La société de gestion filiale de Legg Mason,ClearBridge Investments,a fermé un fonds growth d’actions américaines, relate Citywire. Selon le média britannique, la société de gestion souhaiterait se concentrer sur un véhicule global lancé récemment. Le fondsLegg Mason ClearBridge Growth, lancé en 2004 et domicilié à Dublin, a officiellement fermé ses portes en février 2019. Il était géré parMichael Testorf, Thor Olsson, Elisa Mazen et Pawel Wroblewski, suite au départ en 2012 de son gérant initial Robert Hagstrom. Sur les trois dernières années, le fonds avait dégagéune performance de +42 % en dollars américains. Dans le même temps, son indice de référence,le Russell 1000 Growth a réalisé une performance de +58 %. L'équipe de gestion va désormais se concentrer sur le fonds Legg Mason ClearBridge Global Growth lancé à Dublin en juin 2018.

L’association espagnole de normalisation et de certification (AENOR), organisme de certification qui a pour but d’améliorer la qualité et la compétitivité des entreprises, de leurs produits et services, a fait de CaixaBank Asset Management le premier gestionnaire d’actifs espagnol à obtenir le certificat de système de management de qualité basé sur la norme internationale ISO 9001. L’ensemble de la chaîne de valeur de CaixaBank AM -dont les processus de gestion et d’administration des fonds d’investissement et de la SICAV ainsi que sadirection - bénéficie de cette reconnaissance. Toute l'équipe de CaixaBank AM a été soumise au processus d'évaluation au cours duquelAENOR a mis en évidence l'évaluation systématique des risques de l’entreprise, en mettant l’accent notamment sur les processus,la gestion des rapportsdans tous les processus audités,une analyse périodique approfondie, et une rigueur systématiquedans la gestion des fonds d’investissement et de la SICAV. AENOR a également saluéla gestion de la qualité et la disponibilité d’informations intrinsèques pour l’entreprise via l’intranet de CaixaBank AM. Javier Muñoz, directeur des opérations de conformité d’AENOR, a déclaré : «CaixBank Asset Management a brillamment dépassé l’audit selon la norme ISO 9001 par les experts d’AENOR. Cette nouvelle certification s’ajoute à d’autres obtenues par le groupe CaixaBank, ce qui démontre son engagement ferme en faveur de politiques systématiques de qualité, d’amélioration continue et de services à la clientèle fondés sur l’excellence ". CaixaBank AMgérait 49,29 milliards d’euros d’encoursau 31 décembre 2018.

Le fonds sera géré par Philip Brides et Matt Bance.

Le journal économique espagnol Cinco Días rapporte qu’après avoir renoncé à la vente d’Inversis, Banca March a fait appel à Boston Consulting Group pour trouver un partenaireà sa filiale, avec lequel la société pourrait nouer des alliances stratégiques et industrielles. Banca March entend étendre la couverture géographique d’Inversis, notamment en Europe et en Amérique latine. Parmi les activités considérées par Banca March pour d'éventuelles alliances figurent la finance alternative dont le prêt direct, le courtage de bitcoins, la blockchain ou encore la gestion robotisée (robo advisor) selonCinco Días.

