Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

La Première ministre va proposer ce soir au Parlement de repousser au 30 juin la date du Brexit, à condition que l'accord négocié par Londres et Bruxelles soit adopté.

L’Union européenne (UE) aura bientôt un nouveau cadre organisant les règles pour les chambres de compensations (CCP) dans le marché unique. La présidence de l’UE et le parlement européen sont parvenus hier à un accord provisoire concernant la supervision des 16 CCP de l’Union et des 32 CCP de pays tiers reconnues par la réglementation européenne Emir sur les infrastructures de marché, a annoncé le Conseil de l’Union. Cet accord prend particulièrement en compte les conséquences d’un Brexit sur le système financier européen. En particulier, le texte établit un Comité de supervision des CCP au sein de l’Esma (l’Autorité européenne des marchés financiers), comptant trois membres indépendants, dont son président, ainsi que les représentants d’Etats membres où siège une chambre de compensation. Le texte renforce également le mécanisme d’homologation et de supervision des CCP, en introduisant un système à deux vitesses pour faire la différence entre les chambres d’importance systémiques et les autres. L’accord provisoire devra être confirmé par les ambassadeurs de l’UE.

Les commandes de biens durables ont crû de 0,4% en janvier par rapport au mois précédent, en données corrigées des variations saisonnières, a indiqué mercredi le département américain du Commerce. Le ministère a également revu en hausse de 10 points de base l’augmentation de décembre, désormais fixée à 1,3%. La croissance des commandes de biens durables en janvier a été alimentée par les achats de matériel de transport. Hors transports, les commandes ont diminué de 0,1%. Hors défense, une catégorie également volatile, elles ont crû de 0,7%. Les commandes de biens d'équipement hors défense et aéronautique, considérées comme un indicateur des dépenses d’investissement des entreprises, ont elles progressé de 0,8% par rapport à décembre, ce qui constitue leur plus forte hausse depuis l'été dernier. La nouvelle a contribué à faire monter Wall Street. L’indice Dow Jones a terminé en hausse de 0,6% à 25.702,9 points, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq s’adjugeaient de 0,7%, à 2.811 et 7.643,4 points respectivement.

Access Capital Partners a annoncé hier le premier closing d’Access Capital Fund Infrastructure II, un fonds de fonds réunissant près de 170 millions d’euros d’engagements, auprès de souscripteurs historiques ainsi que de nouveaux investisseurs. La taille cible du nouveau véhicule est de 300 millions d’euros. Le fonds vise des actifs opérationnels en Europe: il investira d’une part, pour environ 80% de son montant, dans des fonds d’infrastructures (au travers d’engagements primaires et de transactions secondaires) et d’autre part, d’investissements directs dans les actifs d’infrastructures aux côtés de partenaires financiers et industriels (pour au maximum 20% de sa taille).

Le groupe de gestion invoque la relation fructueuse avec La Financière de L’Echiquier et la perspective d’un changement d’actionnaire.

Didier Le Menestrel becomes senior adviser to the Primonial group.

Didier Le Menestrel devient senior advisor du groupe Primonial.

The Japanese asset management firm Nomura Asset Management (Nomura AM) in the middle of last week announced the appointment of Junko Nakagawa as CEO. From 1 April, she will replace Kunio Watanabe, who becomes executive president for the Americas at Nomura Holdings. Nakagawa joined the Japanese banking giant in 1988 as part of its affiliate Nomura Securities. After leaving the firm in 2004, she rejoined the group as chief financial officer from 2011 to 2013. She was also head of internal auditing operations at the group from 2013 to 2017. She has since then served as executive managing director of the asset management affiliate.

Le gestionnaire d’actifs japonais Nomura Asset Management (Nomura AM) a annoncé en milieu de semaine dernière la nomination de Junko Nakagawa au poste de directrice générale. Elle remplacera, à partir du 1er avril, Kunio Watanabe, nommé président exécutif pour les Amériques de Nomura Holdings. Junko Nakagawa intégra le géant bancaire japonais en 1988 au sein de sa branche Nomura Securities. Après l’avoir quitté en 2004, elle réintégra le groupe et en fut notamment directrice financière entre 2011 et 2013. Elle fut également responsable des opérations d’audit interne du groupe entre 2013 et 2017. Elle était depuis lors executive managing director de la filiale de gestion d’actifs.

