La Financière de l’Echiquier (LFDE) a recruté Christèle de Waresquiel en tant que responsable commerciale pour la Suisse ainsi que Frédéric Jacob comme directeur commercial pour le Benelux. Christèle de Waresquiel, qui a pris ses fonctions le 5 novembre, vient de Rivoli Fund Management où elle s’occupait des relations clients en Europe et à l’international. Elle a aussi travaillé chez Morgan Stanley à Londres, Calyon, JP Morgan et GE Capital. Au sein de LFDE, elle travaillera sous la direction de Benjamin Canlorbe, country manager pour la Suisse. Frédéric Jacob travaillait quant à lui depuis 2010 chez Carmignac. Il a été responsable commercial pour la Belgique avant d’être nommé responsable de la clientèle institutionnelle en 2015. Auparavant, il a officié chez Odyssey Financial Technologies, Derivative et Dexia Asset Management. Basé à Paris et à Bruxelles, Frédéric Jacob travaillera aux côtés de Stéphane Van Tilborg, country manager pour le Benelux depuis juillet 2018. Présente en Belgique et au Luxembourg depuis 2004, en Suisse depuis plus de 12 ans, LFDE entend renforcer sa présence auprès des clientèles de banques, tiers gérants, assureurs et investisseurs institutionnels sur deux marchés particulièrement stratégiques pour la société.

Le gestionnaire d’actifs britannique Jupiter a nommé Tom Gardner en qualité de « director » en charge des relations avec les consultants mondiaux, rapporte le site InvestmentEurope. Au sein de l’équipe dédiée aux relations avec les consultants, l’intéressé sera chargé de développer des relations stratégiques avec des consultants internationaux et locaux. Arrivé dans le courant du mois de novembre, il est directement rattaché à Jill Barber, responsable mondiale des institutionnels. Tom Gardner arrive en provenance de BMO Global Asset Management où il officiait en qualité de « director » au sein de l’équipe en charge des relations avec les consultants. Avant cela, il a travaillé chez Hermes Investement Management, également dans le domaine des relations avec les consultants.

HSBC Global Asset Management a lancé deux fonds monde multi-classes d’actifs durables, rapporte Investment Week. HSBC Global Sustainable Multi-Asset Conservative et HSBC Global Sustainable Multi-Asset Balanced suivent la méthodologie appliquée par la gamme multi-classes d’actifs de la société, tout en prenant en compte des considérations ESG. Le fonds « conservative » a une exposition actions d’environ 35 % tandis que le portefeuille « balanced » est à 60 %.

La société de gestion américaine QMA, spécialisée en gestion quantitative et propriété de l’assureur Prudential Financial, vient de racheter la boutique londonienne Wadhwani Asset Management, rapporte le site Financial News. Cette opération s’inscrit dans le cadre des projets de développement de QMA en Europe dans le sillage de la nomination l’an dernier de l’ex-BlackRock John Gee-Grant à la tête des activités internationales de la société de gestion.Wadhwani Asset Management est un spécialiste macro qui gère environ 1,4 milliard de dollars. Les actifs sous gestion de QMA s’élèvent à environ 128 milliards de dollars.

La société Swiss Life REIM France vient d’annoncer l’arrivée de Denis François, ancien président de CBRE Valuation Advisory France, en tant que Senior Advisor. Il a pris officiellement ses fonctions début octobre.Rattaché à Fabrice Lombardo, directeur de la structuration et de la gestion de Portefeuille, il apportera son soutien et sa grande expérience dans de nombreux domaines et notamment les sujets liés à la valorisation des actifs immobiliers», précise la société dans un communiqué.Diplômé des études supérieures de droit privé, de l’Institut d’Etudes Politiques d’Aix et de l’Institut du Droit des Affaires, Denis François a 35 ans d’expérience dans l’évaluation d’immobilier d’entreprise et résidentiel.Président de Bourdais Expertises puis de CBRE Valuation Advisory France, il était dernièrement Senior Advisor de CBRE. Tout au long de sa carrière il a apporté sacontribution, en liaison avec les autorités de contrôle et les organisations professionnelles, dans les évolutions législatives et professionnelles concernant l’immobilier (SCI, OPCI, SIIC, Charte de l’Expertise).« Nous sommes très heureux d’accueillir Denis François au sein de Swiss Life REIM (France). Son expérience et sa maîtrise des aspects de valorisation des actifs immobiliers sont très précieuses compte tenu des nombreux projets que nous conduisons actuellement », indique Fabrice Lombardo dans le communiqué de la société.