Le groupe Crédit Agricole a annoncé la création de CA Transitions, le premier fonds d’investissement bancaire pour compte propre dédié aux transitions énergétique, agricole et agroalimentaire. En cette période marquée par le Salon de l’Agriculture, le groupe bancaire rejoint ainsi plusieurs institutions, dont AG2R La Mondiale, ayant lancé un fonds axé sur l’agroalimentaire. Le fonds CA Transitions accompagnera le développement des PME, ETI et coopératives engagées dans ces nouveaux modèles. Il est géré par IDIA Capital Investissement, filiale de gestion spécialisée du groupe Crédit Agricole. Il a pour objectif de lever 200 millions d’euros, apportés par les Caisses régionales de Crédit Agricole et le groupe Crédit Agricole S.A. La création de ce fonds par IDIA Capital Investissement répond ainsi à un double enjeu : l’augmentation des besoins de financement de la transition énergétique, ainsi que ceux provenant des acteurs des filières agricoles et agroalimentaires, qui se transforment pour répondre aux attentes sociétales. Concrètement, le fonds CA Transitions, en investissant en capital, accompagnera : - des entreprises de la transition énergétique, en ciblant plus précisément la production d’énergies renouvelables, l’efficacité énergétique dans les bâtiments, les réseaux intelligents de stockage et de distribution d’énergie ou le recyclage et la valorisation de matériaux, - des coopératives et des entreprises agroalimentaires en transition, qui s’engagent à s’améliorer sur un certain nombre d’enjeux comme la durabilité de leur chaîne d’approvisionnements, la gestion de l’eau ou de l’énergie, le traitement des déchets, etc., - des entreprises qui ont vocation à faciliter les transitions agricoles et agroalimentaires, en proposant des produits et des services aux producteurs agricoles et aux entreprises de transformation. Cela comprend, par exemple, des technologies pour une agriculture de précision, ou encore des solutions facilitant le développement de circuits courts locaux. Le fonds cible aussi bien les PME, les ETI et les coopératives, auxquelles il sera proposé, en co-investissement avec les sociétés de capital investissement régionales du groupe Crédit Agricole, des investissements compris entre 1 et 20 M€ pour une durée de 5 à 10 ans.

La banque privée neuchâteloise Bonhôte va créer un fonds spécialisé dans les actions domestiques chinoises en s’alliant avec la société de gestion d’actifs Zhong Ou Asset Management basée à Shanghai, rapporte le quotidien suisse Le Temps. Une démarche appelée à se multiplier en raison du poids croissant de la Chine sur les marchés.

Daniel Tubbs, responsable actions émergentes, Mirabaud Asset Management

Les marchés renouent avec les craintes liées à un endettement trop élevé et une hausse des coûts d’emprunt. L’impact à court terme serait cependant faible.

Les fruits de la statistique sont sans fin. Pas une motte de terre ne peut lui échapper. Eurostat vient de produire de nouvelles données sur les arbres fruitiers dans l’Union européenne. Les deux-tiers de la superficie des vergers se concentrent en Espagne (423.000 hectares), en Italie (280.000) et en Pologne (167.000). Les pommiers représentent 37 % du total devant les orangers (20 %) et les pêchers (15 %). Suivent les agrumes à petits fruits (clémentines et satsumas), les poires, les abricots et les citrons.

Ou 250 milliards d’euros, c’est l’excédent de la balance courante allemande en 2018. Il fait suite à des surplus de 7,9 % en 2017, 8,5 % en 2016 et 8,9 % en 2015. L’excédent 2018 s’est réduit pour deux raisons : une progression des importations intra-européennes et une hausse nominale du PIB de 3,4 %. La PDM (Procédure pour déséquilibres macroéconomiques) de la Commission européenne tolère un excédent courant maximum de 6 % du PIB. Au classement mondial exprimé en dollars, l’Allemagne devance le Japon (3,5 % du PIB) et la Russie (7 % du PIB).

Hedge funds versus non coté

L’avis de... Antoine Drean, dirigeant de Triago Europe

L’analyse de... Mathilde Lemoine, Group chief economist Edmond de Rothschild

En rachetant pour près de deux milliards un portefeuille d’immeubles « prime » dans Paris, le gestionnaire suisse met la main sur des actifs d’une exceptionnelle rareté.

Le risque géopolitique est à double sens pour les marchés financiers. A la baisse, ainsi les analystes le voient-ils le plus souvent. Mais aussi à la hausse. Un peu de mieux dans les négociations entre les Etats-Unis et la Chine, concernant la menace tarifaire sur les échanges commerciaux, c’est-à-dire une prolongation des négociations en cours avec suspension de l’escalade tarifaire, et hop ! l’indice CSI 300 de la Bourse de Shanghai s’octroie 5,95 % le 25 février. Depuis le début de l’année, le même indice s’est adjugé près de 29 %. Qui dit mieux ?

