ETF Securities has announced the launch of 22 ETC currency funds, including the first European listing of an emerging markets currencies product. The products will all be listed on the London stock exchange. ETF Securities has attracted about USD200m in assets since its launch, last November, of its first currency ETC.

The Italian Banca Mediolanum has announced that it has recently concluded new partnerships with DWS Investments (Deutsche Bank), Franklin Templeton Investments, and Pimco (Allianz). The managers will join the open architecture platform from Mediolanum, alongside the management firms BlackRock, JPMorgan Asset Management and Morgan Stanley Investment Management. DWS Investments will provide a “mega-trend” equities fund of funds, the Mediolanum DWS MegaTrend Selection, while Franklin Templeton will contribute to the range with a diversified fund of funds specialised in emerging markets. The product created especially by Pimco will be a multi-asset class absolute return product, with a high exposure to bonds, “to combat the likely next enemy of savings, inflation.”

On Tuesday, NYSE Euronext announced that its ETF segment now lists 533 listings for 485 ETFs, replicating 300 indices, after the introduction of three new products from Amundi. Since the beginning of the year, 36 ETFs have been admitted to trading. The three French-registered products are the Amundi ETF S&P 500 (FR0010892224) with a TER of 0.15%, Nasdaq 100 (FR0010892216), with a TER of 0.23%, and FTSE MIB (FR0010892208), with a TER of 0.18%.

The N1-A form to the SEC for the new Alerian MLP ETF does not yet state the fees the fund will charge, but it does state that the new product from ALPS Advisors will have Arrow Investment Advisors as its sub-advisor. The ETF will aim to replicate the Alerian MLP Infrastructure Index, in which MLP stands for Master Limited Partnership. The index tracks the global performance of US MLPs in the areas of energy infrastructure, and the fund will invest at least 90% of its assets, in normal market conditions, in shares of the index.

The US-based independent asset management firm Brown Advisory announced on 15 June that it has formed a strategic alliance with ALFI Partners, to develop its product range in French-speaking Europe. “The partnership is a sign of the desire of Brown Advisory to increase sales of its UCITS III US equities fund to professional and qualified investors,” says a statement. Since its creation in 1993 as a part of the Alex Brown & Son group (the first US investment bank, founded in 1800 in Baltimore), Brown Advisory specialises in the area of US equities and fixed income, and has grown. The firm manages over USD18bn. Following the opening of its London office in 2008, assets under management for professional clients outside the USA have already reached USD1bn. This development has come via a UCITS III Sicav (founded in 2006) registered in Dublin, and management mandates. ALFI Partners, founded in 2004, is one of the largest third-party marketers in continental Europe, specialised in representing and distributing products to professional investors, from a limited number of top-performing management firms. More than EUR2bn have been invested in funds represented by ALFI Partners since 2005.

Il Sole – 24 Ore raises questions about the future of the asset management industry in Italy, and considers the possibility of a merger similar to the recent French merger of SGAM and CAAM. A marriage of Pioneer, the asset management firm of the UniCredit group, and Eurizon Capital, from Intesa Sanpaolo, would be a wise move, or viewed as desirable by the Bank of Italy, which is calling on the one hand for a separation between production and distribution of asset management products, and on the other is seeking to control the destiny of Italian assets, the newspaper comments. For the moment, however, no moves in this direction appear to be forthcoming, although both of the Italian banking groups are planning to gradually disengage from asset management.

According to information obtained by Newsmanagers, Harewood Asset Management, a wholly-owned subsidiary of BNP Paribas, which currently operates as a part of the investment bank, will be merged into BNP Paribas Investment Partners, the asset management unit of the French banking group. More specifically, the Harewood team will be merged with Sigma (an acronym for structured, index-linked and multi-alpha generation), which includes structuring, index-based management, active guaranteed management, risk allocation, and multi-strategy overlay at BNP Paribas Asset Management. Sources familiar with the matter suggest to Newsmanagers that the new ensemble will be led by Gilles Guérin, who has left GDF Finance, where he was vice president. According to its website, Harewood AM, a specialist in systematic management, structured management and alternative management, had EUR4.2bn in assets under management as of 31 December 2009, of which 64% was managed on behalf of institutional investors, and 36% for distribution clients. The firm has 25 management professionals, according to the website. The Sigma team at BNP Paribas AM, for its part, has 67 specialists.

