L’industrie des fonds spéculatifs a affiché une performance globale pondérée de 3,5% le mois dernier, soit sa plus forte hausse mensuelle depuis septembre 2010, selon les données publiées en fin de semaine par le cabinet américain Hedge Fund Research (HFR). Cette performance a été tirée par les stratégie long/short equity, emerging markets et event-driven, qui ont respectivement gagné 5,5%, 5,4% et 3,5% en janvier. «Les stratégies à bêta élevé ont permis à l’industrie des hedge funds de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis plus de huit ans, dans un contexte de fort rebond des marchés actions mondiaux en janvier, par rapport à leurs planchers de janvier», décrypte Kenneth Heinz, le président de HFR.

Tatjana Puhan, responsable de la gestion Multi Assets et Actions de Swiss Life AM.

Matteo Salvini et Luigi Di Maio ont annoncé vouloir remplacer leurs principaux dirigeants.

Moody’s Investor Service a annoncé vendredi avoir relevé la note souveraine de la Russie de Ba1 à Baa3 avec une perspective stable, en expliquant que les politiques mises en oeuvre ces dernières années permettraient de renforcer les finances publiques déjà solides du pays. L’agence cite une possible baisse des cours du pétrole parmi les risques extérieurs. Le mois dernier, Standard & Poor’s a confirmé sa note de la Russie à BBB- avec une perspective stable tout en précisant que sa perspective pourrait devenir négative en cas de nouvelles sanctions américaines.

Après avoir lancé un appel d’offres le 20 juin 2018 pour des mandats de gestion de deux fonds dédiés obligations euro, la CAVAMAC, Caisse d’Allocation Vieillesse des Agents Généraux, a sélectionné six sociétés de gestion parmi 16 offres. Pour le premier lot d’obligations Aggregate euro, trois sociétés de gestion (dont un sera titulaire d’un mandat dit stand-by) ont été sélectionnées : HSBC AM Edmond de Rothschild AM et Allianz GI. Le montant global envisagé pour l’ensemble des mandats est 160 millions d’euros. Ce montant pourra évoluer en augmentation ou en diminution au cours du mandat. Pour le second lot d’obligations Haut rendement euro, trois sociétés de gestion (dont un sera titulaire d’un mandat dit stand-by) ont été sélectionnées : ODDO BHF, Candriam et OFI AM. Le montant global envisagé pour l’ensemble des mandats est d’environ 80 millions d’euros. Ce montant pourra évoluer en augmentation ou en diminution au cours du mandat. Le marché a été conclu le 22 janvier 2019. Lire l’avis complet ici.

BFG Capital, un cabinet indépendant parisien, actif dans leconseil en gestion de patrimoine et le conseil en investissement financier, a décidé de changer de nom, a appris NewsManagers. Après une assemblée générale extraordinaire le 14 janvier dernier, les associés du cabinet ont opté pour la marque Conti Asset Management. Le cabinet a été créé en 2006.

Le marché suisse compte une nouvelle société de private equity Enki Capital, basée à Nyon et co-fondée par Joel Houmard et Vincent Oswald. La firme a annoncé sur son profil Linkedin qu’elle va conseillerle fonds Enki Swiss Opportunity, qui va investir dans les entreprises de la partie bassedu mid-market helvétique (valorisation entre 5 et 25 millions de francs suisses). Enki Capital estime qu’environ un cinquième des 58 000 entreprises suisses faisant partie de ce segment vont changer de propriétaire au cours des cinq prochaines années.

The Swiss market has a new private equity firm, Enki Capital, based in Nyon, and co-founded by Joel Houmard and Vincent Oswald. The firm has announced on its LinkedIn profile that it will advise the Enki Swiss Opportunity fund, which will invest in companies in the lower end of the Swiss mid-market (valuations from CHF5m to CHF25m). Enki Capital estimates that about one fifth of the 58,000 Swiss companies in this segment will be changing owners in the next five years.

