The hedge fund K1, which is under investigation on suspicion of fraud, is not a German-registered product, the German BAI alternative management association hastened to announce. Frank Dornseifer, head of legal affairs and strategy at BAI, points out that the K1 group is composed of several firms which are nearly all registered abroad. In Germany, the only registered entity of the group is X1 Fund Allocation GmbH, which is neither a German-registered fund, nor a German asset management firm. It is in fact a provider of financial services licensed by BaFin, which “seems to have provided advising activities, and potentially distribution functions” for the group’s foreign-registered firms. BAI is seeking to avoid a belief becoming prevalent in public opinion that any German hedge fund might be insufficiently monitored.

Selon les autorités allemandes, Barclays pourrait avoir perdu la majeure partie des 148 millions d’euros investis dans le fonds K1 Global Sub Trust dirigé par l’Allemand Helmut Kiener, arrêté jeudi pour fraude et abus de confiance. Une autre victime du présumé escroc serait BNP Paribas, qui a investi 40 millions d’euros dans «K1» entre 2007 et 2008, précise l’Echo.

The founder of Carmignac Gestion and himself a manager, Edouard Carmignac has sinled out Satander and BBVA for strong criticism, Expansión reports. He called their attitude “prehistoric,” since the two major Spanish banks recently withdrew Carmignac funds from the list of products that they offer to clients. He says the two firms are now selling their inhouse funds, even though they are less profitable for subscribers. The newspaper reports that since Quality, the third-party fund platform from BBVA, published a report a few weeks ago which suggested that Carmignac may encounter some problems due to the significant increase in its assets under management, the French asset management firm has seen EUR450m in redemptions from its EUR1.8bn in assets in Spain. Edourard Carmignac has made assurances that these redemptions have not penalized other shareholders in the funds, and the two Spanish banks have preferred to make no comment about the issue

ING Investment Management has announced on its website that Gilbert van Hassel has been appointed global CEO, replacing Jacques de Vaucleroy, who resigned on 26 October. The new CEO was previously CEO of ING IM Europe, and will report to Tom McInerney, who will become COO of ING Insurance Management. Rob Leary, who was previously CEO of ING IM Americas, will become CEO of ING Insurance US, and will be replaced in his current position by Jeff Becker, who was COO of ING IM Americas.

Henderson Group continued to undergo net redemptions in third quarter, as GBP1.2bn flowed out of its funds, the Financial Times reports. In first half, outflows totalled GBP2.9bn. However, assets have increased 9% to GBP57.7bn since the end of June, thanks to rising markets and movements in currency rates.

Selon le quotidien belge l’Echo, une enquête judiciaire a été ouverte hier concernant d'éventuels délits d’initiés à la suite de transactions suspectes sur le titre KBC réalisées en mai dernier. Ces mouvements seraient liés à la connaissance de problèmes de l’assureur-crédit MBIA sur KBC.

Selon Citywire, BlackRock a annoncé le lancement d’un fonds obligataire Ucits III, le BlackRock Strategic Funds (BSF) Fixed Income Strategies. Il sera géré par Michael Krautzberger.

La Tribune reports that the Chinese fund E Fund Management announced this week that it had received a license from the Chinese market regulator as a qualified foreign investor under the Qualified Domestic Investor Program (QDII). The news raises hopes among asset management firms present in Hong Kong that, although Chinese asset management has suffered in third quarter, funds who have a license of this type may be more fortunate, the newspaper reports.

US private equity firm The Blackstone Group has founded an affiliate in Shanghai and concluded a preliminary agreement with the state-controlled financial company Lujiazui Financial Development Co to launch The Blackstone Zhonghua Development Investment Fund, which will aim to raise CNY5bn (USD732.3m), the Wall Street Journal reports. The fund will focus its investments on Shanghai and the neighbouring region in the Yangtse river delta, but may also invest elsewhere in China. In sectoral terms, priority will be given to businesses in the area of alternative energies, environmental technologies, and medicine.

