx Consulting en France.

Virgin Money et Aberdeen Standard Investments, la division de gestion d’actifs du groupe Standard Life Aberdeen, ont annoncé mardi la création d’une co-entreprise. L’objectif de la structure est de développer les services de gestion d’actifs offerts aux clients de la banque britannique, qui affiche pour l’heure 200.000 clients et 3,7 milliards de livres d’encours. Aberdeen Standard Investments prendra une participation de 50% dans Virgin Money Unit Trust Managers en échange d’un versement de 40 millions de livres.

AXA France a annoncé vendredi 16 mars le lancement de MyShareSCPI, un placement locatif immobilier sous forme de Société Civile de Placement Immobilier (SCPI), qui a obtenu l’agrément AMF en date du 16 février 2018. Selon le communiqué, ce placement «d’un genre nouveau intègre les nouvelles technologies, depuis la sélection des biens immobiliers jusqu'à la souscription en passant par la gestion locative». MyShareSCPI a pour vocation d’investir dans des secteurs diversifiés (bureaux, commerces, résidences gérées... qu’ils soient neufs ou anciens) en France et en Europe. Pour la constitution de son patrimoine, MyShareSCPI s’entoure de l’expertise d’acteurs de la Prop Tech (start-up fournisseurs de solutions technologiques innovantes pour le marché immobilier) pour fonder ses choix d’investissements sur de nouveaux modèles prédictifs d’aide à la décision. MyShareSCPI vise ainsi à détenir des biens sur des territoires dynamiques ou en devenir avec un fort potentiel de revalorisation et cela en prenant en considération les signaux forts ou faibles, macro ou micro-économiques."MyShareSCPI s’inscrit dans une volonté de partager une information transparente à tous les niveaux et développe notamment une approche nouvelle de la prise de frais, en ne les retenant sur les cessions d’immeubles que lorsque celles- ci sont en plus -value, et sur les travaux, lorsque ceux-ci dépassent 250 000 euros et nécessitent le dépôt d’un permis», explique Sophie Sosamrith, Directeur d’AXA Drouot Estate, filiale d’AXA France en charge de la conception, la sélection et la distribution des offres immobilières pour ses réseaux.

Boris Collardi, qui a quitté son poste de directeur général de Julius Baer en novembre dernier, n’a pas perçu un bonus qui aurait représenté plusieurs millions de francs après qu’il soit parti pour Pictet, rapporte le Financial Times. Julius Baer a révélé que la rémunération totale de son ancien patron a chuté de 6,5 millions de francs suisses en 2016 à 1,7 million en 2017, alors même qu’il a été directeur général pendant 11 mois. Sa rémunération de 2017 ne comprend qu’un salaire de base et des contributions pour la retraite et la sécurité sociale, selon le rapport annuel. En 2016, ses revenus avaient été dopés par un bonus de 4,5 millions de francs.

Pictet Asset Services, la filiale d’administration et de conservation de fonds du groupe suisse Pictet, a décidé de recentrer ses activités et de ne plus proposer ses services à la clientèle des gestionnaires d’actifs indépendants dans trois juridictions, à savoir les Bahamas, Hong Kong et Singapour, rapporte le site spécialisé finews. Ces services seront fermés d’ici à la fin 2018, a précisé un porte-parole du groupe suisse. Cela dit, Pictet Asset Services continuera de fournir des services d’administration et de conservation à partir de Singapour et Hong Kong aux asset managers et à la clientèle institutionnelle basés dans la région. Cette décision vise ainsi à consacrer plus de moyens aux clients professionnels et institutionnels en Suisse, en Europe continentale, au Royaume-Uni ainsi qu’en Asie, précise-t-on.

