Julian Horton, qui a occupé plusieurs postes importants au sein de l’équipe de distribution chez BNY Mellon Investment Management, va quitter la société en juin, a appris Investment Week. Il était dernièrement directeur, en charge des institutions financières au Royaume-Uni. Il avait rejoint Newton Investment Management en 1998.

James Southern a quitté son poste de directeur commercial de Mirabaud Asset Management après une réorganisation de l’équipe de distribution basée à Londres, rapporte Investment Week. L’intéressé avait rejoint la société en 2015 pour occuper ce poste nouvelle créé, sous la direction de Paul Boughton, responsable commercial et marketing pour le Royaume-Uni et l’Europe du Nord. Confirmant l’information, Mirabaud a toutefois réaffirmé son engagement à l’égard du marché britannique.

Les investisseurs institutionnels détiennent plus de 2.000 milliards de dollars dans les hedge funds, et plus de 5.250 établissements institutionnels, soit 45% de l’univers des institutionnels, investissent activement dans la classe d’actifs. Mais seulement trois types d’investisseurs totalisent plus de la moitié des capitaux institutionnels investis dans les hedge funds, souligne Preqin. Les fonds de pension publics et privés représentent 9% et 15% respectivement des investisseurs dans les hedge funds, mais ils représentent aussi 22% et 19% des capitaux institutionnels engagés dans la classe d’actifs. De la même façon, on ne compte que 24 fonds souverains investis dans les hedge funds, mais ils représentent 10% en cumulé des capitaux investis. A l’inverse, les fonds de dotation et les fondations, 602 et 956 investisseurs respectivement, investissent environ 19% de leurs actifs dans les hedge funds. Ces acteurs institutionnels investissent ainsi près du cinquième de leurs actifs totaux mais leur taille relativement modeste fait que le pourcentage de leurs investissements totaux est à peu près équivalente à celle du petit groupe des fonds souverains, chacun pesant environ 10% du total des capitaux institutionnels. La plupart des institutionnels sont majoritairement investis dans les hedge funds, tout particulièrement les fonds de dotation, à hauteur de 83%, et les fondations (66%). En revanche, seulement 34% des fonds souverains et 29% des compagnies d’assurances sont présents dans les hedge funds. Et les allocations des compagnies d’assurances ne dépassent pas la barre des 4%. Les assureurs attendent aussi beaucoup des hedge funds : une espérance de rendement moyen de 6,8%, la plus élevée parmi les institutionnels, contre seulement 4,4% du côté des fonds souverains.

Dans un entretien accordé aux Echos, Philippe Donnet, le directeur général du groupe Generali, ne cache pas ses ambitions sur le terrain de la gestion d’actifs. « Nous voulons renforcer notre gestion d’actifs pour en faire notre troisième pilier, à côté de l’assurance-vie et de l’assurance-dommages », avance le dirigeant. Ce dernier regrette en effet d’être un acteur très fort en assurance-vie – activité qui représente 70% des 70 milliards d’euros de chiffre d’affaires du groupe – et « de ne pas avoir d’activité de gestion d’actifs, ce sont deux métiers connexes », explique-t-il. « Traditionnellement, l’assurance-vie ne gérait que des obligations d’Etat et des immeubles, poursuit Philippe Donnet. Cette époque est révolue. Maintenant, l’assurance-vie est obligée de gérer des classes d’actifs alternatives, comme le « private equity », la dette privée ou les infrastructures, par exemple. Nos expertises sont inégales selon les classes d’actifs, c’est pourquoi nous avons choisi de nouer des partenariats avec les meilleurs spécialistes des domaines concernés. »

La société de gestion Investcorp, spécialisée dans les investissements alternatifs, a annoncé la nomination de Jan Erik Back en qualité de directeur financier du groupe. L’intéressé devrait prendre ses fonctions dans le courant de l'été, précise un communiqué.Jan Erik Back a plus de 30 ans d’expérience dans le secteur financier. Il a notamment travaillé chez SEB, Skandia et Handelsbanken. Il était dernièrement executive vice president et directeur financier du groupe de services financiers scandinave SEB. Les actifs sous gestion d’Investcorp s'élèvent à plus de 22 milliards de dollars.

