Le ministère de l'économie espagnol s’est lancé dans une réforme globale de sa loi sur le marché des valeurs mobilières. Une réforme qui touche à plusieurs domaines: obligations dans les prospectus, dérivés, obligations des sociétés d’investissement mais aussi les Spac. Le journal Cinco Dias rapporte que dans le projet de loi, le gouvernement propose une refonte de la loi sur les sociétés pour faciliter l’introduction en Bourse de sociétés chèques en blanc (special purpose acquisition company ou Spac en anglais). Le gouvernement entend aussi garantir la protection des investisseurs vis-à-vis des Spac, notamment le remboursement aux investisseurs. Cette refonte donnerait aussi plus de pouvoir au régulateur local CNMV pour établir le régime applicable aux sociétés proposant des services d’investissement.

UBS a annoncé ce 5 mai deux nominations et la création d’une nouvelle division baptisée «Sustainability and Impact» (durabilité et impact), qui pilotera les activités de l’entreprise pour mener à bien son programme de développement durable et respecter ses engagements «Net Zero». La nouvelle division, qui réunira plusieurs cadres de l’entreprise, rendra compte à Suni Harford, Group Executive Board sponsor for Sustainability and Impact et directrice générale d’UBS Asset Management. Michael Baldinger est ainsi nommé chief sustainability officer d’UBS tandis quePhyllis Costanza est nommée responsable de l’impact social. Avant de rejoindre UBS en 2016 en tant que head of sustainable and impact investing pour UBS Asset Management, Michael Baldinger était le CEO de RobecoSAM, un cabinet spécialisé dans la durabilité. En tant que chief sustainability officer, il sera chargé de définir et de piloter la mise en œuvre de la stratégie et assurera la supervision de tous les projets et activités liés au SI. En plus de ses nouvelles fonctions, Phyllis Costanza reste, de son côté, responsable des services de philanthropie du groupe, d’Optimus Foundation et des activités liées aux affaires communautaires. UBS explique que sa nouvelle division Sustainability and Impact, va réunir des experts en la matière et des leaders d’opinion de toute l’entreprise, et doit servir de centre d’excellence, chargé de piloter la mise en œuvre de la stratégie de durabilité. Elle suivra également les progrès d’UBS dans la réalisation de nos engagements «Net Zero». Les changements annoncés prendront effet le 1er juin 2021.

La société de gestion Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a présenté mercredi 5 mai son nouveau fonds actions internationales, EDR Fund Human Capital. Constitué d’une quarantaine de sociétés, le fonds investit dans des entreprises qui se démarquent pour moitié par la qualité de leur politique RH et pour l’autre, opèrent dans le secteur de l’éducation, de la transmission du savoir et de la protection du salarié. «Les gérants passent au crible les valeurs éligibles, grâce au modèle propriétaire de notation extra-financière, en complément d’une analyse financière approfondie, a expliqué Edram. Ils prennent notamment en compte le nombre d’heures de formation dispensées aux salariés, le turn-over ou encore les classements de sociétés plébiscitées par leurs employés». Labellisé ISR, EDR Fund Human Capital vise à surperformer son indice de référence (le MSCI AC World) sur le long terme avec un impact sociétal positif. Il se veut une réponse à un constat issu d’une étude d’Edram: les entreprises investissant dans le capital humain génèrent des performances supérieures sur le long terme. «L’attention portée aux ressources humaines est stratégique selon nous, dans un contexte où la majorité des emplois de 2030 n’existent pas encore aujourd’hui», avance la société de gestion. Ses gérants pourront s’appuyer sur des tendances structurelles et conjoncturelles. Les premières regroupent notamment le vieillissement de la population et le développement des nouvelles technologies qui poussent sans cesse les entreprises à investir dans leur capital humain pour éviter son obsolescence. Côté conjoncture, c’est bien évidemment la crise sanitaire dont il est question. Elle a fait office de «crash test» pour la qualité des ressources humaines des entreprises et a remis «au centre des débats de nombreuses thématiques sociales telles que la santé publique, les chaînes d’approvisionnement, l’emploi, les inégalités et les ressources humaines».

