La secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, a minimisé dimanche les craintes de voir les plans de dépenses budgétaires lancés par l’administration Biden favoriser un retour de l’inflation en expliquant que les dépenses prévues seraient étalées sur une décennie. «Ce sera réparti de manière presque uniforme sur huit à dix ans», a-t-elle dit lors d’un entretien à l'émission de NBC «Meet the Press». Elle a ajouté que la Réserve fédérale - qu’elle a dirigée entre 2014 et 2018 - surveillerait attentivement l'évolution des prix et disposait des instruments permettant de la contenir si besoin. Les projets présentés ces derniers mois par Joe Biden doivent être financés par des mesures fiscales touchant d’une part les Américains les plus riches, et d’autre part les entreprises.

Le parti d’Emmanuel Macron, La République en marche (LaRem), et les Républicains (LR) présenteront une liste commune aux élections régionales en Provence-Alpes-Côte d’Azur, un rapprochement qui interroge la droite à un an de l'élection présidentielle. La secrétaire d’Etat Sophie Cluzel figurera sur la liste emmenée par le président LR sortant de la région, Renaud Muselier, engagé dans un duel avec le Rassemblement national, qui avait remporté 45% des voix aux dernières régionales. Les élections régionales doivent avoir lieu les 20 et 27 juin prochains.

Les investisseurs internationaux ont réalisé des investissements diversifiés et modérés dans les fonds mondiaux entre le 15 et le 21 avril, selon les données du Flow Show, le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research. Les fonds en actions ont récolté un petit 14,6 milliards de dollars (12,1 milliards d’euros). Ce montant porte toutefois la collecte cumulée sur les cinq derniers mois à 602 milliards de dollars, un niveau jamais égalé depuis l’existence du rapport. La ventilation géographique des flux nets se concentre, comme à l’accoutumée, sur les Etats-Unis (3,9 milliards de dollars). L’Europe a reçu un flux plus élevé que d’habitude, avec 1,4 milliard de dollars, et le Japon 0,9 milliard de dollars. Les pays émergents ont eux rendu 1,9 milliard de dollars.

Le métier gestion d’actifs de BNP Paribas a accusé des rachats nets d’un milliard d’euros au premier trimestre 2021, alors que la collecte s’était élevée à 6,2 milliards d’euros un an plus tôt et à 19,1 milliards au dernier trimestre 2020. BNP Paribas observe néanmoins «une très forte collecte nette sur les supports à moyen-long terme en Europe et en Asie (+8 milliards d’euros au cours de ce trimestre). » Les encours sous gestion de l’asset management sont ressortis à 474 milliards d’euros, en hausse de 16 % sur un an et en repli de près de 2% d’un trimestre sur l’autre. BNP Paribas note que «la progression des actifs sous gestion est fortement impactée par un effet périmètre négatif (-27,3 milliards d’euros) dû à la cession d’une participation de BNP Paribas Asset Management dans une JV avec Shinhan Financial Group». Le pôle Assurances et GIP, auquel le métier gestion d’actifs appartient, a vu ses actifs sous gestion atteindre 1.172 milliards d’euros au 31 mars. La collecte totale s’est élevée à 5,1 milliards d’euros, tirée par la gestion de fortune (+4,4 milliards d’euros).