Dans un communiqué commun, la banque suisse Cramer et la fintech niçoise Quantilia, spécialisée dans la gestion quantitative, annoncent un partenariat. Concrètement, Quantilia doit permettre à la banque Cramer de créer des services nouveaux et améliorés visant à accroître la performance des placements de la banque privée tout en maîtrisant les coûts. Ces services tournent autour de 3 piliers. Le premier concerne le Big Data avec l’analyse de centaines de stratégies Smart Beta et Risk Premia en quelques clics, permettant une meilleure allocation des ressources ;Le deuxième pilier a trait à l’approche quanta-mentale où Jacques Lemoisson, directeur des investissements de la Banque Cramer & Cie SA, a mis en oeuvre son approche macro-économique globale sur les mandats discrétionnaires et les diverses stratégies de placement. Quantilia assiste M. Lemoisson dans la conception d’outils de pilotage de gestion des risques et de tableaux de bord macroéconomiques globaux. M. Lemoisson prévoit qu’il sera en mesure de recueillir environ 50 % plus de données, tout en économisant 25 % du temps consacré à la collecte de données préliminaires lors de la préparation de son comité d’investissement mensuel et de ses commentaires du marché ;Enfin, le troisième pilier concerne un outil de sélection :s’appuyant sur les compétences de Quantilia dans le domaine du data crunching, la Banque Cramer indique renforcer sa capacité de sélection d’ETF.

Le groupe suisse Lombard Odier vient de recruter Javier Basa en qualité de « senior vice president » au sein de ses équipes en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans le secteur de la banque privée, arrive en provenance de Credit Suisse où il était directeur de l’équipe dédiée aux clients très fortunés (« ultra high net worth individual » ou UHNWI). Auparavant, il a officié chez Barclays, déjà comme directeur de la clientèle UHNWI.Par ailleurs, Lombard Odier a renforcé son équipe de banquiers privés en recrutant Julio Lopez-Elola comme banquier senior et Cristina Villanueva comme assistante banquier privé. Tous deux travaillaient précédemment dans l’équipe de Javier Basa chez Credit Suisse.Enfin, le groupe suisse a recruté Rocio Esquivias en qualité de directrice des opérations. Comptant plus de 12 ans d’expérience, elle arrive en provenance d’Edmond de Rothschild où elle a travaillé pendant 10 ans, dernièrement en tant que directrice de la conformité.

Franklin Templeton Investments vient de recruter Beatriz Gonzalez-Robatto au sein de ses équipes commerciales en Espagne en qualité de « sales executive », rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue est rattachée à Ana Alvarez, directrice commerciale en charge de la distribution pour la péninsule ibérique au sein de la société de gestion. Beatriz Gonzalez-Robatto a précédemment travaillé chez Santander, BBVA et, dernièrement de la société Preventiva Seguros où elle était gérante.

La banque privée Andbank a annoncé, lundi 19 mars, la nomination de José de Alarcon en tant que nouveau directeur commercial de sa filiale Andbank Espagne. L’intéressé sera également membre du comité de direction du groupe bancaire. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, José de Alarcon pilotera la stratégie commerciale de la société via le réseau commercial des banquiers, les agents et les conseillers financiers espagnols. Il est également chargé du développement des services de banque digitale.José de Alarcon, qui compte plus de 20 ans d’expérience dans le secteur financier, a rejoint Andbank Espagne en 2012 en qualité de directeur général de Medpatrimonia, une coentreprise entre Andbank et le Collège des médecins de Barcelone. Avant cela, il a travaillé au sein de plusieurs cabinets de conseil, comme PwC, The Boston Consulting Group (BCG) et Accenture.

Le groupe d’assurance espagnol Santalucia a annoncé, ce 19 mars, la nomination de Gonzalo Meseguer en qualité de directeur général de Santalucia Gestion, sa filiale de gestion d’actifs. L’intéressé sera chargé de piloter le développement de cette activité, née en 2015 avec l’acquisition d’Alpha Plus puis d’Aviva Gestion, renommée depuis Santalucia Gestion. A fin février 2018, ce pôle d’activité totalise un peu plus de 2,1 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Gonzalo Meseguer, qui compte plus de 25 ans d’expérience dans la finance et l’assurance, arrive en provenance de BBVA Asset Management où, depuis 2011, il a officié en tant que directeur commercial et marketing. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez Banco Santander, Citibank España et MetLife.

