Marta Oudot, directrice distribution en France de DNB Asset Management

La parole à… Vincent Auriac, président d’Axylia

Dans son dernier rapport extra-financier, le régulateur livre des recommandations aux gestionnaires pour honorer la promesse faite aux investisseurs sur leur engagement carbone.

Pramol Dhawan et Lupin Rahman, gérants marchés émergents chez Pimco

Ce risque de crédit d’entreprise étend les types d’instruments finançables par des investisseurs et non plus seulement par des banques.

Tobias C. Pross, CEO d’Allianz Global Investors

La parole à… Warren Hyland, gérant marchés émergents chez Muzinich & Co

C’est, selon le cabinet de conseil Fitz Partner, la baisse moyenne des tarifs des ETF (exchange-traded funds) en Europe ces trois dernières années. Mais la compétition sur les frais ne se limite pas aux fonds indiciels : les tarifs des fonds actifs ont baissé de 35 % sur la même période. Ces baisses devraient se répercuter sur les dépenses administratives, légales et d’audit, les coûts liés à l’acte de gestion ne pouvant que difficilement être davantage réduits.

Volte-face. « Le bitcoin n’a pas encore fait ses preuves et reste assez petit par rapport aux autres classes d’actifs », expliquait Larry Fink, président-directeur général de BlackRock, début décembre. Quelques jours plus tard, la société de gestion publiait sur son site internet une offre d’emploi, à destination de son futur « vice president, blockchain lead ». BlackRock recherche des candidats ayant au moins un an d’expérience dans l’articulation de technologies liées aux fondements de la blockchain, notamment la conception et l’articulation de méthodologies de valorisation pour les crypto-actifs. L’annonce sous-entend également que la personne recrutée sera chargée d’analyser la meilleure façon pour BlackRock de se lancer sur le marché des cryptos. La volte-face du gérant d’actifs coïncide avec une envolée de la valeur de la monnaie numérique, puisque celle-ci a dépassé le 2 janvier la barre des 30.000 dollars, un record absolu. Les craintes concernant la dépréciation du dollar et une envolée de l’inflation ne sont pas étrangères à l’intérêt porté par les investisseurs à cet actif, considéré comme une couverture efficace face à ces risques.

La fondation Daniel et Nina Carasso annonce avoir signé le manifeste porté par la coalition française des fondations pour le climat, lancée par le Centre français des fonds et fondations. Le site dédié comptabilise 52 signataires, parmi lesquels se trouvent également la Fondation de France, la fondation Nicolas Hulot, la Fondation Chanel, Mines Paris Tech Fondation, Apprentis d’Auteuil, la Fondation Yves Rocher, le fonds de dotation des Conservatoires d’espaces naturels ou encore 1% For the Planet. Le manifeste se veut « un appel à l’action, à la mobilisation collective et à l’engagement » du monde de la philanthropie en faveur du climat. Les progrès des structures engagées seront suivis par des indicateurs. La coalition représentera les fondations et les fonds de dotation français engagés pour le climat en participant aux travaux et plaidoyers avec leurs homologues européens fédérés par le Donors And Foundations Networks in Europe (DAFNE).

Les dirigeants d’entreprises comptant jusqu'à 250 salariés prévoient un retour plus tardif de leur activité au niveau d’avant la crise en raison de la deuxième vague de Covid-19, selon une enquête de Bpifrance. Ce retour à la normale est maintenant envisagé durant la deuxième moitié de l’année 2021 par 35% des 5.178 responsables de PME interrogés entre fin octobre et début décembre, tandis qu’un quart d’entre eux pensent qu’il ne se produira qu'à partir de 2022. Début septembre, la moitié de ces entrepreneurs faisaient encore état d'«un retour à la normale rapide ou déjà effectué», selon un baromètre qu’avait alors publié la banque publique d’investissement.

Le régulateur britannique va lancer une enquête sur le rachat à 40 milliards de dollars du fabricant de microprocesseurs Arm par Nvidia, annoncé en septembre dernier, après que des concurrents ont fait part de leur préoccupation quand à ce contrat. La Competition and Markets Authority a invité mercredi leurs concurrents à faire part de leurs points de vues d’ici le 27 janvier sur cette acquisition, avant de lancer une enquête formelle plus tard dans l’année, selon le Financial Times. Elle veut savoir si, après l’acquisition, Arm aurait eu une prime pour «se désengager, augmenter ses prix ou réduire la qualité de ses services».

