Ils ont progressé de 1,6 % entre juin et juillet. Mais le rebond observé sur ces trois derniers mois semble encore fragile

Selon Barcap, la reprise des émissions fait perdre à la BCE son unique chance d’améliorer la transparence sur ce marché

Pour 404 millions d’euros, Grupo Prisa vend 25 % de l'éditeur Santillana au fonds DLJ South American Partners et 35 % du portugais Media Capital au fonds Ongoing Strategy Investments, rapporte Cinco Días.

Le gestionnaire luxembourgeois Ökoworld Lux SA, filiale du cabinet allemand de conseil en développement durable versiko, a annoncé lundi,qu'à compter du 1er novembre, il reprendra en direct la gestion des cinq compartiments de la sicav Ökovision, Classic, Europe, Garant 20, Klima et Water for life. Pendant 13 ans, Ökoworld s'était bornée à développer des supports d’investissement écologiques et éthiques.Pour passer à la phase de gestion directe, la société a recruté deux gérants de portefeuille expérimentés, Alexander Funk (qui a notamment géré fonds d’actions ÖKO-Aktienfonds chez DZ-Bank International) et Frank Frey.

Hanspeter Brunner, ex-chief executive de RBS Coutts, a rejoint la banque privée suisse BSI, selon Asian Investor. Il devrait s’installer en mars prochain à Singapour pour prendre la tête des activités de la banque en Asie et développer la présence de l'établissement dans la zone.

L’Agefi rapporte que les rumeurs sont pressantes sur une levée de quatre à six milliards d’euros sur les marchés d’Unicredit grâce à une augmentation de capital avec droit préférentiel de souscription. Selon Reuters et la presse transalpine citées par l’Agefi, la banque italienne aurait mandaté au moins quatre banques pour réaliser l’opération - Merrill Lynch, Credit Suisse, Goldman Sachs, Mediobanca, UBS - sans compter la division de banque d’affaires d’Unicredit. Une augmentation de capital éviterait à UniCredit, qui tient un conseil d’administration aujourd’hui, le recours aux titres hybrides, dits «Tremonti» (du nom du ministre des Finances), mis en place par l’Etat et assortis de plusieurs conditions. UniCredit se verrait notamment imposer des limites dans ses politiques de rémunération et de dividende.

Selon L’Agefi suisse, Aberdeen Asset Management entre dans le stade final et critique de l’intégration des activités de gestion institutionnelle de Credit Suisse. La société écossaise, qui a acquis ces activités en décembre dernier pour 250 millions de livres, souhaite ainsi se développer en Suisse où elle est encore peu connue et où elle gère déjà quelque 22,5 milliards de francs d’actifs. Elle cherche à renforcer sa présence locale en élargissant les bureaux à Zurich et à Genève avec six employés que la société a hérités de Credit Suisse.

L’UBS a annoncé mardi matin du Sergio Marchionne, «senior independent director» du conseil d’administration, et Peter Voser ne seront pas candidats lors de l’assemblée générale du 14 avril 2010 à une réélection comme administrateurs de la banque. Tous deux sont «désireux de se concentrer sur leurs tâches managériales très exigeantes». Le premier est notamment CEO de Fiat SpA, de Fiat Group Automobiles et de Chrysler Group. Le second est CEO de Royal Dutch Shell.

Standard Life Investments a nommé Christopher Heckscher en tant que vice-président senior, crédit US (senior vice president, US credit). Il vient de Wellington Management où il a couvert divers secteurs dans le domaine de l’investment grade US et du haut rendement pendant 14 ans. Basé à Boston, Christopher Heckscher sera placé sous la responsabilité d’Erlend Lochen, responsable du crédit US et responsable global du haut rendement. Il sera chargé de couvrir le haut rendement US et travaillera avec l'équipe actions US pour élargir la couverture des émetteurs américains de qualité investment grade.

Vendredi, Barclays Global Investors (BGI) a fait admettre à la cotation du New York Stock Exchange (NYSE) les ETF iShares Russell Top 200 Value Index Fund (IWX), iShares Russell Top 200 Index Fund (IWL) et iShares Russell Top 200 Growth Index Fund (IWY). L’indice Russell 200 regroupe les 200 plus grands émetteurs de l’indice Russell 3000 qui représentent environ 65 % de la capitalisation des enterprises américaines cotées.

