L’ex-gérant obligataire américain de renom Bill Gross a fait part de ses perspectives d’investissementdans un billet d’opinion sur son site internet. L’ancien «pape» des obligationschez Pimco a comparé le cash et les obligations de long terme à des déchets. «Les fonds obligataires de long terme ou de durée intermédiaire peuvent certainement être des réceptacles pour ces ordures, mais les actions suivront-elles? Il faut espérer que la croissance des dividendes soit à deux chiffres ou plus sinon les actions pourraient rejoindre le camion poubelle »,a écrit Bill Gross.

Le groupe suisse UBS a promu Michael Sarlanis au poste de responsable des grandes fortunes (ultra-high net worth clients) au sein de sa division de gestion de fortune internationale UBS International Wealth Management, basée à Miami. L’intéressé co-dirigeait jusqu’alors la branche américaine de banque privée d’UBS que le groupe est en train de fermer. Selon un document vu par Citywire Americas, UBS a aussi changé de responsable du groupe dédié aux solutions pour les family offices. Ann Rybak a démissionné après environ trois ans passés à ce poste. Elle est remplacée par Judy Spalthoff, qui, depuis 2015, supervisait l’unité de conseil pour la philanthropie et les familles en Amérique. Sarah Salomon reprendra les fonctions de Judy Spalthoff.

La Candriam Academy, une plateforme de formation sur l’investissement durable et responsable en accès libre élaborée par Candriam, a lancé une nouvelle formation sur l’analyse ESG des entreprises. C’est le quatrième cours proposé par la plateforme qui compte désormais 11 modules. Le nouveau module qui dure une heure environ, présente aux investisseurs cinq étapes pour appréhender le profil de risque ESG d’une entreprise – des étapes illustrées via différents exemples :Examiner les coûts et revenus d’une entreprise afin de comprendre ses activités et ses axes de développementÉvaluer en quoi ces activités principales sont alignées avec des objectifs de durabilitéVérifier si la conduite opérationnelle de l’entreprise présente des risques de controverse future de toute natureAnalyser de façon permanente: le meilleur des systèmes d’alerteCroiser les données ESG à travers différentes fonctions, y compris l’engagement d’entrepriseLancée en 2017, la Candriam Academy vise à sensibiliser, former et informer les investisseurs institutionnels et intermédiaires financiers aux enjeux de l’investissement durable et responsable via une plateforme en ligne. Elle revendique plus de 8 000 membres à travers 40 pays.

La Banque Postale et sa filiale CNP Assurances (détenue à 62,8% par la Banque Postale) signent le «Finance for Biodiversity Pledge» renforçant leur engagement «à développer une stratégie en faveur de la biodiversité», avant le Congrès mondial de la nature organisé par l’Union internationale pour la conservation de la nature (UICN), le 3 septembre à Marseille. La Banque Postale va proposer de nouveaux services aux clients, particuliers, personnes morales et institutions. Avant la fin de l’année, La Banque Postale AM et sa filiale Tocqueville Finance présenteront notamment une gamme de trois fonds de partage pour les clients retail. Trois fonds thématiques ISR existants (LBPAM ISR Actions Environnement, Tocqueville Silver Age ISR, LBPAM ISR Actions France) seront transformés en fonds de partage pour l’impact. LBPAM s’engage à reverser une partie de ses frais de gestion à des associations partenaires sélectionnées pour accompagner «des projets concrets sur des thématiques cohérentes» avec l’objectif des fonds: protection de l’environnement et biodiversité, accompagnement des personnes seniors, développement de la culture dans les territoires. Le «Finance for Biodiversity Pledge» a été lancé en 2020 et rassemble 55 institutions financières (représentant 9.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion) dont Aviva, Scor, Caisse des dépôts, Axa, Allianz. La coalition d’investisseurs cherche à partager ses connaissances sur les méthodologies de mesure et de fixation d’objectifs scientifiques en lien avec la biodiversité, à intégrer ces méthodologies dans les politiques d’investissement et actionnariales ou encore à évaluer les externalités des investissements sur la biodiversité.