La société de gestion canadienne Manulife Asset Management, branche de gestion d’actifs du groupe Manulife, a nommé Morten Simonsen en tant que managing director et responsable de la distribution pour l’Europe du Nord. Cette nomination est effective depuis le 1er octobre, Manulife AM étant désireux d’introduire ses expertises sur les marchés publics et privés auprès de la clientèle wholesale et institutionnelle d’Europe du Nord. Morten Simonsen rapporte à Marco Zanuso, responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique de Manulife AM. Avant de rejoindre la société canadienne, il officiait chez Pimco en qualité de directeur général au Danemark et responsable de la distribution pour les pays nordiques. Il a également été responsable des pays nordiques chez Pinebridge Investments. Au 30 septembre 2018, les encours de Manulife AM s'élevaient à 339 milliards d’euros.

Oddo BHF Private Equity, filiale du groupe Oddo BHF Asset Management, a annoncé, ce 13 novembre, le premier « closing » de son fonds Oddo BHF Secondaries Opportunities pour un engagement total de plus de 160 millions d’euros. Ce montant inclut un mandat dédié à un investisseur institutionnel, précise la société de gestion. Ces capitaux proviennent essentiellement de clients institutionnels français et allemands. Le groupe Oddo BHF a également réalisé un investissement significatif dans le fonds, précise-t-il, sans dévoiler le montant investi.Le fonds Oddo BHF Secondaries Opportunities investit dans les marchés secondaires européens et nord-américains en privilégiant les transactions de petites et moyennes capitalisations allant de 5 à 50 millions d’euros. Ce fonds est spécialisé dans des actifs arrivés à maturité, qui sont essentiellement générateurs de « cash-flow », leaders sur leur marché et qui démontrent un engagement fort des équipes dirigeantes.Le second « closing » du fonds devrait avoir lieu au premier trimestre 2019, avec le soutien d’autres institutions, sociétés, entreprises familiales et clients privés français, allemands et européens. « Le fonds cible un montant de 300 millions d’euros, parallèlement au premier closing d’un fonds secondaire destiné aux particuliers qui devrait avoir lieu en décembre 2018 », précise Oddo BHF.

La société de gestion brésilienne Mauá Capital a recruté Sergio Goldenstein en qualité de gérant de portefeuille senior et associé en novembre, a appris NewsManagers. Il rejoint l’entreprise en provenance de Flag Asset, autre gérant basé à Rio de Janeiro, qu’il a quitté courant août et où il occupait les mêmes rôles depuis mai 2015. Il avait auparavant cofondé Arsa Investimentos où il a travaillé comme stratégiste et gérant, responsabilités qui étaient également les siennes à Arx Investimentos de 2005 à 2008. Sergio Goldenstein, qui a été directeur des investissements du groupe financier Porto Seguro, a exercé plusieurs fonctions à la Banque nationale du Brésil entre 1994 et 2005 et a aussi travaillé en tant qu’expert au Fonds monétaire international.

La société de gestion allemande Ampega Investment vient de lancer un fonds dédié au big data, Data Intelligence Fund, avec l’objectif de dégager une performance positive, qui, sur plusieurs années, dépassera largement la performance de l’indice DAX, selon le site spécialisé FondsscheckPour le pilotage du fonds, les gérants utilisent un réservoir de données qui sont évaluées avec des programmes d’intelligence artificielle dédiés, indique-t-on..

Il est assorti d’un accord douanier temporaire pour le Royaume-Uni.

