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19/11/2010

Axa IM launches a short duration fund

p { margin-bottom: 0.08in; } To respond to demand from clients for products with lower sensitivity to changing interest rates, Axa Investment Managers UK on 12 November launched the AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund, which is managed by Julie Lamirel. The new product, available on the British market, is a sub-fund of the Axa Fixed Interest OEIC. It will invest primarily in investment grade corporate bonds, denominated in pounds sterling, with a remaining duration to maturity of less than 5 years. It cannot allocate more than 10% to high yield bonds. Axa IM offers retail and institutional shares in the fund, with minimal subscription set at GBP1,000 for retail shares.
19/11/2010

BlackRock makes securities lending a source of profit

p { margin-bottom: 0.08in; } Assets in the 37 British retail funds from BlackRock are being used for securities lending to generate commissions which will be fed back into the fund as an added source of returns, Fund Strategy reports.60% of revenues will go to the funds, while the remaining 40% will go to BlackRock Advisor, the securities lending agent. Funds which were already being used for securities lending will receive 70% of revenues, in keeping with agreements which had been concluded previously.
19/11/2010

South Korea imposes tax on foreign investors

p { margin-bottom: 0.08in; } Agefi Switzerland reports that South Korea will be reintroducing a tax on acquisitions of government bonds by foreign investors, in order to protect its economy from sudden and massive movements of capital, the Korean finance minister announced on Thursday. The quantitative easing measures adopted by the US Federal Exchange have led to further falls for the US dollar, and further accentuated the flows of capital towards emerging markets, which offer investors higher yields. Hence the appreciation of currencies in these emerging markets, which works against their exports.
19/11/2010

Two Madoff employees arrested

p { margin-bottom: 0.08in; } Two former employees of Bernard Madoff’s company were arrested on Thursday, Reuters reports, citing the FBI. They are Jo Ann Crumpi and Annette Bongiorno, who worked for 25 and 40 years, respectively, for the fraudster currently serving a prison sentence. The two «back office» employees are accused of playing key roles in deceiving investors and regulators and propping up the investment fraud, according to the WSJ.
19/11/2010
Fonds

Century Capital Management lance un fonds growth

Century Capital Management a lancé le Century Growth Opportunities Fund, spécialisé dans les valeurs de petites et moyennes capitalisations. Le fonds géré par Donald Bisson et David Borah sera essentiellement investi aux Etats-Unis, mais selon Mutual Fund Wire, jusqu'à 20 % du portefeuille peuvent être placé dans des sociétés étrangères, pays émergents inclus.
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19/11/2010

Départ du CIO d'AxaRosenberg

William Ricks a démissionné lundi de son poste de directeur des investissements d’AxaRosenberg Investment Management, selon Pensions & Investments relayé par Mutual Fund Wire. On ne sait pas encore si la société de gestion a déjà nommé le successeur.Mutual Fund Wire souligne que le départ de Bill Ricks est le dernier en date des changements intervenus dans la direction générale d’AxaRosenberg, dans le sillage de la bavure d’encodage de juin 2009 découverte en avril 2010.
19/11/2010
Fonds

Alken prépare un fonds de performance absolue

En janvier 2011, la société de gestion fondée par Nicolas Walewski, Alken Asset Management, compte lancer le fonds coordonné long-short Alken Absolute Return Europe qui investira en actions européennes, rapporte Funds People (lire notre dépêche du 18 novembre). Ce nouveau produit répliquera dans un environnement OPCVM III la stratégie long/short du fonds Alken Capital One lancé en juillet 2008 et qui a généré jusqu'à présent une performance voisine de 60 %.Le fonds Alken Absolute Return Europe pourra afficher une exposition brute au marché comprise entre 50 % et 150 %, ses risques de marché étant couverts de manière dynamique au moyen de futures.La souscription minimale sera de 100 euros. Alken prévoit une commission de gestion de 1,5 % pour les institutionnels et de 2,25 % pour les particuliers, la commission de performance étant fixée à 20 %.
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19/11/2010

Petercam s'intéresse aussi à l'Europe du Sud

Tomás Murillo a été nommé directeur commercial pour le développement des activités institutionnelles de Petercam en Espagne. Il a été auparavant responsable de la clientèle institutionnelle chez Bank Degroof et directeur de la succursale bruxelloise de Merrill Lynch Wealth Management.Le gestionnaire belge muscle actuellement son dispositif commercial en Europe et devrait confirmer prochainement la nomination de Bernard Jans comme responsable de la vente en Allemagne. Petercam veut aussi donner plus d’importance à son dispositif en France, avec le recrutement d’un «fonction support» à Bruxelles qui viendrait renforcer l’intendance au profit d’Ives Hup, directeur commercial France et Italie, et Thierry Minet, sales & account manager. Il n’est pas exclu non plus dans ce processus de renforcement sur le marché français que Petercam opte à terme pour un recrutement local en Italie, compte tenu des spécificités de ce marché que couvre également Ives Hup.
19/11/2010

