Selon la Tribune, l’assemblée générale d’Unicrédit a approuvé, lundi 16 novembre, le projet d’augmentation de capital de 4 milliards d’euros annoncé fin septembre et prévu pour janvier.

Newedge a lance le 16 novembre ses activités onshore de courtage à Bombay, avec pour priorité le cash equity et les dérivés sur actions à destination des investisseurs institutionnels étrangers, selon Asian Investor. Dirigé par Jerome Burban, Newedge Broker India Private Limited emploie une vingtaine de personnes et détient des licences pour négocier sur la National Stock Exchange (NSE) ainsi que sur la bourse de Bombay.

La gérante de portefeuille senior Mandy Chan a quitté Fortis Investments à Hong Kong pour rejoindre Halbis le 1er décembre prochain, selon asian Investor. Elle travaillera aux côtés de Richard Wong, qui dirige les stratégies Chine de Halbis. Elle est rattachée au responsable de l’investissement Ayaz Ebrahim.Selon Ayaz Ebrahim, le volume des actifs gérés et la volonté de proposer d’autres stratégies aux investisseurs est à l’origine de cette embauche. Halbis dispose déjà de deux analystes dédiés à la Chine et de deux autres analystes qui peuvent couvrir les actions chinoises au sein de mandats plus larges.Halbis, la société spécialisée dans la gestion active de HSBC Global Asset Management, est à la tête de plus de 5 milliards de dollars. Fortis a indiqué qu’il recherchait un analyste actions senior pour remplacer Mandy Chan.

ETF Securities a précisé que sa plate-forme d’ETC devises annoncée récemment (lire notre dépêche du 6 novembre) va comporter dans un premier temps 18 ETC devises cotés sur le segment des ETC du London Stock Echange (LSE) et qui répliqueront l’indice MSFX de morgan Stanley. Ces ETC permettront une exposition longue et/ou courte aux monnaies du G10 contre dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK et JPY). Ces nouveaux produits seront entièrement collatéralisés pour diminuer le risque de contrepartie.

Selon Financial News Online, les sociétés de gestion britanniques recrutent à nouveau. Certaines envisagent d’accroître leurs effectifs jusqu'à 7 %. Parmi ces sociétés qui embauchent, Financial News cite Standard Life Investments, Hermes, Schroders, State Street Global Advisors, Edinburgh Partners, Fidelity International, Aviva Investors, Marshall Wace et The Children’s Investment Fund Management.

HSBC Bank Plc, filiale de HSBC Holdings, vend sa filiale à 100 % Projet Maple II BVà NPS 8CS Holdings Sarl, filiale du National Pension Service (NPS) de Corée du Sud pour 772,5 millions de livres. Cette transaction, qui se traduira pour HSBC par une plus-value de 350 millions de livres, concerne la cession du siège du groupe bancaire britannique situé au 8 Canada Square, dans le quartier de Canary Wharf. HSBC continuera d’occuper les lieux pendant les 17,5 ans restants du bail, sur la base de 46 millions de livres par an.En fin d’année dernière, HSBC avait racheté son siège pour 838 millions de livres à l’espagnol Metrovacesa auquel il l’avait vendue en mai 2007 pour 1,09 milliard de livres (lire notre article du 8 décembre 2008).

D’après les calculs d’Aon Consulting, l’encours des fonds de pension britanniques à prestations définies s'était contracté fin octobre à 489 milliards de livres contre 507 milliards un mois plus tôt, essentiellement en raison de la baisse des marchés d’actions, rapporte The Independent. Les actifs de ces fonds avaient en fait atteint leur niveau le plus élevé depuis 16 mois début octobre, avec 520 milliards de livres.

Avenir Finance Gestion renforce sa gamme d’investissements en non coté. La société de gestion a annoncé le lancement du FIP Alliance Capital PME 3 et du FCPI Alliance Innovation PME. Le premier produit permet d’accompagner dans leur phase de croissance des PME des régions Ile-de-France, Bourgogne, Rhône-Alpes et Languedoc-Roussillon. Le FCPI Alliance Innovation PME est investi dans des PME innovantes.Avenir Finance a par ailleurs décidé de reverser un pourcentage de ses revenus à la Fondation Avenir Finance (www.avenirfinance.com/fondation) afin de financer des projets liés à l’environnement et plus précisément aux problématiques de l’eau soutenus par celle-ci.

