Les négociations entre Deutsche Bank et UBS sur la fusion de leurs sociétés de gestion ont buté sur un obstacle majeur, rapporte le Financial Times. Les deux parties sont en désaccord sur qui contrôlera l’entité issue du rapprochement, selon des sources informées des discussions. La valorisation des deux sociétés de gestion est en cause. Avec 733 milliards d’euros d’actifs, la société de gestion d’UBS est légèrement plus grande que la division DWS de Deutsche, qui contrôle 704 milliards. Le Financial Times avait rapporté fin avril que les banques allemande et suisse étaient en discussions sérieuses concernant une fusion de leurs activités de gestion. Une opération donnerait naissance à un champion européen de 1.400 milliards d’euros.

Pedro Coelho a été nommé nouveau responsable des ventes de Lyxor ETF pour l’Espagne, le Portugal et l’Amérique latine, rapporte Funds People. Il travaillait auparavant chez UBS AM où il dirigeait l’activité ETF pour l’Espagne et le Portugal. Pedro Coelho avait également travaillé dix ans au sein de NN Investment Partners en qualité de directeur de clientèle senior couvrant la péninsule ibérique, l’Amérique latine et les Etats-Unis.

Le fonds a reçu son label ISR le 17 avril dernier.

Pedro Coelho has been appointed new head of sales for Spain, Portugal and Latin America at Lyxor ETF, Funds People reported. Previously he worked at UBS AM where he led the ETF business for Spain and Portugal. Coelho had also held the role of senior client director covering Iberia andLatAm regions as well as the United Statesat NN IP during 10 years.

La société de gestion Tobam annonce ce mardi 14 mai la commercialisation de sa stratégie Anti-Benchmark Multi-Assetauprès des distributeurs, banques privées et conseillers en gestion de patrimoine. Connue pour être l’une des pionnièresdu smart beta, la société de gestion quantitative décline désormais son offre sous la forme d’un fonds ouvert qui vient élargir une gamme déjà constituée de ses stratégies Anti-Benchmarkactions et crédit corporate et de ses indices «Maximum Diversification». Le fonds est enregistrésur la sicav luxembourgeoise Most Diversified Portfoliode Tobam.Il s’appuie sur leprocessus d’investissement «100% bottom-up systématique et agnostique de Tobam, fondésur l’absence de prévisions et de paris», indique la société dans un communiqué. «La stratégie n’a jusqu’à présent pas été réellement commercialisé, nous souhaitions construire le track record en amont étant donné que cette stratégie était destinée à la clientèle de banques privées et particuliers», a expliqué Tobamà NewsManagers, précisant qu’aucun objectif d’encours n’a été fixé. Le lancement de cette offre fait suite à la signature il y a quelques mois d’un partenariat de distribution avecMyFunds Office. Il témoigne de la volonté du gestionnaire d’actifs de s’attaquer au marché de la distribution et plus particulièrement des CGP français.Depuis 2006, la société avait surtout construit sa stratégie auprès d’un réseau mondial d’investisseurs institutionnels et d’entités publiques. L’entreprisea initié son développement auprès des distributeurs et des investisseurs particuliers à partir de 2016, via des partenariats de distribution aux États-Unis et au Canada. En deux ans, la société de gestion a collecté plus d’un milliard de dollars sur cette clientèle. «Les investisseurs doivent désormais faire face à un double défi : la très forte concentration des marchés, ainsi que la difficulté croissante à prévoir. Dans ce contexte, Tobam propose une stratégie multi-asset innovante, qui répond par la diversification à ces deux difficultés» explique Christophe Roehri, directeur général délégué de Tobam. Au 29 mars 2019, Tobam gérait 10,2 milliards de dollars d’actifs.

IM Global Partner a annoncé lundi avoir lancé la stratégie Polen Capital Global Growth en format UCITS, enregistrée dans la sicav de Amundi. Actionnaire minoritaire stratégique depuis 2016 de Polen Capital, un gérant américain spécialisé dans la gestion actions de croissance, IM Global Partner précise que le fonds vise à surperformer l’indice MSCI All Country World Index sur toute période donnée de 5 ans, après déduction des frais. «Polen Capital dispose d’un historique de performance de premier plan sur ces 30 dernières années sur les actions dites de croissance», commente Julien Froger, responsable du développement de la plateforme de distribution de IM Global Partner en Europe. Polen Capital affiche aujourd’hui 25 milliards de dollars d’encours sous gestion.