DWS, la filiale de gestion d’actifs du groupe Deutsche Bank, a annoncé ce 8 février le lancement de deux ETF Xtrackers thématiques, l’un dédié à la mobilité du futur et l’autre au big data et à l’intelligence artificielle (IA). Ces produits appliquent une méthode inédite de filtrage reposant sur l’intelligence artificielle et capable de sélectionner les valeurs les plus à même de tirer parti des progrès technologiques à venir. Le Xtrackers Future Mobility UCITS ETF et le Xtrackers Artificial Intelligence and Big Data UCITS ETF* sont cotés sur le marché allemand depuis le 5 février 2019. Le premier de ces ETF a vocation à investir dans des entreprises exposées aux futures tendances en matière de mobilité, comme l’émergence des véhicules autonomes et le passage aux voitures électriques et hybrides, et d’autres tendances telles que les batteries électriques et au lithium. Le second ETF propose une exposition aux entreprises dont la croissance profite de la montée en puissance de certaines disciplines, telles que le deep learning, le cloud computing, la reconnaissance d’images, la reconnaissance vocale, les chatbots, et d’autres thèmes comme le traitement automatique du langage naturel. « Nos ETF thématiques sont censés couvrir une centaine d’entreprises mondiales dont les revenus vont très probablement augmenter dans les années à venir, étant donné les mutations sociétales importantes induites par l’évolution rapide de la technologie. Grâce à la méthode sophistiquée de sélection des valeurs développée pour ces indices, nous proposons la prochaine génération des fonds thématiques », explique Michael Mohr, responsable du Développement des ETF, cité dans un communiqué. Ces nouveaux ETF pratiquent une réplication physique directe et leurs frais annuels sont de 0,35 %.

DWS announced the launch of two Xtrackers thematic ETFs; one on future mobility and one on big data and artificial intelligence (AI). The Xtrackers Future Mobility UCITS ETF and the Xtrackers Artificial Intelligence & Big Data UCITS ETF have beenlisted onDeutsche Boerse. The former is designed to provide exposure to companies that are most likely to benefit from a range of future mobility trends, such as the emergence of autonomous vehicles, the switch to electric and hybrid vehicles, and related trends such as electric and lithium batteries. The latter aims to provide exposure to companies most likely to see future earnings growth stemming from developments such as deep learning, cloud computing, image recognition, speech recognition and chatbots, and related themes such as natural language processing. The ETFs track specially developed indices that use a unique filtering methodology, which itself uses AI processing. The methodology also focuses on identifying companies with patents in place that are most likely to make those companies significant future revenue generators. The geographic scope of the indices is global. «Our thematic ETFs are designed to focus in on up to 100 companies globally that are most likely to be the revenue winners of tomorrow, given the big societal shifts we’re seeing on the back of rapid technological advancement. Thanks to the advanced stock filtering methodology developed for the indices, we are able to provide the next generation of thematic products,» said Michael Mohr, Head of ETF Product Development. The new ETFs use direct, physical replication and have annual all-in fees of 0.35%.

La classe d'actifs a collecté 200 millions durant la semaine se terminant le 6 février.

It is a micro-event in terms of asset volumes, but it is an event nonetheless. For the first time in nearly six months (22 weeks, to be more precise), investors are returning to European equities, to the modest tune of USD0.2bn in the week ending on 6 February, according to weekly statistics from Bank of America Merrill Lynch Global Research. It is therefore not yet a certainty that European equities will return to investors’ good graces, but this may be a sign. Nonetheless, since 2 January, investors have withdrawn EUR7bn in assets from European equities. The most striking aspect of the past week may be the confirmed popularity of emerging markets. Funds dedicated to emerging market equities had a 17th consecutive week of positive net inflows, this time totalling USD3.2bn, a weekly study based on statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global says. Emerging market debt funds, for their part, took in USD4.4bn, the highest total since July 2016. Analysts at Bank of America Merrill Lynch Global Research report that since the beginning of the year, investors have bought up USD16bn in emerging market equities, and USD30bn in emerging market, high yield, and investment grade (IG) bonds. Bonds have continued to do well this week, with net inflows of USD11.1bn, the largest since January 2018. High yield bond ufnds have attracted USD4.8bn, a level not seen since March 2016. IG bond funds have posted net inflows of USD4bn. Since 2 January, investors have bought USD36bn in bonds. Meanwhile, since that date, investors have sold off USD10bn in equities. Although emerging market equities stand out as an exception, prudence is necessary. In all geographical regions combined, funds dedicated to equities show net inflows of USD4.3bn, but these inflows consist of a fragile USD6.8bn in incoming inflows to ETFs, and USD2.5bn in outflows from open funds. Funds specialised in Japanese equities show s fifth consecutive week of subscriptions, totalling USD1.7bn, but US equity funds show further redemptions totalling USD0.7bn.