LCL a annoncé le 16 novembre le lancement d’une nouvelle offre de fonds commun de placement à capital garanti, à destination des particuliers, LCL Sécurité 100 (Octobre 2009), éligible au compte de dépôt et au PEA. LCL Sécurité 100 (Octobre 2009) offre aux épargnants une garantie de 100% du capital net investi à l’échéance de six ans et sécurise une partie des gains potentiels en cours de vie du fonds. En effet, grâce à l’effet cliquet, dès que le fonds réalise une performance de +15%, il atteint son 1er palier, et un gain de 5% est alors sécurisé et acté, même en cas de retournement ultérieur des marchés (la garantie à l’échéance passant alors de 100% à 105% du capital net investi). Puis, à chaque fois que la valeur liquidative du fonds augmente de 5%, un nouveau palier est franchi et le fonds sécurise un gain supplémentaire de 5% : c’est le bénéfice du cliquet de performance. L’objectif du fonds consiste à offrir à l'échéance des six ans, soit le 14 janvier 2016, 100% du capital net investi ainsi que le meilleur entre le bénéfice d’un cliquet de performance et la performance finale du fonds. La souscription au nouveau fonds est ouverte jusqu’au 14 janvier 2010. Principales caractéristiques du fonds Code ISIN : FR0010792879Classification AMF : diversifiéSociété de gestion : CAAMValeur liquidative de la part à l’origine : 100 eurosMinimum de la première souscription : 1 partFrais de fonctionnement et de gestion maximum : 2,50% max pour les souscriptions centralisées jusqu’au 14/01/2010 à 12h; 3% (dont 1% acquis au fonds) pour les souscriptions centralisées après le 14/01/2010 à 12hCommission de rachat : néant pour les rachats effectués sur la base de VL finale (établie le 14/01/2016) ou postérieurement; 1% (acquis au fonds) pour les rachats effectués sur la dernière valeur liquidative des mois d’avril, juillet, octobre et janvier de cjhaque année (d’avril 2010 à octobre 2015); 2% (dont 1% acquis au fonds) ou les rachats centralisés à d’autres dates (autres valeurs liquidatives).

Credit Suisse a annoncé l’arrivée, en janvier 2010, de Michael Ingelog en tant que CEO pour la région nordique, sous la responsabilité d’Eric Varvel, CEO pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Il sera responsable des activités de Credit Suisse dans la région : banque privée, banque d’investissement et gestion d’actifs. Michael Ingelog sera initialement basé à Londres avant de s'établir dans la région nordique. De fait, Credit Suisse prévoit d’ouvrir d’un bureau à Stockholm en Suède en 2010. Précédemment, Michael Ingelog était chez Deutsche Bank où il était managing director et directeur de la clientèle institutionnelle pour les pays nordiques et les Pays Bas.

Selon l’Agefi, la Société Générale a découvert à l’occasion d’un contrôle interne, une fraude au sein de SGAM Banque, filiale de Société Générale Asset Management. Réalisée sous forme de fausses factures de frais généraux, elle porte sur 1,8 million d’euros. L’auteur de la fraude a été immédiatement mis à pied. Une partie de la somme aurait été récupérée et aucun client ni fournisseur n’aurait subi de préjudice. Reste, note le quotidien, que sa révélation jette encore le discrédit sur la qualité des contrôles de premier niveau du groupe, et remet sous les feux des projecteurs SGAM Banque, une entité impliquée dans les lourdes pertes que le pôle de gestion d’actifs de la Société Générale. Notamment lorsque SGAM Banque était chargée pour SGAM AI, la filiale de gestion alternative de SGAM, de mettre en place et de gérer les produits structurés du pôle.

Les avocats représentant les biens de Lehman Brothers ont porté plainte lundi contre Barclays Capital, pour chercher à récupérer jusqu’à 10 milliards de dollars qui auraient été, selon eux, indûment transférés à la banque britannique l’année dernière dans les jours qui ont suivi la faillite de l'établissement, rapporte le Financial Times.