The French pension fund for public sector employees Etablissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) has launched a restricted request for proposals for renewed financial management mandates for “mid- and large cap publicly traded equities in Euro zone businesses” and diversification of its asset allocation. The request for proposals is composed of four rounds (corresponding to four types of mandates, respectively): a round for small and midcap publicly-traded shares in Euro zone businesses, with index-based management, and three rounds of publicly-traded Euro zone mid and large caps, the first of which will involve index-based management, the second will use active benchmarked management, and the third will be unbenchmarked. The mandates will be for an initial three-year term, and may be renewed once, for a new three-year term. In keeping with the 100% SRI investment policy of the pension fund, the new mandates will integrate the SRI regime, adapted to each case.

A desire on the part of Caroline Brousse, CEO of HSBC Global Asset Management Europe and director of asset management at HSBC France to advance her career, while remaining within the group, and the decision of Pierre Séquier, CEO and director of research and management activities at Sinopia, to continue his career outside the HSBC group, are the cause of a redistribution of responsibilities on the HSBC board. Laurent Tignard, currently CEO of Halbis Capital Management (France), will succeed Brousse. He becomes director of asset manaegement for France, and joins the executive baord of HSBC France, while Guillaume Rabault, deputy CEO of Halbis Capital Management (France), is appointed CEO of Halbis Capital Management (France). Philippe Giomard, CEO of HSBC Global Asset Management (France) replaces Séquier as CEO of Sinopia, and will retain his current responsibilities. Jean-Charles Bertrand, head of bond and absolute return management, is appointed director of research and management activities at Sinopia. Bertrand will be assisted by Jean-François Schmitt, deputy director of research and management activities, in addition to his role as CEO of Sinopia Asset Management (UK), a statement from the bank says. Pending the approval of the regulatory authorities, the appointments will take effect on 7 June for Sinopia, and 30 June for the profession in France. Brousse will retain responsibility for HSBC Global Asset Management Europe until 1 September 2010.

In an interview with Das Investment, Marc Renaud says that he has thanked Edouard Carmignac for opening up a new front which has benefited all boutiques, in the highly rigid and bank-dominated world of distribution. The founder of Mandarine Gestion says that he can only hope that Carmignac’s success will continue, as major errors in decision-making would work against all small boutiques. When asked if his investment method designed for a European framework can be extrapolated and used globally, including in emerging markets, Renaud replies in the affirmative, but emphasizes that it must be placed in the hands of another manager: for 20 years, he has been working with European businesses, and it would not be judicious to enlarge its spectrum. He does not feel qualified to evaluate political and fiscal situations in Brazil or China. However, the businesses of the Stoxx 50 do earn at least 45% of their revenues and profits outside Europe. Renaud can easily envision a time when there is a global equities product in the Mandarine range, but the firm would need a real expert for that universe.

On Tuesday, Skandia Investment Group (SIG) announced that it has selected Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) to manage a mandate of GBP95m in UK equities, which was previously awarded to Mirabaud. The mandate will be managed by Richard Watts, who belongs to the UK small and midcaps team at OMAM. It will be used in several SIG funds, including the Diversified fund and the Spectrum range. Watts and his team have managed a portion of the Skandia UK Best Ideas fund since its launch; they have also recently been awarded a mandate from the Skandia Global Best Ideas Fund.

In January-April, Allianz Global Investors (AGI) was the German asset management firm whose net subscriptions were strongest, with nearly EUR4.9bn for its affiliate Pimco Europe, and EUR1.77bn in direct inflows, the Kommalpha agency reports. In second place is Deutsche Bank, whose ETF brand db x-trackers attracted EUR1.62bn, while the real estate management firm RREEF raised EUR1.07bn, and DWS Luxembourg drew EUR875m. At the top of the rankings, in addition to RREEFs, there are two other real estate fund managers: Union Investment Real Estate (with EUR990.2m) and Deka Immobilien (890,8m), while Universal-Investment, the Master-KAG specialist, in eighth place with EUR770.4m. The only foreign manager among the top ten by inflows in the first four months of the year is the Luxembourg management firm Franklin Templeton Investment Funds (FTIF), with EUR635m. In tenth place is Frankfurt Service KAG, with EUR623.5m.

