Les associés gérants du groupe Mirabaud ont décidé de nommer comme associé commanditaire Alain Baron, actuel responsable du marché Moyen-Orient et Afrique du Nord (MENA) pour le Wealth Management. Cette nomination sera effective le 1er janvier. L’intéressé a rejoint Mirabaud en 2012. Il a une longue expérience dans le domaine de la gestion privée, notamment auprès de la National Bank of Kuwait. Déjà présent aux Emirats arabes unis depuis 2007 grâce à une filiale à Dubaï, Mirabaud vient d’obtenir une licence pour étendre ses activités de Wealth Management à Abou Dabi. Alain Baron rejoint ainsi Etienne d’Arenberg et Thiago Frazao, associés commanditaires, responsables respectivement du marché UK et du marché Amérique latine pour le Wealth Management. Investisseurs dans l’entreprise, les associés commanditaires occupent des fonctions de direction et participent au développement du groupe, explique la banque privée. Au 1er janvier 2020, le collège des associés gérants sera composé d’Yves Mirabaud (senior), Lionel Aeschlimann, Camille Vial, Nicolas Mirabaud et Michael Palma. A la fois propriétaires et dirigeants, les associés gérants s’impliquent personnellement dans la stratégie du groupe et veillent à ce que les actifs des clients soient gérés avec le même souci de pérennité que leur entreprise, selon l'établissement.

La structure salariale des sociétés de gestion est restée stable malgré l’arrivée de la technologie: un cœur de gérants de portefeuilles bien payés au sommet d’une pyramide soutenue par des équipes commerciales et de distribution et d’une série d’administrateurs à sa base, écrit le Financial Times fund management. Mais le secteur est à un point d’inflexion. «Il y aura moins de monde et ils seront plus qualifiés», prédit Alan Johnson, consultant en rémunérations aux Etats-Unis, qui anticipe une réduction de 5 à 10 % des effectifs dans le secteur dans les prochaines années. Le FTfm fait le point sur les emplois à risque et les opportunités. Le journal note que l’intérêt pour l’investissement responsable a créé un ensemble de nouvelles fonctions. Côté gestion, l’article observe que le modèle de gérant star va disparaître.

Le parti socialiste espagnol PSOE et celuide gauche radicale Unidas Podemos ont signé, mardi 12 novembre,un pré-accord pour former une coalition de gouvernement après les élections législativesqui se sont déroulées le 10 novembre. Et les gestionnaires d’actifs hispaniques ne voient pas d’un bonœil l’entréed’Unidas Podemosau gouvernement. Le journal El Independiente cite entre autres dans son édition du jourune note envoyée par les analystes de la société de gestion Alantra aux investisseurs. «Le mouvement vers la gauche n’est pas de bon augure pour le marché et l'économie, et il est probable qu’il puisse entraîner une augmentation significative des dépenses sociales et des impôts, dans une période où tant l'économie mondiale qu’espagnole ralentissent et la confiance s’est détériorée», écrivent-ils. Les analystes de marché deMacroYield estiment, quant à eux, que les plus grandes préoccupations que provoque le programme d’UnidasPodemos dans le marché sont l’impôt sur les banques, les restrictions des investissements dans les Sicav et l’intervention étatique sur les prix de l'électricité et du secteur immobilier. Le programme politique de Podemos contient des mesures comme la taxation des transactionsde large ampleur sur les marchés telles que l’achat et la vente de dérivés, l’interdiction des produits hautement spéculatifs, la lutte contre les fonds vautours et la spéculation immobilière ou encore l’extension de la taxe sur les entreprises jusqu'à 20% pour les institutions financières implantées en Espagne.

La société de gestion américaine Payden & Rygel Investment a obtenu un mandat de 240 millions d’euros auprès de Fon.Te, fonds de pension complémentaire pour les salariés des entreprises du tertiaire en Italie. Le mandat porte sur les obligations gouvernementales mondiales. Payden & Rygel gère désormais 11 mandats institutionnels pour la clientèle italienne. Ses encours pour la clientèle italienne institutionnelle s’élèvent à 1,75 milliard d’euros. Au total, la société affiche des encours de 119 milliards de dollars.