Les actionnaires d’Amundi sont appelés à rejeter la rémunération accordée à Yves Perrier, le directeur général sortant de la société de gestion, lors de l’assemblée générale du 10 mai. Deux sociétés de conseil en vote, Pirc et Glass Lewis, critiquent la décision du groupe français d’avoir accordé à son patron un bonus de 2 millions d’euros en 2020, soit le maximum autorisé en vertu du plan de rémunération, qui fixe la limite à 200 % de la rémunération fixe, a relaté Financial News. Le salaire fixe d’Yves Perrier s’étantétabli à un million d’euros en 2020, sa rémunération totale s’est donc élevée à trois millions d’euros en incluant la part variable. Pour mémoire, Yves Perrier avait perçu un salaire fixe de 1 million d’euros en 2019, mais il avait renoncé au printemps 2020 à la moitié de son bonus (soit 1 million sur les 2 millions attribués au titre de l’exercice 2019) ainsi qu’à une augmentation de son fixe de 5%, pour les verser dans un fonds Crédit Agricole dédiés aux personnes âgées dans le contexte du Covid. «La société n’a pas divulgué les objectifs quantifiés définis comme critères de performance pour la rémunération variable», juge Pirc dans son rapport sur Amundi publié vendredi 30 avril et que NewsManagers a pu consulter.«Bien qu’il s’agisse d’une pratique courante sur ce marché, étant donné qu’il s’agit d’informations considérées comme sensibles, cela empêche une évaluation précise et peut conduire à un paiement excessif en cas de sous-performance», ajoute la société de conseil. «En outre, il n’existe pas de clause de récupération sur la totalité de la composante de rémunération variable, ce qui rend peu probable la possibilité pour les actionnaires de récupérer toute rémunération variable injustement versée», poursuit-elle. L’an dernier, Pirc s’était aussi opposé à la rémunération d’Yves Perrier. De son côté, Glass Lewis «ne pense pas que la stratégie de rémunération de la société, telle qu’elle est actuellement prévue, soit suffisamment alignée avec les meilleurs intérêts des actionnaires», selon son rapport dont NewsManagers a obtenucopie. Le proxy adviser observe que «le cours de l’action de la société n’a pas renoué pleinement avec ses niveaux d’avant la pandémie». Dans ce contexte, «nous nous interrogeons sur la décision du conseil d’administration de maintenir un niveau aussi élevé de rémunération pour leur directeur général (…)», poursuit Glass Lewis. ISS ne s’oppose pas à la rémunération d’Yves Perrier En revanche, ISS, qui est la plus grosse agence de conseil en vote à l’échelle mondiale en termes de parts de marché, recommande d’approuver la rémunération du patron d’Amundi. Elle estime que «le niveau de transparence s’est amélioré par rapport à l’année précédente». ISS identifie tout de même quelques éléments d’inquiétude, notamment le fait que la structure du bonus permette«un effet de compensation entre critères de performance». Contactée par NewsManagers, une porte-parole d’Amundi souligne que la rémunération d’Yves Perrier est l’une des plus faibles du secteur mondial et européen de la gestion d’actifs. Pour mémoire, aux Etats-Unis, BlackRock a versé un total de 29,9 millions de dollars pour l’année 2020 à son directeur général Larry Fink. De plus, elle ajoute que le ratio d’équité, qui compare la rémunération du directeur général avec celle moyenne des salariés, est de 21 à l’échelle internationale, soit un niveau faible. Elle souligne aussi que Yves Perrier a dépassé ses objectifs à hauteur de 102 % cette année, ce qui compense la baisse de la performance économique, et que de fait son bonus aurait dû être supérieur à deux millions d’euros. Mais en tant que filiale de banque, Amundi est soumiseà la réglementation CRD IV et doit plafonner les bonus à 200 % de la rémunération fixe. La représentante du gestionnaire d’actifs assure enfin que les critères qualitatifs n’ont pas été gonflés pour compenser les critères économiques. Les critères quantitatifs qui ont servi à établir la rémunération incluent l’évolution du résultat net et du coefficient d’exploitation, tandis que les critères qualitatifs ont englobé la mise en place du plan ESG et celle de la succession. D’autres actes accomplis sont entrés en ligne de compte comme la création de la joint-venture avecBank Of China, l’acquisition de la gestion d’actifs de Sabadell, le renouvellement des accords avec Société Générale et Amundi Technology.

Les investisseurs internationaux ont réalisé des investissements diversifiés et modérés dans les fonds mondiaux entre le 15 et le 21 avril, selon les données du Flow Show, le rapport sur les flux hebdomadaires de collecte de BofA Global Research.