Euan Munro, l’ancien CEO d’Aviva Investors, va rejoindre Newton Investment Management, une filiale du groupe BNY Mellon Investment Management, en tant que directeur général (CEO). Newton IM recherchait un directeur général depuis le départ d’Hanneke Smits, promue directrice générale de BNY Mellon Investment Management en juillet dernier. En attendant l’arrivée d’Euan Munro le 23 juin 2021, l’intérim reste assuré par Andrew Downs. Ce dernier redeviendra directeur des opérations de Newton une fois le passage de relais réalisé. Euan Munro a passé sept ans à la tête d’Aviva Investors. Auparavant, il travaillait chez Standard Life Investments en tant que responsable de l’obligataire et du multi-asset.

IQ-EQ vient de boucler l’acquisition de Constellation Advisers, un fournisseur de services de gestion. Ce rachat fait suite à celui de Blue River Partners en 2020. Constellation Advisers fournit des solutions sur mesure aux sociétés de gestion traditionnelle et alternative. La société emploie 115 professionnels répartis dans 6 bureaux américains. A l’issue de l’opération, IQ-EQ disposera de 320 personnes aux Etats-Unis.

Oddo BHF a recruté Martina Macpherson comme responsable de la stratégie ESG pour l’Asset Management et le Private Equity, un poste nouvellement créé. La nouvelle recrue aura comme première mission d’accélérer l’intégration de l’analyse extra-financière dans l’ensemble des gestions. Elle continuera également à participer activement aux réflexions de place visant à promouvoir et formaliser au niveau européen un cadre ESG lisible et harmonisé pour les investisseurs. Enfin, elle devient membre des comités de direction d’Oddo BHF AM et d’Oddo BHF Private Equity. De nationalité allemande, Martina McPherson a occupé depuis 20 ans différentes dans le monde de la finance responsable en Allemagne, en Suisse et au Royaume-Uni. Elle a dernièrement exercé en tant que senior vice president ESG & Engagement Strategy chez Moody’s. Auparavant elle a été en charge de l’ESG dans diverses institutions financières y compris Foreign & Colonial et Insight IM à Londres.

River and Mercantile Group a nommé Martin Gilbert, le co-fondateur et ancien CEO d’Aberdeen Asset Management, président adjoint du conseil d’administration. Ces nouvelles fonctions s’ajoutent à celles que le dirigeant occupe actuellement: président des conseils d’administration de Revolut et Toscafund, et administrateur indépendant senior de Glencore. River and Mercantile gérait 45,4 milliards de livres au 30 septembre 2020.

Andurand Capital Management, le hedge funds du spécialiste de l’investissement sur le pétrole Pierre Andurand, a connu une année 2020 faste, après deux années de disette. Selon Bloomberg, son principal fonds Andurand Commodities Fund a gagné 68,6%, tandis que le Discretionary Enhanced Fund, véhicule sans limite de risque, a enregistré une performance de 154%. Les gains ont été principalement enregistrés lors du krach immobilier de mars-avril.

La société de gestion américaine Dreyfus Cash Investment Strategies (Dreyfus CIS), affiliée de BNY Mellon Investment Management, a annoncé la nomination de John Tobin au poste de responsable des investissements. John Tobin, qui a débuté sa carrière il y a trente ans chez Dreyfus CIS, travaillait précédemment chez JP Morgan en tant que responsable de la gestion de la liquidité des portefeuilles, poste qu’il occupaitdepuis 2001. L’actuelle CIO Patricia Larkin quittera la société fin mars après avoir passé 40 ans chez Dreyfus CIS. Dreyfus CIS gérait près de 260 milliards de dollars d’encours à fin décembre 2020.

La société de gestion britannique Wheb Asset Management a enregistré son unique fonds, le fonds Wheb Sustainable Impact, auprès de l’Autorité des marchés financiers (AMF), a appris NewsManagers. Ce fonds actions internationales, domicilié en Irlande et appliquant une gestion bottom-up, se concentre sur neuf thèmes d’investissement durable dont cinq environnementaux (énergie propres, services environnementaux, efficience des ressources, transport durable, gestion de l’eau) et quatre thèmes sociaux (éducation, santé, sécurité et bien-être).L'équipe d’investissementest composée de Ted Frank, gérant du fonds,Seb Beloe, responsable de la recherche,Ty Lee, gérant associé, et Ben Kluftinger, analyste senior. Début novembre, Wheb Asset Management avait embauché Fanny Ruighaver, passée par Triodos IM et Candriam, pour diriger le développement de son activité et de ses relations clients en Europe hors Royaume-Uni. Cette arrivée est intervenue peu avant le lancement dufonds domicilié en Irlande pour les investisseurs européens (en raison du Brexit, ndlr) etqui réplique la version britannique, lancée, elle, en juin 2009.

