Lombard International Assurance, le spécialiste des solutions de structuration patrimoniale, et Stonehage Fleming, le family office international, ont annoncé, ce 3 octobre, la signature d’un partenariat stratégique. Dans le cadre de cet accord, Stonehage Fleming pourra désormais offrir à ses clients l’accès aux solutions d’assurance-vie en unités de compte de Lombard International Assurance. Ces solutions seront disponibles sur les 20 marchés dans lesquels Lombard International Assurance est actif ou pour lesquels la société propose des offres spécifiques. Pour Stonehage Fleming, l’accès à cette expertise « améliore nos capacités globales de gestion de patrimoine et constitue un complément fort à nos outils de planification de patrimoine existants », indique Johan van Niekerk, associé chez Stonehage Fleming, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs américain J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) a annoncé, hier, le lancement, à compter du 16 octobre de trois ETF actions ESG gérés activement et totalement transparents. Ces trois nouveaux fonds seront cotés à la Bourse de Londres (London Stock Exchange), sur Deutsche Boerse Xetra et sur Borsa Italiana, la Bourse italienne. Ces trois ETF sont les suivants : JPM Europe Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF, JPM US Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF et, enfin, JPM Global Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF.Ces trois fonds offriront aux investisseurs la possibilité de disposer de portefeuilles qui répliquent les indices et dont les caractéristiques sont similaires à leurs «benchmarks» respectifs (profil de risque similaire et même cadre de construction de portefeuille, par exemple). En outre, «les investisseurs disposeront d’un avantage informationnel par rapport à un investissement purement passif», ajoute la société de gestion dans un communiqué. De fait, J.P. Morgan AM peut compter sur une équipe de 65 analystes fondamentaux qui apporte aux équipes de gestion de portefeuille des informations précises sur les titres. «En s’appuyant sur cet avantage, les gérants de portefeuille surpondèrent légèrement les titres qu’ils trouvent attractifs et sous-pondèrent légèrement ceux qu’ils trouvent moins attractifs», précise la société.L’indice de référence du fonds JPM Europe Research Enhanced Index Equity (ESG) est le MSCI Europe. Le deuxième fonds, axé sur les Etats-Unis, a comme indice de référence le S&P 500, tandis que le dernier fonds a retenu le MSCI World comme indice de références. « Les trois ETF affiche un ratio total des frais (TER) de 25 points de base », indique J.P. Morgan AM.Par ailleurs, ces fonds intégreront également une approche systématique des facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), qui seront intégrés dés le début du processus de décision d’investissement. De plus, ces trois ETF actions gérés activement filtreront les titres en fonction du respect des réglementations et des critères sociaux, environnementaux et de gouvernance. Enfin, les sociétés de certains secteurs, comme par exemple ceux de la fabrication d’armes controversées et du tabac, seront exclues, conclut le gestionnaire d’actifs.La gamme d’ETF de J.P. Morgan AM compte désormais plus de 35 produits totalisant 12 milliards de dollars d’actifs sous gestion à fin septembre 2018.

MFS Investment Management vient de lancer une stratégie sur les obligations municipales américaines fiscalisées, rapporte Private Banking Magazin. Les investisseurs institutionnels peuvent choisir entre un fonds ouvert institutionnel qui prend la forme d’un fonds commun de placement luxembourgeois ou un mandat réservé aux institutionnels. La stratégie investira principalement dans des obligations fiscalisées mais pourra aussi utiliser les opportunités offertes par les obligations municipales non soumises à l’impôt. L’objectif de la stratégie est de battre l’indice de référence, constitué pour 75% de l’indice Bloomberg Barclays Taxable Municipal Bond et pour 25% du Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, sur un cycle de marché avec une volatilité comparable à celle de l’indice de référence.Le marché des obligations municipales américaines totalise environ 3.800 milliards de dollars, dont environ 10% d’obligations fiscalisées.

DWS a annoncé de nouvelles réductions des frais sur des ETF Xtrackers, en l’occurence ceux dédiés aux obligations émergentes libellées en dollar et aux actions européennes. Les frais (TER, total des frais sur encours) de la part non couverte de l’ETF Xtrackers II USD Emerging Markets Bond Ucits passent de 0,35% à 0,25% tandis que ceux du Xtrackers MSCI Europe Ucits ETF tombent à 0,12% contre 0,25% précédemment.En septembre dernier, DWS avait réduit les frais sur quatre parts d’ETF. Depuis le début de l’année, DWS a revu à la baisse les frais sur une quinzaine d’ETF.

