Grant Thornton a annoncé le 8 mars que Greensill avait déposé le bilan en Grande-Bretagne, rapporte l’agence Reuters. Trois membres de l’équipe de restructuration de Grant Thornton ont été nommés co-administrateurs de Greensill Capital (UK) Limited et de Greensill Capital Management Company. Ce dépôt de bilan n’est pas réellement une surprise, la société, spécialisée dans l’affacturage inversé (reverse factoring) connaissant de grandes difficultés depuis que le Credit Suisse a fermé quatre fonds Greensill pour un total de 10 milliards de dollars (8,4 milliards d ‘euros). L’élément déclencheur a été le refus de Tokio Marine de continuer d’assurer les créances détenues par les fonds, ainsi que des problèmes de valorisation. Credit Suisse a commencé à rembourser ses clients le 8 mars, à hauteur de 3 milliards de dollars, correspondant à 80% des liquidité des fonds.

L’Autorité bancaire européenne (EBA), qui alerte régulièrement le secteur au sujet des risques de cyber-sécurité, vient elle-même d'être prise en défaut. Le régulateur fait partie de plusieurs milliers d’organisations qui, en Asie et en Europe, ont été les cibles d’attaques. Selon Microsoft, celles-ci utilisent des failles dans différentes versions de ses serveurs de messagerie. L’autorité européenne a diligenté une enquête avec l’appui d’experts extérieurs, et a mis temporairement hors service son système de messagerie électronique. Microsoft avait averti la semaine dernière que des hackers d’un groupe chinois baptisé Hafnium exploitaient des failles de sécurité dans Exchange pour voler les données des utilisateurs professionnels. Des milliers d’entreprises ont été touchées.

Le plan de relance de 1.900 milliards de dollars (1.595 milliards d’euros) adopté par le Sénat devrait permettre à l'économie américaine de renouer avec le plein emploi en 2022, a indiqué lundi la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, dans un entretien à la chaîne MSNBC. Sans plan de relance, le Bureau du budget du Congrès (CBO) estime que le rétablissement du marché du travail pourrait n’intervenir qu’en 2024, a observé Janet Yellen. La secrétaire au Trésor ne pense pas que ce surcroît de dépenses publiques puisse entraîner une surchauffe de l'économie, un emballement de l’inflation et une remontée des taux d’intérêt. Les craintes de hausse de l’inflation et la remontée des taux obligataires ont secoué les marchés financiers américains ces dernières semaines.

L’Union européenne se prépare à sanctionner de grandes entreprises birmanes contrôlées par l’armée, en réaction au coup d’Etat militaire du 1er février et à la répression du mouvement de contestation de la junte, montrent deux documents internes cités par Reuters. Ces mesures, qui pourraient être entérinées lors d’une réunion des ministres des Affaires étrangères des Vingt-Sept le 22 mars, cibleront les sociétés «qui génèrent des revenus ou qui fournissent une assistance financière aux forces armées birmanes», selon un des documents, daté du 5 mars. Le bloc communautaire impose un embargo sur les armes à la Birmanie et a déjà imposé des sanctions à des militaires depuis 2018. Deux conglomérats appartenant à l’armée, Myanmar Economic Holdings Limited (MEHL) ou Myanmar Economic Corporation (MEC), feront probablement partie des entreprises visées par ces sanctions qui leur interdiront toute transaction avec des investisseurs et banques de l’UE.

L'économie française devrait renouer avec la croissance au premier trimestre, estime lundi la Banque de France, même si les restrictions liées à la situation sanitaire continuent de freiner l’activité. Le produit intérieur brut (PIB) de la deuxième économie d’Europe devrait enregistrer une «légère croissance» sur les trois premiers mois de l’année après une contraction de 1,4% au quatrième trimestre de l’an dernier, déclare la banque centrale nationale. La perte de PIB par rapport au niveau d’avant-crise resterait toutefois proche de 5%, précise-t-elle. Si le rythme de croissance du premier trimestre était maintenu sur les trois trimestres suivants, la croissance 2021 atteindrait environ 4%, ajoute la BdF. Son gouverneur, François Villeroy de Galhau, avait maintenu début février la prévision d’une croissance de 5% cette année. Le gouvernement, lui, s’en tient pour l’instant au chiffre de 6% retenu pour le budget 2021.