La société de private equity américaine Oak Hill a levé 3,8 milliards de dollars pour son fonds Oak Hill Capital Partners V. L’objectif de 3 milliards de dollars a ainsi été dépassé. Le nouveau fonds peut compter sur une centaine d’investisseurs institutionnels de 25 pays. Oak Hill va réaliser des investissements de 100 à 400 millions de dollars dans des entreprises de taille moyenne, principalement en Amérique du Nord, présentes dans ces secteurs: services, industrie, media et communication, consommation.

Morgan Stanley a nommé Elizabeth Dennis en qualité de nouvelle responsable de la gestion de fortune privée et de la gestion de fortune internationale (deux départements fusionnés en 2019, ndlr) après une réorganisation des fonctions senior du groupe selon un mémo interne. Elizabeth Dennis remplace Mandell Crawley nommé responsable des ressources humaines de la firme. L’intéressée, présente dans les rangs de Morgan Stanley depuis 19 ans,conservera par ailleurs ses fonctions de responsable de la gestion des clients stratégiques.

L’ancien président de la société chinoise Huarong Asset Management Co a été condamné à mort, a déclaré mardi un tribunal de la ville de Tianjin, dans le nord de la Chine, dans une des affaires de corruption les plus médiatisées du pays, selon Reuters. Lai Xiaomin a été condamné pour avoir reçu ou sollicité des pots-de-vin d’un montant total de 1,788 milliard de yuans (225,32 million euros) de 2008 à 2018, alors qu’il était également un régulateur bancaire de premier plan, selon le tribunal populaire intermédiaire secondaire de Tianjin. Il a également été condamné pour bigamie. Lai a été expulsé du parti communiste au pouvoir en 2018.

Winton Group, autrefois l’une des sociétés de hedge funds les plus importantes, a vu ses encours chuter de près de 80 % ces cinq dernières années, rapporte le Financial Times. Les actifs de la société londonienne, fondée en 1997 par le pionnier de l’investissement quantitatif David Harding, ont reculé de 33,7 milliards de dollars fin 2015 à 7,3 milliards fin 2020, selon une lettre lue par le FT. Une bonne partie du déclin est intervenue lors des turbulences des marchés de l’an dernier, avec une baisse de 12,5 milliards de dollars environ. Son fonds Winton, qui affichait fréquemment des gains à deux chiffres dans la décennie avant la crise financière, a perdu 20,5 % l’an dernier, soit sa pire année.

La société de capital-investissement parisienne Elaia Partners vient de recruter Delphine Villuendas comme responsable des relations investisseurs. L’intéressée est une ancienne general partner (2016-2018) de Korelya Capital, la société d’investissement fondée en 2016 par Fleur Pellerin, l’ancienne Ministre de la Culture et de la Communication sous la Présidence de François Hollande (2012-2014). Elle fut également general counsel chez Partech entre 2010 et 2016. Fondée ne 2003, Elaia Partners est spécialisée dans le venture-capital sur le digital et la deep tech. Elle a récemment clôt une levée de fonds pour son véhicule Alpha II, à 30 millions d’euros. Sa cible finale est de 65 millions d’euros.

Le gérant de fortune genevois Pictet vient de subir la démission de son directeur des activités asiatiques, Dominique Jooris, qui occupait ce poste depuis 2016. Il a été remplacé par Sharon Chou, la responsable de la gestion de fortune en Asie et directrice pays à Hong Kong. Dominique Jooris va cependant accompagner la nouvelle directrice dans ses fonctions pendant six mois, a précisé un communiqué de la firme. Pictet a également recruté un directeur des risques et un directeur financier pour l’Asie. Il s’agit respectivement de Rayson Tan, un ancien banquier de Credit Suisse, et Kian Seng Yap, qui était contrôleur financer au sein de la gestion de fortune d’UBS. Les deux recrues seront basées à Singapour.

Reçus mardi au ministère de l’Economie et des Finances, les restaurateurs et les cafetiers français fermés pour cause d'épidémie de Covid-19 ne croient plus à une réouverture le 20 janvier. Le report de cette date de réouverture évoquée par Emmanuel Macron fin novembre devrait être acté mercredi lors d’un conseil de défense à l’Elysée. Selon Roland Héguy, président confédéral de l’Union des métiers et des industries de l’hôtellerie (Umih), Bruno Le Maire a promis à ses interlocuteurs qu’il allait maintenir les aides aux entreprises jusqu'à la fin de l'épidémie et dit son intention de demander aux banques un report d’un an pour le début du remboursement des prêts garantis par l’Etat, qui devait commencer en avril.