La communauté d’investisseurs AngelSquare, spécialisée dans l’amorçage, a annoncé ce 13 mars le lancement officiel de son activité en Suisse.Déjà forte d’une communauté de 600 investisseurs en France, l’entreprise entend désormais étendre son activité sur le marché des start-uphelvétiques, actuellement en pleine croissance. D’abord implantée à Genève et à Lausanne, AngelSquare «ambitionne de rayonner dans la Suisse entière et de rassembler ainsi les meilleurs business angels, family offices et fonds de venture capitaldu pays, toujours au soutien de l’investissement dans les start-uples plus prometteuses», explique un communiqué. Le communiqué rappelle quela Suisse, classée numéro unde l’indice mondial de l’innovation publié par l’Organisation mondiale de la propriété intellectuelle (OMPI), présenteun écosystème entrepreneurial dynamique et structuré caractérisé par des expertises sectorielles pointues notamment en matière de logiciel, d’ingénierie, de biotech, de cleantech ou encore de fintech et blockchain. En pleine structuration, le marché suisse voit ainsi émerger de plus en plus d’incubateurs et d’accélérateurs traduisant une forte croissance de l’écosystème entrepreneurial.

Le groupe suisse de gestion d’actifs Silex vient de nommer Maxime Alimi en qualité de responsable de l’allocation et de la stratégie macro selon le profil Linkedin de l’intéressé. Maxime Alimi officiait auparavant chez Axa Investment Managers où il a occupé les rôles de macro-stratégiste puis de responsable de la stratégie d’investissement. Avant cela, il était macro-stratégiste chez Goldman Sachs et travaillait comme économiste chez Nomura et Lehman Brothers. La société a obtenu une licence de gestionnaire d’actifs de l’AMF fin novembre 2018 pour sa branche française Silex Investment Managers.

Le spécialiste du Growth Buyout (*) Keensight Capitala annoncé ce 13 marsle premier et unique closing de son fonds Keensight V, à son hard cap de 1 milliard d’euros, au-delà de l’objectif initial de 750 millions d’euros.Le fonds a été largement sursouscrit, avec une demande très importante des investisseurs historiques ainsi que de nouveaux investisseurs basés en Europe, en Amérique du Nord, au Moyen-Orient et en Asie. Cette base mondiale de souscripteurs est constituée à 90% d’investisseurs institutionnels (sociétés de gestion d’actifs, fonds de pension, assureurs, banques et fonds souverains) et à 10% d’anciens dirigeants d’entreprises du portefeuille et de family offices. Avec ce nouveau fonds de Growth Buyout, Keensight Capital va continuer à déployer la stratégie d’investissement qui a fait son succès: accompagner des entrepreneurs visionnaires dans la croissance de leurs sociétés rentables en fort développement et dont le chiffre d’affaires est compris entre 15 millions et 250 millions d’euros. L’équipe de Keensight Capital, qui rassemble 30 professionnels de 11 nationalités différentes, cible des entreprises à fort potentiel déjà établies dans les secteurs des technologies de l’information et de la santé. Elle investit des tickets de 20 millions à 200 millions d’euros dans toute l’Europe occidentale, en minoritaire ou majoritaire, avec une approche sur-mesure adaptée aux besoins de chaque entrepreneur. (*) L’activité deGrowth Buyout couvre l’investissement dans des sociétés non cotées de croissance rentables, en minoritaire ou en majoritaire, avec ou sans effet de levier, avec une approche flexible adaptée aux besoins de chaque entrepreneur, pour financer des projets de croissance organique, des stratégies d’acquisitions ou pour donner de la liquidité aux actionnaires historiques.

La banque italienne Banca Finint a annoncé mardi 12 mars la nomination deGiovanni Perissinoto au poste de CEO suite au départ de Luciano Colombini. L’ancien patron de Generali, remercié en 2012 par l’assureur italien,faisait déjà partie du conseil d’administration de Banca Finint.

Clemens Bertram, head of distribution in Germany and Eastern Europe at UBS Asset Management, will be leaving the firm, the specialist website Das Investment has learnt. The name of his successor has not yet been announced. Bertram joined UBS in 2011, after working at Schroder Investment Managers and BlackRock Deutschland.