Konstantin Leidman aurait quitté Schroders, le deuxième gestionnaire d’actifs britannique, pour rejoindre Wellington Management, avec plus de 1 milliard d’actifs, selon des sources proches du dossier, citées par Bloomberg. Il a quitté Schroders le mois dernier, et va rejoindre le gestionnaire d’actifs américain à Londres. Déjà en septembre, le gestionnaire de fonds Michael Scott avait quitté Schroders pour Man GLG (Man Group). Daniel Pearson et Peter Harvey ont repris l’activité de gestion de fonds assurée par Konstantin Leidman chez Schroders.

Natixis Investment Managers a annoncé hier le recrutement d’une équipe de gérants thématiques seniors : Arnaud Bisschop, Frédéric Dupraz et Nolan Hoffmeyer, tous les trois issus de chez Pictet Asset Management. «Deux gérants supplémentaires les rejoindront début 2019», précise le gestionnaire d’actifs dans un communiqué. L’an prochain, les nouveaux arrivants «lanceront une nouvelle gamme de fonds thématiques en commençant par les stratégies liées aux thèmes de l’eau, de la sécurité, de l’intelligence artificielle et de la robotique», ajoute NIM.

Le fonds de pension suédois AP4 a annoncé avoir rejoint le Tobacco-Free Finance Pledge, une initiative lancée cette année par une ONG en collaboration avec l'ONU, afin de favoriser les désinvestissements dans le secteur du tabac.

A la suite de l’acquisition en mai 2018 de deux hôtels à Milan, Swiss Life Asset Managers, Real Estate France a acquis deux immeubles tertiaires en octobre à Milan, en Italie pour le portefeuille assurances de Swiss Life en France et en Allemagne, et un fonds immobilier Swiss Life domicilié en France. Ces actifs immobiliers étaient détenus par AREEF 1 - SICAF gérée par Prelios SGR, pour le compte de Ardian Real Estate European Fund SCS, géré par Ardian. Ces deux actifs sont situés Via Giorgio Washington 70 et Corso Italia 13, d’une superficie locative brute d’environ 23 500 m². Ces actifs ont été rénovés et sont vendus à 97% loués avec un mix de locataires locaux et internationaux renommés. JG.

La société de conseil AtonRâ Partners (AtonRâ) et Taurus Group (Taurus), firme spécialisée dans les actifs numériques, ont annoncé une collaboration stratégique dans le domaine de la gestion d’actifs et de la recherche d’actifs numériques.

La société de gestion canadienne Manulife Asset Management, branche de gestion d’actifs du groupe Manulife, a nommé Morten Simonsen en tant que managing director et responsable de la distribution pour l’Europe du Nord. Cette nomination est effective depuis le 1er octobre, Manulife AM étant désireux d’introduire ses expertises sur les marchés publics et privés auprès de la clientèle wholesale et institutionnelle d’Europe du Nord. Morten Simonsen rapporte à Marco Zanuso, responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique de Manulife AM. Avant de rejoindre la société canadienne, il officiait chez Pimco en qualité de directeur général au Danemark et responsable de la distribution pour les pays nordiques. Il a également été responsable des pays nordiques chez Pinebridge Investments. Au 30 septembre 2018, les encours de Manulife AM s'élevaient à 339 milliards d’euros.

La société Swiss Life REIM France vient d'annoncer l'arrivée de Denis François, ancien président de CBRE Valuation Advisory France, en tant que Senior Advisor. Il a pris officiellement ses fonctions depuis début octobre.

AQA Capital, une société de gestion basée à Malte, a recruté une équipe commerciale en Italie, où elle va s’installer. Les six professionnels recrutés sont Franco Quartero, branch manager et conseiller financier, Cristiana Brocchetti, business developer et conseiller financier, Antonio Midolo, conseiller et business developer pour les institutionnels étrangers, Alessandro Peluso, conseiller financier, Roberto Riolo, conseiller financier et Paolo Vicentini, analyste financier. La société veut recruter 10 banquiers privés supplémentaires d’ici à fin 2019. En Italie, AQA est dirigée par Christian Manicaro, CEO.