Les actionnaires d’Amundisont appelés à rejeter la rémunération accordée à Yves Perrier, le directeur général sortant de la société de gestion, lors de l’assemblée générale du 10 mai. Deux sociétés de conseil en vote, Pirc et Glass Lewis, critiquent la décision du groupe français d’avoir accordé à son patron un bonus de 2 millions d’euros en 2020, soit le maximum autorisé en vertu du plan de rémunération, qui fixe la limite à 200 % de la rémunération fixe, a relaté Financial News. Le salaire fixe d’Yves Perrier s’étant établi à un million d’euros en 2020, sa rémunération totale s’est donc élevée à trois millions d’euros en incluant la part variable.

Le fonds de private equity Entreprises 1, lancé par Bpifrance pour démocratiser l’investissement en private equity auprès des épargnants, est proche de sa collecte cible de 95 millions d’euros, quatre mois avant son calendrier initial, indique Les Echos. Il a principalement été souscrit par des clients de Société Générale Private Banking France, qui ont apporté 46 millions d’euros. Le ticket moyen y est de 50.000 euros, dix fois supérieur au prix d’entrée, de 5.000 euros. BNP Paribas, qui a démarré la vente plus tardivement, n’a levé jusqu’ici qu’une dizaine de millions d’euros. Le véhicule va investir dans une partie des 1.500 entreprises dans lesquelles Bpifrance est déjà présente au capital.

Ares Management Corporation a levé 11 milliards d’euros pour son cinquième fonds de prêts directs européens Ares Capital Europe V. Il s’agit du plus gros fonds de prêts directs européens jamais enregistré. Le fonds a dépassé son objectif de 9 milliards d’euros huit mois après son lancement. Le fonds précédent n’avait levé que 6,5 milliards d’euros en juillet 2018. En incluant l’endettement, le fonds pourra investir environ 15 milliards d’euros. Le fonds a été souscrit par environ 180 investisseurs, dont des fonds de pension, compagnies d’assurances, fonds souverains, sociétés de gestion, family offices.

Le fournisseur de fonds négociés en bourse (ETF) américain VanEck a enregistré quelques-uns de ses ETF sur le marché français début avril, a appris NewsManagers. La société de gestion a obtenu le feu vert de l’AMF pour la commercialisation de 5 ETF issus de sa gamme VanEck Vectors domiciliée en Irlande:Gold Miners, Junior Gold Miners, Morningstar US Wide Moat, Video Gaming and Esports et SemiConductor. En 2018, VanEck, surtout présent jusqu’ici sur le marché américain, avait fait part de son souhait de se développer en Europe et figurer dans le club des dix premiers distributeurs européens d’ETF. La société est déjà présente en Allemagne et en Italie.

Luminus Management, un hedge fund investi dans les secteurs de l’énergie, a vendu presque tous les actifs de son plus gros fonds pour rembourser les investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. La société basée à New York a commencé à dénouer les positions de son fonds Energy Partners il y a environ un an lorsque la pandémie de Covid-19 a provoqué des turbulences sur les marchés et les retraits des investisseurs. Les encours gérés par la société ont chuté à 1,15 milliard de dollars, contre 2,1 milliards en mars 2020.

A Plus Finance lance un nouveau fonds immobilier thématique. Le véhicule, un Organisme Professionnel de Placement Collectif en Immobilier (OPPCI), investira dans des murs d’établissements d’éducation supérieure. Les établissements seront sélectionnés sur leur caractère «inclusif» en favorisant les enseignements traditionnels accessibles au plus grand nombre grâce à l’apprentissage, l’alternance et des frais de scolarité accessibles. Une grande part des investissements sera consacrée aux formations aux métiers de l’artisanat. La bonne gouvernance des écoles sera évaluée et auditée régulièrement. Le fonds vise la labellisation ISR. Les actifs seront des établissements pouvant recevoir du public (ERP). Le fonds, d’une durée conseillée de 8 ans, devrait contenir un tiers d’immeubles acquis en Vente en Etat Futur d’Achèvement (VEFA), un tiers d’immeubles récents de moins de cinq ans, et un tiers d’ancien. L’investisseur prévoit notamment de travailler en sale and lease back avec des groupes d’éducation sous LBO. Les immeubles acquis auront pour caractéristique de pouvoir être facilement convertibles en bureaux, offrant des perspectives de sortie plus larges. Le fonds devait présenter une loan to value de 40% et son gérant table sur un objectif de distribution de 4,5% par an en moyenne.