L'illiquidité et la complexité apportent des primes efficaces en période de taux bas.

AllianzGI va rejoindre le 30% Club France Investor Group. Cette instance, créée en France en novembre dernier, ambitionne d’accroitre la représentation des femmes au sein des instances dirigeantes du SBF 120 afin qu’elle atteigne au moins 30 % en 2025. En France, la loi Copé-Zimmerman de 2011 assure un minimum de 40% de femmes au sein des conseils d’administration des sociétés cotées. Cependant, la diversité au niveau du management et des cadres reste faible : seulement 21% des fonctions des comités exécutifs du SBF 120 sont occupées par des femmes - dont deux tiers dans des fonctions support. « AllianzGI s’engagera avec les entreprises sur la question de la diversité au sein des équipes de direction et encouragera une meilleure représentation des femmes, notamment à des postes opérationnels », commente Matt Christensen, responsable mondial de l’investissement durable et à impact chez Allianz Global Investors. Le 30% Club France Investor Group a été créé par Amundi, Axa Investment Managers, La Banque Postale Asset Management, Sycomore Asset Management, ainsi que deux affiliés de Natixis Investment Managers Mirova et Ostrum Asset Management, qui représentent au total près de 300 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

Le gérant japonais Nikko AM vient de signer un accord avec son homologue australien Yarra Capital Management, lui donnant accès à 20% du capital de ce dernier.

Janus Henderson a annoncé ce 8 mars la nomination d’Andrew Morrison au poste de responsable mondial de l’expérience client. Basé à Londres, il est rattaché à John Groneman, le directeur des opérations de la distribution mondiale. Andrew Morrison travaillait précédemment chez Aviva Investors sur un poste équivalent. Avant cela, il a évolué chez Capgemini et Allianz Insurance.

Le concepteur britannique d’indices boursiers Moorgate Benchmarks a annoncé en milieu de semaine dernière avoir obtenu l’agrément de la BaFin, le régulateur allemand, pour être administrateur d’indice. La société est donc désormais supervisée par les régulateurs du Royaume-Uni, la Financial Conduct Authority (FCA), et d’Allemagne, la Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht («BaFin»). Lancée en 2018, Moorgate Benchmarks est basée à Londres et à Giessen, près de Francfort.

Grant Thornton a annoncé le 8 mars que Greensill avait déposé le bilan en Grande-Bretagne, rapporte l’agence Reuters. Trois membres de l’équipe de restructuration de Grant Thornton ont été nommés co-administrateurs de Greensill Capital (UK) Limited et de Greensill Capital Management Company.

Le plan de relance de 1.900 milliards de dollars (1.595 milliards d’euros) adopté par le Sénat devrait permettre à l'économie américaine de renouer avec le plein emploi en 2022, a indiqué lundi la secrétaire au Trésor, Janet Yellen.

L’Autorité bancaire européenne (EBA), qui alerte régulièrement le secteur au sujet des risques de cyber-sécurité, vient elle-même d'être prise en défaut. Le régulateur fait partie des victimes du piratage informatique qui a visé ces derniers jours les serveurs de messagerie de Microsoft.

Le CFA Institute est sous le feu des critiques de ses employés et de ses étudiants après s’être séparé d’un cinquième de ses effectifs et avoir reporté de nombreux examens à travers le monde, rapporte le Financial Times fund management. Le groupe basé en Virginie est en train de licencier environ 120 personnes dans le monde. CFA explique que les suppressions de postes sont liées à l’introduction d’un nouveau modèle opérationnel pour «moderniser l’organisation». Ces réductions d’effectifs ont provoqué la colère de certains employés, qui s’inquiètent d’une charge de travail trop importante. Il regrettent aussi que la réorganisation soit mise en œuvre en pleine pandémie.