Clemens W. Bertram, responsable de la distribution en Allemagne et en Europe de l’Est d’UBS Asset Management, va quitterla société, a appris le site spécialisé Das Investment. Le nom de son successeur n’a pas encore été complètement arrêté. Clemens W. Bertram avait rejoint UBS en 2011 après avoir travaillé chez Schroder Investment Managers et BlackRock Deutschland.

Brookfield Asset Management and Oaktree Capital Group announced an agreement whereby Brookfield will acquire approximately 62% of the Oaktree business. As part of the transaction, Brookfield will acquire all outstanding Oaktree Class A units for, at the election of Oaktree Class A unitholders, either $49.00 in cash or 1.0770 Class A shares of Brookfield per unit (subject to pro-ration). Both Brookfield and Oaktree will continue to operate their respective businesses independently, partnering to leverage their strengths – with each remaining under its current brand and led by its existing management and investment teams, said a press release. Howard Marks will continue as co-chairman of Oaktree, Bruce Karsh as co‑chairman and chief investment officer, and Jay Wintrob as chief executive officer. Marks and Karsh will continue to have operating control of Oaktree as an independent entity for the foreseeable future. In addition,Marks will join Brookfield’s board of directors. The two companies together will have approximately $475bn of assets under management and $2.5bn of annual fee-related revenues, making this one of the leading alternative asset managers, with one of the most comprehensive suites of alternative investment products for investors worldwide. Upon completion of the transaction, Brookfield will own approximately 62% of the Oaktree business, and the OCGH unitholders, consisting primarily of Oaktree’s founders and certain other members of management and employees, will own the remaining approximately 38%. Commencing in 2022, former employee-unitholders will be able to sell their remaining Oaktree units to Brookfield over time pursuant to an agreed upon liquidity schedule and approach to valuing such units at the time of liquidation, and Oaktree’s founders, senior management and current employee-unitholders will have the option to do so as well. Pursuant to this liquidity schedule, the earliest year in which Brookfield could own 100% of the Oaktree business is 2029. The agreement includes customary provisions relating to non-solicitation, the ability of Oaktree’s board of directors to respond to any unsolicited superior alternative proposals, and Brookfield’s right to match such proposals. The agreement also provides for the payment by Oaktree of a $225m termination fee if the agreement is terminated under certain specified circumstances. The transaction is subject to the approval of Oaktree unitholders representing at least a majority of the voting interests of Oaktree and other customary closing conditions, including certain regulatory approvals. OCGH, controlled by Marks andKarsh, and which represents approximately 92% of the voting interests of Oaktree, has agreed to vote all of its units in favor of the transaction. The transaction is expected to close in the third quarter of 2019.

Brookfield Asset Management va prendre une participation majoritaire dans Oaktree Capital dans une opération en cash et en titres valorisée à environ 4,8 milliards de dollars, ont annoncé ce 13 mars les deux sociétés de gestion. Les actionnaires d’Oaktree ont le choix entre le cash et les titres, mais Brookfield précise que la transaction serait payée à 50% en titres et le reste en cash. Brookfield AM prend 62% du capital tandis que les actionnaires d’Oaktree, principalement ses fondateurs, certains membres de l'équipe dirigeante et des collaborateurs, conservent 38%. «Cette transaction nous permet d'élargir notre offre produits et d’intégrer l’une des plus belles plateformes de crédit au monde», a déclaré Bruce Flatt, directeur général de Brookfield. Les deux sociétés continueront d’opérer comme deux entités indépendantes, Howard Marks, le co-chairman d’Oaktree devant rejoindre le conseil d’administration de Brookfield. La transaction devrait être bouclée dans le courant du troisième trimestre. La nouvelle entité sera à la tête de quelque 475 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Nikko Asset Management (Nikko AM) announced the establishment of its first office in Germany, at Skyper Villa in Frankfurt’s financial district."Germany is the latest stop in our international growth story, and important in that we have been seeing a great deal of interest in both our Asian investment strategies as well as our global capabilities. We are client focused and being on-the-ground allows us to serve our clients better throughout German-speaking Europe.» said Nikko AM EMEA CEO John Howland-Jackson. Headquartered in Asia since 1959, Nikko AM has been operating throughout Europe for over 30 years and both its global equity and global fixed income teams are based in the region. The firm has been expanding its product offering in Germany over the past three years. Nikko AM is one of Asia’s largest asset managers, with over $200bnin assets under management.