La société de gestion espagnole Mapfre Asset Management, qui dépend de l’assureur Mapfre, a procédé à l’enregistrement de deux fonds sur le marché français : Mapfre AM Behavioral et Mapfre AM Capital Responsable. NewsManagers a appris que les deux fonds, lancés en juin dernier au sein de la Sicav luxembourgeoise de Mapfre AM, ont reçu l’agrément de l’Autorité des Marchés Financiers pour leur commercialisation en France en date du 21 septembre 2018. Le fonds Mapfre AM Behavioral est investi au moins à 75% en actions tandis que le fonds Mapfre AM Capital Responsable consiste en un portefeuille équilibré d’actions et d’obligations émises par des entreprises publiques ou privées basées en Europe et respectant les standards ISR de Mapfre AM.En novembre 2017, Mapfre avait acquis 25% du capital de La Financière Responsable, boutique parisienne spécialisée sur l’ISR, dans le cadre d’un partenariat stratégique.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a décidé de renforcer son équipe commerciale à Madrid avec l’arrivée d’Antonio Losada, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera rattaché à Lucia Catalan, directrice général de GSAM pour la péninsule ibérique et l’Amérique latine, et il travaillera aux côtés de Evaristo Moliné sur la commercialisation des produits de la société de gestion. Antonio Losada travaille depuis 3 ans dans les bureaux de Londres de GSAM au sein de l’équipe en charge de la distribution externe pour la péninsule ibérique et l’Amérique.

La société de gestion américaine Guggenheim Investments s’apprête à liquider le fonds Guggenheim Event Driven and Distressed Strategies le 30 octobre prochain, a appris NewsManagers.Cette décision fait suite à une recommandation de Security Investors, le conseiller en investissement du fonds, de fermer et liquider le véhicule en août dernier, indique la société dans une lettre aux actionnaires. Le fonds, géré par Michael Byrum et Ryan Harder, avait moins de 800.000 dollars d’actifs sous gestion en date du 2 octobre 2018 contre près de 3 millions de dollars en juin dernier. Il avait pour objectif d’obtenir des rendements similaires à ceux de stratégies merger arbitrage et distressed.Les encours de Guggenheim Investments s'élevaient à 208 milliards de dollars fin juin 2018.

Le groupe américain BNY Mellon a annoncé, ce 3 octobre, la nomination avec effet immédiat de Avi Shua en qualité de responsable des technologies (« Technology Lead ») pour sa division de gestion de fortune. L’intéressé sera rattaché à Bridget Engel, directrice des systèmes d’information, et à Catherine Keating, directrice générale de la division de gestion de fortune. Il sera également membre du comité exécutif en charge des technologies.Avi Shua arrive en provenance de Goldman Sachs, où il officiait dernièrement en tant que responsable mondial des technologies pour la gestion privée et de fortune. Il a travaillé pendant 25 ans au sein de la banque américaine, notamment au poste de directeur des systèmes d’information de Goldman Sachs Banks USA.

Allfunds vient de renforcer son dispositif en Asie avec le recrutement de trois professionnels basés à Singapour. Oliver Stewart-Malir rejoint la société en tant que directeur des opérations pour l’Asie, après avoir passé 13 ans chez Goldman Sachs. Il y a été, entre autres, Asia Pacific Head of Liquidity & Collateral Operations et Head of Asia for Derivative Projects.Par ailleurs, Vinita Badlani intègre Allfunds en tant que responsable funds group pour l’Asie. Avant cela, elle occupait un poste de direction au sein de Navigator, plate-forme d’investissements d’Aviva. Enfin, Edwin Tan est le nouveau responsable des services clients pour l’Asie. Il vient de Citco Fund Services.Oliver Stewart-Malir et Edwin Tan seront rattachés à Alexis Fosler, manager régional pour l’Asie d’Allfunds, tandis que Vinita Badlani travaille sous la responsabilité de Borja Largo, responsable mondial funds group.

Michael Nadeau a quitté son poste de directeur adjoint de l’information d’Amundi Asset Management et de responsable de la technologie d’Amundi Pioneer aux Etats-Unis, a appris NewsManagers.Il a en effet rejoint la société de gestion Oaktree Capital Management en tant que directeur global de l’information et managing director début octobre. Avant la fusion entre Amundi et Pioneer Investments, Michael Nadeau occupait la fonction de responsable de la technologie chez Pioneer où il a passé plus de cinq ans.Outre son passage chez Pioneer, il a également travaillé pour Boston Financial et Wellington Management.Basée à Los Angeles, Oaktree Capital Management gérait 122 milliards de dollars en date du 30 juin 2018.