Manulife Investment Management, la société de gestion d’actifs de l’assureur canadien éponyme, vient de nommer Adrian Chen au poste nouvellement créé de directeur de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs pour la Chine. Cet ancien d’UBS est rattaché au directeur de la gestion de fortune et de la gestion d’actifs pour l’Asie, Michael Dommermuth. Manulife IM est déjà présent en Chine, au travers d’une joint-venture en gestion d’actifs,Manulife Teda Fund Management, dont il a racheté 49% du capital à ABN Amro en 2010. Les 51% restants sont détenus par Northern International Trust.

Greensill Capital comptait sur une poignée de clients pour une grande partie de ses revenus, a appris le Wall Street Journal. L’un de ses principaux clients était Bluestone Resources, un groupe minier détenu par le gouverneur de la Virginie occidentale, Jim Justice. Cette entreprise avait emprunté 850 millions de dollars à Greensill. Sur la quasi-totalité de 2019, plus de 90 % des revenus de Greensill venaient de cinq clients, selon un rapport interne de Greensill consulté par le Journal. En 2020, cette proportion était d’environ 70 %. Les autres gros clients de Greensill incluaient le magnat de l’acier Sanjeev Gupta et Vodafone.

Les fonds actions ont conservé une forte attractivité auprès des investisseurs sur la semaine du 25 février au 3 mars. Selon les données du « Flow Show», le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research, ils ont attiré 22,2 milliards de dollars nets (18,6 milliards d’euros). Cela porte la collecte totale sur quatre semaines à 154,3 milliards de dollars, un montant très important par rapport aux données habituelles. Les investisseurs ont privilégié les fonds indiciels cotés (ETF), avec +13,7 milliards de dollars, contre +8,5 milliards dans les fonds gérés activement. La collecte s’est principalement portée sur les actions émergentes (+6,1 milliards de dollars) et les Etats-Unis (+6,3 milliards), tandis que l’Europe et le Japon ont reçu respectivement 0,5 milliard et 2,4 milliards. Sur le marché des fonds actions américains, le plus important du monde, les stratégies basées sur les petites capitalisations et le style value ont reçu la majorité des flux : 3,9 milliards de dollars pour les premières et 3,6 milliards pour les secondes. A l’inverse, les fonds de grandes capitalisations ont rendu 2,5 milliards. Par secteurs, la tech domine inévitablement le classement, avec un flux net de 2,3 milliards de dollars, suivie par les financières, avec deux milliards. Sur les autres classes d’actifs, les fonds obligataires ont connu une toute petite semaine, avec une collecte de seulement 1,6 milliard de dollars. La plupart des segments a décollecté : -1,3 milliard de dollars pour les fonds d’obligations d’entreprises à haut rendement, -0,8 milliard pour les fonds d’obligations municipales, -0,6 milliard pour les fonds d’obligations souveraines non-couvertes contre l’inflation. Seuls les fonds investis dans les obligations d’entreprises «investment grade» et les fonds d’obligations souveraines indexées sur l’inflation ont connu une bonne collecte, avec respectivement +3,4 milliards et +0,5 milliards de dollars. Ce désamour temporaire pour les fonds obligataires a profité aux fonds monétaires, qui ont reçu 15,7 milliards de dollars, un montant important après plusieurs semaines de décollecte. Les fonds or ont, eux, connu une très mauvaise semaine avec une décollecte de 1,4 milliard de dollars, leur pire montant depuis fin novembre 2020.