Merian Global Investors has appointed Catherine Cripps as independent non-executive director. She will also replace Mark Gregory as chairman of the risk and auditing committee, following his appointment as CEO of the firm. She will also be responsible for helping to build the growth strategy for the firm, and will work with the chairman, the board of directors and the management of Merian GI. As chair of the auditing and risk committee, she will apply her independent vision to the oversight and governance of the structure. Cripps has over 30 years of experience in the finance industry. She is currently curator of the Nuclear Liabilities Fund, and non-executive director of the asset management firm CQS Management. In the past, she has worked at several companies, including GAM, Aida Capital, and Credit Suisse.

Merian Global Investors vient de nommerCatherine Cripps en tant qu’administratrice non-exécutive indépendante. Elle remplacera égalementMark Gregory en tant que présidente du comité d’audit et de risque, suite à la nomination de ce dernier en tant que directeur général de la société. Elleaura la responsabilité d’aider à bâtir la stratégie de développement de la société et travaillera avec le président, le conseil d’administration et le management de Merian GI. En tant que présidentedu comité d’audit et des risques, elle aura pour mission d’apporter sa vision indépendante sur la surveillance de la gouvernance de la structure. Catherine Cripps compte plus de trente ans d’expérience dans le monde de la finance. Elle est actuellement curatrice duNuclear Liabilities Fund et administratrice non-exécutive de la société de gestionCQS Management. Par le passé, elle a travaillé au sein de plusieurs sociétés comme GAM, Aida Capital ou encore Credit Suisse.

Standard Life Aberdeen announced the dissolution of its current co-chief executive structure. Keith Skeoch has been appointed sole chief executive officer. Martin Gilbert becomes vice chairman of Standard Life Aberdeen, chairman of Aberdeen Standard Investments and will continue to be an executive director of the Board. " The management changes now being announced are designed to strengthen our client focus, simplify reporting lines and put in place a structure which will facilitate robust execution of the next stages of our transition and transformation programmes», said the firm in a statement. After an outstanding career with the group of some 34 years, Bill Rattray will retire from the board, by mutual agreement, on 31 May 2019. Rattraywas appointed to the board in August 2017, having been finance director of Aberdeen Asset Management PLC (‘Aberdeen’) since January 1991.Stephanie Bruce will succeed him. Her appointment being subject toregulatory requirements and processes, she will take up the position of chief financial officer (CFO) and executive director on 1 June 2019.Bruce’s appointment will be subject to election by shareholders at the AGM on 14 May 2019. In addition, Richard Mully will retire from the Board at the conclusion of the 2019 AGM.He has been a director of the company since August 2017, having served as a director of Aberdeen since April 2012. Commenting on these board changes, Douglas Flint, chairman, said: «A great deal has been achieved by both Martin and Keith to drive the business forward, and leave us well-placed for the future. The changes that we have announced today have the unanimous backing of the Board. The new structure will strengthen our client focus, simplify reporting lines and facilitate robust execution of the next stages of our transition and transformation programmes.»

La société de gestion abandonne la direction duale mise en place au moment de la fusion.

Pour M&GPrudential, les années se suivent mais ne se ressemblent pas. Au terme de l’exercice écoulé, la société de gestion affiche des sorties nettes de 9,9 milliards de livres alors qu’elle avait enregistré l’année précédente une collecte nette de 17,3 milliards de livres. L’ampleur des flux négatifs a été accentuée par la perte d’un mandat institutionnel d’un montant de 6,5 milliards de livres.Les actifs sous gestion ont reflué à 321,2 milliards de livres fin 2018 après avoir culminé à plus de 350 milliards de livres un an plus tôt. Le résultat opérationnel de la gestion d’actifs s’est contracté de 5% sur l’année à 477 millions de livres, les commissions de surperformance revenant à des niveaux plus habituels de 15 millions de livres après avoir atteint 53 millions de livres l’année précédente. Hors commissions de surperformance, le résultat opérationnel marque un gain de 3% en raison d’une hausse du niveau moyen des encours gérés par M&G à 276,6milliards de livres contre 275,9 milliards de livres en 2017, et d’une augmentation de la marge à 40 points de base contre 37pb l’année précédente. Toutes activités confondues, M&GPrudential a enregistré une progression de son résultat opérationnel de 19% à 1,6 milliard de livres en raison d’un certain nombre d’impacts positifs, notamment une actualisation des tables de longévité et une augmentation de 11% des transferts de contrats"with-profits». La création de deux entités distinctes, dont celle de M&GPrudential, qui logelesactivités de gestion d’actifs et d’épargne du groupe au Royaume-Uni et en Europe, a bien progressé depuis l’annonce faite en mars 2018, assure un communiqué. Le groupe a notamment créé une nouvelle société holding pour M&GPrudential et transféré les filiales opérant au Royaume-Uni dans cette holding.

