La gestion d’actifs de State Street retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre, ce pôle d’activités a en effet enregistré une collecte nette de 8 milliards de dollars, après 14 milliards de dollars de sorties nettes au trimestre précédent, a annoncé le groupe américain ce 19 octobre. Dans le détail, State Street a capté 15 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de long terme à destination des institutionnels. En parallèle, son activité ETF a attiré 12 milliards de dollars de flux nets entrants. A l’inverse, les produits monétaires ont subi 19 milliards de dollars de rachats nets.A fin septembre 2018, les actifs sous gestion de State Street atteignent 2.810 milliards de dollars, en hausse de 3,2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 5,1% par rapport à fin septembre 2017. Outre l’effet collecte nette, State Street a pu compter sur un effet de change et de marché positif de 79 milliards de dollars.A l’issue du troisième trimestre, les revenus totaux du groupe State Street ressortent à 2,95 milliards de dollars, en repli de 2,5% d’un trimestre sur l’autre mais en croissance de 3,7% sur un an. Son résultat net s’établit à 709 millions de dollars, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 13% par rapport à fin septembre 2017.

BNP Paribas Asset Management a recruté Corinne Massuyeau en tant que global head of client services (responsable mondiale des services clients). Basée à Paris, elle est rattachée à Sandro Pierri, global head of client group, qu’elle a croisé au sein de Pioneer Investments par le passé.Corinne Massuyeau a en effet effectué une grande partie de sa carrière au sein de la société de gestion désormais dans le giron d’Amundi dans différentes fonctions commerciales. Elle a rejoint Pioneer Investments en 2001 comme senior financial business analyst, avant de devenir head of finance en 2003 puis head of international business analysis en 2005. De 2007 à 2010, Corinne Massuyeau occupe le poste de chief of staff des départements sales et distribution, puis devient senior vice-president et head of sales management en 2010. En 2017, suite à la fusion Pioneer Amundi, elle est nommée global head of institutional client services. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Corinne Massuyeau prendra la responsabilité d’une équipe internationale fédérant près de 70 professionnels dédiés à l’ensemble des services à la clientèle de BNPP AM. Les missions du Global Client Services comprennent la prise en charge des nouveaux clients (on-boarding), le reporting et la gestion quotidienne de l’ensemble de leurs demandes et besoins, standards ou spécifiques.

David Ric, jusque-là responsable de l’absolute return pour les titres à revenus fixes chez Amundi, a quitté la société de gestion, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint le groupe français en provenance de BlackRock en mars 2015. Selon un porte-parole d’Amundi contacté par Citywire Selector David Ric a quitté la société au cours du deuxième trimestre. Laurent Crosnier, directeur des investissements pour les titres à revenus fixes mondiaux, reprend provisoirement la gestion de ses fonds. Il s’agit de Amundi Funds Global Macro Bonds & Currency Low Volatility, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies, Amundi Global Macro Multi-Asset et Amundi Global Macro.

Vontobel va acquérir le portefeuille de clients privés internationaux de Lombard Odier résidents aux États-Unis pour un montant resté confidentiel.Lombard Odier gère actuellement quelque 600 millions de francs suisses d’actifs pour des clients privés résidents aux États-Unis et environ 600 millions de francs suisses pour une clientèle privée menant des activités de courtage par l’intermédiaire de sa filiale de Montréal, enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission, le régulateur américain. Dans le cadre de cette transaction, les chargés de clientèle de Lombard Odier, actuellement basés à Montréal, rejoindront à New York l'équipe de Vontobel Swiss Wealth Advisors.Filiale détenue à 100% par la société familiale cotée en Suisse, Vontobel Holding AG, Vontobel Swiss Wealth Advisors est un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC qui dispose d’équipes de gestion clientèle basées à New York, Genève et Zurich. L’entité possède une licence de conseiller en investissement dans les provinces canadiennes de l’Alberta, de la Colombie-Britannique, de la Nouvelle-Écosse, de l’Ontario et du Québec. Elle développe des solutions de gestion de fortune diversifiées à l'échelle mondiale pour des investisseurs qualifiés américains et canadiens. Les clients privés de Lombard Odier domiciliés aux États-Unis seront désormais conseillés par cette structure.Lombard Odier et Vontobel ont également conclu un accord de coopération, en vertu duquel Lombard Odier recommandera Vontobel en tant que partenaire privilégié, à ses éventuels futurs clients privés domiciliés aux États-Unis, recherchant un gestionnaire de fortune suisse.La clôture de l’opération est prévue pour le premier semestre 2019. Vontobel financera cette transaction entièrement sur ses fonds propres.