La société de gestion asiatique Eastspring Investments a ajouté Carmen van Roon Pence àson équipe de distribution et de ventes pour les Amériques. Elle sera responsable du développement d’Eastspring sur le marché américain offshore ainsi qu’en Amérique latine. Précédemment directrice des ventes aux intermédiaires financiers chez GAM Investments, l’intéressée collaborera avec les tierce-partie marketeurs Atlantic Zagros Financial Partners et Compass Group, qui s’occupent de la distribution des fonds d’Eastpring dans les régions concernées.

La société de gestion alternative Owl Rock Capital Partners a arrangé un prêt de 2,3 milliards de dollars pour permettre le rachat de la société Calypso Technologypar la firme de private equity Thoma Bravo, rapportent Business Insider et Bloomberg. Basé à San Francisco, Calypso Technology est un fournisseur de solutions de logiciels sur le trading et la gestion du risque destinés aux sociétés d’investissement. Thoma Bravo a annoncé un accord pour acquérir la société des mains de Bridgepoint et Summit Partners le 22 mars dernier. La transaction doit se conclure d’ici la fin du deuxième trimestre 2021. Le prêt arrangé par Owl Rock est l’un des plus gros jamais vus sur le marché de la dette privée. Il consiste en une transaction unitranche, qui mélange dette subordonnée et dette de premier rang. Goldman Sachs, PSP Investments et la branche crédit de Thoma Bravo font également partie du financement de l’opération.

Le gérant de fortune suisse EFG International a annoncé ce 29 avril avoir atteint les 170 milliards de francs suisses (154 milliards d’euros) d’encours sous gestion, en hausse de 7% sur trois mois, à fin mars 2021. Il a bénéficié d’une collecte nette de 1,6 milliard de CHF, en progression de 4%, et d’un effet marché et changes de 9,6 milliards. Les principaux contributeurs à la collecte furent les clients de Suisse et d’Italie.

Le conseil d’administration de Credit Suisse envisageait de limoger son responsable du comité des risques avant une révolte potentiellement embarrassante de ses actionnaires lors de l’assemblée générale de vendredi, selon des sources proches de la situation citées par le Financial Times. Plusieurs grands actionnaires de la banque ont annoncé publiquement qu’ils voteraient contre la réélection d’Andreas Gottschling pour protester contre la double crise Greensill Capital et Archegos Capital qui a coûté beaucoup d’argent à la banque. Le conseil d’administration, qui se réunissait jeudi après midi, s’alarme du niveau de mécontentement des investisseurs. Le FT indique que la décision de ne pas renouveler Andreas Gottschling devait être annoncée jeudi soir le cas échéant.

Invesco a annoncé ce 29 avril avoir été nommé partenaire en solutions d’investissements alternatifs par la société d’assurance et de réassurance britannique CanopiusGroup. La société de gestion fournira une solution personnalisée de stratégies multi-alternatives via sa plateforme de produits alternatifs. Elle accompagnera son nouveau partenaire dans le cadre d’une allocation d’actifs personnalisée, de la mise en œuvre et du suivi des stratégies ainsi que de la surveillance des risques.

Pimco lance le Pimco GIS ESG Income Fund, un fonds axé sur la génération de revenus intégrant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le fonds sera géré par une équipe de gérants de portefeuille expérimentés : Joshua Anderson, managing director, Jing Yang, executive vice president, Jelle Brons, executive vice president, Dan Ivascyn, directeur général et managing director, et Alfred Murata, managing director. Le PIMCO GIS ESG Income Fund vient élargir la gamme GIS Income Suite et les solutions ESG de PIMCO. La GIS Income Suite de PIMCO comprend le GIS Income Fund et le GIS Low Duration Income Fund. Les solutions ESG de PIMCO comprennent, entre autres, le GIS Global Bond ESG Fund, le GIS Emerging Markets Bond ESG Fund, et le GIS Climate Bond Fund. Tout comme les autres produits Income Suite, le PIMCO GIS ESG Income Fund adopte une approche globale, multisectorielle et flexible.

