Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
12/11/2009

Latin America is more attractive than Asia in terms of valuation

According to Simona Paravani, a strategist at HSBC Global Asset Management, investors have every reason to bet on Latin America, a region which may be expected to perform better than Asia. Within the region, Brazil appears to be the strongest bet. “Latin American equities are currently trading 40% below the valuations of Asian equities,” Paravani tells Citywire.
12/11/2009

Markets are heading for a correction, warns Walter Scott

Francis Sempill, a manager at Walter Scott and a member of the management team for the BNY Mellon Long-Term Global Equity Fund and the BNY Mellon US Equity Fund, the market boom of the past six months “reflects a rally on the markets driven by massive quantities of liquidity. At their low point in March, many shares worldwide appeared to be particularly inexpensive at the same time that the pace of deterioration in macroeconomic indicators was beginning to recover.” Therefore, conditions were favourable for a rebound. “Since then, the rally has been driven by massive quantities of liquidity created by governments, rather than by genuine indicators of recovery in the global economy. This is the reason that it is certainly not a good time to set critical inclinations aside,” he warns.
12/11/2009

Emerging markets equities still have potential for growth, according to RCM

Since March of this year, emerging markets equities have posted unprecedented gains, Raiffeisen Capital Management observes. Since the beginning of the year, the Russian MICEX index has gained about 120%, while the Indian SENSEX index is up nearly 70%, and Chinese equities and the Hong Kong stock exchange have gained nearly 60% in value. “Although it is unlikely that this scenario of steep increase will repeat itself in 2010, RCM estimates that emerging markets still have some potential for growth, excluding the formation of any possible speculative bubbles,” a memo says.
12/11/2009

DeAM appoints Boris Liedtke to head Asia-Pacific ex Japan activities

Deutsche Bank has announced that Boris Liedtke has been appointed CEO for the activities of Deutsche Asset Management (DeAM, USD646bn in assets as of the end of June) for Asia-Pacific ex Japan. Liedtke will be based in Singapore, and will report to Mark Cullen, Global COO of Deusche Asset Management, who also served as interim CEO of DeAM for Asia-Pacific. Liedtke has spent 8 years in Asia (in Hong Kong and Singapore) since joining the Deutsche Bank group 15 years ago. Most recently, he was COO of the DeAM/DWS Investments ensemble in Frankfurt and New York.
12/11/2009

Jupiter lands in France

As Newsmanagers reported in June of this year, the UK asset management firm Jupiter is opening operations in France. At the time, CEO Edward Bonham-Carter announced the recruitment of a salesperson and the opening of a small branch office in Paris. But ultimately, the firm has signed a partnership with Alfi Partners, a third party marketer. Jupiter, which manages assets of EUR24bn, largely in equities, is not wholly unknown to French investors, as the asset manager is indirectly represented via a fund from CCR, Centrale Croissance Europe, which it manages under a subcontract. This partnership goes back to the time when Commerzbank was a shareholder in both asset management firms, which is no longer the case today, as CCR is owned by UBS, and a majority stake in Jupiter is controlled by its employees. With Alfi, the UK asset management firm is hoping to go a step further on the French market, which it considers to be one of the most important in Europe. It is planning to target professional and qualified French investors with its Luxembourg Sicav Jupiter Global Funds, which has been licensed for sale for some time already. Among the sub-funds which will be promoted in France are an Asia Pacific fund, a climate change fund, and others.
12/11/2009

K1 Invest hedge fund to be liquidated

The director of the K1 hedge fund has assigned Grant Thornton to undertake the liquidation of the K1 Invet hedge fund, which has defaulted, Das Investment reports. The administrator of K1 in Switzerland says that the fund had about EUR348m in assets as of the end of July, but it is not known what proportion of those assets correspond to debt owed to banks. K1 was founded by Michael Kiener, who has been jailed since the end of October, awaiting trial on charges of fraud against Barclays and BNP Paribas amounting to EUR280m.
12/11/2009

Frank Wieser leaves Sal. Oppenheim for Vontobel

First fallout from Sal. Oppenheim’s acquisition by Deutsche Bank? According to sources close to the firm, Frank Wieser, currently director of Sal. Oppenheim’s Düsseldorf branch, will join the Swiss firm Vontobel next spring, to head its German affiliate, Bank Vontobel Europa, in Munich, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. He will also be head of Vontobel’s private banking activities in Germany.
12/11/2009