Vanguard a enregistré la plus forte collecte du mois de septembre aux Etats-Unis avec un montant de 16,5 milliards de dollars, largement devant State Street Global Advisors, avec un montant de 10,4 milliards de dollars, selon les dernières statistiques communiquées par Morningstar. A l’autre bout du spectre, Harbor a subi les plus importantes sorties nettes, pour un montant de 3,5 milliards de dollars, devant Franklin Templeton (2,7 milliards de dollars), T. Rowe Price (1,9 milliard de dollars) et AQR (1,1 milliard de dollars).Durant le mois sous revue, la collecte nette des fonds de long terme (hors monétaire) s’est élevée à 28,2 milliards de dollars, grâce aux fonds d’actions américaines qui ont attiré 10,6 milliards de dollars et aux fonds d’obligations fiscalisées qui affichent une collecte de près de 21 milliards de dollars. Dans les fonds d’actions américaines, les fonds gérés passivement ont enregistré des entrées nettes de 19,4 milliards de dollars contre 13 milliards le mois précédent tandis que les fonds gérés activement ont subi des sorties nettes de 8,8 milliards de dollars contre 14,4 milliards le mois précédent.

Pimco se tourne vers des sources non conventionnelles, comme les petites annonces pour les offres d’emplois, pour l’aider à mieux prédire l’inflation et les mouvements de taux, rapporte Financial News. La société américaine, qui supervise 1.700 milliards de dollars, s’appuie déjà sur des données extensives couvrant environ 100 millions de prêts hypothécaires et 400 millions de transactions immobilières, mais la société cherche désormais de nouvelles sources d’informations pour améliorer ses décisions macro. « Nous cherchons des données additionnelles pour mieux suivre le marché du travail et l’inflation, notamment des séries de données qui ont un long historique », indique Emmanuel Sharef, gérant chez Pimco.

Le gouvernement norvégien recommande que le fonds souverain Government Pension Fund Global reste géré par Norges Bank, la banque centrale norvégienne, a-t-il annoncé vendredi dans un livre blanc soumis au parlement norvégien. Il rejette ainsi l’idée de confier la gestion du fonds norvégien à une entité externe. « Norges Bank est une institution qui jouit d’un niveau élevé de confiance, à la fois en Norvège et à l’étranger. Au fil du temps, la performance de la banque, à la fois comme société de gestion du GPFG et comme banque centrale de Norvège, a été bonne. En tant que banque centrale du pays, Norges Bank a une compréhension approfondie du rôle que le GPFG joue dans les décisions politiques en matière d’économie », peut-on lire dans un communiqué de presse. « Conserver la gestion du fonds au sein de Norges Bank implique que la banque va continuer à avoir des responsabilités larges et complexes. Nous devons nous assurer que les structures de gouvernance sont bien adaptées à ces responsabilités », a commenté Siv Jensen, le ministre des Finances. Le gouvernement propose donc la création d’un comité de politique monétaire et de stabilité financière au sein de la banque centrale.

La banque privée VP Bank, basée au Liechtenstein, a annoncé ce matin avoir repris pour le compte du groupe de services financiers suédois Carnegie Investment Bank l’administration et la conservation de fonds d’investissements luxembourgeois pour la Suède et le Danemark. Le volume total de ces fonds s'élève à environ 1 milliard d’euros. La migration des fonds a été réalisée le 1er et le 16 octobre, précise la banque dans un communiqué. La gestion des portefeuilles est cependant toujours assurée par Carnegie Investment Bank depuis Stockholm et Copenhague. Le suédois Carnegie Investment Bank AB était présent depuis 1995 au Luxembourg, mais sa filiale Carnegie Fund Services s’est retirée de ce marché le 1er octobre.