Charlie R. Shaw, head of product marketing & equity product management chez Legg Mason, rejoint Sentinel Investments comme senior vice president, national marketing director, en remplacement de Bruce Hoffmann, qui a quitté la société au printemps dernier.

Hermes Fund Managers vient de recruter une équipe de six spécialistes des actions mondiales venant de Fortis. Basée à Boston, elle est dirigée par Lode Devlaminck et John Chisholm, et affiche une expérience moyenne de 19 ans.Cette embauche s’inscrit dans le cadre des projets de la société d'être un gestionnaire d’actifs multi spécialistes. Ainsi, l’ex-équipe de Fortis va créer une société spécialisée sur les actions mondiales sous forme de partenariat qui sera détenu à majorité par Hermes et en partie par les partenaires et les employés. Après approbation de la Securities and Exchange Commission (SEC), l'équipe va initialement se concentrer sur les besoins du BT Pension Scheme, qui investira 500 millions de dollars. Ensuite, elle cherchera aussi à vendre son savoir-faire à des tiers.

Bloomberg rapporte que John Paulson a révélé en fin de semaine dernière que sa société de gestion - qui gère des hedge funds - a acquis des actions de Citigroup Inc pour un montant de 300 millions de dollars. Dans le même temps, elle a vendu la totalité de sa participation chez Goldman Sachs. Dans le détail, Paulson - qui a gagné l’année dernière près de deux milliards de dollars, en partie en pariant sur l’effondrement du marché de l’immobilier américain - a investi dans des titres bancaires qui ont plongés en 2008 lors de la crise financière. Ensuite, il a vendu ses actions Goldman Sachs er JP Morgan & Co au troisième trimestre 2009 tandis que, simultanément, il a pris une participation dans Citigroup, une banque qui reste en partie détenue par les autorités publiques.

Selon les informations de Mutaul Fund Wire, Beth Brown, qui dirige la distribution retail chez Columbia Management, sera nommée directrice des ventes retail pour la gamme combunée de RiverSource et de Columbia, en remplacement de Jeffrey McGregor, president de RiverSource Distributors, qui ne conservera la responsabilité que des annuities et des produits d’assurance. Beth Brown sera subordonnée à Mike Jones, president de Columbia Management, qui va devenir president des activités de gestion d’actifs d’Ameriprise pour les Etats-Unis.D’autre part, Jeffrey Peters, actuellement senior vice president & head of global institutional distribution chez Columbia, sera nommé patron des ventes institutionnelles du nouvel ensemble sous la responsabilité de Mike Jones tandis que Christopher Keating, head of institutional sales chez RiverSource, quittera le groupe au printemps 2010.

A fin septembre, indique Great-West Lifeco, filiale du canadien Compagnie Financière Power, l’encours de Putnam Investments ressortait à 113,6 milliards de dollars contre 102,78 milliards au 30 juin. Cependant, ce total est inférieur à celui constaté à fin septembre 2008, où il s'élevait à 136,59 milliards de dollars.Durant le troisième trimestre 2009, Putnam a subi des remboursements nets de 1,8 milliard de dollars contre 8,76 milliards en avril-juin et, pour les neuf premiers mois de l’année, les sorties nettes ont porté sur 13,31 milliards de dollars contre 9,71 milliards.Cependant, l’effet de marché a été positif de 12,62 milliards en juillet-septembre contre 12,99 milliards pour le deuxième trimestre. Pour janvier-septembre, l’effet de marché a été positif de 21,21 milliards de dollars alors qu’il avait été négatif de 32,21 milliards pour la période correspondante de l’an dernier.Putnam Investments accuse pour le troisième trimestre une perte de 10 millions de dollars contre 26 millions au deuxième trimestre, ce qui porte la parte nette de janvier-septembre à 45 millions de dollars contre 4 millions pour les neuf premiers mois de 2008.

ETF Securities has announced that its recently-announced currencies ETC platform (see Newsmanagers of 6 November) will initially include 18 currencies ETC products, listed on the ETC segment of the London Stock Exchange (LSE), which will replicate the MSFX index from Morgan Stanley. These ETCs will provide long and/or short exposure to currencies of the G10 against the US dollar (AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, NOK, NZD, SEK, and JPY). The new products will be fully collateralised, to reduce default risks.