Les fonds d’investissement espagnols ont enregistré une collecte nette de 970,8 millionsd’euros au mois d’août selon les données préliminaires d’Inverco, l’association de la gestion d’actifs en Espagne. Ce montant porte à 17,7 milliards d’euros les entrées nettes des fonds espagnols pour les huit premiers mois de 2021. Durant le mois d’août, les investisseurs hispaniques ont alloué leurs encours en priorité auxfonds obligataires mixtes (352,6 millions d’euros de collecte)et globaux (341,4 millions d’euros de collecte). Les fonds actions internationales complètent le podium avec une collecte nette de 173,1 millions d’euros. Les fonds monétaires (-11 millions d’euros), garantis (-113 millions d’euros) ainsi que la gestion passive (-39,8 millions d’euros) ont, eux, subi une décollecte. Le patrimoine total des fonds espagnols a augmenté de 1,1% sur un mois, s'élevant à 307 milliards d’euros fin août (+11,8% ou + 32,2 milliards d’euros depuis le début de l’année).

EFG International vient de promouvoir Daniel Murray au poste de directeur général de sa filiale EFG Asset Management Switzerland. Cela s’ajoute à ses fonctions de directeur adjoint des investissements et de responsable de la recherche au sein du groupe. Il remplace Patrick Zbinden, qui dirigeait l’entité suisse depuis 2017, et qui a quitté l’entreprise.

Les SCPI, OPCI et sociétés civiles voient leurs performances augmenter sur les six premiers mois de l’année.

Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de recruter Sven Weddermann comme directeur commercial pour le segment wholesale-retail en Allemagne. Il arrive de Deutsche Bank, où il a travaillé pendant 18 ans, notamment dans la banque privée et dans le contrôle des produits et des ventes.

BNY Mellon Wealth Management, la branche de gestion de fortune de la banque éponyme, vient de nommer Hilary Till comme directrice de l’analyse de portefeuille. Elle arrive de la firme de trading propriétaire américaine Premia Capital, pour laquelle elle travaillait depuis plus de vingt ans. Auparavant, elle fut directrice des stratégies de dérivés chez Putnam Investments, et analyste quantitative chez Harvard Management Company.

La jeune banque coopérative belge NewB, créée en 2019, pourrait prochainement lancer deux fonds patrimoniaux, indique L’Echo. Ses membres sont invités à se prononcer sur une proposition de création d’une Sicav lors de la prochaine assemblée générale, ce 25 septembre. La banque souhaite créer des stratégies mixtes patrimoniales, orientées sur les actions de grandes entreprises et les obligations de qualité. La sélection de titres sera effectuée par le gérant luxembourgeois Orcadia AM. La gestion quotidienne sera réalisée par un autre luxembourgeois, Luxecellence, tandis que la conservation a été confiée à Caceis. La banque compte par la suite proposer des fonds thématiques, potentiellement dans les énergies renouvelables ou l’agriculture durable.

L’équipe de gestion Eres, employée jusqu’ici par la plateforme Edmond de Rothschild Private Equity, va désormais agir en tant que société indépendante, ont annoncé les deux parties ce 1er septembre. Pour ce faire, une nouvelle structure, dénommée Elyan Partners, a été créée. Elle agira comme conseiller en investissement exclusif des fonds Eres III, Eres IV et conseil du fonds Privilege 2018. Ce changement permet à Edmond de Rothschild d’unifier son modèle organisationnel, puisque l’ensemble des autres équipes de gestion de la plateforme de private equity fonctionne ainsi. Pour les dirigeants d’Elyan Partners, cela permet d’aligner leurs intérêts avec ceux de leurs limited partners, nous a précisé Jean-François Félix, le président de la nouvelle société. Les actionnaires ont opté pour la structure de société par actions simplifiée, avec une équipe dirigeante majoritaire, et le groupe Edmond de Rothschild comme minoritaire. La direction générale a été confiée à Jérémie Melin, tandis que trois collaborateurs ont été promus au rang de partners. Il s’agit de Laure Lamm-Coutard, Vincent Manes et Maxence de Vienne. L’équipe compte embaucher prochainement deux ou trois nouveaux collaborateurs juniors pour les remplacer aux postes de principals, a précisé Jean-François Félix. Edmond de Rothschild Private Equity a par ailleurs annoncé le premier closing du fonds Eres IV, avec près de 300 millions d’euros de collecte. La cible finale s’élève à 450 millions d’euros, avec un hard cap à 500 millions. Le fonds investira dans des entreprises de taille moyenne jugées comme présentant un fort potentiel de développement en Europe et aux États-Unis, notamment dans les secteurs de l’e-commerce, des services financiers, des nouveaux modes de consommation et des services aux biotechs. Cette première collecte porte par ailleurs les encours de la plateforme de la maison à trois milliards d’euros.