Le Sabadell courtise les adhérents aux fonds de pension

La campagne de fin d’année du catalan Sabadell consiste à offrir un dépôt rémunéré à 5 % aux clients qui adhéreront à un de ses fonds de pension ou qui effectueront un versement d’au moins 600 euros sur leur fonds existant. Le dépôt rémunéré à 5 % sera du même montant que l’apport au fonds de pension, rapporte Expansión.De plus, le Sabadell a ajouté à son offre de fonds de pension un produit garanti, le BS Plan Futuro, qui offre un rendement technique garanti de 2,20 % par an jusqu’au 26 janvier 2017.
19/11/2010
Fonds

db x-trackers va faire coter ses ETF à Madrid

Plusieurs ETF de la gamme db x-trackers (Deutsche Bank) seront introduits en Bourse de Madrid la semaine prochaine, annonce Funds People.Actuellement, seuls deux promoteurs ont des ETF figurant à la cote de Bolsas y Mercados Españoles (BME), à savoir le BVVA (8 produits) et Lyxor Asset Management (35 fonds).
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19/11/2010
Fonds

Credit Suisse fait enregistrer un newcits de smidcaps en Espagne

Le fonds coordonné long/short Credit Suisse SICAV One (Lux) Small and Mid Cap Alpha Long/Short a été enregistré auprès de la CNMV. Le portefeuille de 70 lignes, 55 longues et 15 courtes, est géré selon une approche de sélection de valeurs par Felix Meier. Le fonds investit en actions européennes de petite et moyenne capitalisations, comme son nom l’indique.
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19/11/2010
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Aberdeen acquiert un actif immobilier à Flensbourg

En une période où les déboires des fonds immobiliers offerts au public de la marque DEGI focalisent l’attention des professionnels allemands, Aberdeen Asset Management annonce avoir acheté pour son Aberdeen European Shopping Property Fund, un produit institutionnel, un ensemble commercial de 7.000 mètres carrés entièrement loués et situé à Flensbourg.Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais le communiqué précise bien que la filiale immobilière allemande Aberdeen Immobilien Kapitalanlagegesellschaft mbH (qui gère les fonds DEGI) en a accompagné chaque phase….Le Aberdeen European Shopping Property Fund, géré par Nico Tates, affiche un encours d’environ 115 millions d’euros et devrait prochainement être ouvert à de nouveaux investisseurs. Son portefeuille comprend des actifs commerciaux en France, en Belgique, aux Pays-Bas et en Allemagne pour une valeur vénale de 198 millions d’euros.
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19/11/2010

Creusement de la perte trimestrielle d'Arques Industrie

Le capital-investisseur Arques Industrie, qui souhaite désormais se transformer en groupe de télécommunications autour de sa participation dans Gigaset, fait état d’une stabilisation de son résultat au troisième trimestre. De fait, son ebitda est ressorti à 39,2 millions d’euros contre une perte de 6,1 millions. Mais sa perte nette s’est creusée à 14,44 millions d’euros contre 9,86 millions.Pour les neuf premiers mois de l’année, la perte nette a certes été réduite à 21,4 millions d’euros contre 125,1 millions, mais sur un chiffre d’affaires dégonflé à 764,2 millions d’euros contre 3,19 milliards.
19/11/2010

Amundi veut doubler en cinq ans son encours germano-autrichien

Désormais Amundi a officiellement démarré ses activités en Allemagne. Compte tenu de la volatilité élevée des marchés, le gestionnaire français va surtout promouvoir ses produits de performance absolue.Selon Hubert Dänner, directeur pour l’Allemagne, l’objectif est de doubler en cinq ans à 7 milliards d’euros les actifs sous gestion en Allemagne et en Autriche, rapporte la Börsen-Zeitung. La croissance sera organique.
19/11/2010
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L'encours des fonds de pension augmentera rapidement d'un tiers

Selon une étude du cabinet de consultants Towers Watson, le marché allemand de la prévoyance-vieillesse d’entreprise représente déjà plus de 400 milliards d’euros, mais seuls 14,5 milliards d’euros sont confiés à des fonds de pension, rapporte la Börsen-Zeitung. Cependant, Towers Watson table sur des taux de croissance compris entre 20 et 30 % par an sur le moyen terme, de sorte que le seuil des 20 milliards d’euros pourrait être rapidement atteint.Pour l’instant, l’essentiel des contributions se concentre sur sept fonds de pension et sur quatre à cinq promoteurs de tels fonds, comme Allianz et d’autres assureurs.
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19/11/2010