The fund administration specialist EFA (European Fund Administration) last year posted earnings of EUR63m, a 2.5% increase year on year, while pre-tax profits totalled EUR5.1m. As of 31 December 2009, EFA administered a total of EUR83.2bn in net assets, in 2,450 funds, on behalf of 226 clients. “A 13.6% increase in the number of clients is a sign of good progress in the sales of EFA services and the EFA brand, the firm says in a statement. In addition to significant amounts of business from clients of shareholder banks, earnings generated by direct EFA clients are up 15%. As of the end of 2009, these repersented 29% of earnings and 41% of the total number of clients. EFA is now working in collaboration with 86 depository banks and 8 prime brokers.

Jupiter Asset Management will on Wednesday announce that shares in its London listing have been sold near the bottom of the price range, says the Financial Times. The final price for the new shares was fixed at 165p, people close to the listing said. The fund manager had hoped to sell the shares for as much as 210p each, with a 150p lower limit.

Andrew Benton, who gad been head of UK institutional sales at Schroders since 2005, has joined Baring Asset Management in London as head of UK & international institutional sales and business development, in which position he will report to George Harvey, head of sales, business development & client service. He will be in charge of all institutional sales activities based in London, which represent GBP18bn in assets.

RWC Partners has recruited John Bennett as head of intermediated sales in the UK. Bennett previously worked at JP Morgan Asset Management, where he spent 15 years, initially in distribution to independent financial advisers (IFA).

Following the quarterly revision of the ASPI Eurozone® index, which includes the 120 top-rated firms in the Euro zone on the basis of Vigeo ratings, shares in Bam Group (NL) will be withdrawn from the Euro STOXXSM benchmark index on 21 June 2010, at the quarterly revision of that index. As a consequence, the firm will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index the same day. Shares in Fresenius Medical Care (DE) and Solarworld (DE), which have received ratings in one of the six Vigeo analysis domains, will be withdrawn from the ASPI Eurozone® index at its quarterly revision, in keeping with the guidelines of ASPI Eurozone®. To maintain the number of 120 shares in the index, the Aspi committee has added the following shares: the Austrian OMV, the French Rhodia, and the Italian Saipem. The changes in the composition of the index will take effect on 21 June, at the beginning of the trading day.

La dégradation de la Grèce en catégorie spéculative par Moody’s en début de semaine s’avère gênante pour les banques grecques et pour les investisseurs, rapporte l’Agefi. Les premières devront en effet apporter au guichet de la Banque centrale européenne (BCE) un volume supérieur d’actifs pour obtenir le même niveau de financement qu’aujourd’hui. La décision de Moody’s fera aussi sortir les obligations grecques d’un certain nombre d’indices. Ce devrait être le cas pour les indices de Citigroup, BoA Merrill, le Barclays Global Government Bond et l’iBoxx Euro devraient en faire de même, à fin juin. De son côté, EuroMTS ne changera rien à la composition des siens, qui ne sont pas fondés sur une notation. L’exclusion des indices obligera des gestions à cristalliser leurs pertes, conclut l’Agefi.

Selon l’Agefi, les actifs américains attirent toujours les investisseurs étrangers, mais un cran en deça. Le solde des flux vers les actifs à long terme en avril s’est établi à 83 milliards de dollars, contre 140,5 en mars. En avril, les investisseurs ont continué à privilégier les titres d’Etat américains avec des flux acheteurs de 76,4 milliards de dollars.

Selon l'agence, 65 % des plates-formes qu'elle note ne sont pas rentables. Le point mort est fixé à quatre CLO sous gestion

Bien qu'en recul de 41 % sur un mois, les flux à long terme sont restés largement positifs à 83 milliards de dollars en avril, dont 76 milliards sur les Treasuries