Oddo BHF Private Equity, filiale du groupe Oddo BHF Asset Management, a annoncé, ce 13 novembre, le premier « closing » de son fonds Oddo BHF Secondaries Fund pour un engagement total de plus de 160 millions d’euros. Ce montant inclut un mandat dédié à un investisseur institutionnel, précise la société de gestion. Ces capitaux proviennent essentiellement de clients institutionnels français et allemands. Le groupe Oddo BHF a également réalisé un investissement significatif dans le fonds, précise-t-il, sans dévoiler le montant investi. Le fonds Oddo BHF Secondaries Fund investit dans les marchés secondaires européens et nord-américains en privilégiant les transactions de petites et moyennes capitalisations allant de 5 à 50 millions d’euros. Ce fonds est spécialisé dans des actifs arrivés à maturité, qui sont essentiellement générateurs de « cash-flow », leaders sur leur marché et qui démontrent un engagement fort des équipes dirigeantes. Le second « closing » du fonds devrait avoir lieu au premier trimestre 2019, avec le soutien d’autres institutions, sociétés, entreprises familiales et clients privés français, allemands et européens. « Le fonds cible un montant de 300 millions d’euros, parallèlement au premier closing d’un fonds secondaire destiné aux particuliers qui devrait avoir lieu en décembre 2018 », précise Oddo BHF.

La société de gestion brésilienne Mauá Capital a recruté Sergio Goldenstein en qualité de gérant de portefeuille senior et associé en novembre, a appris NewsManagers. Il rejoint l’entreprise en provenance de Flag Asset, autre gérant basé à Rio de Janeiro, qu’il a quitté courant août et où il occupait les mêmes rôles depuis mai 2015. Il avait auparavant co-fondé Arsa Investimentos où il a travaillé comme stratégiste et gérant, responsabilités qui étaient également les siennes à Arx Investimentos de 2005 à 2008. Sergio Goldenstein, qui a été directeur des investissements du groupe financier Porto Seguro, a exercé plusieurs fonctions à la Banque nationale du Brésil entre 1994 et 2005 et aussi travaillé en tant qu’expert au Fonds monétaire international.

Paris-based alternative manager Boussard & Gavaudan has launched a US equity fund taking into ESG criteria and relying on machine learning technics developed by Bramham Gardens Investments, a Parisian company focused on artificial intelligence. The BG AI US Equities SRI was launched on 13 September 2018 and seeks to be aligned with the UN Global Compact principles. It invests primarily in US large cap companies while excluding firms that violate the rules set by the UN Global Compact through an ESG analysis and review conducted by an independent ESG rating agency. Also companies involved in the production of weapons and anti-personnel mines do not form part of the fund’s investment universe. In addition to this fund launch, Boussard & Gavaudan has started marketing its BG AI Long Short Equity fund towards German investors since German financial market authority gave its green light for the distribution of the product at the end of October. It is the fourth fund to be marketed in Germany by Boussard & Gavaudan.