Fon.Te, fonds de pension complémentaire pour les salariés des entreprises du tertiaire en Italie, a accordé un mandat d’environ 240 millions d’euros à Payden & Rygel Investment. Le mandat porte sur les obligations gouvernementales mondiales. Payden & Rygel gère désormais 11 mandats institutionnels pour la clientèle italienne.

Optimum Automotive, une société spécialisée dans la gestion des flottes automobiles, a procédé à la levée de 14 millions d’euros auprès de nouveaux fonds: Paris Fonds Vert, fonds géré par Demeter et soutenu par la Ville de Paris, d’Amundi Private Equity Funds, et de nouveaux investissements de trois actionnaires historiques : le fonds de co-investissement Région Sud Investissement conseillé par le Groupe Turenne pour la gestion de ses participations, le fonds Cap Développement géré par A+Finance et la SCR Provençale et Corse, filiale de la Banque Populaire Méditerranée.

HSBC Global Asset Management va recruter Shamil Pankhania en tant que gérant de portefeuilles crédit au sein de l’équipe Global Bonds, rapporte la presse anglo-saxonne. L’intéressé va diriger et gérer l’activité Buy and Maintain Credit Investment. Il apportera aussi son soutien à la gestion des fonds obligataires monde et Royaume-Uni. Il sera rattaché à Ernst Osianda, responsable des obligations monde. L’intéressé vient de BlackRock où il a travaillé huit ans en tant que gérant crédit.

La société de gestion suédoise Lannebo lance un fonds de petites valeurs technologiques, Lannebo Teknik Småbolag. Ce fonds sera géré par Helen Broman et Johan Nilke, qui chercheront à identifier les vainqueurs à long terme du développement technologique rapide dans le monde. Pour ce faire, le duo a identifié six thèmes de croissance autour desquels se focaliseront les investissements. Les six thèmes identifiés pour 2019 sont les suivants: sécurité, santé, environnement, contenu numérique, gestion des données et utilisation rationnelle des ressources.

La société de gestion péruvienneCredicorp Capital, également active en Colombie et au Chili,a promu Christel Miranda en qualité de responsable de la sélection de fonds. Selon Citywire Americas, elle étaitdepuis 2017 membre de l’unité de sélection de fonds et est rattachée à Rafael Castellanos, directeur des produits d’investissement. La société a aussi recruté Gonzalo Fernandez pour l’unité de sélection de fonds basée au Pérou.

Mirova annonce avoir finalisé la levée de Mirova-Eurofideme 4, son quatrième fonds d’investissement en fonds propres dans les infrastructures d’énergies renouvelables, à 857 millions d’euros. L’affiliée de Natixis IM indique avoir dépasser «largement son objectif initial et clôture le plus important fonds énergies renouvelable dédié au marché européen à ce jour». Cette levée porte les encours dédiés aux actifs non cotés de la transition énergétique de Mirova à 1,3 milliard d’euros. Le fonds a reçu le soutien de nouveaux investisseurs, et vu revenir des européens déjà présents dans les fonds précédents, notamment la Banque Européenne d’Investissement, dans le cadre du Plan Juncker. «Mirova est un partenaire de longue date de la Banque européenne d’investissement qui a toujours démontré son engagement et sa fiabilité en matière de financements de projets d’énergie renouvelable», a déclaré Ambroise Fayolle, vice-président de la BEI. «Nous sommes très heureux de pouvoir participer au lancement d’un nouveau fonds, avec la garantie offerte par le Plan Juncker, qui nous permet, en tant que banque de l’Union européenne, de continuer à affirmer l’importance prise par la lutte contre le changement climatique dans notre stratégie». Si le coeur de la stratégie de Mirova-Eurofideme 4 demeure les projets greenfield ou brownfield (utilisant des technologies telles que l'éolien terrestre, photovoltaïque, hydro-électricité, biomasse), le fonds aura la possibilité d’investir dans des projets en développement ou de viser des segments de marché moins matures (biogaz, mobilité électrique, hydrogène et stockage d’électricité). Comme ses prédécesseurs, il gardera de la flexibilité dans ses modalités d’intervention (prise de participation majoritaire ou minoritaire, financement en fonds propres ou dette subordonnée, financement « bridge » court terme). Le fonds Mirova-Eurofideme 4 a déjà réalisé ses premiers investissements et déployé plus de 300 millions d’euros, finançant près de 600 MW de projets en France, au Portugal, en Norvège, et en Espagne. L’équipe Transition Energétique de Mirova s’est agrandie et compte désormais 14 collaborateurs.