Devant la multiplication de marques d’intérêt des professionnels, l’antenne britannique du CFA lance un certificat dédié à l’investissement ESG. Le premier examen grandeur nature sera disponible dès le 1er décembre prochain outre-Manche. Il sera précédé par un test pilote dès septembre rassemblant 170 candidats venant d’une cinquantaine de sociétés dont HSBC et Vanguard. L’examen, accessible pour 470 livres (543 euros), se présentera sous la forme de 100 questions et sera ouvert aussi bien aux entreprises qu’aux individus. Une base solide en matière d’investissement est recommandée. Cependant aucun critère formel d’entrée n’a été fixé pour les candidats. L’organisme anticipe une extension de ce certificat dans d’autres pays au deuxième semestre 2020. «Au cours des dernières semaines, nous avons échangé avec les autres CFA Institute et enregistré de très nombreuses marques d’intérêt, en particulier de la part des marchés européens», explique Will Goodhart, directeur général de CFA UK. Le certificat est reconnu par les Nations Unies dans le cadre des Principes pour l’Investissement Responsable (PRI) lancés en 2006.

La courbe des rendements s’est de nouveau inversée entre le bon du Trésor américain à 3 mois, monté de 1,8 point de base (pb) à 2,44% ce lundi, et l’emprunt à 10 ans, descendu à 2,42% (-3 pb). Il s’agit de la deuxième inversion en une semaine et de la cinquième en six mois. Les analystes vont débattre quant à savoir s’il s’agit juste d’un signe de la nervosité à court terme lié aux négociations commerciales chaotiques entre la Chine et les Etats-Unis, ou du signal avancé d’une prochaine récession. Cette courbe s’est inversée systématiquement en prélude à une récession, sauf une fois, au cours des 50 dernières années.

Le Trésor turc travaillerait à transférer les réserves de la banque centrale pour combler son déficit.

L’Institut supérieur de l’automobile et des transports (Isat), à qui la justice a demandé des tests complémentaires avant de poursuivre la procédure engagée en France dans le cadre du dieselgate, met en cause les systèmes de dépollution de plusieurs véhicules Renault, rapporte lundi Le Monde dans son édition en ligne. Depuis le scandale de trucage des émissions de Volkswagen, en 2015, les réglages de tous les constructeurs sont montrés du doigt. Le parquet de Paris a ouvert en 2016 et 2017 des informations judiciaires pour tromperie aggravée visant les dispositifs de gestion des émissions polluantes des véhicules diesel de Volkswagen, Renault, PSA et FiatChysler.

Les discussions entre Deutsche Bank et UBS pour fusionner leurs activités de gestion d’actifs sont à l’arrêt. La principale divergence entre les banques allemande et suisse porte sur le contrôle de la future entité, selon Reuters, qui cite des sources proches du dossier. Un tel rapprochement fait toutefois encore sens sur les plans stratégique et financier, selon les sources, qui n’excluent pas une relance des discussions L’idée d’un rapprochement de ces activités de gestion d’actifs a germé quand Deutsche Bank discutait d’une éventuelle fusion avec sa compatriote Commerzbank. DWS et la division de gestion d’actifs d’UBS, qui ensemble disposeraient d’un peu plus de 1.400 milliards d’euros d’actifs sous gestion, sont en outre perçues comme de bons partenaires potentiels en raison de leur taille similaire.

Au 31 mars 2019, le patrimoine global net des organismes de placement collectif, comprenant les OPC soumis à la Loi de 2010, les fonds d’investissement spécialisés et les SICAR, s’est élevé à4.350,449 milliards d’euros contre4.262,654 milliards d’euros au 28 février 2019, soit une augmentation de 2,06% sur un mois, selon des statistiques communiquées par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF). Considéré sur la période des douze derniers mois écoulés, le volume des actifs nets est en augmentation de 4,86%. L’industrie des OPC luxembourgeois a donc enregistré au mois de mars une variation positive se chiffrant à87,795 milliards d’euros. Cette augmentation représente le solde des émissions nettes positives à concurrence de18,335 milliards d’euros (+0,43%) et de l’évolution favorable des marchés financiers à concurrence de69,460 milliards d’euros (+1,63%).