State Street Global Advisors se donne les moyens de conquérir le marché chinois. Le cinquième plus gros gérant d’actifs au monde s’est attaché les services de Alex Sun, jusqu’ici assistant general manager de HSBC Jintrust (joint venture de HSBC GAM en Chine), désormais managing director et tout premier responsable de la Chine pour SSGA. La société basée à Boston a précisé avoir créé un WFOE («Wholly Foreign Owned Enterprise»), un véhicule d’investissement pour la Chine continentale ne nécessitant aucun coactionnaire chinois. Basé à Shanghai,Alex Sun aura pour mission de construire et mettre en oeuvre le business plan de SSGA pour le marché de l’Empire du Milieu. La Chine est désormais un «marché très important et d’une importance stratégique» pour SSGA, a précisé June Wong, sa responsable de l’Asie hors-Japon. Alex Sun a réalisé la majeure partie de sa carrière au sein de HSBC Jintrust, où il fut responsable des marchés institutionnels et Wholesale (2007-2017), puis assistant general manager (2017-2019). Auparavant, il fut notamment responsable du e-commerce chez Fortune SGAM Fund Management, la joint-venture de Société Générale Asset Management (SGAM) en Chine (2006-2007).

Brookfield Asset Management va racheter 62% de son concurrent américain Oaktree Capital Group. L’offre en numéraire et en actions représente environ 4,8 milliards de dollars (4,2 milliards d’euros). Dans un communiqué commun, les deux gérants d’actifs précisent que les actionnaires d’Oaktree peuvent choisir soit de recevoir 49 dollars en numéraire, soit 1,0770 action Brookfield de classe A par titre détenu. Brookfield ajoute qu’en définitive, le total de la transaction sera réglé à hauteur de 50% en actions et de 50% en numéraire.

Le gestionnaire d’actifs Aviva Investors a annoncé mercredi la nomination de Paul LaCoursiere au poste nouvellement créé de responsable mondial de la Recherche ESG au sein de l’équipe global responsible investment. Il était précédemment responsable mondial de l’analyse crédit. Il sera basé à Londres et sous la responsabilité de Steve Waygood, directeur de l’investissement responsable.

Le cabinet de gestion de patrimoine montpelliérainSenzo Conseil va lancer son service de gestion privée, a appris NewsManagers. Et pour se faire, la société vient d’embaucher Alexandre Monteil pour développeret diriger ce nouveau pôle baptisé Senzo Private Finance. Alexandre Monteil a notamment travaillé pour HSBC et Allianz dans la gestion de patrimoine et le conseil en investissement. Senzo Conseil est implanté à Montpellier et dispose d’agences à Toulouse, Paris, Marseille, Nîmes et Lyon. D’autres ouvertures de bureaux sont prévues à Nantes, Rennes, Bordeaux, Strasbourg et Lille.

La société de gestion lance en partenariat avec Solactive une nouvelle gamme d'ETF baptisée Amundi Prime.

Standard Life Aberdeen met fin au système de co-direction générale en place depuis la fusion des deux groupes en 2017. Désormais, Keith Skeoch sera seul responsable de la direction du gérant d’actifs. Martin Gilbert cède son fauteuil de co-directeur général. Il conserve toutefois un titre de vice-président du groupe et de président d’Aberdeen Standard Investments. Il sera chargé des relations avec les grands clients et de gagner de nouveaux contrats. Martin Gilbert a annoncé en début de semaine avoir accepté un rôle de conseiller spécial auprès du cofondateur de la fintech Revolut.