Le « fisc » italien a saisi l’équivalent de 700 millions d’euros chez quatre banques et deux courtiers en pierres précieuses, dans le cadre d’une enquête sur des ventes de diamants présumées frauduleuses. Sont concernées Intesa Sanpaolo, UniCredit, Monte Dei Paschi et Banco BPM. C’est encore de la faute à la Banque centrale européenne si les ventes de diamants ou d’or connaissent un grand succès chez les déposants, dont les revenus de l’épargne ne rapportent plus grand-chose. Quand ils ne sont pas négatifs. Le diamant comme succédané d’actifs financiers, ce n’est pas forcément une idée lumineuse…

Balancier. Les cours du pétrole sont engagés dans un mouvement de yo-yo. Après avoir progressé jusqu’à 85 dollars le baril en octobre 2018, le prix du Brent a accusé le coup au dernier trimestre de l’année dernière. Il a enregistré un plongeon à 50,4 dollars à la veille de Noël. Depuis, il se redresse et a atteint 66,87 dollars le baril le 25 février. Les hedge funds ont repris leur pari à la hausse avec des positions longues acheteuses. Les analystes de Goldman Sachs estiment que cette hausse peut se prolonger jusqu’à 70-75 dollars le baril à court terme. Les échéances longues resteront sous pression à moins de 60 dollars pour le Brent au second semestre 2019, ajoutent-ils. Les baisses de production de brut, conclues en décembre entre le cartel de l’Opep et la Russie, et l’impact des sanctions américaines visant les exportations pétrolières de l’Iran et du Venezuela ont tiré les prix à la hausse ces dernières semaines. Mais une hausse des exportations de pétrole de schiste américain devrait les contenir pendant les derniers mois de l’année, indique Goldman Sachs.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Le groupe Crédit Agricole a annoncé la création de CA Transitions, le premier fonds d’investissement bancaire pour compte propre dédié aux transitions énergétique, agricole et agroalimentaire. En cette période marquée par le Salon de l’Agriculture, le groupe bancaire rejoint ainsi plusieurs institutions, dont AG2R La Mondiale, ayant lancé un fonds axé sur l’agroalimentaire. Le fonds CA Transitions accompagnera le développement des PME, ETI et coopératives engagées dans ces nouveaux modèles. Il est géré par IDIA Capital Investissement, filiale de gestion spécialisée du groupe Crédit Agricole. Il a pour objectif de lever 200 M€, apportés par les Caisses régionales de Crédit Agricole et le groupe Crédit Agricole S.A. La création de ce fonds par IDIA Capital Investissement répond ainsi à un double enjeu : l’augmentation des besoins de financement de la transition énergétique, ainsi que ceux provenant des acteurs des filières agricoles et agroalimentaires, qui se transforment pour répondre aux attentes sociétales. Concrètement, le fonds CA Transitions, en investissant en capital, accompagnera : des entreprises de la transition énergétique, en ciblant plus précisément la production d’énergies renouvelables, l’efficacité énergétique dans les bâtiments, les réseaux intelligents de stockage et de distribution d’énergie ou le recyclage et la valorisation de matériaux, des coopératives et des entreprises agroalimentaires en transition, qui s’engagent à s’améliorer sur un certain nombre d’enjeux comme la durabilité de leur chaine d’approvisionnements, la gestion de l’eau ou de l’énergie, le traitement des déchets, etc., des entreprises qui ont vocation à faciliter les transitions agricoles et agroalimentaires, en proposant des produits et des services aux producteurs agricoles et aux entreprises de transformation. Cela comprend, par exemple, des technologies pour une agriculture de précision, ou encore des solutions facilitant le développement de circuits courts locaux. Le fonds cible aussi bien les PME, les ETI et les coopératives, auxquelles il sera proposé, en co-investissement avec les sociétés de capital investissement régionales du groupe Crédit Agricole, des investissements compris entre 1 et 20 M€ pour une durée de 5 à 10 ans. AB.