La société de conseil en gestion privée et patrimoniale Equance a annoncé lundi 13 mai la nomination deJérôme Brousse au poste de conseiller patrimonial au Sénégal. L’intéressé travaille au sein d’Equance depuis 2015. Il seradésormais chargé d’accompagner les Français résidant au Sénégal dans leur problématiques fiscales et patrimoniales. Diplômé en gestion d’entreprise et en aménagement du territoire, Jérôme Brousse, 42 ans, commence sa carrière comme cadre dans la fonction publique française. Après son expatriation au Chili, il rejoint Equance en mars 2015en tant que consultant en gestion privée internationale. La communauté française au Sénégal est composée de 25.000 ressortissants.Elle est constituée d’expatriés français, de Français d’origine africaine, nés au Sénégal, mais aussi de 8.000 franco-libanais. «Au-delà de tous ces sujets liés à la diversification de leur patrimoine, nous les accompagnons et sommes régulièrement interroger sur des problématiques liées à l’optimisation fiscale et à la préparation de la retraite», explique Jérôme Brousse dans un communiqué.

Corestone Investment Managers a annoncé ce 13 mai la nomination deTobias Müller en qualité dedirecteur desInvestment Solutions. Dans ses nouvelles fonctions, Tobias Müller sera en charge des caisses de pension et des clients institutionnels, aux côtés de Gollino Mitschnigg et Roger Müller, recrutés en mars dernier. La société de gestion poursuit ainsi sa stratégie de croissance sur le marché suisse dans le secteur des services de conseil à destination des caisses de pension helvétiques. Tobias Müller travaillait dernièrement chez Mercer en tant que Wealth Leader Switzerland, à la tête de l'équipe de conseil dédiée aux caisses de pension. Il a auparavant travaillé pendant une dizaine d’années dans différentes fonctions liées à l’asset management, dont GMO. Corestone est issu d’une scission du groupe néerlandais Robeco et gère actuellement quelque 36 milliards de francs.

Ellipsis AM a a annoncé ce 13 maison adhésion aux Principes pour l’Investissement Responsable des Nations Unies (UN PRI).“Rejoindre les PRI marque un nouveau cap dans notre démarche d’engagement responsable et durable au sein de nos process de gestion, à l’heure où les investisseurs sont de plus en plus sensibilisés aux enjeux ESG”,a déclaréGildas HitadeNercy, président du directoire d’Ellipsis AM, cité dans un communiqué. Les politiques d’investissement d’Ellipsis AM intègrent déjà une approche ESG (Environnement, Social, Gouvernance). Elles prennent en effet en compte dans leurs filtres d’investissement les politiques sectorielles de financement et d’investissement définies par le Groupe BNP Paribas. Ces politiques sectorielles se traduisent par l’établissement de listes d'émetteurs exclus de nos investissements, dans des secteurs sensibles comme, par exemple, celui des armes controversées, de l’huile de palme ou encore de l'énergie nucléaire. “Nous comptons enrichir progressivement notre approche ESG en renforçant la prise en compte des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance dans nos process de sélection de valeurs, et ce en priorité pour nos fonds convertibles” ajoute Emmanuelle Bourboulon, membre du directoire d’Ellipsis AM.

Mirabaud veut lever un fonds de 500 millions d’euros qui sera investi en immobilier commercial et résidentiel dans le cadre du Grand Paris, rapporte Financial Times funds management. Le journal a interrogé Lionel Aeschlimann, le responsable de la gestion d’actifs de Mirabaud, une activité qui représente 6,6 milliards de francs suisses. Par ailleurs, Mirabaud va aussi ouvrir cette année des bureaux au Brésil, aux Emirats arabes unis et en Uruguay. La plupart des gérants de portefeuilles de Mirabaud sont localisés à Londres. Mais il n’est pas prévu de partir du Royaume-Uni suite au Brexit.