According to statistics from Aon Consulting, assets in defined-contribution British pension funds as of the end of October had contracted to GBP489bn, from GBP509bn one month earlier, largely due to declines on equities markets, the Independent reports. Assets in these funds had reached their highest levels for 16 months in early October, at GBP520bn.

Les Echos reports that human resources specialists at banks in the City were doubtful of new powers the British government will seek for the Financial Services Authority (FSA) which would allow it to apply bonus limit rules. The Queen’s speech, which takes place at the opening of Parliament and which is written by the sitting government, will tomorrow lay out plans for legislation which would give the FSA power to punish banks or employees who do not respect G20 rules in regard to pay scales, but practical and legal obstacles to the FSA being able to exercise such powers are numerous.

Lord Myners, City minister, complained a new code of shareholders’ responsibilities proposed on Monday by the Institutional Shareholders’ Committee did not go far enough, says the Financial Times. He said: “The ISC is still advocating a self-governance model, which is shown to have failed. ”

Lord Myners, le ministre de la City, estime que le nouveau code sur les responsabilités des actionnaires proposé lundi par le Institutional Shareholders’ Committee, qui contient sept principes de bonnes pratiques, ne va pas assez loin, rapporte le Financial Times. Il regrette que le manque d’audit externe ou de vérification. Pour lui, le ISC prône encore un modèle d’auto gouvernance, qui a montré ses limites.

La Tribune reports that, following similar tests for banks, 28 European insurers, including 6 French businesses, will be next to undergo stress tests by the end of December 2009 on the basis of their accounts as of 30 June and national accounting standards. CEIOPS (the European committee of insurance controllers) will publish the results of the tests in March 2010.

Les Echos reports that the Finance committee of the British Parliament report yesterday called on the Finance minister not to approve any European agreements which would increase supervision of the financial sector by the European Union, until he is certain that member states would retain authority over public finances in the case of bankruptcy at a major bank on their territory. While the Swedish presidency of the European Union is hoping to achieve a global compromise on this question by 2 December, the UK is concerned about the budgetary consequences that the creation of new European banking, insurance and market supervisory authorities might have for member states.

The Moody’s agency announced on 17 November that it has completed its revision of methodologies for ratings of hybrid securities and subordinated debt instruments issued by banks. Moody’s will draw a stricter distinction between hybrids, depending on the risk they represent for investors. Ratings of securities affected by the change in methodology and placed on negative watch will be published in the next few days.

HSBC Bank Plc., an affiliate of HSBC Holdings, is selling its wholly-owned affiliate Projet Maple II BV to NPS 8CS Holdings SARL, an affiliate of the South Korean National Pension Service (NPS), for GBP772.5m. The transaction, which will bring in capital gains for HSBC of GBP350m, involves the sale of the British banking group’s head offices, located at 8 Canada Square in Canary Wharf. HSBC will continue to occupy the premises for the remaining 17.5 years of the lease, and will pay GBP46m per year in rent. At the end of last year, HSBC purchased its headquarters for GBP838m from the Spanish firm Metrovacesa; it had sold the investor its offices in May 2007 for EUR1.09bn (see Newsmanagers of 8 December 2008).

According to Financial News Online, UK asset management firms are hiring again. Some are planning to increase their assets by up to 7%. Among the firms which are hiring, Financial News cites Standard Life Investments, Hermes, Schroders, State Street Global Advisors, Edinburgh Partners, Fidelity International, Aviva Investors, Marshall Wace, and The Children’s Investment Fund Management.

Newedge on 16 November launched onshore brokerage activities in Mumbai, with cash equity and equities derivatives for foreign institutional investors as priorities, according to Asian Investor. Newedge Broker India Private Limited, led by Jerome Burban, employs 20 people, and is licensed to trade on the National Stock Exchange (NSE) as well as the Mumbai stock exchange.

Les faibles besoins de financement des entreprises et les moindres flux d’investissement vers le crédit limiteront les volumes

Après un volume record en 2009, le marché primaire affichera une activité plus normale