NN Investment Partners (NN IP) vient de lancer un nouveau fonds d’obligations marchés émergentes à duration courte, afin de répondre à la demande de ses clients, rapporte Investment Week. Géré par Roy Scheep, gérant de portefeuille principal, ce nouveau fonds repose sur un portefeuille de 123 titres libellés en dollar américain avec une duration maximale de cinq ans. Son indice de référence est le Libor 3 mois en dollar américain. Le fonds investit uniquement dans des émetteurs souverains ou des dettes d’entreprises d’une montant minimum de 500 millions de dollars afin d’éviter le risque de liquidité. La note de crédit du portefeuille sera de BBB en moyenne.

La plateforme paneuropéenne de distribution de fonds Allfunds Bank a annoncé, ce lundi 19 mars, le lancement d’une nouvelle solution opérationnelle et technologie qui permet aux distributeurs espagnols d’opérer et d’effectuer des transferts entre ETF et fonds communs de placement de manière interchangeable. Grâce à cette solution, « n’importe quel distributeur financier membre de la plateforme peut permettre à ses investisseurs d’échanger des investissements dans l’univers transférable, sans aucun impact fiscal pour l’investisseur final », revendique Allfunds dans un communiqué.Concrètement, Allfunds offre la possibilité de transférer des fonds d’investissements vers des ETF, des ETF vers d’autres ETF, et des ETF vers des fonds, couvrant ainsi les différents cas permis aujourd’hui par le régime fiscal espagnol baptisé « traspaso ». Dans le cadre de ce service, Allfunds a dû relever plusieurs défis, à savoir la gestion effective des décimales dans les ETF, l’identification des instruments sur les différents marchés, la gestion des éléments fiscaux associés aux transferts, ainsi que la consolidation opérationnelle totale des fonds et des ETF via un seul et unique canal efficient, souligne la société.

The asset management firm Aberdeen Standard Investments has teamed up with the 21 Partners company to launch a new 50/50 joint venture, entitled 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). The new entity, based in the United Kingdom, will launch a fund in the next few moths with EUR1bn, dedicated to direct investment in private equity. The fund will work to form active minority stakes, with the objective of bringing the business long-term capital. “The fund aims to accompany and facilitate the growth of companies, without the owners selling their majority stakes,” Aberdeen Standard Investments says in a statement;Beyond financing, 21ASI also plans to assist companies in its portfolio to “help them to manage their challenged, particularly managing their growth, potential disturbance in their industries, and issues related to succession and operational changes at the helm of companies,” the two partners say. The investment vehicle will concentrate primarily on Europe, and will have a maximum lifespan of 15 years.The joint venture, based in London, will have an initial team of six people. Its board of directors will be led by Alessandro Benetton, founder and managing partner at 21 Partners.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Paul-Georges Moucan, formerly of Amundi, has joined H2O Asset Management (H2O AM)I, the asset management firm led by Bruno Crastes, affiliated to Natixis Investment Management, according to his LinkedIn profile. Moucan joined H2O AM in London in February 2018 as portfolio manager. Before that, he served at Quadra Capital, where he started in March 2015 as a partner, responsible for equities. Before that, Moucan served for more than nine years as head of global and thematic equity funds at Amundi, which he left in October 2013.

Over the year 2017 as a whole, fewer than half (47%) of French actively-managed equity funds denominated in euros outperformed the S&P France BMI index, according to a comparative study of S&P indices against active funds from (SPIVA) Europe. The percentage is even lower over longer periods: over five and ten years, 30% and 18% of funds, respectively, outperform the index.Equity funds investing in French equities earned average returns weighted by assets 0.6 percentage points lower than the S&P France BMI index over one year, and one point lower per year over ten years. The average weighted return per asset indicates the performance for an average investor, and attenuates the influence of smaller funds, a statement says.For European equity funds, the findings are similar, to within a few percentage points. 53% of European actively-managed equity funds denominated in euros outperformed the S&P Europe 350 index. But the percentage alls to 27% and 15% for five- and ten-year time spans.However, only 29% of US actively-managed equity funds domiciled in Europe and denominated in euros outperformed the S&P 500 index over the one-year period. Over the longer term, it gets worse: 4% and 2% of funds do better than the index over five and ten years.For global equity funds based in Europe, 46% of actively-managed funds denominated in euros outperformed the S&P Global 1200 over the one-year period, which is in line with French equity funds. But this figure falls steeply over a three, five, or ten-year period, with 9%, 6%, and 1%, respectively.For emerging market funds, 28% of actively-managed emerging market equity funds denominated in euros outperformed the S&P/IFCI index. This figure falls to 3% over ten years.