La société de capital investissement rachète notamment les parts de TA Associates.

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé ce 8la nomination de Xavier Lattaignant en tant que Head of the Convertible Bonds Strategy (Responsable de la stratégie obligations convertibles), à compter du 4 mars 2019.Basé à Paris, Xavier Lattaignant dirigera la stratégie obligations convertibles et co-dirigera le fonds AXA WF Framlington Global Convertibles, avec Alexandre Fade. Il sera rattaché àMatthew Lovatt, Global Head d’AXA IM Framlington Equities. Xavier Lattaignant dispose d’une expérience d’une vingtaine d’années dans la gestion de portefeuille, l’analyse d’obligations convertibles et la stratégie d’investissements alternatifs/hedge fund. Ilétait précédemment Head of Convertible Bonds funds chez SCOR Investment Partners depuis 2011. Depuis 20 ans, l’approche d’AXA IM en obligations convertibles est articulée autour de processus d’investissement et de construction de portefeuilles robustes. Xavier Lattaignant et l’équipe d’investissement en obligations convertibles continueront de s’appuyer sur l’expertise des équipes actions globales et européennes basées à Paris et Londres, ils travailleront également avec les équipes crédit et analyse d’investissement. Le fonds AXA WF Framlington Global Convertibles affiche environ 1 milliardd’euros d’actifs sous gestion mais cela ne représente pas l’ensemble des encours sur cette activité, pour laquelle AXA IM n’a pas souhaité fournir de chiffres.

Activist investor Elliott has kept up the pressure on French spirits group Pernod Ricard, welcoming last week’s first-half results but calling for boardroom changes and better margins.Elliott, which has built a stake of just over 2.5 percent in Pernod Ricard, has called on the family-backed group to raise profit margins to bring them more inline with these of British rival Diageo. Elliott has suggested 500 million euros ($565 million) in cost cuts and options such as merging with another spirits company. The hedge fund, which has become increasingly active in Europe in recent years, issued a statement on Friday after Pernod’s results this week when the group raised its profit growth outlook for 2018-2019 and unveiled new margin goals in a three-year strategy plan. «Pernod’s half-year earnings announcement confirmed the strong growth potential and solid financial performance of the company. It also reflected a first small step in starting to address the company’s shortcomings in operational efficiency,» Elliott said. Last month, Pernod Ricard took a step towards governance improvement, naming Patricia Barbizet to the newly created role of lead independent director. Nevertheless, Elliott on Friday made clear it wanted more. «Necessary enhancements to the company’s board and corporate governance have yet to be addressed,» Elliott said. Elliott also said Pernod’s targeted savings of 100 million euros and a margin step-up of 50-60 basis points per year over the next three years were «modest goals» for a company of its size.

La Banque cantonale de Zurich (ZKB) a enregistré l’an dernier une collecte nette de 18 milliards de francs, selon le bilan annuel publié ce 8 février. Toutefois, les turbulences des marchés ont eu un impact négatif de plus de 11 milliards de francs si bien que les actifs sous gestion progressent de seulement 2,2% à 295,19 milliards de francs. Sur l’ensemble de l’année, le bénéfice net a légèrement progressé pour s'établir à 788 millions de francs, après constitution d’une provision de 200 millions de francs pour risques bancaires généraux, alors que les revenus ont très légèrement reculé à 2,3 milliards de francs. Le coefficient d’exploitation est demeuré stable à 61,4%.

Le président et directeur général de OppenheimerFunds, Arthur Steinmetz, s’apprête à démissionner après le rachat programmé de la firme par Invesco qui doit se concrétiser au cours du deuxième trimestre 2019 selon Citywire. Le directeur général et président d’Invesco Martin Flanagan dirigera la firme unifiée. Selon une porte-parole citée par Citywire, Arthur Steinmetz continuera d’exercer la fonction de directeur général jusqu'à la clôture de la transaction estimée à 5,7 milliards de dollars. Arthur Steinmetz a passé 33 des 35 années de sa carrière chez OppenheimerFunds. D’autres changements ont été annoncés en interne selon Citywire. Ainsi, John McDonough, actuellement responsable de la distribution et du marketing d’OppenheimerFundsdevrait prendre le rôle de responsable des ventes d’Invesco aux Etats-Unis. Sharon French, responsable des solutions beta chez OppenheimerFunds, devrait également quitter la firme une fois la transaction complétée.

