Mutual Fund Wire reports that Vanguard is preparing to launch seven new ETFs in the next few weeks. The management firm’s objective is to “maintain contact” with Barclays iShares, a major actor in the ETF market. The new range of funds will be index-based bond funds, entitled Scottsdale Sector Bond Index Funds, which will be available in the form of institutional fund shares and as ETFs. The funds will be as follows: Vanguard Intermediate-Term Coroprate Bond Index; Intermediate-Term Government Bond Index Fund; Long-Term Corporate Bond Index Fund; Mortgage-Backed Securities Index Fund; Short-Term Corporate Bond Index Fund; Vanguard Short-Term Government Bond Index Fund, and Vanguard Treasury Money Market Fund. In agreement with the US regulatory authorities, the expense ratios for the funds will range from 9 to 15 basis points.

Geary Advisors, formerly known as OOK Advisors, last week launched the Oklahoma Exchange-Traded Fund, which replicates the Spade Oklahoma index, which is composed of shares in 29 companies whose headquarters are located in the state of Oklahoma, the Wall Street Journal reports. The new product follows on the launch by OOK Advisors of the Texas Large Companies Exchange-Traded Fund, an ETF fund based on the Spade Texas index, which includes 73 companies. The two ETFs are traded on the Arca platform of the NYSE, and their management commissions total 0.85%. The products are distributed by ALPS Distributors, a well-established firm, which will allow them to survive, even if they experience periods of difficulty.

As of this Friday, two new ETFs from Xact Fonder have been admitted to trading on Nasdaq OMX. They are the Xact Bull 2 and Xact Bear 2, which replicate the evolution of the OMXS30(TM) index of the Stockholm stock exchange, with leverage of 2, and a long and short orientation, respectively. Management commission totals 0.6% in both cases. The market-makers for the products are Handelsbanken, Carnegie, and Nordea. Xact claims to be the first management firm in the world to have launched leveraged ETFs, with the Xact bull and Xact Bear funds, which have leverage of 1.5.

UBS will be required to pay the third-largest fine ever handed down by the Financial Services Authority, after four employees in the bank’s international wealth management division, including a desk head, used clients’ money to speculate on foreign currencies and commodities, the Financial Times reports. Their activities lost the clients nearly GBP26m over two years. UBS must pay a fine of GBP8m and reimburse 39 clients for their losses.

In October, mutual funds on sale in Italy posted net subscriptions of EUR1.26bn, after EUR1.58bn in subscriptions in September, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. Like last month, inflows were driven by bond funds, with EUR1.1bn. Equities, diversified and flexible mutual funds also show positive balances, with EUR488m, EUR156m, and EUR229m in inflows, respectively. However, treasury funds saw net outflows of EUR532m, while hedge funds lost EUR183m. Despite this good month, mutual funds on sale in Italy have seen net redemptions since the beginning of the year of EUR6.3bn, of which EUR5.4bn were from hedge funds, whose assets now represent only EUR16bn. As of the end of October, total assets in the fund sector totalled EUR422bn, a slight decrease from the previous month. The market is dominated by Gruppo Intesa Sanpaolo, Pioneer Investments and Gruppo Ubi Banca, which control 47% of assets. The three groups have posted net subscriptions in October of EUR190.1m, EUR131.4m, and EUR94.5m, respectively. Among the other firms to have posted strong inflows for the month are Gruppo Mediolanum, with EUR227.4m, and BNP Paribas, with EUR177.1m. The heaviest net redemptions were from Allianz (-EUR172m), Gruppo Banco Popolare (-EUR91.3m), and UBS (-EUR52m).

ETF Securities is planning to launch a platform for Exchange Traded Currency (ETC) funds. Initially, 18 ETC products will be listed on the London Stock Exchange. They will track the recently-launched Morgan Stanley Foreign Exchange indices.

Natixis Global Associates International (NGAI), the international distribution arm of Natixis Global Asset Management (NGAM), on Thursday, 5 November officially opened its affiliate in Taiwan, Natixis Securities Investment Consulting Co., Ltd. The announcement follows the issue of a SICE license to the firm by Taiwan’s Securities and Futures Commission (SFC).

Although the Church of England has recently been expressing criticism of “savage capitalism,” it appears that it has lost a lot of money on the stock market in the past few years. Shaun Farrell, head of the pension fund for the church, says that it is facing a deficit of about GBP400m. Allocations have privileged equities, Fondsprofessionell reports.