Operating results at AWD begin to recover

On the same day as its rival MLP reported results, the financial services provider AWD (Swiss Life group) presented its own business update for third quarter. It reports operating profits of EUR6.2m, excluding one-time and restructuring costs, bringing the positive score for the year from January to September to EUR3.5m. However, in the first three quarters of the year, AWD has posted a net loss of EUR20m, compared with net profits of EUR27.5m in the corresponding period of 2008, while revenues for their part have fallen 19.7% to EUR381.5m, largely due to difficulties on the Austrian, Eastern European and British markets. One-time and restructuring costs represented EUR22.9m, of which EUR15.3m were in July-September.
12/11/2009

Cheuvreux joins NYSE Euronext dark pool

NYSE Euronext announced on 10 November that its European opaque alternative trading platform SmartPool has taken on three new members, including Bank of America Merrill Lynch and Crédit Agricole Cheuvreux, who join BNP Paribas, JP Morgan, HSBC, Credit Suisse and UBS in the dark pool. The identity of the third new member has not been divulged. SmartPool now has more than 15 members.
12/11/2009

Layoffs expected ahead of Amundi launch

Amundi, which is pending approval from antitrust authorities in Brussels, will save an estimated EUR120m annually in economies of scale on a horizon of three years, half of which will be in IT, thanks to reduced reliance on outside providers, AGEFI reports. Internal sources say that 250 to 300 jobs will also be lost, most of them in France. These layoffs, which are not expected to include involuntary dismissal, will be expected to affect largely employees from SGAM, who will be allowed to return to Société Générale, the newspaper adds. For its part, CAAM in October 2007 pledged to save money through a 10% reduction in staff numbers, including a reduction from 70 to 30 brokers, rationalisation in IT, and the closure of the alternative management affiliate Systeia. These measures will bring EUR150m in cost savings.
12/11/2009

Myriam Luque takes over as head of Quality Funds

Funds People reports that Myriam Luque, who was previously director of distribution for global markets, has been appointed CEO of the multi-management platfrom from BBVA, Quality Funds. She replaces Juan Pablo Jimeno (appointed in July), who becomes head of traditional asset management at BBVA Asset Management.
12/11/2009

Assets under management at Pictet up 17%

The Geneva-based private bank Pictet has announced a 17.7% increase in assets under management as of 30 September. These assets now total CHF244.3bn, evenly divided between private and institutional wealth management, according to statistics obtained by Le Temps on Tuesday.
11/11/2009

Collecte mensuelle record pour les fonds suédois

Total net sales of funds amounted to SEK 17 billion (EUR1.6bn) in October. That constitutes an all time high net inflow for a single month, according to the Swedish Investment Fund Association Fondbolagens Förening. October also represented the eleventh month in a row with net inflows into investment funds.Equity funds recorded net inflows of SEK 12 billion and balanced funds had a net inflow of SEK 2.8 billion. Also bond funds and money market funds recorded net inflows of SEK 1.7 and 0.6 billion respectively. Hedge funds had net sales close to zero. Since the end of year 2008, net inflows into investment funds totals to SEK 86.7 billion and equity funds has a total net inflow of 79.1 billion.
10/11/2009

T. Rowe Price Group se renforce en Inde

Selon Bloomberg, T. Rowe Price Group, qui gère 366,2 milliards de dollars d’actifs (242,2 milliards d’euros), vient de prendre une participation de 26 % dans UTI Asset Management, la plus ancienne société de gestion indienne, qui dispose de 768,5 milliards de roupies d’actifs (10,06 milliards d’euros). Depuis cinq ans, le montant des actifs sous gestion au sein des fonds indiens a été multiplié par cinq.
10/11/2009
Fonds

Octobre "plat" pour les hedge funds

Sur la base des résultats publiés par 71 % du panel, l’indice Credit Suisse/Tremont des hedge funds devrait avoir affiché pour octobre une progression de 0,17 % seulement, contre 3,04% pour septembre. Depuis le début de l’année, la performance moyenne ressortirait ainsi à 15,16 %.Sur 14 stratégies et sous-stratégies, seules trois ont terminé le mois dernier dans le rouge, l’equity market neutral avec – 0,53 % et le long/short equity, avec – 1,18 %, la plus forte baisse (- 2,23 %) concernant les fonds de futures (managed futures). En revanche, la stratégie equity short bias affiche un gain de 5,53 %.Pour les dix premiers mois de l’année, la plus forte performance est enregistrée par l’arbitrage de convertibles (45,64 %) tandis que la plus forte perte (18,53 %) est constatée pour l’equity short bias.
Fonds
10/11/2009
Fonds