Gregor Hirt vient de rejoindre Deutsche Bank au poste de directeur de la gestion discrétionnaire au sein du département de gestion de fortune, apprend-on sur son compte LinkedIn. L’intéressé était jusqu’ici le stratégiste en chef de Vontobel AM, et responsable des solutions multi-classes d’actifs. Il fut auparavant directeur des investissements et de la stratégie d’UBS (2013-2016), directeur multi-classes d’actifs pour l’Europe chez Schroders (2006-2013), et directeur du département multi-classes d’actifs de Credit Suisse (1997-2006).

Axxsys Consulting, filiale d’Alpha FMC, qui gère notamment la solution SimCorp, a annoncé ce 12 novembre la nomination de Kjell Johan Nordgard au poste de directeur Europe Centrale. Basé à Copenhague, il sera en charge de développer la présence locale de Axxsys Consulting dans des pays tels que la France, l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse, ainsi que dans les pays d’Europe de l’Est. Kjell Johan Nordgard était jusqu’ici responsable monde des systèmes et données chez Norges Bank Investment Management. Il fut également directeur général de SimCorp UK entre 2004 et 2010. Axxsys Consulting est une société de conseil et d’implémentation de solutions technologiques dans le monde de la gestion d’actifs.

Les sociétés de gestion présentent un bon bilan au troisième trimestre, mais la valse des dirigeants augure des changements à venir.

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est nettement amélioré depuis le début du mois grâce à un regain d’espoir d’une amélioration de la conjoncture dans la première économie d’Europe, montre l’enquête mensuelle de l’institut d'études économiques ZEW. Son indice est remonté à -2,1 après -22,8 en octobre alors que le consensus Reuters prévoyait un rebond moins marqué, à -13,0. Un indice distinct mesurant le jugement des investisseurs sur la situation économique actuelle a progressé à -24,7 après -25,3 alors que le consensus le donnait à -22,0.

La société de gestion de fonds immobiliers Sofidy a annoncé ce 12 novembre le lancement d’un FCPE (fonds commun de placement d’entreprise ) dédié aux salariés éligibles à l'épargne salariale. Réalisé en partenariat avec la société spécialisée Eres, le FCPE Eres Sofidy Immobilier sera principalement composé de fonds immobiliers gérés par Sofidy et Tikehau IM, la société de gestion de la maison-mère. Une part minoritaire sera investie sur d’autres classes d’actifs Le fonds a pour objectif de réaliser une performance positive sur une durée minimum de placement de 8 ans. Son indice de référence se compose de 45% de FTSE EPRA NAREIT Eurozone, de 5%de l’ Euro Stoxx 600 et de 50% du JPM EMU 3-5 ans.

GAM Investments a annoncé ce 12 novembre la nomination de Steve Rafferty au poste nouvellement créé de directeur des opérations. Il a pris ses fonctions le 4 novembre 2019. Il est rattaché au directeur général Peter Sanderson. Steve Rafferty était dernièrement directeur des opérations de la division obligataire de Goldman Sachs. Il était notamment responsable de l’intégrité opérationnelle de cette activité dont les actifs s’élèvent à 2.000 milliards de dollars.