Le groupe financier espagnol Bankia, qui a été racheté par CaixaBank en septembre 2020 et va fusionner avec celui-ci, a annoncé le départ deRocío Eguiraun, qui dirigeait la filiale de gestion de fonds du groupeBankia Fondos (Bankia AM)et était directrice générale déléguée de l’activité de fonds de pension Bankia Pensiones. Pablo Hernándezet Augusto Caro prennent respectivement sa succession à la tête de Bankia Fondos et Bankia Pensiones. Pablo Hernández était jusqu’alors directeur commercial de Bankia AM, il en devient le directeur général et devra conduire la fusion avec CaixaBank AM dans les prochains mois. De son côté, Augusto Caro occupait jusqu’alors les fonctions de responsable des fonds actions, fonds mixtes et plans de pension d’entreprises chez Bankia AM. Il devra assurer la fusion de Bankia Pensiones avecVidaCaixa.

Un groupe de sociétés de gestion a demandé à Standard Bank, la plus grande banque africaine en termes d’encours gérés et administrés, de présenter une résolution sur ses objectifs relatifs au changement climatique à son assemblée générale prévue le 27 mai. Coordonnée par l’organisation activiste Just Share, cette initiative - qui réunit notamment Abax Investments,Aeon Investment ManagementetVisio Fund Management - veut une résolution non contractuelle qui pousserait Standard Bank à établir des objectifs de court, moyen et long-terme pour réduire son exposition aux énergies fossiles.

Les banques américaines cherchent à resserrer les conditions de prêts de certains de leurs clients hedge funds dans le sillage de la débâcle d’Archegos, écrit le Wall Street Journal. Credit Suisse, Morgan Stanley et UBS font partie de celles qui revoient leurs activités de financement aux hedge funds et family office afin d’identifier d’éventuelles vulnérabilités et se prémunir contre un autre Archegos. Plusieurs banques commencent à retravailler leurs accords avec un certain nombre de clients pour modifier les conditions des swaps actions à rendement absolu. Par ailleurs, le WSJ note que les malheurs de Credit Suisse font le bonheur des autres sociétés. Certains clients ont arrêté de faire des affaires avec Credit Suisse. D’autres prime brokers, comme Goldman, cherchent à récupérer les clients de Credit Suisse. JPMorgan Chase et Barclays, qui n’étaient pas exposés à Archegos, sont ceux qui ont attiré le plus de clients ou activités de la part de clients existants, selon des sources proches de ces banques.

ToddBarker,responsable de la stratégie de stock-picking Surveyor Capital depuis cinq ans chezCitadel, s’en va après 16 années passées au sein du hedge fund américain, relate Bloomberg. Il est remplacé par son adjoint PhilipLee, a indiqué le fondateur et directeur général de Citadel, Ken Griffin. Todd Barker restera conseiller spécial de la société de gestion. Surveyor Capital, qui forme l’une des trois divisions de Citadel, compte plus de 175 professionnels de l’investissement à travers le monde. La taille de son équipe d’investissement basée à Londres a doublé l’an dernier et celle de son équipe asiatique devrait être doublée, indique Bloomberg. Pour soutenir cette expansion à l’international, Citadel a nommé Sean Salji dans un nouveau rôle de responsable des actions internationalesof international equities, avec un focus sur les investissements actions du hedge fund enEurope et dans la régionAsiePacifique. Il a auparavant dirigé l’unité de Surveyor Capital en Europe pendant trois ans.

Axa France vient de lancer une nouvelle unité de compte qui s’appuie sur un fonds comprenant des actifs non cotés. Baptisée Axa Avenir Entrepreneurs, le fonds comprend 70% de sociétés non cotées, matures, en croissance, françaises et européennes; et 30% d’entreprises cotées, françaises et européennes de petites et moyennes capitalisations. Pour la partie non cotée, l’assureur fait appel à son ancienne filiale de private equity Ardian et pour la partie cotée, assurant la liquidité aux assurés, Axa IM est à la manœuvre. Le fonds fonctionne avec une fenêtrede souscriptionet a obtenu le label Relance. Le label garantit par ailleurs que les critères ESG (Environnementaux, Sociaux, de Gouvernance) sont intégrés à la stratégie d’investissement du fonds.