GLG Partners, l’un des plus gros hedge funds londoniens, a lancé un nouveau fonds investi dans la dette de sociétés britanniques et européennes en difficultés, rapporte le Financial Times. Le nouveau produit gère déjà 300 millions de dollars pour le compte de ses clients, selon des personnes proches du dossier. Il est géré par Galia Velimukhametova.

Selon Cinco Días, le fonds saoudien F6 est en train de négocier avec George Gillett l’acquisition de 25 à 50 % du club de football de Liverpool. Cela vient un mois après que Sulaiman el Fahim, un investisseur des Emirats, ait acheté le club de Portsmouth. Voici un an, le fonds souverain Abu Dhabi United Group avait pris le contrôle du Manchester City.

Afin de diminuer l’emprise de l’Etat britannique sur son capital, la Royal Bank of Scotland (RBS) a imaginé de vendre une partie de sa gestion d’actifs en scindant RBS Asset Management (30 milliards de livres d’encours), selon The Times. L’idée serait de conserver Coutts (la banque de la famille royale britannique), un établissement spécialiste des grandes fortunes, et de vendre le reliquat. Morgan Stanley aurait été engagée comme banque conseil pour cette cession.

Le gestionnaire helvétique Swisscanto a recruté Rob Barrett comme head of UK institutional business, la même fonction qu’il a occupée chez HSBC Global Asset Management, rapporte Professional Pensions. Cette embauche s’inscrit dans le cadre d’un changement de stratégie à la faveur duquel Swisscanto a décidé de commercialiser des produits obligataires et actions mondiales auprès de fonds de pension britanniques, bien qu’il ait déjà géré des investissements à Londres depuis près de 20 ans.

Pour son fonds immobilier offert au public hausInvest europa (9 milliards d’euros d’encours), Commerz Real (43 milliards d’euros) a investi 43,3 millions d’euros dans un projet de centre logistique qui devrait être achevé à l’automne 2010. Il s’agit d’un hall de 23.000 mètres carrés situé dans «Cargo City Süd» à l’aéroport de Francfort, emplacement qui est déjà loué en totalité pour dix ans à un transporteur. Le vendeur est le développeur Jürgen B. Harder.

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank aurait octroyé aux familles possédant la banque Sal. Oppenheim un crédit supplémentaire de 350 millions d’euros afin de leur permettre de désintéresser les autres banques créancières, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Ce montant s’ajoute aux 300 millions d’euros fournis à ces mêmes familles pour financer l’externalisation des participations dans Arcandor, IVG et de l’activité de conservation de la BHF-Bank. Autrement dit, avec ces 650 millions d’euros, la Deutsche Bank n’est pas très loin des 45 % qu’elle vise initialement dans Sal. Oppenheim L'établissement serait valorisé à 1,5 milliard d’euros, hors banque d’investissement. La Deutsche Bank est en fait intéressé par la gestion de fortune de Sal. Oppenheim (132 milliards d’euros d’encours).

La Tribune qui cite le Financial Times rapporte que la principale caisse d'épargne allemande, DZ Bank, est sur le point de boucler une augmentation de capital de 900 millions d’euros garantie pour la moitié par des banques coopératives locales, principaux actionnaires de l'établissement.

Matthew Appelstein, executive vice president, qui est responsable des ventes institutionnelles et du marketing, va désormais diriger également la distribution retail et non-US d’Old Mutual Asset Management (OMAM), rapporte Mutual Fund Wire. L’intéressé a indiqué qu’il va augmenter à 25 personnes l'équipe de distribution qui en compte actuellement 20. Il a indiqué faire partie d’un «triumvirat» comprenant Julian Sluyters, president & CEO d’Old Mutual Capital, chargé des activités retail, et James Mikolaichik executive vice president et head of product, strategy and corporate development, qui est chargé des produits destinés au retail.

Selon L’Agefi suisse, le rapport de la Conférence de l’ONU pour le commerce et le développement (UNCTAD) indique que quatre fonds souverains du Golfe ont perdu environ 350 milliards de dollars en raison de la crise financière. Les avoirs des fonds d’Arabie saoudite, du Koweït, du Qatar et d’Abou Dhabi n’ont toutefois pas beaucoup baissé en raison de l’injections de revenus pétroliers. De 1165 milliards de dollars fin 2007, ces avoirs sont passés à 1115 milliards fin 2008 après des injections de 300 milliards.