L’Association française de la gestion financière (AFG) a annoncé la nomination de Camille Neveu en tant que directrice des affaires fiscales et comptables. Elle est en charge, notamment, des problématiques de Place liées aux transpositions des directives européennes, aux lois de finances et aux aspects fiscaux et comptables des projets de lois impactant la gestion d’actifs. Camille Neveu a débuté en tant qu’avocate (Barreau de Paris - 2013) en fiscalité des entreprises au sein du cabinet Deloitte à Singapour. Puis elle a rejoint l’équipe de fiscalité personnelle / wealth management des cabinets Baker & McKenzie et Arkwood SCP à Paris. Avant de rejoindre l’AFG, elle a également occupé le poste de responsable du département d’ingénierie patrimoniale du family office Witam MFO, basé à Neuilly-sur-Seine. Camille Neveu est titulaire d’un LL.M. en Droit international économique d’Oxford Brookes University (Royaume-Uni, 2009) et d’un Master 2 en Fiscalité de l’entreprise (Paris Dauphine, 2011).

Les craintes liées à la récession s’estompent et les investisseurs dans le monde sont devenus de nouveau majoritairement «bullish», selon le dernier sondage «Fund Manager Survey» de Bank of America Merrill Lynch, réalisé entre le 1er novembre et le 7 novembre 2019. L'établissement a interrogé 230 investisseurs représentant 700 milliards de dollars d’actifs. Le sondage montre que 6 % en net des personnes interrogées s’attendent à une économie mondiale plus forte au cours de la prochaine année, en hausse de 43 points par rapport au mois dernier, marquant ainsi le plus fort rebond d’un mois à l’autre jamais enregistré. Plus de la moitié des investisseurs interrogés (52 % en net) s’attendent à ce que les actions soient la classe d’actifs la plus performante en 2020, suivies des matières premières (21 %) et des liquidités (10 %). Les anticipations mondiales en matière de bénéfices des sociétés augmentent de 25 points de pourcentage, 10 % (contre 35 % en net) des investisseurs de l’enquête déclarant s’attendre à une détérioration des bénéfices au cours des 12 prochains mois. Les anticipations d’inflation bondissent de 29 points à 31 % des investisseurs interrogés qui s’attendent à une hausse de l’indice mondial des prix au cours de la prochaine année. Les niveaux de cash des investisseurs sont passés de 5% le mois dernier à 4,2 % en novembre, soit la plus forte baisse mensuelle depuis novembre 2016 et le solde de trésorerie le plus bas depuis juin 2013. L’allocation au cash chute de 20 points de pourcentage pour atteindre une surpondération nette de 18 %, la plus faible allocation de cash depuis novembre 2015. L’allocation aux actions mondiales fait un bond de 20 points en glissement mensuel pour atteindre une surpondération nette de 21 %, le niveau le plus élevé depuis un an. Ce mois-ci, les investisseurs ont opéré une rotation vers les actifs risqués comme les actions value (vs growth), les actions, les banques et l’Europe, et sur les liquidités, les grandes capitalisations (vs les petites), les services publics, les produits de base et les obligations.