BNP Paribas Asset Management has become the latest organisation to join the Climate Bonds Partner Program. It joins an international network of Partners working with Climate Bonds to shift investment to rapidly deliver a low-carbon and climate resilient economy.BNP Paribas Asset Management currently has almost €1 billion invested in green bonds and launched a new €100 million fund late 2017, currently valued at €133 million (as at 12 March 2018).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm Aberdeen Standard Investments has teamed up with the 21 Partners company to launch a new 50/50 joint venture, entitled 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). The new entity, based in the United Kingdom, will launch a fund in the next few months with EUR1bn, dedicated to direct investment in private equity. The fund will work to form active minority stakes, with the objective of bringing the business long-term capital. “The fund aims to accompany and facilitate the growth of companies, without the owners selling their majority stakes,” Aberdeen Standard Investments says in a statement; Beyond financing, 21ASI also plans to assist companies in its portfolio to “help them to manage their challenges, particularly managing their growth, potential disruption in their industries, and issues related to succession and operational changes at the helm of companies,” the two partners say. The investment vehicle will concentrate primarily on Europe, and will have a maximum lifespan of 15 years. The joint venture, based in London, will have an initial team of six people. Its board of directors will be led by Alessandro Benetton, founder and managing partner at 21 Partners.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } BNP Paribas Asset Management has announced the launch of a new smart beta bond strategy, which will invest in high-quality investment-grade rated corporate bonds issued in euros. It is mangaed with a multi-factor quantitative approach, and is entitled Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG. The fund was launched in January this year, and is managed by the Quantitative management teams in the Multi-Asset Quantitative & Solutions (MAQS) unit at BNP Paribas Asset Management. After the launch of factoral strategies for equity markets (since 2008) and government bonds and currencies (since 2009), the fund can also apply the multi-factor approach to the corporate bond segment. As of the end of February, the fund had a total of slightly over EUR100m in assets under management, a statement says. Stock-picking is based on systematic analysis of fundamental indicators and market data, with the objective of identifying stocks which have the best prospects for risk-adjusted returns within the investment universe. The management of the fund aims to outperform the benchmark index, offering an equivalent level of risk. “The multi-factor strategy put in place for the Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG fund is the fruit of many years of research into the performance of bond markets,” says Olivier Laplénie, head of quantitative fixed income management at BNP Paribas Asset Management. “By combining our expertise in bond markets and the expertise of our quantitative research teams, we have been able to identify various indicators, both in equity and credit markets, and on the balance sheets of companies, which largely explain the performance of corporate bonds.” “The Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG bond fund offers an innovative investment solution for investors seeking to diversify their exposure to investment-grade rated corporate bonds,” adds Charles Cresteil, a quantitative investments specialist at BNP Paribas Asset Management. “In an investment universe with thousands of securities, the multi-factor approach is, we feel, a particularly effective solution to select securities. By associating fundamental criteria which analyse the quality and risk of issuers with valuation and trend indicators, the strategy offers diversified stock-picking, implemented with a systematic approach that offers transparency and risk controlling.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Caisse des Dépôts has appointed Olivier Mareuse as head of savings funds and asset management, as part of an overhaul of the management at the group, announced on Monday. Mareuse is also a member of the board of directors for the group. Mareuse joined the Caisse des Dépôts group on 1 June, 1988. From 1993 to 1998, he was director of strategy, management controlling and relations with shareholders, responsible for the initial public offering at CNP Assurances, and then from 1998 to 2010, he was chief investment officer at CNP Assurances. In 2010, he became chief financial officer at the Caisse des Dépôts group, and was appointed as director for savings funds in 2016. The new management for the Caisse des Dépôts announced yesterday includes an executive board and a board of directors for the group. The composition of the executive board reflects the five professions that make up the core activities of the Group: supporting projects in the regions; financing companies via its affiliate in conjunction with the French state; Bpifrance; the retirement and professional training fields; asset management; and overseeing affiliates and stakes. In addition to Mareuse, Olivier Sichel is appointed as deputy CEO; Nicolas Dufourcq, CEO of Bpifrance; Virginie Chapron-du Jeu, chief financial officer; Pierre Chevalier, legal and fiscal director; Catherine Mayenobe, secretary general; Paul Peny, director of human resources; Sophie Quatrehomme, director of comunications; and Michel Yahiel, director of retirement and solidarity.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pan-European fund distribution platform Allfunds Bank on Monday, 19 March announced that it is launching a new technological and operational solution which allows Spanish distributors to operate and complete transfers between ETFs and mutual funds interchangeably. Through this solution, “any financial distributor who is a member of the platform can allow its invetors to trade investments in the transferable universe, without any fiscal impact for the end investor,” Allfunds says in a statement. Allfunds is offering a way to transfer from investment funds to ETFs, ETFs to other ETFs, and from ETFs to funds, covering all the various cases currently available under the Spanish tax regime entitled “traspaso.” For this service, Allfunds had to confront a number of challenges, including effective management of decimals in ETFs, identification of instruments in various markets, management of fiscal elements associated with transfers, and total operational consolidation of funds and ETFs via a single and unique efficient channel, the firm says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In 2018, inflows to Italian individual savings funds (piani individuali di risparmio, or PIR) are expected to exceed EUR10bn, according to predictions by Intermonte, cited by Milano Finanza. In 2017, these products raised EUR7.8bn, while existing funds were converted into PIR-eligible funds for a total of EUR3bn. In 2018, net inflows are expected to total EUR10.2bn, while assets under management may total EUR25bn. In 2021, assets till total EUR60bn.