Jupiter a annoncé une série de promotions au sein de son équipe d’investissements. Sohil Chotai devient gérant de fonds actions européennes. L’intéressé avait rejoint Jupiter en 2019 pour travailler dans la nouvelle équipe dédiée aux stratégies actions européennes, dirigée par Mark Nichols et Mark Heslop. Il continuera à s’occuper de l’ensemble de la gamme de fonds actions européennes. David Cameron-Mowat est promu gérant de fonds petites et moyennes capitalisations britanniques. Il a intégré Jupiter en 2020 suite à l’acquisition de Merian Global Investors. Il a été un membre important de l’équipe «smid UK» pendant six ans et continuera à travailler sur cette gamme. Hilary Blandy a été nommée gérante de fonds obligataires. L’intéressée fait partie de Jupiter depuis 2012. Elle était analyste crédit senior sur la stratégie obligataire flexible mondiale et gérait une partie importante de l’allocation obligataire de la stratégie multi-classes d’actifs de Jupiter. Enfin, Reza Karim est promu gérant de fonds sur la dette émergente. Il avait rejoint Jupiter en mai 2017 et a contribué à l’évolution de l’offre dette émergente de la société.

Dani Saurymper, gérant du fonds Axa Framlington Longevity Economy, va rejoindre Pacific Asset Management en juillet. Il sera basé à Londres, dans les nouveaux bureaux de la société de gestion indépendante gérant 2,5 milliards de dollars. Dani Saurymper est aussi gérant du fonds Axa Framlington Health Fund et responsable de la recherche sur la santé, le vieillissement et le mode de vie d’Axa IM Framlington Equities. Il a 20 ans d’expérience dans le secteur de la santé. Avant de rejoindre Axa IM en 2015, il travaillait chez Barclays Capital en tant qu’analyste actions senior couvrant la santé en Europe. Il a aussi officié chez Nomura et Goldman Sachs. Chez Pacific AM, Dani gérera un fonds actions monde qui sera lancé prochainement pour lui. Il devrait tourner autour des thèmes de l’économie de l’allongement de la durée de vie, de l’évolution démographique et des changements sociaux liés à l’aspiration à un monde plus durable. «L’allongement de la durée de vie modifie les sociétés du monde entier et constitue sans doute la plus grande transformation sociale, économique et politique de ce siècle. Elle aura des répercussions importantes sur notre mode de vie et de travail et sur ce que nous ferons une fois à la retraite», a commenté Dani Saurymper.

Candriam lance un fonds d’arbitrage de fusions et acquisitions à liquidité quotidienne, le Candriam Equities L Risk Arbitrage Opportunities. Ce nouveau fonds se veut être une version plus dynamique du Candriam Risk Arbitrage. Il vise un rendement de 400 points de base de plus que le taux à court terme en euros capitalisé et a un objectif de volatilité compris entre 4 % et 6 %. Il sera géré par Fabienne Cretin, responsable de l’arbitrage de risque, et Stéphane Dieudonné, gérant de fonds senior, qui travaillent ensemble depuis 17 ans. Le fonds a recours à la même stratégie d’arbitrage de fusions et acquisitions qui a fait la réputation de l’équipe de gestion, mais avec un champ d’action élargi avant et après l’annonce de l’offre. Le processus d’investissement se fonde sur une méthodologie d’évaluation propriétaire du risque des opérations, associant approches quantitative et qualitative. Le fonds, qui est un compartiment de la Sicav luxembourgeoise Candriam Equities L, sera enregistré pour commercialisation au Luxembourg, en Autriche, en Suisse, en Espagne et en France.

Jessica Malmfors, l’actuelle directrice générale de Nordea Investment Management, va rejoindre la société de gestion suédoise Lannebo. Elle y prendra la direction générale à partir de cet automne. Elle occupait son poste actuel depuis 2015 et a aussi été directrice générale de Skandia Fonder. Jessica Malmfors succèdera à Martin Öqvist, qui est directeur général de Lannebo depuis février 2016 et deviendra directeur des opérations. En rejoignant Lannebo, Jessica Malmfors change de taille d’entreprise. Lannebo gère un total de 85 milliards de couronnes suédoises, soit environ 8 milliards d’euros, dans 18 fonds. La société de gestion active s’est spécialisée sur plusieurs segments, notamment les petites capitalisations, les obligations d’entreprises nordiques, la technologie et le développement durable. Lannebo est une société totalement indépendante, détenue principalement par ses fondateurs et salariés. Lannebo avait déjà annoncé une grosse prise il y a quelques semaines avec l’arrivée de Per Trygg, l’ancien responsable des actions de SEB Investment Management.