BofA Merrill Lynch Global Research a annoncé ce 2 octobre avoir commencé ses travaux de recherche sur le secteur des ETF. Dans un premier temps, le bureau de recherche couvrira plus de plus d’une centaine d’ETF dédiés aux grosses et moyennes capitalisations américaines et aux ETF sectoriels avec une méthodologie de notation propriétaire qui devrait offrir une «valeur supplémentaire» aux clients institutionnels et fortunés de BofA Merrill Lynch.L'équipe de recherche est pilotée par Mary Ann Bartels, responsable de la stratégie ETF chez BofA Merrill Lynch Global Research.

En août, Insight est la société de gestion qui a affiché la plus forte collecte nette sur les fonds en Europe, avec 2,19 milliards d’euros, alors que le secteur dans son ensemble a accusé des rachats nets de 15,8 milliards d’euros, selon les dernières statistiques de Lipper chez Refinitiv. Natixis arrive deuxième avec 1,68 milliard, devant Vanguard (1,44 milliard), Legal & General (1,43 milliard) et Allianz (1,42 milliard). Le fonds de long terme (hors monétaire) qui s’est le mieux vendu en août est un fonds obligataire de Legal & General, le LGIM Global Corporate Bond B GBP Acc HGD, qui a engrangé 2,3 milliard d’euros. Pourtant les fonds obligataires ont dans leur ensemble vu sortir 7,4 milliards d’euros en août. Les seuls fonds à avoir affiché une collecte sont les fonds diversifiés (2,3 milliards) et les fonds immobiliers (500 millions).

The US asset management firm J.P. Morgan Asset Management (J.P. Morgan AM) has announced the launch of three fully transparent, actively managed ETFs as of 16 October. The three new funds will be listed on the London stock exchange, Deutsche Boerse Xetra, and Borsa Italiana, the Italian stock exchange. The three ETFs are: PM Europe Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF, JPM US Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF, and JPM Global Research Enhanced Index Equity (ESG) Ucits ETF. The three funds will offer investors index-based type portfolios which have characteristics similar to their respective benchmark indices (same risk level, same portfolio construction framework, etc.), while offering further information, unlike a purely passive investment, the asset management firm says in a statement. The benchmark index for the JPM Europe Research Enchanced Index Equity (ESG) fund is MSCI Europe. The second fund, focused on the United States, has the S&P 500 as its benchmark index, while the third fund selects the MSCI World as its benchmark index. “The three Etfs have fees of 25 basis points,” J.P. Morgan AM adds. The funds also integrate a systematic approach to environmental, social and governance (ESG) factors, which will be integrated from the start of the investment decision. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Geneva-headquartered asset manager Pléion, formerly known Plurigestion, has named Benoît Derwael as chief investment officer. At Pléion, Derwael will oversee a six-person unit and will be responsible for taking over the firm’s investment office and strengthen it to address the development of the firm.As CIO, he replaces Stephan Germann who had been recruited less than a year ago from Banque Syz.Derwael joins from Pentagram Wealth Management where he was senior portfolio manager and managing director during five years. Prior to that, he held roles of investment adviser at Julius Baer and of senior portfolio manager at ING.

Raymond James Asset Management International on 3 October announced the appointment of Janane Carmoun as director of commercial development and marketing. Carmoun joins from Sanso Investment Solutions (Sanso IS), where she had previously served as head of commercial and marketing development. Camoun has over 15 years of experience in the finance sector, serving institutional and distribution clients. “This appointment comes as part of a reinforcement of commercial strategy, to carry the new strategic growth ambitions of the group,” Raymond James Asset Management International explains in a statement. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The co-head of European equity management at Edmond de Rothschild Asset Management is leaving the firm. After 15 years at the asset management firm, Pierre Nebout is leaving his position at the helm of several funds, including the Edmond de Rothschild Tricolore Rendement fund, for which he was the principal manager. “We thank him for his engagement and contribution to the development of our activities, and wish him much success in his future professional projects,” EdRAM commented in a note to NewsManagers.Following the departure, Marc Halperin, who joined the group nearly 10 years ago as a European equity manager, has been appointed as co-head of European equity management, also under the direction of Philippe Lecoq. He becomes principal manager of the Edmond de Rothschild Tricolore Rendement fund, alongside François Breton, who has been co-manager of the fund since his arrival at the group in 2008, and Ariane Hayate.

Michael Nadeau has stepped down from his roles of deputy chief information officer at Amundi Asset Management Americas and chief technology officer at Amundi Pioneer Americas, NewsManagers has learned. He joined Los Angeles-based firm Oaktree Capital Management at the start of October 2018 as global chief information officer and managing director.Before the merger between Amundi and Pioneer Investments, Nadeau was chief technology officer within Pioneer where he spent over four years. Additionally, he held roles at Boston Financial and Wellington Management.Oaktree Capital Management managed some $122bn as at 30 June 2018.