The Swiss asset management firm SAM Sustainable Asset Management has announced that it will be launching a third strategy based on water, which will invest in small and micro-caps and emerging markets, and shares in businesses active in new technologies related to water in Asia, the Middle East and Latin America. The “SAM Sustainable Water Evolution Strategy” comes as an addition to the sustainable water and Sharia-compliant water strategies, and is aimed at “sophisticated” institutional investors. The universe includes 150 positions, and the portfolio will include only firms whose exposure to water-related business is at least 40%.

The US-based Jefferies group on 28 October announced the launch of two new ETFs based on the new series of Thomson Reuters/Jefferies CRB-EQ indexes. The two ETFs, the TR/J CRB Global Agriculture Equity Index Fund and the TR/J CRB Global Industrial Metals Equity Index Fund, have been listed on NYSE Arca since 27 October. The first of the two funds invests in shares in companies which produce or distribute agricultural products. The second is focused on shares in businessses which produce or distribute base metals, industrial metals, or related products.

Michel Cicurel, chairman of the board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque, and Li Lihui, chief executive officer at Bank of China, whose respective banking groups have been partners since 2008, have announced a “strengthened strategic agreement for long-term cooperation, covering private banking and asset management activities, and financial services to businesses.” From 2010, the two groups will aim to intensify their cooperation in the management and selection of investment funds, as well as in the conception and sales of private banking services.

Richard Zack is joining Prudential Bache Global Commodities Group as vice president and chief investment officer. He will be in charge of developing structured product activities. Zack was previously at the National Bank of Canada, where he was co-head of development for structured products based on linear options.

The Global Investment Management unit at the CB Richard Ellis group in third quarter has earned operating profits of USD6.1m, compared with USD20.7m one year earlier. Assets under management total USD34.9bn as of the end of third quarter, a 4% decline compared with second quarter 2009, and 9% down on the end of 2008. In third quarter, the group earned net results of USD12.4m (USD21.6m excluding one-time charges), compared with USD40.4m one year earlier (or USD56.1m excluding one-time charges), for revenues of USD1bn, following USD1.3bn one year earlier. On nine months, the group has seen losses of USD30.9m, compared with net results of USD77.4m for the corresponding period of 2008.

The asset management firm Allianz Global Investors France, which two years ago, along with nearly 500 institutional investors and asset managers, signed the six United Nations Principles for Responsible Investment (PRI), has announced that it has pledged to integrate environmental, social and governance (ESG) factors into all of its investment processes. “Every year, the signatories of the PRI are evaluated on the basis of the deployment of these principles as a part of their investment policies and practices,” says a statement from the asset manager. “The 2009 evaluation, covering the year 2008, has revealed, in the ‘mainstream asset managers’ category, composed of 94 management firms worldwide, that there has been noticeable progress at Allianz Global Investors France,” the statement continues. The firm now rankes in the first and second quartiles for all of the six principles, while it stood in the 3rd and 4th quartiles among the 43 firms evaluated in 2008, for activities covering 2007. The five funds managed by Allianz Global Investors France, whose SRI assets represent nearly EUR5bn as of the end of September 2009, out of total assets under management of over EUR72bn, have recently obtained the Novethic label, on the basis of their adherence to four criteria: integration of environmental, social, and governance (ESG) considerations, transparency and SRI management process, extra-financial reporting on the basis of ESG criteria, and the publication of complete details of portfolio composition.

In third quarter, net profits at Morningstar rose to USD22.5m, from USD22.2m in the corresponding period of last year, on revenues down 4.3%, to USD120.1m, and operating profits down 1.4% to USD33.7m. In the first nine months of the year, net profits contracted to USD68m, from USD73.3m, while revenues fell 7% to USD356.4m, and operating profits fell 8.5% to USD101m.

The two Swiss sustainable development ratings agrencies Inrate AG and Centre Info SA have announced that they will be merging their activities. The merger will take place in the first half of 2010, according to a press statement.

Concerns about the business practices of Galleon founder Raj Rajaratnam and his associates were raised Inside JPMorgan Chase as far back as 2001, according to an internal company document seen by the Financial Times. The 2001 note written by an analyst at JPMorgan’s alternative asset management arm said the unit “should reduce our allocation” in Galleon’s technology fund. It alleges that the principals of Galleon “liked to operate in the ‘grey areas’” of the markets.