Perial Développement, an affiliate of the real estate savings group Perial, on 19 October announced that it is acquiring an office property in Lyon Gerland for a major renovation project. The property has been acquired from MACIFIMMO, the real estate asset management firm of the mutualist insurer Macif. The office property, located in the 7thdistrict of Lyon, has a surface area of nearly 3,000 m², and has 40 parking spaces. The sale price has not been disclosed.Perial Développement will undertake a major renovation of the property “to offer high-performance, modern collaborative spaces,” the firm explains in a statement. The renovation project, slated for delivery in 2020, will seek BREEAM Rénovation “Very Good” certification.

Marta Oudot, who had previously been part of the sales team at Allianz Global Investors (AllianzGI) in Paris, has decided to leave the firm where she had worked for four years, she has announced on her LinkedIn profile. “Today, I start a new adventure,” she writes, thanking her colleagues “for these four years of work together.” Oudot has not provided any information about her new destination.Oudot joined AllianzGI in October 2014 to develop the management activities of the firm serving fund selectors and distributors in France, Belgium and Luxembourg. She had previously worked for nine years at East Capital, where she set up the distribution activities in France, and was responsible for commercial development in France, Luxembourg, Belgium, and Monaco. Before that, she worked at SEB in Sweden.

Vontobel will acquire international US-based private clients portfolio from Lombard Odier, for a sum which remains confidential.Lombard Odier currently manages assets of approximately CHF 600 million for international private wealth management clients based in the US and approximately CHF 600 million for private brokerage clients through a Montreal-based, SEC- registered subsidiary. As part of the transaction, Vontobel will also integrate the Montreal-based relationship managers into the team of Vontobel Swiss Wealth Advisors in New York. Lombard Odier and Vontobel have also entered into a cooperation agreement under which Lombard Odier will recommend Vontobel as the preferred partner to potentially future private clients based in the US.Vontobel Swiss Wealth Advisors, a wholly-owned subsidiary of Swiss family-owned and listed company Vontobel Holding AG, is a SEC-registered investment advisor and has exempt international advisor status in the Canadian provinces of Alberta, British Columbia, Nova Scotia, Ontario, and Quebec. VSWA develops solutions for globally diversified wealth management for US investors and Canadian permitted clients. Private clients of Lombard Oder domiciled in the United States will now be advised by this structure.Lombard Odier and Vontobel have also signed a cooperation agreement, by which Lombard Odier will recommend Vontobel as a preferred partner to potential future private clients based in the United States seeking a Swiss wealth manager.Closing is scheduled for the first half of 2019. Vontobel will finance the transaction entirely from its own funds.

In a white paper submitted today to the Norwegian Parliament, Stortinget, the Norwegian Government recommends that the management of the GPFG remains in Norges Bank. The government also rejects the idea of outsourcing the management of the Norwegian fund to an outside entity.“Norges Bank is an institution that enjoys a high level of trust, both in Norway and internationally. Over time, the bank’s performance, both as asset manager for the GPFG and as Norway’s central bank has been good. As the country’s central bank, Norges Bank has a thorough understanding of the role the GPFG plays in economic policymaking,” a press statement says.“Keeping the management of the fund in Norges Bank implies that the Bank will continue to have broad and complex responsibilities. We must ensure that the governance structures are well adapted to these responsibilities”, says Minister of Finance Siv Jensen.The Government therefore proposes to establish a committee for monetary policy and financial stability in Norges Bank.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheItalian online bank CheBanca! Has posted net subscriptions for thefirst quarter of its 2018-2019 fiscal year ot EUR600m, Blueratingreports. Assets totalled EUR23.2bn, up 2.5% compared with June 2018.The network of financial advisers includes 244 financial advisers in51 offices. The goal is to reach 320 advisers.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }ABNAmro has launched a counter-attack after an investigative report wasbroadcast by the Netherlands television programme Kassa on 20October.Thebroadcast concerned a report produced by Friendsof the Earth Netherlands (SOMO/Milieudefensie) on palm oil, in whichABN Amro is mentioned as a financier and investor. The evening beforethe broadcast, the Netherlands-based financial group stated that ithad declined an invitation to a debate in the studio, arguing thatneither the NGO nor the programme had sent the report to the firm tobe read in preparation for the debate.Ina statement, ABN Amro says that palm oil should be produced in themost sustainable manner possible, and added that a boycott of theingredient would not be realistic, since it is a component in manyproducts. “In its lending policy, ABN Amro explicitly excludesexpropriations and illegal deforestation, two important potentialnegative effects of irresponsible production of palm oil. We don’twant anything to do with these practices.”“Thedomain of investment is a different story. ABN Amro does not investon its own behalf. When there is reference to an investment, we aretalking about investments by our retail and private clients. Theseclients are given the choice to make their own investment decisionsor to entrust the management of their assets to ABN Amro. Ultimately,they are the ones who decide how they invest and in what assets. Wealways encourage our clients to invest sustainably and our newclients are offered a sustainable investor profile as a standardoption,” ABN Amro explains.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AlexBoggis of Aberdeen Standard Investments, a long-standing director ofthe asset management firm in Hong Kong, will be leaving the firm atthe end of the month, after recent changes in the Asian management,AsianInvestor reports. Julia Chen will succeed him as head ofinsurance coverage for Asia Pacific, but will stay in Taipei as headof institutional sales in Taiwan.