The ETF and ETP index provider WisdomTree on 27 February announced the launch of two new improved ETCs, the Boost Enhanced Industrial Metals ETC and the Boost Enhanced Energy ETC, both of which are listed on the London Stock Exchange from 27 February. The two products integrate a mechanism which minimises potential losses due to futures contracts on commodity markets (known as “contango”) and to maximise gains (“backwardation”). The Boost Enhanced Industrial Metals ETC replicates the Optimised Roll Industrial Metals Total Return indx, while the Boost Enhanced Energy ETC replicates the Optimised Roll Energy Total Return index. The two vehicles have fees of 0.40%. “We are the top ETC provider in Europe, with a market share of 31%. We work to offer complete solutions to investors, and these new products enrich our commodity product range. We already have a smart beta approach for investment in commodities more broadly, and we are delighted to extend this approach to individual sectors, ensuring that investors can modify their portfolios to meet their needs,” says Rafi Aviav, head of product development at WisdomTree.

Le fournisseur d’indices ETF et ETP WisdomTree a annoncé ce 27 février le lancement de deux nouveaux ETC améliorés, le Boost Enhanced Industrial Metals ETC et le Boost Enhanced Energy ETC, tous deux cotés sur le London Stock Exchange à compter de ce 27 février. Chacun des deux produits intègre un mécanisme qui permet de minimiser les pertes potentielles liées aux contrats de futures sur matières premières («contango»)ou de maximiser les gains («backwardation»). LeBoost Enhanced Industrial Metals ETC réplique l’indiceOptimised Roll Industrial Metals Total Returntandis que leBoost Enhanced Energy ETC réplique l’indice Optimised Roll Energy Total Return. Les deux véhicules sont chargés à 0,40%. «Nous sommes le premier fournisseur d’ETC en Europe, avec une part de marché de 31%. Nous nous efforçons de fournir des solutions complètes aux investisseurs et ces nouveaux produits enrichissent notre offre sur les matières premières. Nous avons déjà une approche smart beta sur des investissements dans les matières premières au sens large, et nous sommes ravis d'étendre cette approche à des secteurs particuliers, en nous assurant que les investisseurs puissent moduler leur portefeuille pour couvrir leurs besoins», a commenté Rafi Aviav, responsable du développement produits chez WisdomTree.

Merian Global Investors has closed its Edinburgh office, NewsManagers has learnt. The closure follows the departure of a bond absolute return team last July, after the merger of the Absolute Return Government Bond and Strategic Absolute Return Bond funds. When contacted by NewsManagers, the asset management firm confirmed the news, and explained that following the departure of the investment team, only three employees remained locally in the distribution team. “These three were often travelling, and the need to retain a fixed office was no longer present,” a spokesperson for the firm explains. The three members of the distribution team will now work from home.

Merian Global Investors a fermé son bureau à Édimbourg, a appris NewsManagers. Cette fermeture fait suite au départ en juillet dernier d’une équipe de performance absolue obligataire après la fusion des fondsAbsolute Return Government Bond etStrategic Absolute Return Bond. Contactée par la rédaction, la société de gestion a confirmé cette information, expliquant qu’après le départ de cette équipe d’investissement seuls trois employés appartenantà l'équipe de distribution étaient sur place. «Ces derniers étant souvent en déplacement, le besoin de conserver un bureau fixe n'était plus présent», a expliqué un porte-parole de la société. Désormais, les trois membres de l'équipe de distributiontravailleront de chez eux.

Le spécialiste suisse de l’investissement d’impact BlueOrchard a annoncé ce 27 février les nominations de Remo Oswald et Daniel Perroud en qualité de coresponsables du développement des activités de la société. Les deux nouvelles recrues vont se concentrer sur le développement de l’offre sur de nouveaux marchés, une offre enrichie de nouvelles solutions et produits. Remo Oswald sera plus spécialement en charge du développement dans la région DACH (Allemagne, Autriche et Suisse) tandis queDaniel Perroud s’occupera des marchés non germanophones, y compris le Royaume-Uni. Remo Oswald travaillait dernièrement chez Swiss &Global Asset Management à Zurich, où il était directeur des ventes et de la distribution responsable des grands clients. Avant de rejoindre Swiss & Global, il a occupé des fonctions senior chez Horizon21, Lombard Odier Darier Hentsch &Cie et BNP Paribas Private Bank Suisse. Daniel Perroud a plus de vingt ans d’expérience dans la finance. Il a notamment étéresponsable pays pour Muzinich & Co (Switzerland). Il a également été responsable du développement chez Harcourt Investment AG et travaillé chez Franklin Templeton. Créée en 2001, BlueOrcharda investi à ce jour plus de 5,7 milliards de dollars sur 80 marchés émergents et frontières, avec un impact social et environnemental tangible, selon les données de la société.