Morningstar a annoncé le 28 septembre l’acquisition d’une participation minoritaire dans la société basée à Seattle PitchBook, spécialisée dans la fourniture d’informations sur le private equity.

Selon le Financial Times, 220 investisseurs ayant placé 1.000 milliards de dollars dans le private equity se sont regroupés pour demander aux sociétés d’adopter un cadre de bonnes pratiques et d’aligner leurs intérêts plus clairement avec ceux des investisseurs. Ils réclament aussi une baisse des frais.

Elaborer un fonds garanti et en faire un produit intéressant coûte cher aujourd'hui compte tenu du niveau des taux et de la baisse de la volatilité. Sans renoncer à la sécurisation à terme de sa mise initiale, il y a mieux à faire, comme le confirme Jean-Baptiste Lacoste à Newsmanagers .

UFG REM, la filiale de UFG-LFP dédiée aux placements immobiliers, a annoncé le 28 septembre le lancement d’une nouvelle SCPI, Mutihabitation 5, qui permet de cumuler les avantages de la SCPI et ceux du dispositif fiscal Scellier. Les premiers projets d’opérations ont d’ores et déjà été sélectionnés et seront affectés au fonds MH5 au fur et mesure de la réalisation de la collecte. L’ensemble de ces projets représente un volume proche de 30 millions d’euros et l’adéquation entre les valeurs vénales négociées et l’offre locative confirmée par les précédents investissements sur ces cibles conduit à une rentabilité moyenne brute comprise entre 4,60 % et 4,70 %. Principales caractéristiques de la SCPI Capital social initial 897 000 euros Montant capital maximum statutaire 70 millions d’euros Durée de vie de la société 13 ans Prix de souscription 1 500 euros Commission de souscription (incluse dans le prix de souscription 10,5 % TTC Frais de gestion 11,96 % TTC des produits locatifs HT et financiers nets Versement des revenus semestriel Minimum de première souscription 5 parts soit 7 500 euros Délais de jouissance 1er jour du mois suivant la souscription

L'ancien président de La Française des Placements Investissements s'associe à Stéphane Prévost. Dans le même temps, LFP sort du capital de la société de gestion spécialisée dans l'investissement socialement responsable.

Crédit Agricole Asset Management Group (CAAM Group) lance CAAM Islamic, sa première sicav investie en conformité avec les principes de l’Islam. Pour cela, la société de gestion s’est dotée d’un comité de conformité Shariah composé d’érudits musulmans réputés. De droit luxembourgeois, la sicav est composée de compartiments destinés aux particuliers et institutionnels investie sur différentes classes d’actifs respectant strictement les règles de la Shariah. Autrement dit, parmi les règles suivies figurent l’exclusion de tous les secteurs d’activité interdits par la Shariah (l’alcool, les jeux, la production porcine et ses dérivés, l’armement, le tabac…) et des sociétés considérées comme inacceptables en raison de leur niveau d’endettement, de créances et de liquidités. En France, trois compartiments sont disponibles : - CAAM Islamic BRIC Quant est un fonds de gestion quantitative actions émergentes investi sur le Brésil, la Russie, l’Inde et la Chine avec pour référence l’indice Dow Jones Islamic Market BRIC equally weighted. - CAAM Islamic Asian Active Equity Ex-Japan est un fonds de gestion fondamentale investissant dans une sélection de titres compris ou non dans un univers d’indice Islamique, avec pour référence le Dow Jones Islamic Market Asia Pacific ex. Japan, Australia and New Zealand. - CAAM Islamic Multimanagers Global Equities est un fonds de fonds Islamiques actions internationales avec pour indice le Dow Jones Islamic Market World Index. Caractéristiques CAAM Islamic BRIC Quant Part C Part I Code ISIN LU0399639573 LU0399639904 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,70% 1,10% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% Commission de conversion 1,00% Commission de rachat maximum Néant CAAM Islamic Asian Active Equity Ex-Japan Part C Part I Code ISIN LU0399638765 LU0399638922 Investissement initial minimum - USD 100 000 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,70% 1,10% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% CAAM Islamic Multimanagers Global Equities Part C Part I Code ISIN LU0399640076 LU0399640233 Investissement initial minimum - USD 100 000 Commission de souscription maximum 4,50% 2,50% Commission annuelle de gestion maximum 1,10% 0,65% Commission administrative maximum 0,50% 0,25% Commission de gestion cumulée 3,15% 2,70% «Taxe d’abonnement» 0,05% 0,01% Commission de conversion 1,00%

La banque d’affaires Arjil vient d’annoncer l’accession à la présidence d’honneur de l'établissement de Bernard Esambert, à la demande de Wladimir Mollof, président. Après avoir présidé de 2005 à 2008 l’Advisory Board d’Arjil, après sa cession par Lagardère, Bernard Esambert anime, gère ou est membre du conseil d’administration de nombreuses fondations et associations médicales.