L’assurance vie investie dans le private equity va-t-elle décoller ? Les assureurs en doutent, compte tenu du projet du gouvernement, qui prévoit seulement l’investissement dans des fonds professionnels de private equity (FCPI). Les assureurs auraient voulu pouvoir gérer des fonds en unités de compte (UC) sur le mode des OPCI, avec une possibilité de rendre le fonds pour partie liquide. Il s’agit d'être en mesure de faire face aux demandes de rachat émises par les épargnants. «Notre idée, c’est une UC normale, liquide», affirme un assureur. Cette liquidité n’est pas assurée dans le cadre de la législation actuelle, ni dans celui du projet de loi Le Maire.

Les entreprises pourraient être contraintes de lancer des appels d’offres et de changer de consultants après une période donnée.

La société d'investissement cotée vise un milliard d'actifs pour son premier véhicule de private equity dédié à l'énergie.

La Financière d'Uzès vient d'annoncer le rachat de LGA Investissement Associé, une société de gestion entrepreneuriale qui gère notamment le fonds A7 PICKING. L'opération a été dévoilée dans un communiqué commun des deux sociétés, précisant que Joseph Alfonzi (photo), directeur général de LGA Investissement Associé allait rejoindre Uzès Gestion en qualité d'associé.

Le groupe La Française s’apprête à prendre le contrôle total d’Inflection Point Capital Management UK Ltd (« IPCM »), sa joint-venture londonienne dirigée par Dr Matthew Kiernan (photo) spécialisé dans le développement durable.

La société d’investissement cotée Tikehau Capital a annoncé après la clôture des marchés un résultat net part du groupe de 314,4 millions d’euros en 2017, contre 124,6 millions pro forma un an plus tôt, soit une progression de 2,5 fois. Les bénéfices de la gestion d’actifs ont été multipliés par 4,5 fois, passant de 3,5 à 16 millions d’euros. Mais c’est l’activité d’investissement qui a porté la croissance, avec 347,3 millions de profits, portés par 323,2 millions d’euros de «variations positives de juste valeur». Le vocable recouvre notamment 160 millions d’euros de plus-values liées à la cession de RDT (Les Dérivés Résiniques et Terpéniques) et 104 millions d’euros liées aux revenus et revalorisations de la participation dans Eurazeo.

Barclays a accepté de verser 2 milliards de dollars (1,62 milliard d’euros) pour mettre fin à des poursuites pour vente frauduleuse de titres adossés à des prêts immobiliers résidentiels (RMBS) à haut risque entre 2005 à 2007, a annoncé le département américain de la Justice (DoJ). Le DoJ a précisé dans un communiqué que la banque britannique avait trompé les investisseurs sur la qualité des prêts auxquels étaient adossés ces titres et s'était rendue coupable d’actes de fraude postale et bancaire. Barclays conteste ces accusations, précise le département de la Justice.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Austrian asset management firm C-Quadrat has announced that it is reopening its flagship fund, C-Quadrat ARTS Total Return Global AMI, launched 15 years ago. Assets in the fund have increased from EUR1.4bn at the time of its launch, to EUR2.6bn. But the fund was closed in 2011 due to very high demand. The strategy has since its inception earned returns of 153.74%, or 6.4% per year. Over the past five years, the performance of the fund is 19.49%, or 3.62% per year as of 23 March 2018.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