In third quarter 2009, funds of funds in the United Kingdom posted net subscriptions of GBP1.4bn, according to statistics from IMA, the British association of management professionals. This represents a 17% increase over second quarter (GBP1.2bn), and amounts to more than four times the amount recorded one year ago (GBP297m). Funds of funds finished the quarter with GBP39.3bn in assets under management, 21% more than in the previous quarter, and 27% higher than third quarter 2008. Diversified funds represent the majority of assets under management, at 63%, followed by equities funds. There are 49 more funds of funds on the market than there were last year, bringing the total to 369. The IMA also reports that index funds have posted net subscriptions of GBP79m in third quarter, compared with GBP259m in the previous quarter, and net redemptions of GBP34m in third quarter 2008. Net sales of Ethical funds were GBP59m in Q3 2009, reversing the previous quarter’s exceptional GBP18m outflow, and more than double the GBP21m net sales in Q3 last year.

Andy McNulty has joined JP Morgan Asset Management, where he will be in charge of regional sales for North England, Investment Week reports. He was previously at Legg Mason, as head of UK retail sales, before he was laid off in June.

Lloyd George Management is launching a global emerging market high yield equity fund, which will be managed by Kathryn Langridge, a former manager at Invesco Perpetual, who joined LGM in 2007. The product will be a UCITS III-compliant fund domiciled in Dublin, Citywire reports.

In the first half of its fiscal year, to 30 September, the hedge fund firm Man Group has seen net redemptions of USD1.8bn. These have been primarily to institutional clients, who withdrew a net total of USD4.6bn. However, the asset management firm received net subscriptions from private clients totalling USD2.7bn. In total, between 1 April and 30 September, assets under management dipped 6% to USD44bn. Average assets under management fell by USD54.5bn in the second half of 2009 to USD43.2bn. In this environment, revenues for the first six months of the fiscal year fell 41% to USD692m, compared with the second half of the previous fiscal year. Revenues from management commissions and other fees fell 16% to USD649m. Pre-tax profits totalled USD302m, an increase from the USD121m reported for the previous half, but a heavy decline from the USD622m in the corresponding period of last year.

Citywire reports that Rory Hammerson, the former head of European equities at Scottish Widows Investment Partnership, will join Kempen Capital Management in Edinburgh.

Multi-manager activities at Man Group are doing well, the firm has announced in a statement. As of the end of September, it had USD17.8bn in assets under management. Managed accounts totalled USD6bn as of 30 September, compared with USD4bn six months ago.

The FBI has arrested 14 more people as part of its swoop on an insider trading ring linked to the hedge fund Galleon, bringing the number of suspects to 20, including not only professionals in the finance sector, but also lawyers, Handelsblatt reports. The SEC is also participating in the investigation. Raj Rajaratnam, the founder of Galleon, has been released on bail of USD100m.

Nearly precisely two years to the day after opening its Paris office, the British asset management firm M&G has assets of EUR400m under management in France, out of total assets under management of EUR186bn, of which EUR4bn are in Europe outside the United Kingdom. “In light of the fact that our objective is to reach EUR1bn in assets, excluding mandates, by 2012, we are ahead of our projections,” said Brice Anger, director of development for France at M&G, at a press conference.

At a press conference to announce quarterly results for BNP Paribas on 5 November, Baudouin Prot, the firm’s CEO, did not rule out the possibility of small acquisitions to come for the bank, “as long as they are very convincing” deals, according to the Belgian newspaper L’Echo. On the subject of reports that the British banks RBS and Lloyds Banking Group are planning to sell off as much as 10% of the retail banking market in the UK, Prot was reluctant about the possibility that his firm would acquire some assets, pointing out that the group’s first objective would be to complete its integration of Fortis in the next few months. However, he was more clear about the insurance assets of ING, which the Dutch group is planning to sell off. The BNP chief estimates that the Benelux insurance activities in question are not directly interesting for his group.

According to the Financial Times, Citigroup is poised to relaunch its hedge funds unit, Citi Alternative Investments, after nearly two years of poor performance, internal strife and investor unrest. People close to the situation said that the company wanted to change the name of the unit – which has USD14bn under management and includes private equity operations – to Citi Capital Advisors. The FT observes that «the fate of CAI is particularly sensitive because the unit is closely associated with Citi’s chief exécutive, Vikram Pandit».