Le directeur des investissements de la Caisse commune des pensions du personnel des Nations unies (United Nations Joint Staff Pension Fund-UNJSPF) Herman Bril vient de signer chez la société de gestion et d’analyse quantitative Arabesque, a annoncé la firme ce 5 mars. Il va prendre la direction générale de l’entité Arabesque Asset Management, la branche de gestion quantitative, en juillet prochain. Herman Bril était directeur des investissements (CIO) de l’UNJSPF depuis 2016. Auparavant, Herman Bril fut directeur financier de Cardano (2009-2016), directeur de la trésorerie et de la gestion du capital d’Aegon (2007-2009), directeur des investissements du gestionnaire d’actifs néerlandais Interpolis (2003-2007) et directeur de la trésorerie de la FGH Bank (2000-2003). Il a commencé sa carrière comme trader sur les marchés obligataires chez Deutsche Bank, Commerzbank et ABN Amro. Le processus de recrutement de son successeur est en cours, le dépôt des candidatures étant clôt depuis le 21 février. La direction des investissements du fonds de pension des employés de l’ONU est dans la tourmente depuis l'été dernier, et la publication d’un sévère rapport sur les mécanismes de gouvernance. Le représentant du Secrétaire général des Nations unies pour les investissements, Sudhir Rajkumar, le supérieur direct de Herman Bril, avait été, de son côté, contraint à la démission il y a tout juste un an. Arrivée de l’ex-directrice de la finance responsable de Danske Bank Arabesque, qui travaille notamment sur les données ESG des entreprises, vient également de recruter Ulrika Hasselgren comme directrice des pays nordiques pour les trois entités du groupe : Arabesque S-Ray, Arabesque AI, et Arabesque AM. Cette ancienne responsable des stratégies durables et de l’implémentation ESG chez le consultant en vote Institutional Shareholder Services (2015-2018) arrive de Danske Bank, où elle fut respectivement directrice des investissements responsables puis directrice de la finance durable et à impact.

Pimco a annoncé que Michèle Flournoy, experte en matière de politique de défense et de sécurité nationale aux Etats-Unis, allait intégrer son comité consultatif mondial. Cet organisme vise à fournir aux professionnels de l’investissement mondial de la société de gestion américaine des informations sur les développements économiques, politiques et stratégiques mondiaux et leur pertinence pour les marchés financiers. Michèle Flournoy a été sous-secrétaire à la politique de défense au sein de l’administration Obama et sous-secrétaire adjointe à la stratégie défense au sein de l’administration Clinton. Elle est associée directrice de WestExec Advisors, qu’elle a cofondée avec le secrétaire d'État américain Antony Blinken, et ancienne cofondatrice et directrice générale du Center for a New American Security (CNAS). Dans son rôle de sous-secrétaire à la défense pour la politique, Michèle Flournoy a été la principale conseillère du secrétaire à la défense pour la formulation de la politique de sécurité et de défense nationale, la supervision des plans et opérations militaires, et dans les délibérations du Conseil national de sécurité, et a représenté les États-Unis dans les engagements de politique de défense dans le monde entier. Les autres membres du conseil consultatif mondial de Pimco comprennent Ben Bernanke, ancien président de la Réserve fédérale et président du conseil, Gordon Brown, ancien Premier ministre britannique et ancien ministre des Finances, Ng Kok Song, ancien directeur des investissements du fonds souverain de Singapour (GIC), Joshua Bolten, ancien chef de cabinet de la Maison-Blanche, et Mark Carney, envoyé spécial des Nations unies pour l’action climatique et les finances et ancien gouverneur de la Banque d’Angleterre et de la Banque du Canada.

Janus Henderson Investors vient de recruter Fortunat Signorell au poste de responsable commercial pour le marché suisse. Il sera chargé des activités de distribution aux intermédiaires et clients institutionnels en Suisse et au Liechtenstein. Basé à Zurich, il est rattaché à Fedor Plambeck, directeur des ventes pour la Suisse. Fortunat Signorell arrive de M&G Investments(2017-2021), où il était dernièrement responsable du développement commercial pour la Suisse alémanique. Auparavant, il a occupé différentes fonctions chez UBS, principalement en gestion de fortune, entre 2006 et 2017

Michaël Lok, co-CEO asset management à l’Union Bancaire Privée (UBP)

La Chine est disposée à discuter avec les Etats-Unis dans le «respect mutuel» si Washington se résout à lever les obstacles «déraisonnables» à la coopération, a déclaré dimanche le chef de la diplomatie chinoise, Wang Yi. Le président américain, Joe Biden, a souligné la semaine dernière la «rivalité grandissante» entre son pays et la Chine. Interrogé sur les tensions sino-américaines, Wang Yi a promis que jamais Pékin n’accepterait les «accusations et les dénigrements». Selon lui, les Etats-Unis utilisent le prétexte des droits de l’homme et de la démocratie pour s’ingérer dans les affaires des autres pays.