La fintech suisse Amun AG a annoncé ce 27 février le lancement d’un nouvel ETP, Amun Bitcoin ETP (ABTC), qui sera coté à la bourse suisse, le SIX Swiss Exchange. Ce véhicule donne accès aucrypto-actif le plus populaire de la planète, souligne un communiqué. Il sera totalement collatéralisé, libellé en dollar avec des frais annuels de 2,5%. La start-upa déjà lance en novembre 2018 sonpremier ETP, HODL, adossé à un panier de crypto-actifs. Près de 48% decefonds estinvesti sur le bitcoin, le reste étant réparti entre XRP(25,4%) Ethereum (16,7%), Bitcoin Cash(5,2%) et Litecoin(3%). «La mission de notre société est de rendre l’investissement dans les crypto-actifs aussi facile que l’achat d’actions, et le lancement d’Amun Bitcoin ETP est une étape cruciale dans ce processus après celuid’Amun Crypto Basket Index ETP (HODL) fin 2018. Avec HODL pour l’indice et ABTC pour un crypto-actifunique, nous avons donné aux investisseurs du monde entier accès à cette classe d’actifs (...) sur un marché régulé et le marché financier traditionnel. Nous envisageons de lancer d’autres produits de ce type», a commenté Hany Rashwan, directeur général et cofondateur d’Amun AG.

NN Investment Partners (NN IP) a annoncé ce 27 février la nomination d’Anja Nieberding en qualité de responsable pays pour l’Allemagne, à compter du 1er juin 2019. L’intéressée sera responsable de la poursuite du développement des activités de la société de gestion et de sa base de clientèle, notamment les consultants sur le marché allemand. Basée à Francfort, elle sera rattachée à Hester Borrie, chief client officer. Anja Nieberding a plus de vingt ans d’expérience dans l’univers financier. Elle travaillait précédemment chez Vontobel Asset Management où elle a occupé différentes fonctions de direction sur différents segments au cours des six dernières années. Elle était dernièrement responsable de la distribution de solutions d’investissement spécifiques pour la boutique quantitative Vescore. Avant de rejoindre Vontobal, Anja Nieberding avait travaillé chez Goldman Sachs Asset Management. A fin décembre 2018, les actifs sous gestion de NN IP s'élevaient à environ 246 milliards d’euros.

The year has started very well for three European fund distributors, one of which is Italian and two French, which form the leading trio in the European market in January 2019. According to statistics from the Lipper team at Refinitiv, Generali topped the European rankings, with inflows of €3.27bn in January, followed by Credit Mutual, with €2.17bn, and BNP Paribas Asset Management with €2.06bn. The inflows coming to these three asset management firms have been driven by money market funds, the Refinitiv monthly statistics show, which is the reason that France, with €16bn in inflows, finishes far ahead of rival countries such as Sweden (€2.6bnand Switzerland (€2.3bn). In the rankings by company, UBS, Pimco and BFT follow closely behind the top three, with net inflows of €20.3bn, €1.97bn and €1.86bn, respectively. An examination by asset class shows that BlackRock tops the rankings in bonds with net inflows of €3.8bn, followed by Pimco (€2.2bn). In equities, KBC is the leader, with €1.8bn, followed by Link (€1.6bn). In diversified funds, Aviva is the top player, with €0.5bn, followed by Union Investment (€0.3bn). H2O Asset Management tops the rankings in the UCITS alternative fund segment, with net subscriptions of €0.6bn, followed by BMO (€0.3bn). In total, January brought net outflows of €3.2bn. In long-term funds alone, the month under review brought net outflows of €7bn. Only bond and real estate funds attracted new capital, totalling €12.7bn and €1bn, respectively. All other major categories finished in negative territory, such as UCITS alternative funds (-€7.7bn), equity funds (-€7.4bn), and diversified funds (-€3.5bn). Money market funds, for their part, had net inflows of €3.8bn in January.