In third quarter 2009, the hedge fund firm GLG Partners has posted net inflows of USD216m, which has allowed it to increase its assets under management in the period by 13%, to USD21.6bn. Assets have increased in one year by 25%. In the first nine months of the year, the firm has posted net inflows of USD2.5bn, of which USD2.6bn come from assets at SGAM UK, acquired in second quarter 2009. Despite this, net revenues totalled USD48.2bn, a 53% decrease in one year. This decline largely reflects the greater representation in net AUM from long-only funds and managed accounts which have lower management and administrative fees than GLG’s alternative strategy funds, the firm explains. Net revenues in the first nine months of the year total USD186.1m, a decline of 56% year on year. In total, GLG has seen further losses in third quarter, of USD99m, better than the losses of USD167.1m the firm posted one year ago.

Les défauts de sociétés à haut rendement devraient atteindre un pic d’ici à la fin de l’année dans le monde, d’après l’agence de notation Moody’s

La Banque Cantonale de Genève a reçu, mardi 3 novembre, l’autorisation de la Hong Kong Monetary Authority pour ouvrir un bureau de représentation à Hong Kong."L’objectif de ce bureau est de faciliter les liaisons avec une clientèle de particuliers intéressés à la gestion de patrimoines. La clientèle institutionnelle pourra également y trouver un relais vers le centre de compétence de la maison mère en matière d’asset management,» précise le communiqué. En revanche, le bureau de représentation de Hong Kong ne mènera pas d’activités bancaires, tous les comptes ouverts étant gérés à la maison mère dans le plus strict respect des réglementations en vigueur.

L’industrie de la conservation retrouve des couleurs. Selon GlobalCustody.net, la valeur des actifs sous conversation des fournisseurs de services dédiés a de nouveau passé la barre des 100.000 milliards de dollars. Cette barre symbolique avait été pour la première fois franchie en septembre 2007. La valeur cumulée des actifs sous conservation avait alors culminé à 115.000 milliards de dollars, avant de s’effriter avec l’érosion des marchés boursiers.

cominvest Vertriebs AG va vendre sa filiale MK Luxinvest à Top Ten et Olaf-Johannes Eick, indique Fondsprofessionell. Les sociétés travaillaient déjà en partenariat sur la labellisation de fonds par exemple, précise le site. MK Luxinvest gère 400 millions d’euros dans des fonds commercialisés en Allemagne, au Luxembourg, en Autriche, en Suisse et en Grèce.

Selon un rapport de Hedge Funds Research Inc cité par Bloomberg.com, l’encours des hedge funds basé en Asie a atteint 73,7 milliards de dollars au cours du troisième trimestre, aidé par les entrées nettes de capitaux depuis plus d’un an, La hausse des actifs se décompose en 800 millions de dollars de collecte et un effet marché qui si l’on se limite aux marchés émergents en Asie – via l’indice HFRI Asia ex-Japan Index – représente près de 9 % de hausse au cours du troisième trimestre. Les hedge funds asiatiques sont de retour cette année, et font mieux que leurs concurrents mondiaux. Jusqu'à octobre, ils ont progressé de 23 % en 2009 tandis que l’indice global a gagné 16 %, selon Eurekahedge Pte.

En Asie-Pacifique, Morgan Stanley, le deuxième prime broker, a engrangé plus de 30 nouveaux mandats cette année, prévoyant une prestation de services incluant notamment ses activités de compensation, l’achat et la vente de titres et des prêts de trésorerie accordés à des hedge funds situés dans la région. Environ un tiers des mandats ont été obtenus via des startups, et le reste par des gestionnaires de fonds, a précisé Richard Webb, directeur général de la division de «prime brokerage» de Morgan Stanley, qui note que l’activité depuis le premier trimestre s’est améliorée de façon significative.

La banque privée Suisse Clariden Leu a annoncé le 3 novembre la nomination de Raymond Chung et de David Louie en tant que co-responsables de l’Asie du Nord. Les deux recrues travaillaient précédemment à la Deutsche Bank, en tant que Managing Director Private Wealth Managament.

Avec le départ à la retraite à la fin du mois de Javier Zoido, l’administrateur délégué (CEO) historique, Ahorro Corporación, le bras financier de 42 caisses d’épargne espagnoles et petite et moyenne taille, va restructurer ses activités, souligne Expansión. Selon les milieux financiers, cela devrait notamment se vérifier pour l’activité de gestion d’actifs: AC Fondos prévois d’absorber les sociétés de gestion des caisses d’épargne pour lesquelles les fonds d’investissement ne sont pas un métier stratégique ou qui ont besoin de procéder à des cessions d’actifs pour survire à la crise. Actuellement, AC Fondos est déjà chargée de gérer les fonds de 21 caisses d’épargne. C’est le cinquième gestionnaire espagnol, avec 7,48 milliards d’euros. Avant la crise, c’était la quatrième société de gestion du pays, avec 13,83 milliards d’euros d’encours, mais elle a subi des remboursements nets de 5,1 milliards sur les deux derniers exercices.