L’industrie des fonds spéculatifs a débuté l’année d’un bon pied. Le secteur a affiché une performance globale pondérée de 3,5% le mois dernier, soit sa plus forte hausse mensuelle depuis septembre 2010, selon les données publiées en fin de semaine par le cabinet américain Hedge Fund Research (HFR). Cette performance a été tirée par les stratégie long/short equity, emerging markets et event-driven, qui ont respectivement gagné 5,5%, 5,4% et 3,5% en janvier. « Les stratégies à bêta élevé ont permis à l’industrie des hedge funds de réaliser sa meilleure performance mensuelle depuis plus de huit ans, dans un contexte de fort rebond des marchés actions mondiaux en janvier, par rapport à leurs planchers de janvier », décrypte Kenneth Heinz, le président de HFR.

Les PRI publient leur troisième rapport sur la prise en compte des facteurs ESG dans l'analyse et la notation du risque de crédit avec l'objectif d’inciter les agences de notation à intégrer les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) de manière plus systématique lors de l’évaluation de la qualité de crédit des entreprises

Bjorn Wahlroos,66 ans, le président deNordea Bank, a décidé de démissionner lors de la prochaine assemblée générale annuelle de la plus grande banque nordique, selon un communiqué. Il a présidé le conseil d’administration depuis 2011,durant notamment la décision de déménager son siège dans la zone euro. Il sera remplacé parTorbjorn Magnusson, qui a aussi été nommé - à partir de 2020 - PDG de SampoOyj, plus gros actionnaire de Nordea.

Natixis Investment Managers has hired Jochem Tielkemeijer as an investment consultant within its Dynamic Solutions team. He joins Natixis from Fisher Investments Europe where he spent over 5 years first as an investment consultant and then as a group manager within the client services team. JochemTielkemeijer will be responsible for portfolio analysis and advisory services for clients in the UK, Netherlands and Nordic region. Based in London, he will report to Julien Dauchez, head of consultants, Dynamic Solutions.

Columbia Threadneedle Investments has strengthened its credit capabilities with the hiring of three new investment professionals to its London-based team. Rosalie Pinkney joined as senior financial credit analyst, Christopher Hult joined as a portfolio manager and Angelina Chueh joined as a client portfolio manager. Rosalie Pinkney joins from Aviva Investors where she spent three years as senior credit analyst for emerging markets financials. Prior to this she was senior analyst for global investment grade banks at Friends Life Investments and Ignis Asset Management. At Columbia Threadneedle, Rosalie Pinkney works within the 15-strong global investment grade analysis team. She focuses on the banking sector in developed and emerging markets. Christopher Hult has been appointed portfolio manager in the investment grade team, involved in the management of the strategic and absolute return funds as well as the active Sterling, Euro and Global strategies. He joins from Coutts where he spent the last six years as a fixed income portfolio manager for their multi asset fund, covering sovereign and credit markets and managing the corporate bond portfolio. Angelina Chueh joins as a client portfolio manager. She joins from Baring Asset Management London, where she spent 17 years in various roles in the fixed income team, most recently as portfolio manager, director of fixed income.

Le gestionnaire de fortune Privilège Management, basé à Zurich, a annoncé ce 7 février la conclusion d’un accord de partenariat avec la société de microfinance Mikro Kapital, domiciliée au Luxembourg. Mikro Kapital, fondée en 2008, est une société de gestion spécialisée dans l’utilisation destechniques de microfinance pour investir dans de petites entreprises dans les pays émergents, notamment en Russie et dans les pays proches, en Asieet en Amérique latine.Mikro Kapital souligne qu’elle intègre les critères ESG dans toutes ses décisions d’investissement.