Le fournisseur d’ETF canadien Horizons ETFs Management (Canada) Inc lance un nouvel ETF, Horizons Laddered Canadian Preferred Share Index ETF, coté à la Bourse de Toronto (TSE) à compter du 27 février. Le fournisseur d’indices Solactive indique que ce nouveau véhicule utilise comme sous-jacent le Solactive Laddered Canadian Preffered Share Index qui comprend plus de 170 actions privilégiéescanadiennes qui ont généralement un taux de dividende ajustable. Pour Honrizons ETFs, il s’agit de la septième stratégie indicielle total returnlancée en partenariat avec Solactive.

Très bon début d’année pour trois distributeurs de fonds européens, dont un italien et deux français, qui forment le trio de tête sur le marché européen en ce premier mois de l’année 2019. Selon des statistiques de l'équipe Lipper au sein de Refinitiv, Generali s’est hissé en tête du classement européen avec une collecte de 3,27 milliards d’euros en janvier, devant Credit Mutuel avec2,17 milliards d’euros, et BNP Paribas Asset Management, avec 2,06 milliards d’euros. Les flux rentrantsdes trois sociétés de gestion ont été tirés par des fonds monétaires, relève le bilan mensuel de Refinitiv. Ce qui explique que la France, avec une collecte de 16 milliards d’euros, arrive largement en tête dans le classement par pays,devant la Suède (2,6 milliards d’euros) et la Suisse (2,3 milliards d’euros). Dans le palmarès par société, UBS, Pimco et BFT suivent de près le trio de tête avec des entrées nettes de respectivement 2,03 milliards d’euros, 1,97 milliard d’euros et 1,86 milliard d’euros. L’examen par classe d’actifs montre que BlackRock arrive en tête dans l’obligataire avec des entrées nettes de 3,8 milliards d’euros, devant Pimco (2,2 milliards d’euros). Côté actions, c’est KBC qui domine les débats avec 1,8 milliard d’euros, devant Link (1,6 milliard d’euros). Pour ce qui concerne les fonds diversifiés, Aviva fait la course en tête avec 0,5 milliard d’euros, devant Union Investment (0,3 milliard d’euros). H2O Asset Management occupe la première place sur le segment des fonds alternatifs Ucits avec des souscriptions nettes de 0,6 milliard d’euros, devant BMO (0,3 milliard d’euros). Au total, le mois de janvier s’est soldé par des sorties nettes de 3,2 milliards d’euros. Pour les seuls fonds de long terme, le mois sous revue se termine sur des flux nets négatifs de 7 milliards d’euros. Seuls les fonds obligataires et les fonds immobiliers ont attiré de nouveaux capitaux, pour respectivement 12,7 milliards d’euros et 1 milliard d’euros. Toutes les autres grandes catégories ont terminé dans le rouge, à l’instar des fonds alternatifs Ucits (-7,7 milliards d’euros), les fonds actions (-7,4 milliards d’euros) ou encore les fonds diversifiés (-3,5 milliards d’euros). Les fonds monétaires ont pour leur part affiché des entrées nettes de 3,8 milliards d’euros en janvier.

Mike Amey, director of ESG at Pimco, will be retiring after 15 years at the firm, Citywire Wealth Manager reports. The reports have been confirmed to NewsManagers by Pimco. In addition to his role as ESG director, Amey managed the Pimco UK Income Bond fund (£614m) and co-managed the GIS Global Advantage Real Return fund (£100m). Amey will officially retire in June. He will be replaced in his management duties by Lorenzo Pagani, managing director and director of European sovereign bond management. In ESG, Lupin Rahman will take over from Amey.