Le gestionnaire espagnol Abante Asesores a confié à José Ramón Iturriaga un second fonds de performance absolue après l’Okavango Delta (42 % depuis le début de l’année), en l’occurrence le Kalahari Alpha qui utilisera la même approche, mais avec une volatilité maximale plus contrôlée et plafonnée à 9 %. L’objectif de performance est de 200 points de base au-dessus de l’euribor 1 an. Les commissions de gestion et de performance se situent à 1,25 % et 9 % respectivement.Le gérant peut investir jusqu’à 30 % en actions, le reliquat étant placé en pensions livrées (repos) et en crédit pour contrôler le risque.

Aviva, le deuxième assureur britannique, gardera un œil sur le démantèlement d’ING pour voir s’il y aura des opportunités d’investissement, rapporte le Financial Times. Le groupe de services financiers néerlandais vend ses activités d’assurances et de gestion d’actifs.

Preuve implicite de ce que le secteur de la gestion d’actifs -ou au moins certains de ses acteurs- se porte(nt) mieux, Franklin Templeton Investments tient actuellement à Vienne sa «Due Diligence Conference» européenne, sorte de grand’ messe réunissant les directeurs-pays du groupe pour la distribution, des gérants et des clients institutionnels de plusieurs nationalités. La manifestation, initialement prévue pour mars 2008, avait été reportée une première fois à octobre 2008, qui s’est avéré une date sous-optimale, après le sinistre Lehman.Pour Hans-J Wisser, managing director Europe, le succès du groupe Franklin Templeton (Franklin, Templeton, Franklin Templeton Fixed Income et Mutual Series) sur le Vieux Continent a tenu au développement depuis cinq ans de l’architecture ouverte, notamment en Allemagne et en Suisse. «En fait, nous nous concentrons sur ce que nous savons faire, la gestion d’actifs et nous sommes indépendants de toute banque, de même que nous ne possédons pas de banque. Il n’y a donc pas de conflit, et cela nous crédibilise vis-à-vis des investisseurs comme des distributeurs…un atout de plus, au-delà de la performance et du conseil, pour nous qui n’avons pas de réseau distribution directe», précise Hans-J Wisser.L’objectif de Franklin Templeton, qui se veut un véritable groupe international plutôt qu’un groupe américain avec une présence mondiale (60 bureaux dans 30 pays sur les 5 continents), est de «créer des actifs qui «adhèrent fortement» (des «sticky assets») qui sont disponibles pour longtemps. Avec une vision de long terme très conservatrice - ce qui n’empêche pas le lancement récent de produits innovants comme un fonds sur les petites capitalisations émergentes ou un produit sur les marchés «frontière»- le groupe ambitionne de proposer les classes d’actifs cœur de cible dans chaque région et chaque pays, en se concentrant sur les thèmes ou spécialités qui attirent entre 80 et 85 % des souscriptions locales."Nous n’avons absolument pas l’habitude de sauter sur les modes», martèle Hans-J Wisser. Pour preuve, jusqu’à présent, Franklin Templeton n’a pas succombé à l’engouement pour les ETF, les infrastructures ou encore les long/short compatibles avec la directive OPCVM III. De fait, explique le directeur Europe, «en amont, nous consultons nos équipes commerciales pour jauger le potentiel d’une idée. Si elles nous reviennent avec des promesses d’investissement suffisantes et si nous avons les compétences humaines pour gérer le produit, nous le créons». «Il peut cependant arriver que nous lancions un produit juste pour un marché ou une région donnée», complète Sergio Albarelli, senior director pour l’Italie, la Péninsule ibérique et la France. Dominique de Préneuf, le directeur général France (où le groupe affiche un encours d’environ 2 milliards d’euros sur les 523 milliards de dollars à l’échelon mondial), précise que cela a typiquement été le cas pour le Mutual Series Euroland, monté spécifiquement pour être «PEAble».Concernant enfin l’utilisation du trésor de guerre de quelque 4 milliards de dollars dont Franklin Templeton dispose actuellement en liquidités, Hans-J Wisser se montre nettement moins disert: «Sur le principe, il n’y a pas vraiment de cible hors de prix, et nous avons chaque jour une offre ou un projet. Mais tout ce qui brille n’est pas d’or».