La demande de suspension de l’arrêté préfectoral imposant le contrôle du pass sanitaire dans les grands centres commerciaux parisiens a été rejetée par le tribunal administratif de Paris, a appris l’AFP mercredi. Le requérant a annoncé son intention de faire appel. Les tribunaux administratifs compétents pour les Yvelines, l’Essonne, les Hauts-de-Seine ou encore le Haut-Rhin avaient, eux, décidé la suspension d’arrêtés préfectoraux imposant ce contrôle. De nombreux préfets avaient commencé mi-août à prendre ces mesures, demandées par le gouvernement dans les départements où le taux d’incidence de l'épidémie dépassait les 200 pour 100.000 habitants sur une semaine, afin de contenir la propagation de l'épidémie de Covid-19. A Paris, plusieurs centres commerciaux sont concernés, comme le BHV, le Printemps Haussmann, le bâtiment principal des Galeries Lafayette ou La Samaritaine.

Les cours du baril de brut ont terminé en légère hausse mercredi à New York après la décision de l’Organisation des pays producteurs de pétrole (Opep) et de ses alliés de s’en tenir au relèvement progressif de leur production décidé en juillet. Les opérateurs ont également bien accueilli l’annonce d’une baisse plus forte que prévu des stocks de brut aux Etats-Unis la semaine dernière. Les réserves de brut ont chuté de 7,2 millions de barils, a indiqué l’Agence d’information sur l'énergie (EIA), alors que les analystes interrogés par S&P Global Platts s’attendaient à un recul de 4,4 millions de barils par rapport à la semaine précédente. Le secteur continue également d'évaluer les dégâts sur les installations pétrolières du golfe du Mexique après le passage de l’ouragan Ida ce week-end. Les autorités américaines ont affirmé mercredi qu’environ 80% de la production pétrolière n’avait toujours pas repris dans la zone. En clôture, le contrat d’octobre sur le baril de brut WTI a perdu 9 cents, soit 0,1%, pour terminer à 68,59 dollars, sur le New York Mercantile Exchange.

La chambre parisienne compte lancer à leur intention une solution sponsorisée, en préparation depuis deux ans.

Stéphane Lago, spécialiste des investissements actions, Axa Investment Managers

La parole à… Boutros Thiery, directeur des solutions d’investissement pour la France chez Mercer

Pavé dans la mare. La filiale de gestion d’actifs de Deutsche Bank, DWS, est accusée par une ancienne employée, Desiree Fixler, ex-responsable développement durable de la maison de gestion, d’avoir menti sur l’ampleur de ses investissements verts. Une enquête a été ouverte par la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme boursier américain, à l’encontre de DWS, ainsi que par le régulateur allemand des marchés financiers, la BaFin. Défense du gestionnaire : « Nous avons toujours été clairs dans nos rapports : (...) nous avons fait la différence entre les ‘actifs sous gestion intégrés ESG’ (‘ESG Integrated AuM’) et les ‘actifs sous gestion ESG’ (‘ESG AuM’), auxquels DWS se réfère comme ‘dédiés ESG’ (‘ESG Dedicated’), lors de la présentation des actifs sous gestion dans notre rapport annuel 2020 où ont été signalées les deux classifications. » Ces classifications se font l’écho du réglement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) mis en œuvre en mars dernier qui initiait un réétalonnage de l’offre de gestion au travers de l’appartenance des fonds aux articles 6, 8 et 9... Les compétiteurs n’ont qu’à bien se tenir.

Les grands argentiers finissent leur été à Jackson Hole, porte d’entrée de parcs naturels somptueux, mais ce décor les prépare-t-il aux réalités du réchauffement climatique ? L’actualité du sujet prend le pas, en cette rentrée, sur le virus, avec les bilans des catastrophes naturelles de l’été. Les acteurs économiques prennent peu à peu la mesure de l’insuffisance des mesures adoptées jusqu’ici et le greenwashing est de moins en moins toléré. DWS se retrouve sous le coup d’une enquête de la SEC sur ce motif et les fonds climatiques sont épinglés par une étude récente d’InfluenceMap… Pour souligner la déconnexion entre la finance et les problèmes de l’environnement, le mouvement Extinction Rebellion a entrepris de bloquer durant deux semaines le quartier du Tower Bridge de Londres, porte d’entrée vers la City que l’association considère comme un émetteur qui se placerait au 9e rang parmi les pays les plus gros pollueurs de la planète.

Le prix de la tonne de CO2 n’en finit pas de grimper. L’ambition européenne de réduire de 55 % ses émissions de gaz à effet de serre d’ici à 2030 et un recours accru aux centrales au charbon en début d’année ont fait augmenter de 80% le prix de la tonne depuis décembre. Et les propositions en cours de négociation pourraient pousser les marchés encore plus haut.