French equity crowdfunding fintech Anaxago has been granted an asset management license for its new entity Anaxago Capital on 21 September 2018. Anaxago Capital will develop on three alternative asset classes - real estate private equity, venture capital and private debt - to support the development of SMEs across Europe.Speaking to NewsManagers, Joachim Dupont, co-founder of Anaxago and Anaxago Capital’s CEO, says «the establishment of an asset management company is a logical step in our development. Since we launched in 2012, we have raised over €105m to finance 188 projects. «Through the platform, our investments vary from €500,000 to €2m. But the needs for financing become ever more important and the demand from institutional investors for such investment products is soaring since they want to diversify their investments. Having our own asset management company will enable us to meet both demands from operators which need financing support up to €10m and from institutional investors."Investment products proposed by the new asset manager will target niches with strong investment return potential."We consider launching our first real estate private equity fund in 2019. It will look at thematics such as proptech, fintech and healthcare,» explains Dupont.Anaxago Capital will address both retail and qualified investors and currently tallies three employees including Sabrina Lenczner, who joined from AMF as managing director in charge of compliance and internal control. A portfolio manager is to be hired over the coming months.Anaxago Capital has set a target of managing €200m of assets by the end of 2020.

The investment company Ardian yesterday announced that it had signed an agreement to acquire a majority stake in the Inula company from Vendis Capital, Dominique Baudoux (founder and chairman) and Sergio Calandri (CEO). The details of the operation have not been disclosed. The Inula group was created from the union of Pranarôm et de HerbalGem, two laboratories that were pioneers in the area of natural therapies, founded in 1985 and 1986, respectively. Inula is now a group specialised in plant-based remedies. As part of the operation, Sergio Calandri, CEO of the group, will reinvest alongside Ardian, along with Vendis Capital and Baudoux, the founder of Pranarôm. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Mapfre Asset Management, the investment subsidiary of Spanish insurer Mapfre, has received the green light from French financial markets authority AMF for the marketing of two funds, Mapfre AM Behavioral and Mapfre AM Capital Responsable, NewsManagers has learned.Both funds were launched last June within the manager’s Luxembourg Sicav. At least 75% of the net assets of the Mapfre AM Behavioral fund are invested in equities while the Mapfre AM Capital Responsable fund consists of a balanced portfolio of equities and bonds issued by public and private entities based in Europe and meeting the firm’s SRI standards.In November 2017, Mapfre had purchased a 25% share in French SRI-focused boutique La Financière Responsable through a strategic partnership.

US asset manager Guggenheim Investments is set to liquidate its Guggenheim Event Driven and Distressed Strategies fund next 30 October, NewsManagers has learned. This follows a recommendation of Security Investors, the investment adviser of the fund, to close and liquidate the vehicle last August, said the firm in a shareholder letter.The fund, run by Michael Byrum and Ryan Harder, is only available to US investors and had less than $800,000 of assets under management as of 2 October 2018. AUM of the fund neared $3bn last June. Guggenheim Investments’ AUM stood at $208bn as of end June 2018.

The Echiquier Agressor fund is changing managers again. La Financière de l’Echiquier (LFDE) yesterday announced the recruitment of Frédéric Buzaré as manager of the flagship fund from the firm, from 1 October 2018. He replaces Guillaume Dalibot, who has left the firm, NewsManagers has learned from a spokesperson for LFDE. Dalibot himself took over the management of the fund in early 2017 following the departure of Damien Lanternier to join DNCA. Kevin Guillot, also recruited in June 2017 to co-manage Agressor, a fund with about EUR855.3m in assets, also left the firm only six months after his appointment at La Financière de l’Echiquier.Buzaré will work in close collaboration with Didier Le Menestrel, founder of the asset management firm, and of Echiquier Agressor in 1991, the asset management firm says in a statement.Buzaré has over 20 years of experience in European equity markets, at major financial establishments, the Banque de France, and the Singapore sovereign fund, Government of Singapore Investment Corp (GIC), based in London. Buzaré has degrees from IEP in Paris and from the Société Française des Analystes Financiers (SFAF), and began his career in 1995, at the Banque de France, and then at Axa Investment Managers and BNP Paribas, as manager of European equity funds. In 2007, he became manager of the equity team at Dexia AM in Brussels, and in 2012, joined GIC In London, where he was senior vice president and manager of the European equity fund.According to the information sheet for the fund available from La Financière de l’Echiquier, Agressor has EUR955.3m in assets under manaement as of 2 October 2018.