Les primes à la casse ont fortement contribué au bond de 3,5 % du PIB au troisième trimestre

Le PIB américain a bondi de 3,5 % entre juillet et septembre, sous l'effet des primes à la casse et du retour de l'investissement résidentiel

Selon Asian Investor, Axa Real Estate Investment Management (Axa Reim) vient de passer un accord de partenariat stratégique avec le groupe japonais Sumitomo Trust & Banking qui fait suite à un accord similaire conclu en juillet dernier avec Ping An.Axa Reim poursuit ainsi la stratégie décidée l’an dernier : devenir un acteur de tout premier plan en Asie en développant notamment ses activités en Chine, en Inde et au Japon. Les actifs sous gestion d’Axa Reim s'élèvent actuellement à 40 milliards d’euros mais sur ce montant, seulement 2 milliards d’euros trouvent leur source dans la région Asie-Pacifique. Axa souhaite que l’Asie représente 20% de son portefeuille d’ici à 2012. Axa Reim est présente au Japon depuis 2006 et a ouvert un bureau à Singapour en 2008. Axa Reim va maintenant s’installer en Chine à la faveur du partenariat conclu avec Ping An et en Australie. L'équipe régionale compte douze personnes et devrait doubler d’ici à la fin 2010.

Les activités de gestion d’actifs du groupe Nomura ont dégagé un résultat avant impôt en progression de 7,3% sur les six mois au 30 septembre à 9,6 milliards de yen par rapport au semestre correspondant de l’année précédente. Les actifs sous gestion au 30 septembre affichent un accroissement de 2600 milliards de yen par rapport à fin mars à 22 900 milliards de yen, grâce au rebond des marchés et à la hausse des ventes de nouveaux fonds.

Pour Jean-Gabriel Nicolay, responsable external multi management chez Dexia Asset Management, il existe de nouvelles opportunités sur les hedge funds, indique l’Echo. «La crise a provoqué davantage de transparence pour les investisseurs» a-t-il souligné lors d’une conférence. «Les problèmes de liquidité des hedge funds ont eux aussi été adressés, notamment avec le développement des fonds OPCVM, reprenant les stratégies des hedge funds» ajoute-t-il.

Selon Les Echos, la première étude d’envergure sur la performance des fonds islamiques révèle que les plus performants d’entre eux sont localisés surtout dans les pays du Conseil de coopération du Golfe. Seule une minorité parvient à enregistrer une performance supérieure à celle de son indice boursier national respectif. Sur la base d’un indice boursier international, les résultats sont meilleurs mais seuls les fonds des pays du Conseil de coopération du Golfe (Bahreïn, Koweït, Qatar, Arabie saoudite et Emirats arabes unis) et de la Malaisie, n’enregistrent pas de performances inférieures à celles d’un indice d’actions globales. C’est en revanche le cas pour huit pays, notamment occidentaux (Allemagne, Luxembourg, Angleterre) alors que le Canada, l’Irlande ou Singapour parviennent, eux, à créer un peu de valeur.

Au troisième trimestre, le bénéfice de la gestion d’actifs du Santander est tombé à 8 millions d’euros contre 19 millions au deuxième et 21 millions au premier. Il était ressorti à 36 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Au fil des neuf premiers mois de l’année, l’encours est passé de 101 milliards d’euros à 111 milliards tandis que les coûts de la division on chuté de 17 % à 115 millions d’euros.

«Faute d’opportunités d’investissement», CB Richard Ellis (CBRE) a décidé de rembourser 20 millions d’euros aux souscripteurs de son fonds immobilier Falcon III Real Estate dédié à l’Espagne, qui avait été créé avec 30 millions d’euros, rapporte Cinco Días. Autrement dit, ce fonds est pratiquement liquidé. Il n’a pas investi le moindre argent, de sorte que cela ne pose pas de problème, expliquent les responsables de CBRE. Les autres fonds de Falcon Real Estate Investment (créée en 2005) «fonctionnent bien», précise le gestionnaire.