The stock market operator Euronext has announced the listing on Euronext Paris of two new ETFs from BNP Paribas Easy, from 3 April 2018. The first BNPP Easy JSRI ETF ias based on the MSCI Japan SRI (NR) index. The second, BNPP Easy EUSRIETF, replicates the MSCI Europe SRI (NTR) index. THe two new vehicles have fees of 0.3%.@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The sustainable investment specialist RobecoSAM has announced that it has been selected by the Japanese asset management firm Daiwa SB Investments (Daiwa SBI) as sub-advisor for the newly-launched fund Daiwa SBI Global Electric Vehicle Revolution Strategy. Daiwa Securities, for its part, will act as distributor for the strategy, which is currently available only to investors domiciled in Japan. The investment vehicle, launched on 24 January 2018, has already received over USD1.4bn in assets as of 27 March 2018.The strategy invests globally in companies which are benefiting from the electrical vehicle revolution. It is concentrating more precisely on four main types of players: suppliers of components for electrical vehicles, manufacturers of electrical vehicles and suppliers of subsystems, suppliers of charging and electrical network infrastructure, and lastly, companies specialised in connectivity and autonomous driving.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The Netherlands-based asset management firm Actiam has announced that it has signed a partnership agreement with the fintech Util, based in London and Oxford, a specialist in providing data to socially responsible investors. Util is currently developing an evaluation method for companies, which simultaneously takes into account financial and extra-financial data, and which uses the best available practices, guided by the United Nations Principles for Responsible Investment (UN-PRI).Over the next 12 months, Actiam will evaluate the methodology of Util, using its database and analyses.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }TheUS asset management firm OppenheimerFunds has announced theappointment of Ahmad Deek as chief risk officer. Deek is based in NewYork, and reports directly to Art Steinmetz, chairman and CEO ofOppenheimerFunds. Before joining OppenheimerFunds, Deek spent morethan 20 years at Goldman Sachs, where he recently served as managingdirector and senior risk officer in the Investment Managementdivision.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }AllianceBernstein has announced the recent recruitment of several people in senior roles to accelerate the development of capacities in the digital transformation. Renee Anderson has been promoted to senior vice president for digital transformation, in the office of the CEO. In this newly-created role, Anderson will steer consideration at AB of the fintech ecosystem, to identify and evaluate existing and emerging capacities in the digital sector. She had previously been responsible for IT and wealth management operations at AB.Koley Corte has recently joined AB as senior vice president and global head of the transformation of the “Client Group,” and in this role will make full use of digital and data analysis resources. Corte previously worked, among others, at TIAA, AIG and most recently Reed Elsevier.Pinki Mehta, for his part, joins AB as managing director and head of digital for the “Client Group,” and in this role will steer the digital transformation for marketing, and oversee digitalisation internationally. Mehta previously worked at J.P. Morgan Chase, as executive director, global head of digitalisation.

Banque Palatine, a specialist in mid-sized businesses, is looking to develop its private banking activities over the coming years, the bank has announced at a presentation of its strategic plan for 2018-2020, entitled “Envol” (taking flight). The bank is also planning to offer a range of wealth management and family office services, in addition to private management and private banking. “ Envol will accelerate the modernisation and transformation of the Bank, through migration to the new IT system Equinoxe, also used by the Banques Populaires. This is a structural investment of over EUR50m, which strengthens our anchoring in the BPCE group. Equinoxe will amplify the offerings from Banque Palatine, to make it in 2020 an agile bank, digitalised and ready to be more relational with directors and private clients,” says Pierre-Yves Dréan, CEO of Banque Palatine. The bank has also set a new core target, to serve retail investors with EUR100,000 to invest or the same amount in income, where the bar had previously been set at EUR50,000 to invest. The range of services is also expected to be considerably expanded, with mandated management put in place in synergy with the affiliate Palatine Asset Management. There are also plans to put “differentiating and innovative” solutions in place for direct real estate, private equity, structured investments, and SRI funds. The decision to accelerate private banking activities has been driven by very good results in this area last year. The conquest of “core target” clients has again set records, with over 1,200 accounts opened, an increase of 16% over last year. The conquest of this segment has accelerated by a factor of 2.5 since 2013. Savings assets have increased by 2.4% year over year, to EUR4.45bn. The asset management affiliate, Palatine Asset Management, earned net profits of EUR10.6bn last year, down slightly compared with 2016, while assets under management are up by nearly 13% to EUR4.3bn.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Columbia Threadneedle has announced that it is launching a new absolute return credit strategy, entitled Threadneedle (Lux) Global Investment Grade Credit Opportunties Fund. The new vehicle will duplicate the investment approach of the Threadneedle Credit Opportunities Fund, the asset management firm says. The new fund is managed jointly by Alasdair Ross and Ryan Staszewski.Ross is responsible for investment grade credit for Europe, the Middle East and Africa (EMEA), and is one of the managers in charge of the Threadneedle Credit Opportunities Fund. Staszewski, for his part, is a senior investment grade credit portfolio manager, and is currently in charge of the strategic bond fund focused on Europe and the United Kingdom.The fund, registered initially in Luxembourg, will be distributed in several other markets (Austria, Belgium, Finland, France, Germany, Italy, the Netherlands, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom), subject to approval from the regulatory authorities in each of these countries.