Vendredi, la CNMV a enregistré le fonds DWS Rentas Emergentes 2015 (ES0127337006 pour la classe de parts A et ES0127337014 pour la classe B) qui avait été lancé le 8 juin par DWS Investments (Spain). Il s’agit d’un fonds de 30 obligations d’entreprises de pays émergents dont l'échéance est fixée à 30 juin 2015. Ce produit sera investi à partir du 15 juillet dans des titres d’une échéance comprise entre trois et six ans.placés par des émetteurs dont la notation s'échelonnera entre B- et BBB+ dont la plupart seront conservés juqu'à échéance. Il est prévu le transfert semestriel des gains au fonds monétaire DWS Fondepósito Plus (dont la commission de gestion est de 0,7 %). Un coupon de 3 % sera servi sur le nominal tous les six mois et le système de remboursements partiels prévoit que l’investisseur récupérera 20 % de son investissement à la fin de la troisième année, puis de nouveau 20 % à la fin de la quatrième. Le reliquat, plus le coupon seront perçus à l'échéance du fonds.A partir du 14 juillet 2010 la commission de gestion passe de 0,3 % à 1,3 %, tandis que la commission de banque dépositaire se situe à 0,1 % (pour la part B, la commission de gestion sera de 0,45 %). Le droit d’entrées est fixée à 5 % à compter du 31 juillet 2010 jusqu’au 29 juin 2015 tandis que la pénalité de sortie ressort à 3 % du 15 juillet 2010 au 29 juin 2015.

L’association espagnole Inverco des sociétés de gestion a annoncé lundi que les fonds de pension individuels ont affiché pour mai une performance moyenne de 3,42 % sur douze mois, malgré la baisse des marchés. Toutes les catégories sont dans le vert, avec des gains échelonnés entre 0,57 % pour les fonds spécialistes de l’obligataire court terme et 11,88 % pour ceux spécialistes des actions.Toutefois, sur trois ans, les fonds perdent en moyenne 1,45 % par an, alors qu’ils ne gagnent que 0,91 % sur cinq ans et 0,67 % sur 10 ans.

Société Générale table pour son pôle banque privée, gestion d’actifs et services aux investisseurs sur un résultat net part du groupe compris entre 0,5 milliard d’euros et 0,7 milliard d’euros, sur un total de 6 milliards d’euros pour la banque, a annoncé le groupe dans le cadre de son plan Ambition SG 2015. Sur les deux premiers mois du deuxième trimestre, ce pôle enregistre une progression de son PNB par rapport au premier trimestre, note la banque.

La décollecte sur les fonds d’investissement a atteint 7,23 milliards d’euros au mois de mai selon Europerformance-SIX Telekurs. A eux seuls, les fonds monétaires ont enregistré des sorties nettes (une fois retranchées les entrées de capitaux) de 4,04 milliards d’euros, ce qui a entrainé une variation globale de l’encours de cette catégorie de fonds de 1 %. Les fonds actions n’ont pas été à la fête non plus, qui ont enregistré au total une décollecte de 1,81 milliard d’euros. En Europe, la décollecte atteint 200 millions sur les fonds composés d’actions françaises et 770 millions – les sorties les plus importantes pour les fonds de cette nature – sur le vieux Continent. Bien évidemment, cette évolution ne prend pas en compte l’effet marché. Les places financières ayant nettement baissé, l’encours des fonds «actions françaises» recule de 6,3 % et celui des fonds investis en actions européennes de 7,1 %. Il est vrai que la performance moyenne de ces deux marchés a été respectivement de - 5,24 % et -5,03 %. Globalement, les fonds obligataires se sont mieux tenus. Tant sur les fonds investis en titres de la zone euro et ceux de la catégorie «haut rendement», les sorties nettes sont limitées à respectivement 40 millions et 30 millions d’euros. Cela étant, avec la perte moyenne des fonds d’obligations à haut rendement (-5,06 %), l’encours enregistre une baisse de 5,9 % tandis que les fonds de la zone euro parviennent à tirer leur épingle du jeu (gain de 0,28 % et variation de l’encours de 0,3 %). En revanche, les fonds d’obligations internationales ont vu leur encours baisser de 2,6 % en raison d’une décollecte de 360 millions d’euros et en dépit d’un effet marché positif (0,94 %).

Le portefeuille clients du groupe mutualiste MMA a augmenté de 6% l’an dernier alors que la collecte a fait un bond de 18,4% à 1,63 milliard d’euros contre 1,38 milliard d’euros précédemment.MMA, qui a dégagé l’an dernier un résultat net par du groupe de 21 millions d’euros, a servi 4% sur ses principaux contrats en 2009.