La crise financière touche aussi la microfinance

Selon Les Echos, la crise financière a accentué, pour ses différents acteurs, les risques de surendettement, de défaut et de change. Dans certains pays, les institutions de microfinance ont enregistré une multiplication par plus de trois du taux des impayés. C’est le cas notamment de la Bosnie (de 4% à 17%) et du Tadjikistan (de moins de 2% à 12% en seulement huit mois). Du coup, les investisseurs ont préféré, par prudence, se constituer des poches de liquidités, qui ne sont plus introduites dans le circuit de financement. Au-delà de son impact direct, la crise financière a également révélé les difficultés techniques inhérentes à ce segment encore réduit - environ 50 milliards de dollars d’encours - de la finance mondiale, notamment l’absence fréquente de centrale du risque proposant des données fiables sur l’endettement des ménages.
Fonds
10/11/2009

Fitch dégrade la note AM de Pioneer

Fitch Ratings a dégradé la note Asset Manager de Pioneer Investments de M2+ à M2, couvrant les activités de la société de gestion du groupe UniCredit à Milan, Dublin, Munich et Boston, mais exclut la gestion alternative.Cette baisse reflète principalement l’affaiblissement de la situation financière de la société et les ajustements qui s’en sont suivis en termes de stratégie, lesquels pourraient avoir un impact sur son organisation. L’agence de notation rappelle que Pioneer a vu ses encours sous gestion baisser fortement en 2008 et 2009, à 157,6 milliards d’euros à fin juin, en raison de la chute des marchés et de lourds rachats, notamment en Italie et en Allemagne. Les sorties ont totalisé 54,9 milliards d’euros en 2008 et au premier semestre 2009.Résultat, la société de gestion s’est lancée dans un «repositionnement» afin d’aligner ses coûts au niveau plus faible des encours et de stabiliser les flux. Pour Fitch, la décision de Pioneer de croître de manière organique, alors que précédemment elle avait une stratégie d’acquisitions, et les défis du secteur de la gestion d’actifs, pourraient accroître le risque d’une redéfinition de la société et de sa stratégie, ce qui aura un impact sur de nombreux domaines, y compris le personnel.
10/11/2009

SG Private Banking se renforce au Moyen-Orient

Afin de renforcer son dispositif au Moyen-Orient, SG Private Banking, la ligne métier de gestion de fortune du groupe Société Générale, vient d’annoncer la nomination d’Eddy Abramo, directeur général de SG Private Banking (Middle East), et d’Eric Lorentz, directeur en charge de la clientèle fortunée arabe.Eddy Abramo, 37 ans, poursuivra la stratégie de croissance de la banque privée à Bahreïn, Abu Dhabi et Dubaï, précise SG Private Banking, et supervisera notamment le développement de l’offre de produits et de services destinée aux particuliers fortunés arabes et indiens. Basé aux Emirats Arabes Unis, Eric Lorentz, 49 ans, dirigera et coordonnera les activités marketing et commerciales à destination de la clientèle arabe des bureaux de SG Private Banking en Europe et au Moyen Orient.
10/11/2009

Stockholm vend des pharmacies à des capital-investisseurs

466 pharmacies de la chaîne Apoteket sur un total de 946 ont été vendues par l’Etat suédois pour 6 milliards de couronnes (578 millions d’euros) à un consortium composé des capital-investisseurs suédois Altor, Segulah et Investor ainsi qu’à une co-entreprise du grossiste en pharmacie finlandais Oriala et de la coopérative suédoise KF, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Apoteket a réalisé en 2008 un bénéfice net de 90 millions d’euros pour un CA de 4 milliards.
10/11/2009

Arques perd de l’argent sur la cession d’Agencia Servicios Mensajeria

Le capital-investisseur Arques Industries indique avoir cédé pour 1 euro symbolique les messageries espagnoles Agencia Servicios Mensajeria (ASM) à un groupe d’investisseurs espagnols du même secteur. Cette transaction, qui se solde pour l’allemand par une perte de 0,6 million d’euros, marque le retrait d’Arques du marché espagnol. ASM avait été achetée également pour un euro symbolique en avril 2008. Arques avait ensuite acheté en octobre, également pour un euro symbolique, le réseau de distribution d’un des concurrents d’ASM.
10/11/2009

Skandia lance une offre de gestion pilotée

Destinée aux conseillers en gestion de patrimoine indépendants et à leurs clients, la nouvelle offre de gestion pilotée de Skandia, Skandia Perspectives, est une option accessible à la souscription ou en cours de contrat à partir de 30.000 euros. Elle permet de diversifier ses investissements en les répartissant sur le fonds en euros ACMN Sélection Rendement pour une part maximale de 50% et sur une orientation de gestion proposée par l’un des gérants partenaires, permettant ainsi selon Skandia de bénéficier du savoir-faire en allocation d’actifs des sociétés de gestion, parmi lesquelles Generali Investments, DNCA Finance, Primonial FundQuest, CPR Asset Management et OFI Asset Management.
10/11/2009