Le gestionnaire d’actifs Aberdeen Standard Investments s’est associé à la société 21 Partners afin de lancer une nouvelle coentreprise à 50-50, baptisée 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). Basée au Royaume-Uni, cette nouvelle entité compte lancer dans les prochains mois un fonds de 1 milliard d’euros dédié à l’investissement direct en capital-investissement. Ce fonds aura vocation à prendre des participations minoritaires actives avec l’objectif d’apporter aux entreprise du capital de long terme. « Le fonds vise à accompagner et faciliter la croissance des entreprises sans que les propriétaires cèdent leurs participations majoritaires », précise Aberdeen Standard Investments dans un communiqué.Au-delà du financement, 21ASI entend également accompagner les entreprises en portefeuille afin de les « aider à gérer leurs défis, notamment la gestion de leur croissance, les perturbations potentielles de leurs industries et ceux liés à la succession et au changement générationnel à la tête de ces entreprises », indiquent les deux partenaires. Ce véhicule d’investissement se concentrera principalement sur l’Europe et aura une durée de vie maximum de 15 ans.Basée à Londres, la coentreprise comptera une équipe initiale de six personnes. Son conseil d’administration sera dirigé par Alessandro Benetton, fondateur et « managing partners » de 21 Partners.

Sherborne, le fonds activiste d’Edward Bramson, a investi 580 millions de livres sterling, soit 662 millions d’euros, dans des actions et des dérivés de la banque Barclays lui donnant 5,16 % des droits de vote, a annoncé Barclays ce 19 mars. « Comme avec tous ses actionnaires, Barclays, continuera à avoir un dialogue engagé avec Sherborne et lui souhaite bienvenue comme actionnaire », a indiqué la banque britannique. L’activiste entend tirer les bénéfices du redressement du groupe bancaire sous la houlette de Jes Staley, note pour sa part Les Echos. A la suite de cette annonce, le titre de la banque a bondi de 4% à la Bourse de Londres, a observé le quotidien économique. Edward Bramson, un Britannique installé à New York, a déjà misé par le passé sur la restructuration d’institutions financières britanniques. A son tableau de chasse figurent le groupe de « private equity » Electra ou F&C Asset Management. En 2013, il est sorti de 3i Group, le plus gros fonds coté anglais de capital-investissement avec un retour sur investissement de 38%.