Après des mois d’incertitude capitalistique et plusieurs départs de collaborateurs de renom, Kairos a annoncé mardi des nominations et une nouvelle offre. La société de gestion italienne, que Julius Baer a finalement conservée après l’avoir mise en vente, a nommé Loris Vallone en tant que directeur des opérations. L’intéressé vient de la maison mère Julius Baer, où il travaille depuis 2011. Il y a été responsable de la gestion de portefeuille internationale au sein de la division investment management et responsable produits et services à Londres. Il connaît Kairos pour avoir été entre 2012 et 2016 membre du conseil d’administration de Kairos Julius Baer SIM. En plus de son nouveau poste de COO de Kairos, Loris Vallone coordonnera un groupe de travail destiné à «finaliser le plan industriel avec l’objectif d’accélérer le processus de croissance de Kairos et activer les synergies sur le marché italien de la gestion de patrimoine», indique un communiqué. Loris Vallone sera rattaché à Fabrizio Rindi, nommé début septembre CEO de Kairos. Kairos a aussi recruté Riccardo Quagliotti au sein de l’équipe d’investissement en tant qu’analyste actions senior. Il travaillait avant au sein de Barclays. Parallèlement, Kairos a annoncé la création d’une gamme de fonds thématiques. Les deux premiers fonds, KIS Millennials et KIS ActivESG sont lancés dès le 12 novembre. Un troisième fonds, KAIS Renaissance ELTIF verra le jour en janvier 2020. KIS Millenials est géré par Pio Benetti et Riccardo Baldissera. Le fonds est investi dans des actions de sociétés à l’avant-garde capables de bénéficier des nouvelles tendances dictées par les millenials et d’aligner le développement de leur activité aux nouveaux modèles de comportement de cette génération. Le portefeuille sera investi à 70 % dans des entreprises cotées aux Etats-Unis. KIS ActivESG est géré par Riccardo Valeri, Massimiliano Comità et Sabino Delfino. Il s’agit d’un fonds ESG basé sur une stratégie long short, l’un des premiers du genre en Italie, selon le communiqué. L’indice de référence est le Stoxx Europe 600 ESG-X. Kairos s’appuie en outre sur Sustainalytics. Au chapitre ESG, Kairos annonce également que son fonds KIS Europa ESG deviendra KIS Europa ESG, et adoptera désormais des critères ESG. Enfin, Renaissance ELTIF sera un fonds fermé ELTIF qui soutiendra l’économie réelle en sélectionnant des entreprises européenne de taille petite et moyenne. Julius Baer avait annoncé début septembre vouloir conserver Kairos après l’avoir mis en vente pendant plusieurs mois. Le groupe bancaire zurichois avait acquis 20% de Kairos en 2013 avant de renforcer ses parts à 100% en 2018. Depuis, plusieurs collaborateurs sont partis, dont toute une équipe de gestion.

Le fournisseur d’ETF Solactive a annoncé la semaine dernière le recrutement de Peter Diel au poste de directeur du développement produits. Il supervisera l’ensemble des équipes, que ce soit sur les produits actions, obligations et complexes. Peter Diel arrive de DWS, où il était Managing Director, responsable des mandats de gestion passive des clients institutionnels en Europe et en Asie. Dans le même temps, Steve Chew, qui gérait jusqu’ici le développement et la maintenance des protocoles de calcul des indices de Solactive, est nommé responsable des opérations. Outre les méthodes de calcul et la publication des indices, il supervisera la gestion des indices durant l’ensemble de leur cycle de vie.

Le fonds sera distribué par IM Global Partner auprès d’une clientèle retail et institutionnel

Le sentiment des investisseurs en Allemagne s’est nettement amélioré depuis le début du mois grâce à un regain d’espoir d’une amélioration de la conjoncture dans la première économie d’Europe, montre ce mardi l’enquête mensuelle de l’institut d'études économiques ZEW. Son indice est remonté à -2,1 après -22,8 en octobre alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond moins marqué à -13,0.

Banca Mediolanum a recruté Alberto Martini en tant que directeur wealth management. L’intéressé vient d’UBS où il a passé 20 ans. Il y était dernièrement head of growth, et était notamment responsable du développement de l’activité en Italie. «L’arrivée d’Alberto Martini nous permettra de donner une accélération à un secteur, celui des grands patrimoines, sur lequel nous investissons beaucoup», affirme Massimo Doris, directeur général de Banca Mediolanum.

Vincent Denoiseux vient de DWS. Il est basé à Londres.

GO! Epargne entreprise, la filiale spécialisée dans l'épargne salariale de Cedrus & Partners, vient de lever 1,2 million d’euros auprès du courtier en protection sociale Henner, par ailleurs actionnaire de GO! Epargne entreprise. La somme levée doit permettre à l’entité, présidée par Benoît Magnier, d’accentuer le développement commercial de l’offre et de tisser de nouveaux partenariats de distribution. L’offre de GO! Epargne entreprise est basée sur trois fonds (court, moyen et long termes), gérés par Sanso IS, la société de gestion issue du rapprochement d’Amaïka AM, de 360Hixance, et Cedrus AM, l’ex-branche de gestion d’actifs de Cedrus Partners.