Banca Generali, la filiale de banque privée et de gestion d’actifs de l’assureur italien, a annoncé lundi l’acquisition de 100% des parts de Nextam Partners. Cette boutique propose depuis 2001 des services de gestion d’actifs et de gestion de fortune, ainsi qu’une offre de conseil, aux banques privées et aux investisseurs institutionnels. Nextam Partners dispose de 2.500 clients totalisant 5,5 milliards d’euros d’encours conseillés et 1,3 milliard d’encours sous gestion.

Groupama AM a annoncé lundi s’être associé avec Tikehau Capital pour lancer un fonds de financement de l’économie, Groupama Tikehau Diversified Debt Fund (GTDDF). Ce nouveau fonds, dans lequel le Fonds européen d’investissement est l’investisseur de référence, est dédié au financement des PME européennes et principalement françaises. Le projet trouve son origine dans l’initiative de place « MEDEF Accélérateur d’investissement » visant à développer une plate-forme de financement dédiée au TPE-PME.

Le président américain Donald Trump a annoncé samedi que les Etats-Unis allaient se retirer du traité signé en 1987 avec la Russie sur le contrôle des forces nucléaires à portée intermédiaire (FNI), accusant Moscou de ne pas le respecter. Le vice-ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Riabkov a déclaré que ce retrait donnerait lieu à des représailles «technico-militaires». Le président russe Vladimir Poutine demandera des explications au conseiller américain à la Sécurité nationale, John Bolton, à Moscou cette semaine.

La Commission estime qu’il n’atteindra que 0,2% l’année prochaine, loin des 0,6% exigés par les règles européennes.

Warin Buntrock, directeur adjoint des gestions chez BFT IM

Manulife Investments lancé deux fonds thématiques, Manulife Global Thematic Opportunities Fund et Manulife Global Thematic Oppoturnities Class, au Canada, en partenariat avec le gérant suisse Pictet Asset Management. Les fonds investissent dans les entreprises qui tirent parti des mégatendances. Le responsable des actions thématiques de Pictet AM Hans Peter Portner et Gertjan Van Der Geer, senior investment manager au sein de l'équipe actions thématiques du gérant suisse, seront les sous-conseillers des fonds. Pictet AM gère des fonds thématiques depuis près de vingt ans. Leurs encours sous gestion avoisinaient les 35 milliards d’euros fin septembre 2018. Pour Bernard Letendre, responsable de la gestion de patrimoine et d’actifs au Canada chez Manulife, « Pictet Asset Management est un véritable chef de file dans le monde de l’investissement thématique et a fait ses preuves pour ce qui est de repérer des occasions qui tirent parti des mégatendances et des thématiques qui façonnent notre monde. » Au 30 juin 2018, les actifs gérés et administrés de Manulife se chiffraient à plus de 1 100 milliards de dollars canadiens.

La Banque cantonale de Bâle a annoncé ce 17 octobre le bouclage de l’acquisition de Banque Cler. Au terme de l’offre, l'établissement bâlois détenait plus de 98% du capital-actions de l’ex-Banque Coop, indique un communiqué. Avant le début de l’offre, la banque cantonale détenait une participation de 80,67%. Comme la réglementation l’y autorise, la banque cantonale va racheter le reste des actions encore dans le public afin de détenir la totalité du capital-actions de Banque Cler qui sera alors retirée de la cote. L’opération de retrait de la cote devrait intervenir dans le courant du premier trimestre 2019, précise le communiqué.