Rothschild & Co Asset Management Europe lance R-co Valor 4Change Global Equity, un fonds actions internationales qui place l’ESG au cœur de son processus de gestion. Cogéré par Yoann Ignatiew et Anthony Bailly, R-co Valor 4Change Global Equity se présente comme un fonds « carte blanche ». Autrement dit, les gérants peuvent s’éloigner de l’indice de référence, tant en termes de styles, de géographies que de secteurs. Le fonds construit sa stratégie autour de thèmes internationaux majeurs d’aujourd’hui et de demain. Pour ce fonds, Rothschild & Co Asset Management Europe a sélectionné MSCI ESG Research, lequel a noté le fonds AA. « Deux éléments clés sont au cœur de notre philosophie d’investissement : la transition et l’engagement. Ils nous permettent de privilégier les acteurs qui affichent des objectifs de transition ambitieux et crédibles. Cette approche s’applique sur l’ensemble des thématiques ESG, y compris le pilier social, souvent délaissé », commente Anthony Bailly. Pour le moment, R-co Valor 4Change Global Equity est distribué en France, Belgique, Pays-Bas, Suisse, Espagne, Allemagne, Italie et Luxembourg.

La France a commencé à mettre en oeuvre des mesures visant à accroître la pression sur des responsables libanais afin de les inciter à favoriser une sortie de la crise politique que traverse le pays, a annoncé jeudi Jean-Yves Le Drian, lors d’une visite à Malte. Alors qu’une réflexion est déjà engagée avec l’Union européenne à ce sujet, «nous avons à titre national commencé à mettre en oeuvre des mesures restrictives en matière d’accès au territoire français à l’encontre de personnalités impliquées dans le blocage politique en cours, ou impliquées dans la corruption», a dit le ministre français des Affaires étrangères selon le texte de sa déclaration à La Valette, transmis à la presse.

Emmanuel Macron annoncera un calendrier progressif de déconfinement en quatre étapes, du 3 mai au 30 juin, dans une interview à la presse quotidienne régionale jeudi soir. Lundi prochain, 3 mai, marquera la fin de la limitation de déplacement à 10 kilomètres autour de son domicile. Le retour des élèves est prévu dans les collèges et les lycées. Le couvre-feu national actuellement fixé à 19h00 sera décalé à 21h00 le 19 mai, à 23h00 le 9 juin avant d'être levé le 30 juin, annonce notamment Ouest-France. Le 19 mai marquera la réouverture des terrasses avec des tables de six personnes maximum ainsi que des musées, cinémas, théâtres et salles de spectacle avec des jauges limitées. La réouverture des cafés et restaurants avec des tables de six personnes maximum est annoncée pour le 9 juin.

Selon le Carbon Disclosure Project (CDP), les émissions induites par les portefeuilles d'actifs sont 700 fois plus élevées que les émissions directes des acteurs financiers.

L’autorité sanitaire américaine, la Food and Drug Administration (FDA), s’est engagée jeudi à interdire les cigarettes mentholées aux Etats-Unis, défendant une mesure qui «sauvera des centaines de milliers de vies». Elle a annoncé qu’elle préparait de nouvelles normes afin d’interdire l’année prochaine l’utilisation du menthol dans les cigarettes et les cigares aromatisés. Les titres des cigarettiers British American Tobacco et Imperial Brands ont clôturé en baisse jeudi à la Bourse de Londres, après cette proposition. British American Tobacco et Imperial Brands tirent environ un quart de leur résultat d’exploitation des cigarettes mentholées, selon Citigroup.