BNP Paribas a annoncé le 29 septembre qu’elle allait réaliser une augmentation de capital de 4,3 milliards d’euros, rembourser dès octobre les 5,1 milliards d’euros d’actions de préférence de l’Etat français et lui verser une rémunération de 226 millions d’euros calculée sur sept mois.La banque réaffirme l’ensemble des engagements (crédits, rémunérations) qu’elle a pris vis-à-vis des pouvoirs publics. « Il était convenu dès l’origine avec les pouvoirs publics et l’Union européenne que cette participation serait remboursée dès que possible. Son coût était d’ailleurs progressif de manière à inciter à un remboursement rapide », souligne la banque dans un commniqué.Les 5,1 milliards d’euros seront remboursés grâce à une augmentation de capital de 4,3 milliards d’euros, combinée à la création de fonds propres résultant notamment du paiement du dividende en actions (0,75 milliard d’euros) et de l’augmentation de capital réservée aux salariés (0,26 milliard d’euros).A l’issue de l’opération, BNP Paribas dispose de 59,4 milliards d’euros de fonds propres Tier one et son ratio Tier one est supérieur à 9% (pro forma au 30 juin). Par ailleurs, la capacité bénéficiaire du Groupe (résultat net de 3,2 milliards d’euros au premier semestre 2009) et la génération organique de fonds propres en résultant lui assurent le maintien de marges de manoeuvre financières adaptées à la poursuite de son développement dans un contexte d’exigences de capital renforcées.

Depuis le début de l’année, les fonds Carmignac Investissement (actions) et Carmignac Patrimoine (diversifié) se sont distingués par des performances respectives de 35 % et 15 %, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung, soulignant que ces produits ne sont pas seulement bons, mais qu’ils s’avèrent également chers, avec un taux de frais de 1,8 % pour Le Patrimoine, ce qui place ce fonds dans le peloton de tête. Eric Le Coz, présenté comme le bras droit d’Edouard Carmignac, a précisé lors d’une présentation à Francfort que le gestionnaire français est complètement surveillé par les autorités de tutelle et se défend d’agir comme hedge fund, mais qu’il utilise aussi des stratégies de hedge funds, plutôt du côté global macro.Le dernier rapport trimestriel du fonds Carmignac Investissement fait ressortir une hausse des liquidités à 17 %. Il aura fallu poser plusieurs fois la question pour qu’Eric Le Coz finisse par reconnaître que 10 de ces 17 points correspondent à des futures sur des actions de banques américaines dans lesquels Carmignac a investi sans posséder les actions. Entre-temps, toutefois, Carmignac a acheté les actions correspondantes.

According to sources close to the firm, Deutsche Bank is said to have issued a supplementary line of credit of EUR350m to the families that own the Sal. Oppenheim bank, to allow them to pay off loans from other banks, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. This amount comes in addition to the EUR300m provided to the same families to finance a spinoff of their stakes in Arcandor, IVG and the custodial activities of BHF-Bank. In other words, with EUR650m already on the table, Deutsche Bank is not far from the 45% stake it had initially aimed for in Sal. Oppenheim. The firm is said to be valued at EUR1.5bn, excluding the investment bank. Deutsche Bank is interested in the wealth management arm of Sal. Oppenheim (EUR132bn in assets).

The Luxembourg management firm Ökoworld Lux SA, an affiliate of the German sustainable development consulting firm versiko, announced on Monday that from 1 November, it will take over direct management of the five sub-funds of its Ökovision Sicav: Classic, Europe, Garant 20, Klima and Water for life. For 13 years, Ökoworld had been limited to developing ecological and ethical investment supports. For its transition into the phase of direct management, the firm has recruited two experienced portfolio managers, Alexander Funk (who has managed the equities fund ÖKO-Aktienfonds at DZ-Bank International, among others), and Frank Frey.