Trecento Blockchain Capital, la branche du gérant français Trecento Asset Management dédiée à la blockchain et basée à Genève, a annoncé le lancement d’un fonds conjointement avec le portail blockchain britannique Coinschedule. Ce fonds nommé Coinschedule Trecento BC Fund investira dans les premiers stades de développement des sociétés impliquées dans la blockchain, ce qui inclut l’offre de tokens et des transactions basées sur les actions.Coinschedule a été établie en 2016 à Oxford. Un algorithme intitulé TrustScore a été développé pour évaluer la crédibilité des projets blockchain, ceux obtenant les notes les plus élevées étant ceux qui performent le mieux sur la durée selon Coinschedule. Trecento Blockchain Capital prendra les décisions d’investissements dans le fonds.“We are very excited to partner with such a young yet successful team that can bring all their expertise and best practices from the traditional financial markets into the blockchain world”, said Alex Buelau, CEO of Coinschedule. Alice Lhabouz, founder at Trecento Blockchain Capital, said “We are looking forward to help fund incredible blockchain projects at a time where many promising teams are finding it hard to raise capital. Partnering with Coinschedule will enable us to find the needle in the haystack of blockchain projects.” This fund has the ambition to provide institutional investors, eager to benefit from the amazing blockchain business opportunities, with a regulated and professional investment fund. The two companies are working closely together and the Coinschedule Trecento BC Fund will be launched in the coming weeks alongside with a new fund tracking section on the Coinschedule Portal.

EFG International vient de recruter Yves Aeschlimann, qui a quitté Edmond de Rothschild où il était responsable de son département juridique et conformité fiscale et membre de la direction générale (NewsManagers du 18 octobre).Il est nommé responsable juridique et conformité (group head of legal & compliance) et dirigera une nouvelle division regroupant les fonctions juridiques et conformité. Il deviendra aussi membre du comité exécutif d’EFG International, à compter du 1er mai au plus tard. Vittorio Ferrario, le directeur de la conformité, a décidé de quitter EFG à la fin du premier trimestre 2019.

Le fournisseur d’indices allemand Solactive vient d’ouvrir un bureau à Hong Kong, après celui de Toronto en début d’année. Le bureau accueille une équipe dédiée de professionnels fournissant des solutions indicielles usr mesure pour les ETF et autres produits indiciels ainsi que des services aux ETF. Désormais basé à Francfort, Toronto et Hong Kong, Solactive est en mesure de fournir ses services dans tous les fuseaux horaires.

Arkéa a lancé une nouvelle filiale, Arkéa Lending Services, une fintech qui consiste en une plateforme de financement dédiée aux collectivités et aux entreprises. Celle-ci a pour but de faciliter la mise en place de financements en faveur dudéveloppement des territoires. « Arkéa Lending Services est la première place de marché qui met en relation les emprunteurs du secteur public ainsi que les entreprises avec un panel de prêteurs qualifiés. En lançant cette interface, Arkéa vise à faciliter la recherche et la mise en place de financements et permettre ainsi la concrétisation de projets en faveur du développement des territoires. Nous nous positionnons comme un animateur de l’écosystème et un facilitateur de succès », commente Bertrand Blanpain, membre du comité exécutif d’Arkéa, en charge du pôle entreprises et institutionnels. La plateforme s’appuie entre autres sur des technologies de reconnaissance visuelle, de traitement des données et de signature électronique. Pierre-Eloi Acar, directeur d’Arkéa Lending Services, ajoute: « nous avons développé cette fintech en totale cohérence avec l’ADN du groupe : Arkéa Lending Services met le meilleur du digital au service du financement de l'économie réelle. Notre ambition est double : pour les acteurs du secteur public, devenir l’outil de référence de mise en concurrence de prêteurs dans le cadre du financement de leurs investissements. Pour les entreprises : développer l’accès au financement In Fine (non amortissable) et diversifier leurs sources de financement. »

La société de gestion Financière de la Cité a renforcé son équipe obligataire en septembre avec les arrivées de Timothée Pubellier et Christophe Bonnevin, respectivement en tant que gérant obligataire et analyste, a appris NewsManagers.Timothée Pubellier a travaillé ces trois dernières années au sein de Kames Capital où il gérait notamment le fonds LBPAM Kames Absolute Return Bond Global. Il a également géré un hedge fund chez Union Bancaire Privée durant plus d’un an.Christophe Bonnevie était, lui, analyste d’investissements senior chez France Brevet avant de rejoindre Financière de la Cité, poste qu’il a occupé durant presque quatre ans. La Financière de la Cité a été fondée en 2005.