The La Française group is preparing to take complete control of Inflection Point Capital Management UK (IPCM), its London-based joint venture, led by the sustainable development specialist Matthew Kiernan. The two parties formed the partnership in late 2013 to accelerate development of sustainable development research, advising services, and associated products. “This change in control of capital will come with a recreation of the brand,” the French asset management firm says. The details of the transaction have not been revealed. As part of the operation, Kiernan will be leaving his position as chief executive officer (CEO) at the end of June.“ The acquisition of IPCM reflects a desire on the part of La Française, as a top calibre European asset manager, to strengthen its innovation capacity in socially responsible investment (SRI), La Française adds. IPCM has successfully deployed its investment strategy, Stratégie Avancée d’Investissement (SAI), on all of its equity portfolios and some fixed-income products from La Française. The SAI approach irrigates the entire socially responsible investment strategy for the group.” Concretely, the approach unites analysis of environmental, social and governance (ESG) criteria with strategic measurements of capacity for adaptation and innovation, crossed with financial analysis and thematic research.@page {margin: 0.79in; }P {LINE-HEIGHT: 115%; MARGIN-BOTTOM: 0.1in}

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Jupiter Asset Management has announced the appointment of Leon Wei as a credit analyst on its bond team. Wei will join the firm on 3 April, bringing the total personnel on the credit research team at Jupiter to a total of seven people.Wei, who has over eight years of experience in research, will concentrate particularly on developed markets, across a variety of sectors, and contribute to fundamental orientation of the unconstrained bond strategy from Jupiter, working closely with the manager of the strategy, Ariel Bezalel.Wei has long experience in analysis of several sector, and joins Jupiter after working for the investment fund Temasek, based in Singapore, where he was a partner and director responsible for credit analysis for high yield bonds and leveraged loans. He began his career at JPMorgan Chase & Co as a credit risk analyst, and then became a partner responsible for debt restructuring activities.

@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Old Mutual Wealth Management has announced an official name change. As announced in mid-November 2017, the group is now known as Quilter plc. The name change reflects the specific identity of the company, independent from that of Old Mutual plc, ahead of its initial public offering.The various activities of the group will change names over the next two years. In the meanwhile, the current names will continue to be current (including Old Mutual International, Intrinsic, Old Mutual Wealth Multi-Asset, Old Mutual Wealth Private Client Advisers). The multi-asset activity will be among the first to adopt its new name as Quilter Investors.

AllianceBernstein a annoncé le recrutement récent de plusieurs personnes dans des fonctions senior afin d’accélérer le développement de ses capacités dans la transformation digitale. Renee Anderson, a notamment été promue senior vice president pour la transformation digitale au sein du bureau du CEO. Dans ce poste nouvellement créé, Renee Anderson pilotera les réflexions d’AB autour de l'écosystème fintech afin d’identifier et d'évaluer les capacités existantes et émergentes dans le secteur du digital. Elle avait en charge précédemment l’informatique et les opérations des activités de gestion de fortune d’AB.Koley Corte a récemment rejoint AB en qualité de senior vice president et responsable mondiale de la transformation du «Client Group», où elle devrait utiliser à plein les ressources digitales et l’analyse des données. Koley Corte a travaillé précédemment chez entre autres TIAA, AIG et dernièrement chez Reed Elsevier.Pinki Mehta a pour sa part rejoint AB en qualité de managing director et responsable du digital au sein du «Client Group», où elle va piloter la transformation digitale du marketing et superviser la digitalisation au niveau international. L’intéressé travaillait précédemment chez J.P. Morgan Chase, en qualité d’executive director, responsable mondiale de la digitalisation.

Le gestionnaire d’actifs américain OppenheimerFunds a annoncé la nomination d’Ahmad Deek au poste de directeur des risques (« chief risk officer »). Basé à New York, il est directement rattaché à Art Steinmetz, président et directeur général d’OppenheimerFunds. Avant de rejoindre OppenheimerFunds, Ahmad Deek a passé plus de 20 ans chez Goldman Sachs où il officiait récemment en qualité de « managing director » et « senior risk officer » dans la division de gestion d’actifs (« Investment Management »).