Selon les statistiques de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, le nombre de contrats d'épargne-retraite Riester a dépassé fin septembre les 2,54 millions d’unités (2.544.291), ce qui se compare à 2.501à fin mars 2002, lors du lancement de cette formule d'épargne abondée par l’Etat.

Pour juillet-septembre, le bénéfice avant impôt de la division AWM (gestion actifs et de fortune) de la Deutsche Bank est ressorti à 134 millions d’euros contre une perte de 95 millions d’euros pour la période correspondante de l’an dernier. Néanmoins, sur les neuf premiers mois de l’année, les comptes restent dans le rouge pour 123 millions d’euros contre un bénéfice de 335 millions pour la période correspondante de l’an dernier.La banque fait aussi état pour le troisième trimestre d’une hausse de 25 milliards d’euros des «invested assets», à 657 milliards d’euros fin septembre, grâce à des souscriptions nettes de 10 milliards d’euros apportées pour moitié chacune par la gestion d’actifs et par la gestion de fortune, le reliquat provenant d’un effet de marché positif qui a été partiellement compensé par des effets de change négatifs.Le chiffre d’affaires de la division AWM a augmenté de 8 % en glissement annuel à 772 millions d’euros, les commissions de performances dans la gestion retail ayant augmenté avec le rally des marchés, ce qui a compensé en partie la baisse des commissions de gestion assises sur les volumes.

Pour 1 milliard d’euros, la Deutsche Bank acquerra vraisemblablement au premier trimestre 2010 la totalité du holding luxembourgeois Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A, les familles propriétaires ayant l’option d’acquérir une participation maximale de 20 % dans la filiale de banque privée Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA à Cologne. Le paiement pourra intervenir aussi sous la forme d’actions Deutsche Bank. Même après cette transaction, le ratio de fonds propres de premier rang de la Deutsche Bank se situera aux alentours de 11 %. La transaction s’effectue sur la base de seulement 0,74 % des actifs sous gestionLa Deutsche Bank prend le contrôle de cette banque privée, de la BHF-Bank ainsi que de la société de gestion de fonds de fonds de private equity Sal. Oppenheim Private Equity Partners S.A. (SOPEP). De plus, elle prend le contrôle de BHF Asset Servicing GmbH (BAS), holding indépendant qui est actuellement détenu en majorité par les familles propriétaires et que la Deutsche Bank prévoit de revendre. D’autre part, la Deutsche Bank a l’intention de prendre part aux négociations en vue de la cession des activités de banque d’investissement de Sal. Oppenheim.Dans un premier temps, l’acquisition des différentes entités portera sur 1,3 milliard d’euros, mais il est convenu avec les propriétaires de Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. que le prix d’achat puisse être augmenté en fonction de l'évolution de certaines positions à risque et de la mesure dans laquelle Sal. Oppenheim parviendra à fidéliser ses quelque 7.000 clients fortunés.A fin juin, l’encours de Sal. Oppenheim se montait à 135 milliards d’euros, dont 5 milliards pour la SOPEP. Sur ce total, plus de 60 milliards proviennent de particuliers dont 47 milliards pour les particuliers haut de gamme, le reste d’investisseurs institutionnels. La division private wealth management de la Deutsche Bank affichait à la même date un encours de 171 milliards d’euros, dont 44 milliards en Allemagne.

Pour le troisième trimestre, Waddell & Reed Financial, le promoteur des Ivy et des W&R Advisor Funds, affiche un bénéfice net de 33,4 millions de dollars contre 23,4 millions pour le deuxième trimestre et 33,4 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Ces résultats s’entendent après prise en compte des charges exceptionnelles et des remboursements d’impôts liés à la vente le 15 juillet de la filiale Austin, Calvert & Flavin (ACF) A fin septembre, les encours se situaient à 64,49 milliards de dollars contre 55,61 milliards fin juin et 59,78 millions un an auparavant. Depuis le début de l’année, Waddell & Reed a enregistré des souscriptions nettes de 6,13 milliards de dollars alors que les actifs sous gestion ont gonflé de 17 milliards de dollars.