CPR Asset Management (CPR AM) donne une nouvelle ampleur à sa gamme de fonds thématiques. Après notamment le vieillissement de la population et les entreprises disruptives, la société de gestion lance désormais un fonds actions internationales consacré exclusivement à l’éducation. Baptisé CPR Invest – Education, le nouveau véhicule est un compartiment de la sicav de droit luxembourgeois CPR Invest. « L’éducation est l’une des pierres angulaires d’une croissance économique durable, a expliqué Guillaume Uettwiller, gérant du fonds aux côtés de Yasmine de Bray, co-gérante, lors d’une rencontre avec la presse. Il n’y a jamais eu autant d’opportunités dans le secteur de l'éducation. Investir dans ce secteur permet de faire le bien et d'être utile. Car au-delà de l’alpha financier, l’objectif du fonds est de générer un impact social positif. L’enjeu est loin d’être anodin. Le marché mondial de l’éducation représente actuellement 5.000 milliards de dollars, un chiffre qui pourrait doubler d’ici 2030, favorisé notamment par les changements démographiques et sociaux et la révolution technologique.Afin de saisir pleinement les opportunités d’investissement de ce secteur, le fonds a adopté une philosophie d’investissement reposant sur une double approche. D’une part, l’univers d’investissement défini par l’équipe de gestion couvre l’ensemble de l’écosystème éducatif tout au long de la vie d’un individu, de l’accès à l’éducation au monde du travail en passant par le développement de contenus dédiés et les services au quotidien (logement étudiants, transports scolaires…). D’autre part, la société de gestion a décidé de mettre en œuvre une approche ESG (environnement, social et gouvernance) visant à exclure « les plus mauvaises pratiques ESG et/ou faisant l’objet de controverses sur la base de critères spécifiques en lien avec les enjeux de la thématique », a indiqué Guillaume Uettwiller.Dans ce cadre, son univers d’investissement se compose de 150 valeurs à l’échelle mondiale, réparties en trois grandes catégories : contenus et outils, écoles et formations et, enfin, services au quotidien. « Cet univers nous permet d’être assez homogène pour assurer une gestion active », a indique le gérant. Un univers composé de valeurs plutôt jeunes puisque « 22% des titres n’était pas cotés en 2015 », souligne Guillaume Uettwiller, et marqué par des titres surtout « small » et « midcaps ».Le portefeuille de CPR Invest – Education est actuellement composé de 73 valeurs, dont Chegg, une plateforme Cloud de location de manuels scolaires ; Pearson, éditeur de contenus académiques ; Unite Students, spécialiste des logements étudiants ; ou encore IDP, un service de placement d’étudiants internationaux. Les valeurs sélectionnées proviennent essentiellement du monde anglo-saxon (Etats-Unis, Royaume-Uni, Australie), d’Asie et d’Amérique latine. Le gérant n’a d’ailleurs pas caché le faible nombre de valeurs d’Europe continentale en portefeuille « pour des raisons fondamentales » et du faible nombre de sociétés cotées dans ce secteur. Lancé officiellement le 2 octobre 2018, le fonds a bénéficié d’un capital d’amorçage de 10 millions d’euros. Enregistré en France et au Royaume-Uni, le fonds est en cours d’enregistrement en Autriche, Belgique, Espagne, Finlande, Italie, Pays-Bas, République Tchèque, Suède et Suisse.