AllianceBernstein est devenu membre fondateur du programme «Corporate Affiliate» de la Columbia Climate School aux Etats-Unis, qui se présente comme la première école dans le monde à se consacrer exclusivement à la lutte contre le changement climatique et les défis qui y sont liés. Dans le cadre de cet accord de trois ans, AB et Columbia s’engageront dans un programme de recherche au croisement de la science du climat et de la gestion d’actifs. Des interactions permanentes entre les gérants d’AllianceBernstein et les experts de Columbia auront lieu sur les questions climatiques fondamentales qui se posent dans le processus d’investissement à travers les portefeuilles, les secteurs, les classes d’actifs et les zones géographiques. Les partenaires collaboreront également à des recherches approfondies à long terme sur les défis les plus importants liés au climat, tels que l’approche de l’objectif «neutralité carbone» et le rôle et l’interaction des différentes acteurs pour atteindre cet objectif dans les 30 prochaines années. L’accord représente la deuxième phase de la collaboration entre Columbia et AB, qui a été lancée en septembre 2019. Au cours de la première phase, les deux partenaires ont co-développé un programme d'études axé sur l’intégration de la science du climat dans la gestion et la construction de portefeuilles.

La société de gestion danoise Capital Four a recruté Jan Hebeler en tant que directeur au sein de l’équipe structuration et origination dette privée. Il sera basé à Stockholm. L’intéressé vient de la banque suédoise SEB où il travaillait au sein de l’équipe finance à effet de levier à Stockholm. Il a aussi travaillé pour Credit Suisse et NP Paribas. Capital Four a récemment levé 1,2 milliard d’euros pour le premier closing d’un fonds de dette privée.

HSBC Asset Management a recruté Bhaven Patel en tant que responsable mondial d’ETF Capital Markets. L’intéressé, qui a rejoint la société le 6 avril, est basé à Londres et rattaché à Carmen Gonzalez-Calatayud, responsable des ETF. Bhaven Patel arrive en provenance de DWS Xtrackers où il était directeur ETF Capital Markets pendant six ans. Il a aussi travaillé chez iShare, Credit Suisse et Morgan Stanley.

Ecofi a annoncé ce 29 avril avoir rejoint Iznes, une plateforme paneuropéenne collaborative d’achat et de vente d’OPC utilisant la technologie Blockchain pour la tenue de registre. La société de gestion a finalisé ce partenariat après des premiers tests concluant sur le fonds BTP Trésorerie, et distribue désormais plusieurs de ses OPC, notamment actions, via cet intermédiaire. Ecofi est la première collaboratrice du système à ne pas en être actionnaire. Parmi les cofondateurs et actionnaires, on retrouve OFI AM, Groupama AM, La Banque Postale AM, Lyxor, Arkéa IS et La Financière de l’échiquier. Deux assureurs, Generali et Apicil, ont par ailleurs pris des participations minoritaires en janvier dernier. La plateforme a notamment réussi ses premières transactions sur parts de fonds utilisant de la monnaie numérique de banque centrale en décembre dernier.

Tocqueville Finance a annoncé ce 29 avril avoir reçu le Label Relance pour son fonds Tocqueville PME. Le véhicule, géré par Pierre Shang et Matthieu Tassy, est investi au minimum à 75% dans des PME et ETI en France et en zone Euro, et dispose de sa propre analyse ESG.

La société de gestion Amplegest a annoncé ce 29 avril avoir obtenu le label Relance pour son fonds Amplegest PME. Gérée par Augustin Bloch-Lainé, cette stratégie est investie en actions françaises de petites et micro capitalisations avec un minimum de 75% en titres d’entreprises éligibles au PEA PME. Elle intègre une notation ESG propriétaire à la sélection des valeurs et à la construction de son portefeuille. Au 23 avril dernier, le fonds comptait 100 millions d’euros d’encours sous gestion.

Manulife Investment Management vient de recruter Bing Liu comme responsable des clients institutionnels pour la Chine, Taïwan et Hong Kong. Basée dans la cité-Etat, elle est rattachée à Peter Kim, le directeur des investisseurs institutionnels pour l’Asie-Pacifique hors Japon. Bing Liu arrive de Macquarie Asset Management, où elle dirigeait la distribution de fonds pour la même région. Elle a auparavant travaillé chez Lombard Odier, Société Générale, et Calyon Corporate & Investment Bank.