Groupama Asset Management a recruté Juan Rodríguez-Fraile en qualité de country manager pour la péninsule ibérique au sein de sa succursale espagnole. Auparavant responsable des ventes pour l’Espagne et le Portugal chez BNP Paribas Securities Services, puis responsable des ventes institutionnelles chez Bestinver, Juan Rodríguez-Fraile a également assuré les fonctions de country manager Espagne au sein de La Financière de l’Echiquier. Olivier Le Braz, actuel country manager de Groupama AM Espagne, accompagnera Juan Rodríguez-Fraile dans sa prise de fonction jusqu’en septembre 2021. Il réintégrera ensuite le siège parisien de Groupama AM dans son rôle de directeur du développement de la gestion assurantielle et des partenariats pour la clientèle européenne. L’arrivée de Juan Rodríguez-Fraile fait suite au départ en octobre 2020 d’Iván Díez Sainz, qui était responsable de l’Espagne,Portugal, Andorre et Latam de Groupama AM, pour rejoindre Lonvia Capital. «Ce recrutement est également stratégique pour soutenir nos ambitions en Amérique Latine. En effet, la Succursale espagnole est notre hub opérationnel vers cette zone en plein développement», indique Arnaud Ganet, directeur commercial de Groupama AM. Les encours de la société de gestion dans la région viennent de dépasser le milliard d’euros. La succursale de Groupama AM, ouverte depuis 2008 en Espagne gère de 3,3 milliards d’euros d’actifs sous gestion au 31 mars 2021. L’équipe locale se compose de Maya Montes-Jovellar, responsable de la communication et du service client et Sergio López de Uralde, commercial.

Archegos Capital se prépare à faire faillite, poussé par les tentatives des banques de récupérer une partie des 10 milliards de dollars qu’elles ont perdu à cause du family office en mars, rapporte le Financial Times. La société gérée par Bill Hwang a recruté des conseillers en restructuration pour étudier les éventuelles actions en justice des banques et prévoir une possible liquidation de ses activités, selon deux sources proches du dossier. Six banques étaient prime broker d’Archegos: Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley, UBS, MUFG et Mizuho. Certaines d’entre elles s’apprêtent à envoyer des «lettres de demande», une demande de paiement préalable à une action en justice, selon trois sources. D’abord, elles veulent terminer de boucler les positions d’Archegos. Les banques enquêtent aussi pour savoir si le family office a fourni des informations inexactes sur l’ampleur de ses emprunts auprès des autres prime broker.

Le record historique de son cours attire les hedge funds mais pas seulement.

Eddie Misrahi, président d’Apax Partners

Ces rectangles de brique que des ouvriers construisent près de New Delhi (photo) serviront de bûchers funéraires dans un crématorium. Une illustration du tour dramatique que prend la crise du Covid en Inde. Le pays affiche plus de 350.000 contaminations par jour – chiffre officiel, la réalité pouvant être dix fois supérieure selon les spécialistes. Le nombre de morts sur la semaine dépasse les 20.000. Le gouvernement Modi, coupable d’avoir crié victoire trop tôt après la première vague, est réticent à l’idée de décréter un confinement national, par crainte de l’impact économique d’une telle mesure. En dépit de la catastrophe sanitaire, les marchés d’actions et d’obligations indiens restent relativement résistants dans l’univers des marchés émergents.

L'élu centriste Yair Lapid a été chargé mercredi par le président israélien Reuven Rivlin de former un gouvernement après l'échec du Premier ministre sortant, Benjamin Netanyahu, à réunir une majorité autour de lui au parlement. Selon le chef d’Etat, Yair Lapid bénéficie actuellement du soutien de 56 députés sur les 120 que compte la Knesset. Les élections législatives du 23 mars dernier, les quatrièmes organisées depuis 2019, n’avaient pas permis de dégager une majorité claire. Un accord de partage du pouvoir a été évoqué. Le nouveau Premier ministre désigné doit former une coalition sous 28 jours.

Le procès en appel de Rifaat al-Assad, l’oncle du dirigeant syrien Bachar al-Assad, s’est ouvert mercredi devant la cour d’appel de Paris en l’absence du prévenu, âgé de 83 ans. Rifaat al-Assad est soupçonné de s'être constitué frauduleusement un patrimoine immobilier en France évalué à 90 millions d’euros, ce qu’il conteste. Le frère cadet de l’ancien président Hafez al-Assad a été condamné en première instance le 17 juin 2020, une décision dont il a fait appel. Se présentant aujourd’hui comme un opposant à son neveu Bachar al-Assad, Rifaat al-Assad est notamment poursuivi pour blanchiment, en bande organisée, et détournement de fonds publics syriens entre 1984 et 2016.