Forte de ses excellents résultats réalisés ces dernières années auprès de la clientèle privée, la Banque Palatine, spécialisée sur les ETI, entend aussi développer ses activités de banque privée au cours des toutes prochaines années, a annoncé la banque ce 28 mars à l’occasion de la présentation de son nouveau plan stratégique 2018-2020 baptisé «Envol». La banque prévoit ainsi une montée en gamme offrant, au-delà de la gestion privée et de la banque privée, des services de gestion de fortune et de family office. «Envol va accélérer la modernisation et la transformation de la Banque, grâce notamment à la migration vers un nouveau système d’information Equinoxe, également utilisé par les Banques Populaires. C’est un investissement structurant de plus de 50 millions d’euros qui renforce notre ancrage au sein du groupe BPCE. Equinoxe permettra d’amplifier la montée en gamme faire de la Banque Palatine, en 2020, une banque agile, digitalisée pour être encore plus relationnelle avec les dirigeants et la clientèle privée», a expliqué Pierre-Yves Dréan, directeur général de la Banque Palatine.La banque a ainsi fixé un nouveau coeur de cible, à savoir les particuliers pouvant confier 100.000 euros d’avoirs ou disposant du même montant de revenus, la barre étant précédemment à plus de 50.000 euros de placements à l’entrée en relation. La gamme de services devrait en outre être considérablement étoffée, avec notamment la mise en place de la gestion sous mandat en synergie avec la filiale Palatine Asset Management. Il est également envisagé des solutions «différenciantes et innovantes» dans l’immobilier en directe, le private equity, les placements structurés ou encore les fonds ISR.La banque a d’ailleurs prévu d’accentuer son engagement RSE au travers de plusieurs initiatives : le lancement d’une fondation des ETI, qui pourra mettre en oeuvre une politique de mécénat, le renforcement de l’offre ISR avec Palatine AM, le développement du financement des énergies renouvelables et une réduction de l’empreinte carbone.La décision de donner un nouveau coup d’accélérateur aux activités de banque privée a été notamment motivée par les très bons résultats enregistrés l’an dernier. La conquête de clients privés «coeur de cible» a battu une nouvelle fois des records avec plus de 1.200 comptes ouverts, soit une progression de 16% par rapport à l’année précédente. La conquête sur ce segment a été multipliée par 2,5 depuis 2013.Les encours d'épargne ont augmenté de 2,4% d’une année sur l’autre à 4,45 milliards d’euros. La filiale de gestion d’actifs, Palatine Asset Management, a réalisé un résultat net de 10,6 millions d’euros, en léger retrait par rapport à 2016, tandis que les encours gérés progressaient de près de 13% à 4,3 milliards d’euros.

L’opérateur de marchés Euronext a annoncé ce 28 mars la cotation sur Euronext Paris de deux nouveau ETF de BNP Paribas Easy à compter du 3 avril 2018. Le premier BNPP Easy JSRI ETF, a pour sous-jacent l’indice MSCI Japan SRI (NR). Le second, BNPP Easy EUSRIETF, réplique l’indice MSCI Europe SRI (NTR). Les deux nouveaux véhicules sont chargés à 0,3%.

Le spécialiste du conseil en gestion de patrimoine Cyrus vient d’enregistrer la sortie de Blackfin Capital Partners, présent en minoritaire depuis 2012. Ardian a en effet arrangé le financement Unitranche permettant de soutenir les équipes dirigeantes du Groupe Cyrus, menées par Meyer Azogui, et ses salariés dans leur acquisition de la totalité du capital de la société. Le financement Unitranche, arrangé par Ardian Private Debt, va donner aux équipes dirigeantes les ressources financières pour acquérir la participation minoritaire de BlackFin Capital Partners et, ainsi, assurer le renforcement des managers et des salariés au capital. Au-delà de la réorganisation de l’actionnariat, le financement va également permettre d’assurer le développement du groupe à travers une ligne dédiée à de futures acquisitions.Groupe Cyrus est l’un des principaux groupes indépendants de gestion de patrimoine en France, gérant un encours de 3,4 milliards d’euros d’actifs financiers. Créé en 1989, le groupe est spécialisé dans le conseil en stratégie patrimoniale et en investissements, se concentrant sur la gestion privée et la gestion de fortune. Depuis 2010, le Groupe a lancé une activité de gestion d’actifs (Invest AM) et une activité de conseil en immobilier (Eternam) qui ont favorisé la montée en gamme du patrimoine confié. Le groupe Cyrus compte aujourd’hui 175 salariés, dont 60 consultants patrimoniaux, répartis dans 13 bureaux en France et un en Israël.

Clément Chaulot a quitté Lyxor Asset Management où il était sélectionneur de fonds pour rejoindre Tethys Invest, un fonds d’investissement de la famille Bettencourt-Meyers, rapporte Citywire. L’intéressé avait passé quatre ans au sein de la société du groupe Société Générale et couvrait des secteurs obligataires.