Aberdeen Standard Investments a annoncé ce lundi 13 mai la nomination de Bill Hartnett au poste de directeur de l’investissement ESG. Il évoluera depuis Londres, et sera rattaché à Euan Stirling, global head of stewardship and ESG investment. Bill Hartnett était depuis 2010 le directeur de l’investissement responsable du Local Government Super, le fonds de pension australien dédié aux fonctionnaires de la Nouvelle-Galles du Sud. Le Local Government Super gère environ 12 milliards de dollars australiens (7,4 milliards d’euros). Il fut également directeur non-exécutif au sein de l’Australian Council of Superannuation, qui réunit 34 fonds de superannuation (pension australienne) représentant 400 milliards de dollars australiens d’actifs.

PERIAL Asset Management a acquis l’immeuble Horizon Défense pour le compte de ses SCPI PF Grand Paris et PFO2 auprès d’un fonds géré par UBS Immobilier France pour un montant de 80,8 millions d’eurosacte en main.L’immeuble de bureaux, situé rue Pagès, au coeur de Suresnes,développe une surface de 16.000 m², organisée autour de 3 corps de bâtiment et 2 patios. L’acquisition comprend également 318 emplacements de parking. Entièrement rénové en 2012, l’actif bénéficie d’une certification BREEAM in use « VERY GOOD ». Il dispose de grands plateaux de 2.200 m² flexibles et offre aux utilisateurs une large gamme de services : RIE, cafétéria avec terrasses, fitness, business center, rooftop.Horizon Défense est intégralement loué à 9 locataires de premier rang, dont la durée ferme des baux est de 4 ans en moyenne. « Cette acquisition nous permet de prendre position sur le marché dynamique de la Péri-Défense, au sein d’un parc de bureaux de plus de 400 000 m² constituant un pôle tertiaire à part entière, et assurant la jonction entre les marchés de Paris Centre Ouest, La Défense et la boucle Sud. Cet immeuble offre une bonne mutualisation du risque locatif et un rendement attractif pour nos SCPI », précise Yann Guivarc’h, directeur général de PERIAL Asset Management, cité dans un communiqué. Dans cette transaction, PERIAL Asset Management était accompagné par l’étude Oudot et Associés et UBS Immobilier France par l’étude C&C Notaires. Cette opération a été réalisée par l’intermédiaire de CBRE Capital Market.

Le spécialiste du capital-investissement Astorg a annoncé ce lundi 13 mai la nomination deSonia D’Emilio en tant que directrice exécutif du capital humain. «Sonia D’Emilio mettra son expérience reconnue dans la gestion des talents au service du développement d’Astorg et des sociétés du portefeuille. Cette nomination reflète l’ambition d’Astorg de jouer un rôle majeur au sein des 15 plus grandes entreprises européennes de private equity», indique la société dans un communiqué. Avant de rejoindre Astorg, elle a travaillé chez LafargeHolcim, où elle était responsable des plans de succession, du renforcement et du développement du vivier de leaders et de la gestion globale des talents. Auparavant, SoniaD’Emilio était partenaire senior au sein du cabinet Whitehead Mann. Avant cela, ellea travaillé pendant 6 ans au bureau de Paris d’Apax Partners, en tant qu’investisseur, au sein des équipes LBO et biotechnologies. Au début de sa carrière, elle était consultante chez Arthur Andersen à Londres, et a travaillé en marketing et ventes pour Eli Lilly Medical Instruments.

Fondbolagens Förening, l’association suédoise des fonds d’investissement, a nommé Carl Cederschiöld au poste de président. L’intéressé, qui était déjà vice-président de l’association, est directeur général de Handelsbanken Fonder, la société de gestion de la banque éponyme. Il succède à Maria Rengefors, de Nordea Fonder. L’association a également choisi Liza Jonson, directrice générale de Swedbank Robur, comme vice-présidente. Autre nouvelle recrue: Javiera Ragnartz, la nouvelle directrice générale de SEB Investment Management, qui intègre le comité de direction.

Phil Wagstaff, l’ancien responsable de la distribution de Janus Henderson, va rejoindre Jupiter le 5 juin pour être responsable mondial de la distribution. Il devient aussi membre du comité exécutif. Il succède à Nick Ring, l’actuel responsable mondial de la distribution, qui quitte la société où il a travaillé quatre ans pour «poursuivre d’autres opportunités exécutives». Phil Wagstaff avait quitté Janus Henderson en même temps qu’Andrew Formica, devenu CEO de Jupiter.