Les pays riches du G7 se sont engagés mercredi à soutenir financièrement le système de partage des vaccins anti-Covid Covax «pour permettre un déploiement rapide et équitable» des doses, sans annoncer d’aide supplémentaire. Dans le communiqué final de leur réunion à Londres, les chefs de la diplomatie de l’Allemagne, du Canada, des Etats-Unis, de la France, de l’Italie, du Japon et du Royaume-Uni disent «reconnaître qu’un financement suffisant est nécessaire» pour les mécanismes internationaux, pour lesquels l’Organisation mondiale de la santé (OMS) s’est inquiétée du manque de fonds disponibles.

Les Vingt-Sept pourraient craindre d’éventuelles contre-mesures de la part de Pékin au moment de se prononcer sur ce projet législatif inédit.

Les cours des principaux contrats de maïs et de blé ont encore grimpé à Chicago, atteignant mercredi en fin de journée leurs plus hauts niveaux depuis huit ans, alors qu’un temps trop sec sévit au Brésil et dans le nord de l’Amérique. Naviguant au-dessus des 7 dollars le boisseau, les prix du maïs comme du blé sont au plus haut depuis mars 2013. Le ministère américain de l’Agriculture a annoncé mercredi une vente de 147.320 tonnes de maïs vers une destination inconnue. Le Mexique a également acheté pour 184.100 tonnes de maïs, livrables courant 2021 et en 2022.

Les discussions vont se poursuivre, alors que Washington se dit favorable à la levée des brevets.

La société de gestion change de directeur général et veut, après une période de réorganisation, accélérer son développement

L’Union européenne a dévoilé mercredi un plan visant à réduire sa dépendance à l'égard des fournisseurs chinois et étrangers dans six domaines stratégiques dont les matières premières, les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs.

Sandro Pierri lui succédera à compter du 1er juillet. Cet ancien de Pioneer Investments avait été promu directeur général délégué en début d'année.

La Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), le régulateur luxembourgeois, a alerté la semaine dernière que des personnes malveillantes envoyaient des emails en se faisant passer pour des employés de Wells Fargo Asset Management basés en France. Les individus, utilisant le format d’adresse mail se terminant par prénom.nom@wf-gestion.fr, proposent des offres d’investissement à des clients particuliersluxembourgeois. La CSSF indique que Wells Fargo Asset Management Luxembourg, dont l’activité est autorisée dans le Grand-Duché, n’est absolument pas liée aux individus envoyant des mails avec cette adresse.

BNP Paribas Asset Management a rouvert, lundi, son fonds Energy Transition aux nouveaux investisseurs après l’avoir fermé partiellement en février suite à une forte hausse des encours (2,5 milliards d’euros au 3 mai 2021). Le fonds, investi dans des sociétés qui s’engagent dans la transition énergétique,est géré par Ulrik Fugmann depuis 2019.

Le Wall Street Journal s’est penché sur Alec Gores, un milliardaire américain de 68 ans devenu l’un des principaux sponsors de Spac. Il a méthodiquement créé 13 Spac, soit plus que tout autre investisseur individuel, selon le fournisseur de données SPACInsider. Sa société, Gores Group, ouvre son propre carnet de chèques pour chaque transaction - contrairement à de nombreux autres investisseurs Spac. Alec Gores, qui a récolté des milliards de dollars dans le secteur du capital-investissement, a signé des accords pour faire entrer en Bourse, par le biais d’un Spac, le fabricant de Twinkies Hostess Brands Inc, une société de prêt hypothécaire en ligne, une société de données spatiales et une société de location à court terme, entre autres. Alors que la plupart des sociétés de Spac disposent d’une petite équipe, Alec Gores emploie plus de 30 personnes, dont des avocats, des fiscalistes, des responsables du marketing et des spécialistes des finances et des opérations, qui travaillent sur chaque Spac.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a recruté Mencía Rosillo-Daóizde Puig au sein de son équipe marketing pour la péninsule ibérique. Basée à Madrid, elle est rattachée à Mariagrazia Briganti, senior marketing manager pour l’Italie et la péninsule ibérique de T. Rowe Price. L’intéressée évoluait auparavant chez la société de services financiers Alantra, où elle occupait des fonctions dans le marketing et la communication.