The Paris asset management industry is calling for a postponement of the extension of PRIIPs regulations to OPCVM vehicles, because the regulations have not been fully revised in all critical areas. “This regulation has the legitimate aim of better informing savings investors about their savings products, but since its partial implementation in 2018, it has found significant shortfalls, which work against informing clients well,” a statement says. The current OPCVM DICI document, which presents the key aspects of the product, will from 1 January 2020 be replaced by a new document, the PRIIPs KID, also used for certain insurance and banking products. “Professionals regret the inaction of the European Commission in this area, at a time when consumer and industry associations have reported fundamental problems presented by the PRIIPs document, repeatedly and in detail,” a joint statement by the AFG, AF2i, Anacofi, CNCIF, CNCGP and France Invest says. German asset management professionals (BVI) yesterday issued a similar statement (see separate article).“The PRIIPs information document, as used today, contains information which is extremely complicated for our clients to understand, requiring a high level of financial knowledge. The sophistication of the new methodologies prevents information being provided to clients which is clear, accurate, and not misleading,” a statement says. These points have been brought to the attention of the European Commission on several occasions. “After our repeated comments, and now aware of certain fault, the European financial authorities have announced a limited, urgent revision of the PRIIPs, which does not take into account the time necessary for full consideration to improve the text. Within this tight time frame, taking legislative procedures into account, actors would have only one or two months at the end of 2019 to come into compliance with the new PRIIPs standards, and to license thousands of affected products,” the statement explains.As a result, clients may not receive a key information document by January 2020, or worse, they may receive inaccurate documents. Paradoxically, the European authorities plan to simultaneously discontinue the most relevant document, the OPCVM DICI. This situation creates a risk of considerable disruption to the asset management industry, which would impact managers, distributors, investors, and savers. “We emphasize that we support the principle of the PRIIPs information document, which is intended to provide clients with consistent and comparable information about all savings products, and we do not want it to disappear. But we are today alerting the European authorities about two severe problems, namely, poor management of the timetable and the provision of inaccurate, unclear and misleading information which may discredit this European initiative,” the statement says.The attitude of the European Commission in this instance is “incomprehensible and regrettable,” although several concrete solutions which would be easy to implement have been proposed to avoid a worsening situation for consumers, the industry, and national regulators, the statement continues. “Ultimately, the wise decision we solemnly call on European regulators to take would be to postpone the extension of the PRIIPs KID until its faults can be corrected. Meanwhile, the OPCVM DICI document, which is satisfactory, would remain applicable.”

The sanctions commission of the French financial watchdog, the Autorité des marchés financiers (AMF), on Thursday announced a fine of EUR250,000 against Keren Finance, and a separate fine of EUR650,000 fot its client Laurent Haegel, and a fine of EUR25,000 for manager Xavier Lagae. The commission accuses them of manipulating share price of the Compagnie du Cambodge, an affiliate of Bolloré, in 2015, a decision published on the AMF website says.Shares in Compagnie du Cambodge are listed on the A segment of Euronext Paris, where they are subject to a double daily fixing, with one fixing at 11:30 am (first fixing), and one at 4:30 pm (second fixing). According to the complaint, the Commission claims that “by introducing massive buy orders followed by massive sell orders (or the reverse) in the three sequences in question (between 10 April and 10 November 2015), in a market with limited liquidity, with these orders made ‘face to face’ in a concerted manner by Mr. Haegel and Keren Finance, had the sole objective of transferring shares in the Compagnie du Cambodge from one portfolio to another, without changing the beneficial owner, the suspects would have given false or misleading indications about the offering and demand for shares in Compagnie du Cambodge, which would constitute share price manipulation under the terms of clause 1° a) of article 631-1 of the AMF general regulations.”The market authority had levelled a fine of EUR450,000 against the asset management firm and its client, and EUR90,000 for the manager who had been responsible for the client’s portfolio of life insurance policies. The sanctions commission has adopted a more severe stance against Haegel, a retired individual, and softened its stance to Keren Finance. This is the second sanction against the asset management firm, which this year has already been sentenced by the AMF to pay EUR300,000 in fines for shortfalls in its obligations for projected posting of orders.