Jupiter has hired Phil Wagstaff as global head of distribution and member of the executive committee. Wagstaff was most recently global head of distribution at Janus Henderson and prior to this he held senior distribution roles at Gartmore, New Star and M&G. He will join Jupiter on 5 June 2019. Nick Ring, the current global gead of distribution, will be leaving the business after four years in the role to pursue other opportunities.

L’un des clients les plus gros et les plus anciens de Neil Woodford envisage de sortir après que la société de gestion britannique leur a fait perdre plus de 60 millions de livres sur 20 mois, rapporte Financial News. Le Kent County Council, qui est investi dans Woodford depuis plus de 10 ans, est en négociations pour rompre ses liens avec le gérant. Si cela se concrétise, la société de gestion perdra des centaines de millions de livres d’actifs. Woodford gérait 255 millions de livres pour le Kent County Council à la fin de l’année dernière, selon les derniers chiffres obtenus par FN.

IM Global Partner a annoncé lundi avoir lancé la stratégie Polen Capital Global Growth en format UCITS, enregistrée dans la sicav de Amundi. Actionnaire minoritaire stratégique depuis 2016 de Polen Capital, un gérant américain spécialisé dans la gestion actions de croissance, IM Global Partner précise que le fonds vise à surperformer l’indice MSCI All Country World Index sur toute période donnée de 5 ans, après déduction des frais.

Amundi a annoncé ce 13 maila nomination de Richard Deutsch en tant que responsable de la recherche crédit, gestion obligataire. Il sera basé à Londres. Richard Deutsch commence sa carrière à la Bank of America en 1989 en tant qu’analyste sur les crédits structurés à effet de levier. En 1994, il rejoint Merrill Lynch en tant que responsable Europe de la recherche obligataire sur les segments High Yield et Investment Grade puis devient en 1999 responsable de la recherche crédit et des unités d’analyse du desk de trading crédit chez BNP Paribas CIB à Londres. En 2010 il intègre HSBC Global Asset Management où il est nommé responsable mondial de la recherche crédit. Il y crée et développe la politique et la méthodologie d’analyse crédit, la recherche sectorielle et supervise le développement de la plateforme intranet pour la communication des recommandations de recherche sur le crédit.Richard Deutsch est titulaire d’une Maîtrise d’Histoire du Vassar College et d’un Master de l’Université de Princeton.

La société de private equity NextStage a annoncé ce lundi 13 mai avoir investi 9 millions d’euros dans Locamod, une société spécialisée dans la location de matériels d’élévation, nacelles et plateformes. La société a agi dans le cadre d’un tour de table autour de Bertrand Philaire, président de Locamod depuis 2016, qui se renforce au capital, en association avec JPMorgan Asset Management au travers d’un de ses véhicules d’investissement. On y retrouve également les fonds Omnes Capital et MI3. Cette opération permettra au groupe d’accélérer la mise en place de son projet, de diversifier sa gamme de produits et services, de développer de nouvelles activités connexes (Locamod Événementiel, Locamod Services, etc...); mais également de renforcer l’innovation digitale au sein du groupe. Locamod est engagé dans un projet de développement dénommé «Cap 2022". La société alsacienne vise le doublement de son chiffre d’affaires et l’ouverture de 18 nouvelles agences, notamment avec des projets de croissance externe. A la fin du plan, la société disposera d’un réseau de 40 agences.

L’Institut supérieur de l’automobile et des transports (Isat), à qui la justice a demandé des tests complémentaires avant de poursuivre la procédure engagée en France dans le cadre du dieselgate, met en cause les systèmes de dépollution de plusieurs véhicules Renault , rapporte lundi Le Monde dans son édition en ligne. Selon le journal, qui a eu accès au rapport de l’institut, l’Isat a conclu à «l’existence d’une modification des dispositifs de dépollution permettant l’adaptation à la procédure d’homologation de façon différente de conditions d’utilisation réelles» sur des véhicules Captur et Clio 4. Le rapport pointe du doigt, comme la Commission dite Royal à l'été 2016, le choix d’une plage de température restreinte pour le fonctionnement optimal de la vanne EGR et le fait qu’il faille atteindre une certaine vitesse pour que le piège à NOx soit purgé.