La société de transport maritime italienne Moby a plainte contre un groupe de gestionnaires d’actifs américains et européens, le 22 février devant le tribunal de l’Etat de New York. Moby accuse les sociétés de gestion d’avoir cherché par différents moyens à prendre le contrôle de l’entreprise. Les sociétés concernées par la plainte sont Sound Point Capital Management, Aptior Capital, BlueBay Asset Management et Cheyne Capital Management (UK) ainsi que leurs représentants. Moby, défendu par le cabinet d’avocats Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, est une entreprise familiale employant plus de 5.800 salariés et fondée en 1982 bien que la famille soit présente dans l’activité du transport maritime depuis 140 ans.

Les Etats-Unis et l’Union européenne ont annoncé vendredi suspendre les surtaxes douanières liées à un conflit sur les aides publiques à l’aéronautique pour une période initiale de quatre mois. Ce compromis porte sur les surtaxes imposées depuis octobre 2019 par Washington sur 7,5 milliards de dollars (6,3 milliards d’euros) d’exportations européennes vers les Etats-Unis, notamment des produits alimentaires et des vins et spiritueux, et sur 4,5 milliards de dollars de produits américains à destination de l’UE. Ces sanctions avaient été autorisées au préalable par l’Organisation mondiale du commerce dans le cadre du différend entre les deux blocs sur les subventions à l’industrie aéronautique. La Maison blanche a fait savoir que Joe Biden avait affirmé son soutien à l’Union européenne et son engagement à réparer et à revitaliser le partenariat entre les États-Unis et l’UE.

Il a été adopté samedi soir à Washington par le Sénat par 50 voix démocrates contre 49 républicaines.

Dix roquettes ont touché mercredi la base aérienne d’Aïn al-Assad, provoquant la mort d’un sous-traitant civil américain. Les Etats-Unis se sont pour l’instant abstenus d’accuser directement une des factions armées irakiennes pro-Iran pour cette attaque, précédée de plusieurs autres avec le même mode opératoire ces dernières semaines. Les Etats-Unis feront «le nécessaire pour (se) défendre» après des tirs de roquettes sur une base abritant des soldats américains en Irak, a déclaré le chef du Pentagone Lloyd Austin dans une interview diffusée dimanche. Les nouveaux de tirs de roquettes interviennent dans un contexte de tensions entre Washington et Téhéran sur le programme nucléaire iranien et la perspective de négociations pour relancer l’accord de 2015 censé l’encadrer.

La société de transport maritime italienne Moby a indiqué, jeudi 4 mars, avoir déposé plainte contre un groupe de gestionnaires d’actifs américains et européens, le 22 février devant le tribunal de l’Etat de New York. Moby accuse les sociétés de gestion d’avoir cherché par différents moyens à prendre le contrôle de l’entreprise. Les sociétés concernées par la plainte sont Sound Point Capital Management, Aptior Capital, BlueBay Asset Management et Cheyne Capital Management (UK) ainsi que leurs représentants. Moby, défendu par le cabinet d’avocats Quinn Emanuel Urquhart & Sullivan, est une entreprise familiale employant plus de 5.800 salariés et fondée en 1982 bien que la famille soit présente dans l’activité du transport maritime depuis 140 ans. La société italienne indique dans sa plainte que les gestionnaires attaqués, au capital depuis mi-2019, ont entamé une campagne depuis plus de 20 mois pour s’arroger le contrôle de l’entreprise. Selon Moby, en plus d’«allégations mensongères» sur la gouvernance de la société, les gestionnaires l’ont forcé à déposer une requête devant le tribunal des faillites de Milan visant à la restructuration de la firme en juin 2020, rejetée par ailleurs. Ils l’ont aussi empêché de signer une transaction qui lui aurait permis de réduire sa dette de manière significative. Moby entend obtenir réparation et des «dommages-intérêts punitifs» pour les centaines de millions de dollars qu’elle aurait perdu en raison du comportement des sociétés de gestion attaquées.