La situation est d’autant plus complexe que des assureurs appliquent aux supports H2O une valorisation plus faible que celle présentée par le gestionnaire.

Le groupe J. Safra Sarasin a annoncé ce 5 janvier l’acquisition des activités de gestion de fortune de Banque de Montréal (BMO) à Hong Kong et Singapour. Cet accord comprend le transfert des clients et des équipes expérimentées chargées de la clientèle. L’acquisition devrait être réalisée au premier semestre 2021, sous réserve des autorisations réglementaires. Les conditions financières n’ont pas été divulguées. «Cette transaction souligne l’importance du marché asiatique pour le Groupe. Nous sommes ravis de cette acquisition et nous estimons que les activités de banque privée de BMO en Asie s’inscriront parfaitement dans notre stratégie. Nous sommes convaincus que notre solide base de capital, notre plateforme moderne et nos services de grande qualité en matière de gestion de fortune et d’actifs offriront à l’avenir des opportunités attrayantes aux clients et employés de BMO», a déclaré Jacob J. Safra, président du Groupe J. Safra Sarasin.

Aegon Asset Management a recruté Lindsay Hudson comme responsable de l’inclusion et la diversité, un poste nouvellement créé. Basée au Royaume-Uni, elle sera rattachée à Jane Daniel, directrice mondiale des risques et de la conformité, ainsi qu’ambassadrice de l’inclusion et la diversité. Elle devient aussi membre de la direction. Lindsay Hudson arrive en provenance d’Invesco où elle était responsable de la diversité et de l’inclusion pour la zone Europe, Moyen-Orient et Afrique depuis 2018.

La demande pour les fonds thématiques devrait continuer à augmenter en Europe en 2021, selon une nouvelle étude sur le sujet de Cerulli Associates. Les fonds actions thématiques ont enregistré des souscriptions nettes de 89 milliards d’euros en 2020, soit trois fois plus qu’en 2019, rappelle le cabinet d'études. Les encours sous gestion sont ressortis à 512,4 milliards d’euros à fin octobre 2020. Selon Cerulli Associates, la demande pour les fonds spécialisés sur l’eau, la biotechnologie et la technologie devrait progresser sur les 12 à 24 mois qui viennent. «Les sociétés de gestion exerçant en Europe s’accordent à dire que les grands thèmes relatifs à la technologie et à la durabilité prévaudront dans la foulée du Covid-19 et à plus long terme», affirme Fabrizio Zumbo, directeur associé de la recherche sur la gestion européenne des actifs et du patrimoine chez Cerulli. L’intérêt pour la gestion thématique devrait aussi profiter au secteur des ETF, traditionnellement très friand de cette approche. Quelque 84 % des émetteurs d’ETF en Europe ayant répondu à un sondage de Cerulli anticipent une demande importante ou modérée pour les ETF thématiques dans les 12 à 24 mois qui viennent. Sur les dix premiers mois de 2020, les thèmes liés à la technologie étaient les plus populaires, drainant un total de 28 milliards d’euros ou 32 % des souscriptions nettes. Ils ont été suivis par la santé (15 %), ainsi que les énergies renouvelables et le changement climatique (12 %). Le développement durable est au coeur des préoccupations Les émetteurs d’ETF en Europe estiment que la croissance de la demande sur les 12 à 24 mois sera la plus forte pour les thèmes liés à la durabilité comme l’eau et la biotechnologie, puis la technologie. Presque toutes les sociétés de gestion ayant répondu au sondage de Cerulli (92 %) anticipent une hausse de la demande pour les ETF liés à l’eau sur les deux prochaines années. Les actifs totaux des secteurs liés à l’eau ont déjà connu une croissance annuelle de 23 % sur les cinq dernières années. «Les thématiques technologiques, qui comprennent l’intelligence artificielle, la cybersécurité et les réseaux 5G, devraient continuer à attirer une forte demande, en partie grâce au succès du télétravail, qui devrait se poursuivre dans une certaine mesure après la pandémie. Quelque 84 % des personnes interrogées dans le cadre de notre enquête pensent que les ETF tech connaîtront une augmentation de la demande dans les 12 à 18 prochains mois», prédit Fabrizio Zumbo. «Les investisseurs sont de plus en plus à l’aise pour utiliser les ETF thématiques à des fins de diversification et pour exprimer leurs objectifs d’investissement», poursuit-il. En outre, les fonds thématiques sont généralement plus faciles à vendre aux clients finaux car ils sont plus faciles à comprendre.