Morgan Stanley Wealth Management a embauché un banquier privé senior en provenance de Deutsche Bank pour son unité de conseil international basé à New York, rapporte Citywire Americas. Armando Estua Belaunzaran, qui compte 22 ans d’expérience, a rejoint Morgan Stanley après avoir passé cinq années au sein de Deutsche Bank Wealth Management à Genève et à New York. Il y gérait les avoirs de clients mexicains fortunés à hauteur de 830 millions d’euros selon Citywire Americas. Armando Estua Belaunzaran a également travaillé pour d’autres banques en Suisse dont Credit Suisse, UBS et Merrill Lynch, et à Londres chez Citigroup.

Martin Currie, société de gestion basée à Édimbourg, a annoncé les nominationsd’un responsable de la distribution wholesale en Europe, Barry MacLennan, et d’un responsable de la distribution auprès des intermédiaires des Amériques, Mark Cho. Barry MacLennan, basé àÉdimbourg, coordonne les ventes de Martin Currie et Legg Mason au Royaume-Uni et en Europe. Il travaillait auparavant à Standard Life Investments..Mark Cho, basé à New York, est chargé de la même mission sur le continent américain. Mark Cho travaille depuis avril 2014 à Legg Mason. Il a également travaillé à Fred Alger Management et Guardian Life.

L’antenne suisse de la banque privée du Liechtenstein VP Bank vient de recruter quatre spécialistes du conseil en provenance de Julius Baer, a appris le site spécialisé finews. A compter du 1er février 2019, Peter Vangehr prend la responsabilité de la division «Intermédiaires» de VP Bank (Schweiz). Trois autres conseillers de Julius Baer vont renforcer l'équipe de Peter Vangehr, rattaché directement à Antony Lassanianos, directeur général de VP Bank (Schweiz).

Columbia Threadneedle Investments a recruté trois professionnels de l’investissement pour son équipe crédit basée à Londres. Ainsi, Rosalie Pinkney a rejoint la société en tant qu’analyste crédit financier senior. Elle vient d’Aviva Investors où elle a passé trois ans en tant qu’analyste crédit senior pour les marchés financiers émergents. Elle a aussi travaillé pour Friends Life Investments et Ignis Asset Management. Chez Columbia Threadneedle, elle travaillera au sein de l’équipe de recherché investment grade de 15 personnes et se concentrera sur le secteur bancaire dans les marches développés et émergents. Christopher Hult arrive en tant que gérant de portefeuilles dans l’équipe investment grade, impliquée dans la gestion des fonds stratégiques et à rendement absolu ainsi que dans les stratégies actives sterling, euro et monde. L’intéressé vient de Coutts où il passé les six dernières années comme gérant obligataire pour le fonds multi-asset. Enfin, Angelina Chueh rejoint la société en tant que gérante de portefeuilles clients. Elle vient de Baring Asset Management à Londres où elle a passé 17 ans à différents postes dans l’équipe obligataire, dernièrement comme gérante, directeur pour l’obligataire.

Le groupe Raise, fondé en 2013 par Clara Gaymard et Gonzague de Blignières, a promu Victoire Simon directrice de participations. L’intéressée fait partie de Raise Investissement depuis sa création. En tant que chargée d’affaires, elle a participé à neuf investissements, dont Babilou, opérateur de crèches privées, Socomore, fabricant de produits chimiques de spécialité et Artémis Courtage, spécialiste dans le courtage en crédit immobilier et assurance emprunteur. Diplômée de l’emlyon et de l’Université Paris Dauphine, Victoire Simon a commencé sa carrière chez KPMG Advisory, au sein du département Transaction Services. Elle a ensuite travaillé chez 21 Centrale Partners, fonds d’investissement actif en capital-développement et LBO dans le secteur des small et mid-caps, avant de rejoindre Raise.

Adieu TA Associates, bonjour Permira. A l’issue d’un nouveau tour de table, la société de capital-investissement est devenue actionnaire de Hana Group, à hauteur de 80% environ, le solde allant aux fondateurs et au management de cette société de restauration japonaise basée à Levallois-Perret, dans les Hauts-de-Seine. Créée en 2012, Hana Group, qui dispose de corners dans les hypermarchés, réalise un chiffre d’affaires de l’ordre de 300 millions d’euros et a déjà procédé à quatre acquisitions, dont celle de Peace Dining aux Etats-Unis. Cette recomposition de son actionnariat doit lui permettre de financer de nouvelles opérations de croissance externe, sur un marché très fragmenté. Et d’investir dans le développement de nouveaux canaux de distribution, comme les supermarchés et le digital.