Axa Investment Managers (AXA IM) a annoncé ce 18 octobre le lancement de Conviction Autocalls, que la société présente comme le premier fonds géréde manière discrétionnaire qui investit dans un portefeuille diversifié d’autocalls en format dérivés (et non en titres de créances). Le fonds s’inscrit dans le cadre de la stratégie d’innovation produits d’AXA IM et répond aux besoins d’investisseurs avertis, qui sont en capacité d’assumer une perte en capital sur la période d’investissement recommandée de 5 ans et qui souhaitent pouvoir investir différemment dans les autocalls. «AXA IM a développé une idée innovante : offrir les avantages des autocalls (la clarté des conditions prédéfinies en termes de gain potentiel et de remboursement anticipé), dans un portefeuille diversifié d’autocalls (sous un format d’instruments financiers à terme, soit des dérivés) géré activement par une équipe expérimentée», souligne un communiqué. La valeur ajoutée du fonds repose sur trois piliers: U - tout, d’abord, un potentiel de performance grâce à un support d’investissement, intéressant, selon AXA IM : le fonds cherche à bénéficier des opportunités d’investissement offertes par les autocalls pour viser, sur un horizon d’investissement supérieur ou égal à 5 ans, un objectif de performance moyenne annualisée supérieure à 4% au-delà de l’EONIA capitalisé (nette de frais) pour la part C et supérieure à 4,85% au-delà de l’EONIA capitalisé (nette de frais) pour la part I (réservée aux souscripteurs et personnes morales investissant au minimum 50.000 euros lors de leur première souscription), en contrepartie d’un risque de perte en capital pouvant être important en cas de baisse importante des marchés actions européens. L’objectif de gestion peut, cependant, ne pas être atteint. La valeur liquidative du fonds pouvant être impactée par la baisse des marchés actions, l’objectif de gestion ne constitue pas une garantie de rendement et de capital. · - ensuite, un portefeuille diversifié d’autocalls : la diversification offerte en termes de type d’autocalls (en format dérivés), à savoir maturité, sous-jacent, barrière de risque en capital, point d’entrée et point de sortie, vise à limiter les risques associés à ce type de produit et permet ainsi de diminuer le risque du portefeuille par rapport à un autocall standard commercialisé sous format titre de créance. · - enfin, une gestion active pilotée par une équipe expérimentée : huit gérants expérimentés dans la gestion de produits structurés sont en charge de la sélection et du suivi quotidien du portefeuille d’autocalls en fonction des conditions de marché. Ils cherchent ainsi à profiter d’éventuelles opportunités d’investissement et à réagir potentiellement chaque jour en cas de dégradation des conditions de marché, le tout afin de viser à atteindre l’objectif de gestion du fonds. « «Pour gérer le fonds, nous combinons deux approches complémentaires. D’une part, une approche stratégique visant des autocalls de maturité allant de 3 à 6 ans et représentant le principal contributeur à la recherche de réalisation de l’objectif de performance, et d’autre part une approche tactique visant des maturités allant de 1 à 3 ans afin d’apporter un complément de performance, qui sera en général supérieure à celle de l’approche stratégique, mais avec un risque de perte en capital plus important », explique Lorraine Zafrani, responsable de l'équipe de gestion Multi Asset Client Solutions. A Ainsi, au quotidien, le fonds propose une autre manière d’investir dans les autocalls pour le porteur de parts : l’investisseur n’a plus besoin de surveiller les points d’entrée, les éventuelles tombées de coupon, les possibles rappels anticipés ou les échéances. De même, il n’est plus obligé de chercher régulièrement des opportunités pour réinvestir son capital, comme c’est le cas pour les autocalls standards sous format titre de créance. Ce format offre ainsi davantage de possibilités d’investissements qu’un autocall standard. «Investir dans des dérivés collatéralisés permet de supprimer le risque crédit de l'émetteur inhérent à tous les autocalls standards sous format titre de créance, et a ainsi pour conséquence un risque de crédit du fonds très limité. De plus, le fait que ces instruments soient créés sur mesure à notre demande offre au fonds un univers d’investissement particulièrement vaste, ajoute Lorraine Zafrani.

La société de gestion Robeco, en collaboration avec RobecoSAM, sa société spécialisée exclusivement dans l’investissement durable, vient d’obtenir le label ISR français pour 9 fonds d’investissement totalisant près de 2,7 milliards d’euros d’encours sous gestion. Les fonds labellisés sont les suivants : Robeco QI Global Developed Sustainable Enhanced Indexing Equities, Robeco QI Global Sustainable Conservative Equities, Robeco QI Emerging Markets Sustainable Active, Robeco Euro Sustainable Credit, RobecoSAM Global SDG Credits, RobecoSAM Sustainable European Equities, RobecoSAM Global Gender Equality Impact Equities, RobecoSAM Smart Energy et RobecoSAM Global Sustainable Impact Equities. Robeco gère actuellement 102 milliards d’euros d’actifs via différentes approches d’investissement intégrant des critères ESG.