Hedge funds posted declines in October as global equity markets experienced steep losses led by technology exposures. The HFRI Fund Weighted Composite Index (FWC) fell -2.98 percent in October, the worst monthly decline since September 2011, as reported by HFR.The October decline brings down the YTD return of the HFRI FWC Index to -1.66 percent. Indicative of larger fund outperformance for 2018, the HFRI Asset Weighted Composite Index fell -2.71 percent in October, lowering the YTD return to -0.98 percent. Approximately one-quarter of hedge funds posted positive performance for the month, with the top decile gaining +6.6 percent while the bottom decile fell -13.7 percent. Global equity markets declined between -5.0 to -11.0 percent for the month.October declines were spread across all main hedge fund strategies, with the largest decline in equity market-sensitive strategies, as the HFRI Equity Hedge (Total) Index fell -4.25 percent, the worst monthly decline since January 2016. EH sub-strategies declines were driven by the HFRI EH: Energy/Basic Materials Index, which fell -8.0 percent, and the HFRI EH: Technology Index, which lost -4.7 percent. The HFRI EH: Equity Market Neutral Index returned the smallest decline for month at -0.6 percent, while the HFRI EH: Healthcare Index remained the leading area of EH sub-strategy performance thus far in 2018, with a YTD return of +10.55 percent.Macro strategies also declined in October, as the HFRI Macro (Total) Index fell -1.8 percent, though losses were partially offset by gains in fundamental, discretionary strategies.

Insight Investment has developed a country rating model to explore how environment, social and governance - ‘ESG’ factors - affect sovereign debt portfolios. Insight’s rating model links sustainability and individual country risk, and responds to increased client interest in ESG portfolios. “Sovereign debt investors need more information to make informed decisions about the extent to which ESG factors are reflected in market prices,” said Joshua Kendall, senior ESG analyst at Insight. The model’s initial findings show most countries’ ESG performance has deteriorated and that governance in particular has been on a downward trend across more than half of developed market countries.

Andy Li has joined MFS Investment Management as portfolio manager based in London in November, NewsManagers has learned. He was hitherto overseeing two long-only credit strategies at Man GLG he joined in May 2014, the Man GLG Corporate Bond Professional and Man GLG Flexible Bond funds. Prior to that, Li worked as portfolio manager at ECM Asset Management where he focused on financials. There he managed the Diversified Financials Europe fund. Li started his career as an investment consultant at Accenture.

Boston-headquartered investment firm Wellington Management has launched the Wellington Climate Strategy, that invests in companies adressing climate risks and environmental sustainability issues through their products or services. The fund will be run by Alan Hsu, global industry analyst at Wellington Management, and other analysts. A number of sub-themes will be played by the fund such as low carbon energy and transports, energy efficience as well as resources and water management. Wellington Management’s ESG team inputs will be integrated into the fund process.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Spanishmutual funds have posted net outflows of EUR493m in October,according to statistics released by Inverco, the professionalassociation for asset management. The sector has reported a secondconsecutive month of net outflows, following EUR297m in net outflowsin September. Since the start of the year, net inflows now totalEUR11.36bn.Inthis setting, assets in common investment funds total EUR266.5bn asof the end of October, down by EUR6.18bn, or 2.3%, compared withSeptember. Since the start of 2018, assets have nonetheless increasedby EUR3.4bn, or +1.3%, compared with the end of December 2017.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }TheSwedish pension fund AP3 has recruited Elena Westerdahl as seniorquantitative analyst for portfolio strategies. Westerdahl joins fromNordea, where she had been analyst in chief in Group Treasury ALM,Risk Analytics. She was also responsible for institutional clients atNordea Markets.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }Aconsultation document concerning the key information document (KID)to be required under PRIIPs regulations, published on 8 November bythe European supervisory authorities (ESAs), including the banking(EBA), insurance (Eiopa) and market (Esma) supervisers, does notanswer the questions of German managers. “With the proposals of theESAs, information shortfalls in the information documents forsubscribers to products covered by PRIIPs regulations are notresolved, and the two controversial issues are not addressed,” theGerman association of asset management professionals (BVI) says in astatement released on 12 November.Theconsutation document says nothing at all about the methods ofcalculating transaction costs, the BVI states. Scenarios (stressed,unfavourable, moderate, and favourable) used as a basis to calculateprojections of future performance also remain intact, while thetreatment of past data produces inaccurate results, the professionalassociation says. Consideration of a longer period will onlyaccentuate the observed tendencies, the BVI says.TheESAs have themselves admitted that the time periods are too short todevelop new calculation methods, the association says. Theassociation has renewed its calls to postpone the introduction of thePRIIPs-KID document, scheduled for January 2020, until January 2022.