Perial distribue la SCPI Scellier Domivalor 4

Perial Placements a annoncé le 9 novembre qu’il s’est associé à Immovalor, la filiale du groupe Allianz, pour distribuer une SCPI Scellier, Domivalor 4. La SCPI Domivalor 4 investit dans un patrimoine diversifié afin de limiter les risques de vacance locative et de marché. «En sélectionnant Domivalor 4, nous permettons à nos partenaires privilégiés d’accéder au savoir-faire d’Immovalor en matière de SCPI fiscales. Appliquer le dispositif Scellier à une SCPI permet de bénéficier des avantages fiscaux de ce dispositif et de profiter des avantages des SCPI. » souligne Alexandre Claudet, Directeur Général Délégué de Perial Placements.
10/11/2009

AlphaValue lance un service d'analyse financière dédié aux particuliers

Le bureau d’analyse financière indépendant AlphaValue a annoncé le 9 novembre le lancement d’un service d’analyse financière accessible aux investisseurs individuels en Europe.Initialement conçue pour une clientèle d’investisseurs professionnels (gérants de fonds, hedge funds, directions financières, directions fusions-acquisitions…), l’offre d’analyse a été adaptée aux besoins spécifiques des investisseurs individuels et est diffusée, exclusivement par abonnement, via le site internet http://www.alphavalue.com/.AlphaValue souligne que la novation du service consiste à aller au-delà de l’approche classique de l’analyse fondamentale de sociétés considérées individuellement, pour permettre des comparaisons multi-critères et inter-entreprises dans un environnement européen.
10/11/2009
Fonds

Le FCP Montbleu Etoiles va recevoir le label diversum

Le fonds commun de placement Montbleu Etoiles va recevoir le 12 novembre prochain le label diversum qui atteste qu’une part significative (25 % au moins de l’actif net) du fonds est investie en titres d’entreprises ayant un impact favorable sur l’environnement culturel. Montbleu Finance fait partie des premières sociétés de gestion de portefeuille indépendantes à être récompensées par le label diversum dédié aux placements financiers.
Fonds
10/11/2009

L'ancien patron de Lehman Brothers AM chez Nemesis

La société de gestion londonienne Nemesis Asset Management a recruté Robert Sargent, l’ancien CEO de Lehman Brothers Asset Management (Europe, Moyen-Orient et Afrique), en tant que directeur de la gestion d’actifs au Royaume-Uni. Il sera basé à Londres et placé sous la responsabilité de Pier-Alberto Furno, CEO.Nemesis AM, avec Nemesis SAM, gère environ 400 millions de dollars d’encours. La société, qui avait d’abord été créée comme joint venture avec Lehman en 2004, fournit des services d’investissement en actions, principalement à des individus fortunés et des family office. Elle était initialement connue sous le nom de Furno and Del Castaño Capital Partners (FCCP). Après la faillite de Lehman, Pier-Alberto Furno a acquis la part de l'établissement dans la coentreprise.
10/11/2009

Scottish Widows Investment Partnership nomme un directeur des taux

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) vient de nommer Andrew Tunks en tant que directeur intérimaire des taux (interim director of fixed income). Récemment, il était responsable des taux et du global macro chez Old Mutual. «La création du poste de directeur des taux illustre l’engagement de SWIP à l'égard de la classe d’actifs. Sur les prochaines semaines, plus de 20 milliards de livres d’actifs obligataires vont être transférés de Insight à SWIP, portant nos encours dans les taux à plus de 65 milliards de livres», rapporte Dean Bucklet, managing director de SWIP.
10/11/2009

Miles Geldard quitte RWC Partners

Le spécialiste des convertibles Miles Geldard a quitté RWC Partners qu’il avait rejoint en 2006 pour lancer l’activité sur les convertibles, selon Citywire. Précédemment chez JP Morgan Asset Management, Miles Geldard gérait notamment le fonds RWC Global Convertibles (1,3 milliard d’euros) qui depuis son lancement en janvier 2006, affiche un rendement de 9,8% (données Lipper) contre 2% pour l’indice UBS Global Focus Convertible. RWC a également lancé récemment un fonds «distressed convertibles» géré par Miles Geldard et Lee Manzi.Les deux fonds seront à l’avenir cogérés par Lee Manzi et Grant Webster.

Sujets d'actualité

Tous les sujets