Il y aura un avant et un après DWS dans la finance durable. Le gestionnaire d’actifs allemand, qu’une ancienne salariée accuse d’enjoliver ses encours gérés selon des critères ESG, se trouve sous le coup d’enquêtes aux Etats-Unis et en Allemagne. Le cours de son action a plongé en Bourse. La filiale de Deutsche Bank, qui se défend de tout abus, n’est pourtant pas la plus démonstrative dans un secteur ayant fait de l’environnement, du social et de la gouvernance les vertus cardinales de sa politique de placement. C’est toute l’industrie de l’asset management qui se voit aujourd’hui rattrapée par la menace du greenwashing : à trop se prétendre vert, le risque est d’induire l’investisseur en erreur et de s’attirer des sanctions.

La société hongkongaise Haitong International AM a annoncé ce 1er septembre la nomination de Shengzu Wang en tant que directeur général et responsable mondial de la gestion d’actifs. Sur ce nouveau poste, il sera chargé de renforcer la stratégie d’investissement du groupe et du développement de produit. Il sera également responsable de l’élargissement du réseau de vente. Shengzu Wang arrive de Goldman Sachs, où il était dernièrement responsable des stratégies macros et de l’allocation tactique en Chine ainsi que des marchés émergents asiatiques. Auparavant, il fut économiste senior chez Barclays, où il s’est occupé de la recherche macroéconomique de la Chine et Hong Kong. Il fut également économiste au Fonds Monétaire International. Shengzu Wang est par ailleurs professeur-adjoint à l’Université Chinoise de Hong Kong (Shenzhen). Le groupe financier Haitong Securities disposait de 723 milliards de renminbi (94.2 milliards d’euros) d’encours sous gestion au 20 juillet 2021.

Les encours sous gestion en investissement responsable ont progressé de 298 milliards de dollars australiens (185 milliards d’euros) en 2020, selon un rapport de la Responsible Investment Association Australasia (RIAA) et de KPMG, sorti ce 1er septembre. Cela correspond à une hausse de 30% des encours, à 1281 milliards d’AUD, à comparer à un faible +2% pour le marché des fonds dans son ensemble. Au total, l’ESG représente désormais 40% des encours gérés dans le pays. Le rapport note une augmentation de l’adoption des critères ESG sur le marché australien. En 2020, 57% des gérants intégraient des caractéristiques ESG sur au moins 85% de leurs encours, soit une hausse de 16 points en un an. Les approches ESG privilégiées sont les filtres négatifs (557 milliards de dollars australiens) et l’engagement (471 milliards de dollars australiens).

Le directeur de la recherche quantitative actions de Mellon Investments, Chris Yao, vient de quitter la banque américaine BNY Mellon, a appris Citywire Selector. Il travaillait au sein du groupe depuis 2006, tout d’abord chez Mellon Capital, puis chez Mellon Investments Corporation. La gestion de ses neuf fonds, représentant plus de cinq milliards de dollars d’encours, continuera a être exercée par ses ex-cogérants, a précisé la banque.

Carmignac a annoncé ce 1er septembre le recrutement d’Abdelak Adjriou pour prendre en charge le fonds Carmignac Portfolio Global Bond. Il remplace Charles Zerah, qui a quitté la société. Le nouveau gérant, qui prend ses fonctions ce jour, est rattaché à Rose Ouahba, responsable de la gestion obligataire. Abdelak Adjriou arrive d’American Century Investment où il a lancé la stratégie Total Return sur les marchés émergents et assurait la gestion des couvertures du risque de change de l’ensemble de la gamme obligataire. En 2018, il se vit également confier la gestion d’un mandat obligataire unconstrained représentant un encours de 1,2 milliard de dollars. L’intéressé a débuté sa carrière aux États-Unis en janvier 2001, en tant que développeur chez IBM. Il a rejoint HSBC Asset Management à Paris en 2005, d’abord comme analyste quantitatif, chargé des solutions de couverture, puis comme gérant d’un fonds Absolute Return sur les marchés développés. Il a par la suite géré un fonds Total Return sur les marchés émergents à New York.