David Miller a été nommé directeur général de la division banque d’investissement de Credit Suisse, après la démission de James Amine de son poste et du conseil d’administration. James Amine est nommé à un poste tout juste créé de head of Private Credit Opportunities, basé à New York. David Miller travaille depuis 22 ans pour la banque suisse. Il s’agit du troisième changement majeur au sein du groupe en cinq mois, peu après le départ Pierre-Olivier Bouee à la suite d’un scandale d’espionnage et celui d’Iqbal Khan, à la tête de la gestion de fortune, en juillet. Eric Varvel est nommé président de IBCM (Investment Banking and Capital Markets), en plus de ses fonctions de CEO d’Asset Management et de président et CEO de Credit Suisse Holdings (USA), La banque d’investissement de Credit Suisse a accusé sa deuxième perte trimestrielle de l’année au troisième trimestre.

«DWS est un diamant au sein de Deutsche Bank», estime son nouveau directeur général, Asoka Wöhrmann, dans un entretien au Financial Times fund management. Il ajoute que les pressions structurelles vont conduire à davantage de fusions et acquisitions dans le secteur de la gestion d’actifs. Le pôle ETF de DWS devrait continuer à croître. Ses encours viennent de franchir les 100 milliards d’euros pour la première fois. «La montée en puissance des ETF est inéluctable. L’Europe va connaître la même évolution que les Etats-Unis, à un rythme plus élevé, en raison de la pression sur les frais. Il y aura aussi plus de demande pour les approches systématiques avec de faibles coûts de production. Associer les machines et l’humain sera clé», ajoute-t-il. DWS renforce aussi ses activités ESG. La société prévoit d’introduire un bureau durable pour le groupe et d’associer les notes ESG aux investissements sur l’ensemble de la plate-forme.

Cet ensemble immobilier abritait le tribunal local sous l’Ancien Régime.

La Banque internationale à Luxembourg (BIL) a annoncé ce vendredi 8 novembre la nomination de Hans-Peter Borgh au poste de directeur de l’international, et directeur général de la filiale suisse. Dans le même temps, Emilie Serrurier-Hoël est nommée directrice de la gestion de fortune, et intègre le comité exécutif. Hans-Peter Borgh, qui est par ailleurs membre du comité exécutif, sera plus précisément responsable de toutes les activités de wealth management du hub suisse de la BIL. Il supervisera également le développement des activités de la banque en Chine et à Dubaï. Emilie Serrurier-Hoël supervisera pour sa part l’ensemble des activités internationales de wealth management de la BIL menées depuis le Luxembourg. Cela inclut également BIL Danmark et des activités transversales telles que la planification patrimoniale, les prêts et le business management. Hans-Peter Borgh a rejoint BIL en novembre 2015. Il occupe actuellement le poste de directeur de la gestion de fortune et du développement corporate à l’international. Avant de rejoindre la BIL, il était directeur commercial pour la banque privée en Asie et au Moyen-Orient chez ABN AMRO. Il a débuté sa carrière chez ABN AMRO en 1997 où il a occupé différents postes dans la banque de détail et la banque privée en Europe et en Suisse. Il a également passé deux ans chez ANZ Banking Group en tant que regional head affluent banking Asia Pacific. La Française Emilie Serrurier-Hoël a plus de dix ans d’expérience à la BIL. Avant de prendre ses fonctions actuelles de Head of Wealth Management Europe, elle a occupé le poste de directrice de la stratégie, du marketing et de l’intelligence commerciale, et de directrice de la gestion des process et de l’organisation.

Une étude comparative publiée par le quotidien espagnol Cinco Días sur les rendements desindices MSCI World Value, MSCI World Growth et MSCI World Momentum, montre qu’au cours dela dernière décennie, le style degestion momentum a surperformé les styles de croissance et de value. Le rendement du MSCI World Momentum entre novembre 2009 et le 8 novembre 2019 atteint 351,17% (soit un rendement annualisé de 16,25%)contre 280,61% pour le rendement du MSCI World Growth (14,29% par an) et 183,75% pour celui du MSCI World Value (10,98% par an). Le MSCI World Momentum a surperformé les deux autres indices sur sept des dix années étudiées, le MSCI World Growth ayant rapporté davantage en 2012 et en 2019 tandis que les compagnies duMSCI World Value étaient meilleures en 2016.