La société de transport maritime italienne Moby a indiqué, jeudi 4 mars, avoir déposé plainte contre un groupe de gestionnaires d’actifs américains et européens, le 22 février devant le tribunal de l’Etat de New York. Moby accuse les sociétés de gestion d’avoir cherché par différents moyens à prendre le contrôle de l’entreprise. Les sociétés concernées par la plainte sont Sound Point Capital Management, Aptior Capital, BlueBay Asset Management et Cheyne Capital Management (UK) ainsi que leurs représentants.

Cela semblait inéluctable. Credit Suisse Asset Management vient d’annoncer ce 5 mars la liquidation de ses fonds supply chain finance qui étaient gérés en partenariat avec Greensill, désormais au bord de la faillite. La banque avait dès lundi suspendu les souscriptions et les rachats de ces quatre fonds représentant quelque 10 milliards de dollars d’encours. «Les incertitudes concernant la valorisation de certains investissements, la disponibilité réduite de la couverture d’assurance pour les nouveaux investissements et les difficultés considérables pour sourcer des investissements appropriés font qu’il est actuellement impossible pour les fonds supply chain de Credit Suisse de rester investis conformément à leur politique d’investissement», justifie Credit Suisse dans un communiqué publié vendredi. La liquidation des fonds prend effet dès le 4 mars. Les remboursements aux clients se feront en plusieurs versements, précise la banque suisse. Les premiers, représentant environ 80 % des liquidités disponibles, seront effectués à partir du 8 mars 2021 avec une date de valorisation au 10 mars pour les fonds domiciliés au Luxembourg et plus tard la même semaine pour les fonds basés au Liechtenstein. La part des liquidités des quatre fonds varie entre 17,9 % pour le Credit Suisse Nova (Lux) Supply Chain Finance High Income Fund et 69,5 % pour le Credit Suisse Supply Chain Finance Investment Grade. Ces fonds supply chain, dont les premiers ont été lancés en 2017, étaient investis dans des actifs sourcés et structurés par Greensill, une société qui s’est trouvée au centre de plusieurs controverses. La société est notamment pointée du doigt pour son exposition trop importante à l’un de ses clients, l’homme d’affaires indien Sanjeev Gupta. Vendredi matin, le Wall Street Journal révélait que Credit Suisse était informé dès 2019 que ces fonds dépendaient trop d’un petit groupe de compagnies d’assurance pour protéger les investisseurs contre les défauts, mais n’avait rien fait pour corriger le tir. Credit Suisse prend donc le même chemin que GAM qui a décidé dès mardi de liquider son fonds supply chain également lié à Greensill. Mais les sommes sont plus conséquentes…

Le quatrième fonds de Quadrille Capital (spin-off de Quilvest) marque une rupture avec ses prédécesseurs. Ce véhicule dédié aux jeunes pousses des sciences de la vie, des technologies de l’information et des biens de consommation a en effet décroché pas moins de 511 millions d’euros à l’occasion de son closing final. Un chiffre à comparer aux 135 millions levés par le millésime 2015, qui avait été notamment soutenu par Bpifrance, AG2R La Mondiale et ABN Amro. Pour assurer cette métamorphose, Quadrille Technologies IV a su séduire ses investisseurs historiques, mais aussi de nombreux autres souscripteurs, à l’instar de CNP Assurances, Amundi, Sogecap et plusieurs holdings familiales du calibre de Luxempart. Le fonds comptait déjà neuf investissements fin 2020. Mais aussi deux cessions particulièrement séduisantes aux yeux des clients de Quadrille Capital : le spécialiste de la livraison de repas Freshly, cédé à Nestlé USA pour 1,5 milliard de dollars (1,25 milliard d’euros), et l’expert en sécurité informatique Expanse, revendu à Palo Alto Networks pour 800 millions de dollars. A cette date, Quadrille Technologies IV est investi à hauteur de 30 %, grâce à un premier closing de 200 millions d’euros qui avait été réalisé en 2018.