La banque belge Belfius a annoncé ce 1er septembre le lancement d’un fonds d’investissement dédié au bien-être des enfants. Dénommé Belfius Equities Become, le fonds est un compartiment de la sicav Belfius Equities. Il appartient à la gamme de fonds thématiques «fonds du futur». Le fonds, géré par Belfius Investment Partners, investira «dans des entreprises qui proposent des solutions visant à contribuer au développement des enfants», explique un communiqué. Ayant une orientation mondiale, il vise notamment les entreprises proposant des solutions dans l’accès à l’eau potable, l’hygiène sanitaire, la nourriture saine en suffisance, les soins de santé, le logement abordable, l'éducation, les infrastructures, la sécurité, sport et loisirs, etc. Belfius, qui est épaulée par Candriam pour l’analyse des sociétés, a déjà sélectionnée une cinquantaine d’entreprises cotées éligibles.

La société de gestion canadienne Brookfield AM vient de recruter Thibault Delbarge comme vice-president, chargé de la clientèle des banques wholesales et des gérants de fortune en Europe. Il arrive d’AllianzGI, dont il s’occupait du développement commercial au Benelux pour le marché wholesale. Auparavant, Thilbault Delbarge fut notamment commercial en Belgique chez Degroof Petercam, et assistant commercial chez JPMorgan AM pour le Benelux.

iShares (BlackRock) a lancé un fonds indiciel présenté par la firmecomme le premier fonds en Europe permettant aux investisseurs une exposition obligataire internationale agrégée qui répondaux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). L’ETFiShares Global Aggregate Bond ESG Ucits s’apparente à une version ESG de l’ETF existantiShares Core Global Aggregate Bond Ucits. Il peut investir dans près de 20.000 obligations de 3.000 émetteurs, basés dans 70 pays et utilisant une trentaine de devises différentes. Il est catégorisé Article 8 selon la classification du règlement européen sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR).

Le président de la SEC (Securities and Exchange Commission), Gary Gensler, estime que les plateformes de négociation de crypto-monnaies mettent leur propre existence en danger si elles ne tiennent pas compte de son appel à travailler dans le cadre réglementaire des Etats-Unis, écrit le Financial Times. Dans un entretien avec le quotidien britannique, le dirigeant se dit «neutre sur le plan technologique», mais considère que les crypto-actifs ne sont pas différents des autres actifs face à des impératifs tels que la protection des investisseurs, la prévention des activités illégales et le maintien de la stabilité financière. «Il y a beaucoup de plateformes en activité aujourd’hui qui feraient mieux de s’engager (auprès de nous) et au lieu de cela, elles viennent plutôt supplier qu’on leur pardonne plutôt que nous demander des autorisations.», dit-il.

La société de gestion finlandaise Evli Fund Management a annoncé, mardi 31 août, le lancement du fonds Evli Leveraged Loan. Ce fonds alternatif se concentre sur les prêts à effets de levier accordés auxentreprises évoluant dans les marchés nordiques. Géré par Jussi Hyyppä, il offre une liquidité semi-annuelle et est identifié comme étant le premier lancé sur cette classe d’actifs dans les pays nordiques. Evli estime que les prêts à effet de levier dans les pays nordiques offrent un meilleur rendement potentiel ainsi qu’un meilleur risque de crédit par rapport aux prêts à effet de levier destinés aux entreprisesdes marchés d’Europe continentale. « Les sociétés nordiques sont généralement très bien gérées avec des modèles de gouvernance clairs. Elles sont en première ligne sur les thèmes relatifs à l’environnement, au social et à la gouvernance. La solvabilité des sociétés nordiques se situe à un très haut niveau et nos attentes en matière deperspectives économiques positives indiquent que cette qualité de crédit va rester haute à l’avenir», explique Jussi Hyyppä, gérant du fonds, dans un communiqué.

La société de gestion américaine Ark Investment Management, dirigée par Cathie Wood, va lancer un fonds indiciel (ETF) sur les entreprises américaines transparentes selon un document transmis ce mardi au régulateur américain Securities and Exchange Commission. L’ArkTransparency ETF, qui sera composé d’une centaine de titres américains,suivra un indice créé par le fournisseur d’indices Solactive et développé selon la méthodologie d’un autre fournisseur,Transparency, qui mesure le niveau de transparence des sociétés à travers divers indicateurs. Ces indicateurs incluent notamment l’adoption de certains standards de transparence, l’implication de la société dans certaines procédures judiciaires ou encore la réputation de l’entreprise. L’indice exclut diverses industries dont l’alcool, les banques, la chimie, la confiserie, les paris et jeux, le transport d'énergies fossiles, les métaux, l’exploitation des minerais, le tabac,le pétrole et le gaz naturel. Entre autres critères, les sociétés de l’indice doivent aussi maintenir une capitalisation boursière d’au moins un milliard de dollars sur une période de 30 jours. La composition de l’indice, dont les composants ont le même poids,est revue tous les trimestres.