PlaNIS, l’entité du groupe PlaNet Finance dédiée au conseil de fonds d’investissement socialement responsable (ISR) en microfinance, annonce lundi avoir été filialisée le 10 juin 2010 grâce aux investissements de PlaNet Finance, de Natixis Asset Management via la SICAV française Natixis Impact Nord-Sud Développement et du réseau finaréa, via sa société «holding animatrice» finaréa nap. Selon PlaNet Finance, cette filialisation permettra à PlaNIS de consolider sa place de numéro deux mondial et de leader en France du conseil en investissement en microfinance.PlaNIS (13 permanents) gère un portefeuille de 165 millions de dollars, répartis sur 77 institutions de microfinance dans 30 pays, auprès de différents fonds européens de microfinance. Cette filialisation lui donnera les moyens de développer de nouveaux projets, de renforcer sa présence sur le terrain, et ainsi de «maintenir un fort contrôle de la qualité de son analyse auprès des fonds qu’elle conseille», parmi lesquels son principal partenaire, ResponsAbility Social Investments AG, «asset manager leader mondial en matière d’investissement en microfinance», selon PlaNIS.

Une nouvelle société de gestion étrangère débarque à Paris. En mars, le britannique Old Mutual Asset Managers UK (OMAM) a fait agréer par l’Autorité des marchés financiers quatre compartiments de son fonds de droit irlandais Old Mutual Dublin Funds, première étape d’une stratégie de développement en France.Parmi eux figurent notamment le Old Mutual Global Bond Fund, un fonds qui a pour objectif de dégager une performance absolue en investissant sur divers titres obligataires et devises. En tant que Ucits III, le produit pourra notamment utiliser des dérivés pour créer une duration négative en cas de hausse des taux. Ce produit est géré par le responsable obligataire d’OMAM, Stewart Cowley, qui a rejoint la société en juin 2009 après avoir travaillé chez Newton Investment Management. L’autre fonds mis en avant par OMAM en France est le Old Mutual Global Equity Absolute Return Fund, un market neutral à performance absolue. Il est piloté par l'équipe quantitative d’OMAM, qui gère des hedge funds market neutral depuis 2001.Les deux autres produits sont deux fonds d’actions britanniques : le UK Select Smaller Companies et le UK Dynamic Equity.Pour l’instant, pour couvrir la France, OMAM opère depuis Londres. L’idée est d’abord de tester le marché, avant, éventuellement, un jour, d’ouvrir un bureau à Paris. Une équipe de trois personnes s’occupe d’Europe continentale. Cette incursion en France s’inscrit en effet dans le cadre du déploiement européen de Old Mutual AM. Ainsi, en mars, la société a aussi fait agréer ses compartiments irlandais en Suède et en Suisse. Et elle s’apprête à le faire également en Italie et en Espagne, a indiqué David Aldred, en charge de la distribution européenne, de passage à Paris.Old Mutual AM gère un encours de 4,4 milliards de livres au 30 avril en actions, obligations et placements alternatifs pour le compte d’investisseurs particuliers et institutionnels. La société de gestion fait partie du groupe financier britannique Old Mutual Group, qui a déjà d’autres structures de gestion d’actifs en France, notamment Skandia et Skandia Investment Group.

OFI Asset Management vient d’obtenir le statut d’investisseur institutionnel financier qualifié (QFII) en Chine, a annoncé le directeur général délégué de la société de gestion, Thierry Callault, à l’occasion d’une conférence sur les marchés émergents.Ce statut, que peu de sociétés de gestion françaises détiennent, lui permettra d’investir dans le marché A en Chine. A la faveur de cette autorisation, OFI AM va d’ailleurs créer un fonds de parts A au 3ème ou 4ème trimestre de l’année. La société de gestion compte lancer un autre fonds sur le thème des marchés émergents, un fonds de multigestion alternative sur la zone Amérique latine.

Selon Financial News, Steve Lee, responsable du développement de l’activité institutionnelle de Pioneer Investments au Royaume-Uni, quitte la société pour rejoindre UBS Global Asset Management. Il s’agit du troisième départ en un mois de la division institutionnelle de la société de gestion. Cela refléterait la décision de Roger Yates, le nouveau directeur général de Pioneer, de réduire l’activité institutionnelle, commente FN.