The board of directors of the G Fund SICAV on 2 October, 2018 decided, in accordance with the terms of the current prospectus, to activate restrictions applicable to subscriptions and conversions (hard-close) the G Fund Avenir Europe sub-fund, dedicated to European SMEs. From 3 October, GC, ICHF, ICHFH, IUSD, IUSDH, NCHF, NCHFH, NUSD, NUSDH, P, OD, R and VC share classes in the G Fund – Avenir Europe sub-fund will beclosed to all new subscriptions, according to a statement released on Wednesday. G Fund – Avenir Europe was created on 12 December 2014 as an addition to the range of Avenir funds from Groupama Asset Management, founded on equity small and midcap expertise. Since then, assets under management have reached EUR778m as of 28 September 2018. In one year, the fund has seen over EUR500m in net subscriptions (as of 30 September). In this environment, “the board of directors of the Sicav fund, in agreement with Groupama Asset Management, has decided to limit subscriptions to these sub-funds to protect the interests of shareholders and maintain the integrity of the investment strategy. “The objective for the hard close is to ensure appropriate management of the capacities of the sub-fund and the regularity of performance levels. This will allow the managers to continue to apply their strategy with coherence and conviction,” a statement explains. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

The French financial management association (AFG) and the French association of institutional investors (Af2i) have jointly released a new series of standard questionnaires to improve the knowledge investors may have of portfolio management companies (SGP) and their product ranges. More than 20 companies in the Paris industry have joined forces to form a working group dedicated to re-creating the standard questionnaires made available since 2012 by the AFG and Af2i for clients (institutionals or fund selectors) as part of due diligence procedures. They were unveiled on 2 October to SGPs and investors. The first questionnaire aims to provide an overview of the asset management firm, while the second one details the characteristic of the open investment fund offered, and the third questionnaire contains specific information for requests for proposals. These now integrate new aspects such as new regulatory constraints and issues related to socially repsonsible investment. Like the previous questionnaires, developed in 2012 as part of the SGP investor charter between the AFG and Af2i, which is still active, the objective is to create standard questionnaires which can be filled out and updated over time by most actors (for example, quarterly or semi-annual updates). This due diligence for the marketplace standardizes the main questions which an institutional investor will ask when getting into contact with an SGP. They also aim to facilitate the creation of SGP-Investor relationships, when they are planning to work together. Portfolio management firms seeking to offer products to institutional investors can keep these materials available. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Allfunds has added to its resources in Asia, with the recruitment of three professionals based in Singapore. Oliver Stewart-Malir joins the firm as chief operating officer for Asia, after 13 years at Goldman Sachs. He was Asia Pacific Head of Liquidity & Collateral Opoerations and Head of Asia for Derivative Projects. Vinita Badlani also joins Allfunds as head of funds group for Asia. Before this, she served in a senior role at Navigator, an investment platform from Aviva. Edwin Tan is the new head of client services for Asia. He joins from Citco Fund Servies. Stewart-Malir and Tan will report to Alexis Fosler, regional manager for Asia at Allfunds, while Badlani will report to Borja Largo, global head of the funds group. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }

Degroof Petercam France, the French asset management arm of Belgian group Degroof Petercam, has appointed Laurent Le Grin as head of Convertible Bonds in September 2018, NewsManagers can reveal.Le Grin was formerly overseeing the convertibles bonds team at Edmond de Rothschild Asset Management he left this summer after he was replaced by Cristina Jarrin at the start of August. Before joining EdRAM in 2010, Le Grin has worked as convertibles bonds senior portfolio manager at BNP Paribas Asset Management and Fortis Investments. He has also run European equities and country funds.

A moyen-long terme, le Brexit, qui plus est dans sa version « hard », amputerait la croissance potentielle de l’économie britannique de 1 point de PIB. Les calculs des économistes sont ce qu’ils sont, mais 1 point de PIB de perdu, c’est énorme. Tous les économistes ne semblent pas être d’accord. « Le monde en 2030 », le catalogue de 75 économies passées en revue par les économistes de HSBC, dresse un classement des PIB en 2018 et en 2030. France et Royaume-Uni sont au coude à coude en ce moment. Dans douze ans, le Royaume-Uni sera passé devant la France… Exit le Brexit.

L’analyse de... Isabelle Job, directeur des études économiques, Groupe Crédit Agricole

Chantale Pelletier, vice-présidente, infrastructures, Caisse de dépôt et placement du Québec

Guy Parent, responsable France, Vanguard AM