La courbe des rendements s’est de nouveau inversée entre le bon à 3 mois du Trésor américain, monté de 1,8 point de base (pb) à 2,44% ce lundi, et l’emprunt à 10 ans, descendu à 2,42% (-3 pb). Il s’agit de la deuxième inversion en une semaine et de la cinquième en six mois. Les analystes vont pouvoir débattre pour savoir s’il s’agit juste d’un signe de la nervosité à court terme lié aux négociations commerciales chaotiques entre la Chine et les Etats-Unis, ou du signal avancé d’une prochaine récession.

Dans ses activités de placements avec les clients tiers, SwissLife AssetManagers a enregistré une collecte de 4,6milliards de francs durant le premier trimestre de 2019 contre 2,4 milliards de francs un an plus tôt. Au 31 mars 2019, les actifs gérés pour le compte de tiers se montaient à 77,2milliards de francs, ce qui correspond à une croissance de 9% par rapport à fin 2018 (71,2milliards de francs). Au total, SwissLifeAssetManagers a généré des revenus issus de frais et commissions de 174millions de francs sur les trois premiers mois de 2019 contre 152millions de francs au premier trimestre 2018. Cette croissance de 16% en monnaie locale est avant tout due à des effets de consolidation et à l’acquisition de Beos l’année dernière. Dans ses activités d’assurance en France, Swiss Life a atteint des recettes de primes de près de 1,4 milliard de francs, soit 1% de moins que l’année précédente en monnaie locale. Les branches santé et prévoyance ont progressé de 8% tandis que le secteur vie s’est inscrit en recul de 6% en raison des conditions du marché. En monnaie locale, les revenus issus de frais et commissions sont restés stables à 77 millions de francs. Mais sur le marché suisse, les recettes de primes ont atteint 7,8 milliards en Suisse, une hausse de 69% d’une année sur l’autre portée par les affaires avec la clientèle Entreprises et la demande extrêmement élevée en solutions d’assurance complète «suite au retrait d’un concurrent de ce secteur l’année dernière», explique l’entreprise jeudi dans un communiqué qui ne précise pas qu’il s’agit du français AXA. Dans l’ensemble, les revenus ont ainsi gonflé de 44% à 9,9 milliards.

Amundi a sélectionné un fonds actions monde de Polen Capital, société détenue à 20 % par iM Global Partner, pour créer Amundi Funds - Polen Capital Global Growth. Ce fonds a été lancé en 2015 par la société de gestion américaine dans le cadre d’une Sicav de droit irlandais. En 2016, iM Global Partner, dont Amundi détient 22,4 %, a pris une participation de 20 % dans le capital de Polen. «Amundi a trouvé cette stratégie intéressante et a absorbé ce fonds en novembre 2018, en conservant le track record», explique à NewsManagers Julien Froger, responsable de la distribution en Europe d’iM Global Partner. Le fonds fera partie de la Sicav principale d’Amundi, mais sera commercialisé à la fois par la société de gestion et par iM Global Partner. Le produit affiche déjà un encours de 75 millions de dollars. L’objectif de collecte est de 300 millions d’ici à la fin de l’année et de 1 milliard de dollars d’ici à trois ans, confie Julien Froger. La clientèle ciblée est assez large, selon Julien Froger. Plusieurs catégories de clients sont dans le viseur, mais aussi plusieurs pays: France, Italie, Espagne, Angleterre et clientèle américaine offshore. La stratégie du fonds Polen Capital Global Growth s’appuie sur un processus de gestion mis au point en 1989 sur des actions américaines. Elle est investie dans des actions de sociétés basées aux Etats-Unis et en dehors qui sont bien placées pour profiter des opportunités de croissance à long terme. Elles doivent aussi avoir un bilan solide, un avantage concurrentiel durable et le potentiel pour une croissance des bénéfices durable sur cinq ans. Le portefeuille est limité à 30 valeurs. Le fonds est géré par Damon Ficklin et Jeff Mueller, qui font partie d’une équipe de 10 personnes basée en Floride.