La Société Générale propose une solution globale pour les fonds UCITS

La Société Générale a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une solution à destination des sociétés de gestion établissant ou redomiciliant des fonds dans le cadre des réglementations UCITS. Ce nouveau service fournit une solution unique combinant les services de conservation, dépositaires, d’administration de fonds, d’exécution et des outils financiers indispensables pour configurer des fonds en conformité avec la directive UCITS, ainsi que les services nécessaires pour les gérer, précise un communiqué. Les équipes de Société Générale Securities Services et de Société Générale Corporate & Investment Banking se sont associées pour développer cette solution qui prévoit pour les sociétés de gestion : - Une alternative à l’utilisation d’une plateforme UCITS ; - Un accès à une assistance indépendante sur l’infrastructure corporate et opérationnelle ; - Une offre complète de services de conservation, dépositaire et d’administration de fonds de Société Générale Securities Services, intégrant notamment la gestion des liquidités, la gestion du collatéral ainsi que le pricing sur dérivés OTC ; - Un découvert synthétique par l’intermédiaire de la DPS (Dynamic Portfolio Swap Platform) de Société Générale Corporate & Investment Banking ; - Des solutions d’exécution approfondies de la banque de financement et d’investissement, dont l’activité Flux Actions permet l’accès à 70 marchés cash et dérivés ;- Un accès au service de recherche de la banque de financement et d’investissement.
19/11/2010

Safran n'est pas intéressé par Zodiac

Safran jette l'éponge, pour le moment, rapporte l’Agefi. Dans un communiqué publié jeudi 18 novembre, qui fait suite a une demande de l’Autorité des marchés financiers (AMF), le groupe français a expliqué qu’il ne comptait pas déposer d’offre publique sur Zodiac (voir Newsmanagers du 17 novembre 2010).
19/11/2010
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Nouvelle offre dans la gamme d'EasyBourse

La société EasyBourse, le courtier en ligne de La Banque Postale, a annoncé, jeudi 18 novembre, le lancement d’une nouvelle offre de courtage en ligne, easyPremium, à compter du 1er novembre. Cette formule permet d’accéder à tous les marchés et les instruments financiers tout en bénéficiant d’une tarification adaptée aux ordres de petits montants, précise un communiqué. Destiné aux investisseurs avertis, EasyPremium permet en effet d’avoir accès au Service de Règlement Différé, aux trackers, certificats, warrants, aux bourses étrangères, à une large sélection d’OPCVM, etc, avec une tarification modérée. Pour un ordre jusqu’à 1 500 euros, est-il précisé, le montant des frais de courtage s’élève à 5 euros. Désormais, la gamme de courtage en ligne de La Banque Postale se compose désormais de quatre offres. Outre easyPremium figurent : - EasyDécouverte, qui s’adresse avant tout aux investisseurs qui débutent et souhaitent passer des ordres de petits montants. - EasyExpert est destinée aux investisseurs déjà expérimentés ayant accès, contrairement aux utilisateurs de easyDécouverte, aux marchés actions des bourses étrangères, aux instruments financiers complexes (warrants, certificats), au SRD sur Euronext, à Alternext, mais aussi à une large gamme d’OPCVM en architecture ouverte, dont une sélection à 0% de droits d’entrée et/ ou de sortie. - EasyIntense est destinée aux investisseurs très actifs, avec une tarification adaptée à un volume mensuel élevé d’ordres de gros montants (30 ordres minimum par mois).
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19/11/2010
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HSBC lance six nouveaux ETF

Comme Newsmanagers l’annonçait le 19 octobre, HSBC a lancé, ce jeudi 18 novembre 2010, six ETF de droit irlandais sur Euronext à Paris. Il s’agit de : - HSBC MSCI EUROPE ETF/ IF00B5BD5K76- HSBC S&P 500 ETF/IE00B5KQNG97- HSBC MSCI USA ETF/IE00B5WFQ436- HSBC MSCI Brazil ETF/ IE00B5W34K94- HSBC MSCI Pacific ex Japan ETF /IEB00B5SG8Z57- HSBC MSCI EM Far East ETF/IE00B5LP3W10 Ces nouveaux ETF complètent la gamme d’HSBC composée du HSBC FTSE 100 ETF, HSBC CAC 40 ETF et HSBC DJ EUROSTX50 ETF, HSBC MSCI Japan ETF.
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19/11/2010

Franklin Templeton rachète Rensburg Fund Management

Franklin Templeton Global Investors Limited (UK), filiale de Franklin Resources, vient d’annoncer l’acquisition de Rensburg Fund Management Limited, une filiale d’Investec, pour 45 millions de livres en numéraires (soit environ 72 millions de dollars). L’opération, qui doit encore recevoir l’aval des régulateurs, devrait être bouclée début 2011. Basée à Leeds au Royaume-Uni, Rensburg FM est une société de gestion spécialisée dans les actions britanniques et les unit trusts. Elle se compose de six professionnels de l’investissement qui pilotent six stratégies bien distinctes sur les actions britanniques représentant environ 880 millions de livres au 10 novembre. Avec cette acquisition, Franklin Templeton étoffe son offre à destination de sa clientèle du Royaume-Uni, où elle est plus connue pour ses fonds monde et spécialisés. Par ailleurs, Franklin Resources a acquis une participation de 20 % dans Pelagos Capital Management, une société indépendante de conseil en investissement basée à Boston dont la mission est de créer des solutions d’investissement alternatives censées accroître les rendements et baisser la volatilité des portefeuilles. La société gère trois stratégies différentes : une sur les matières premières, une de managed futures et une autre de réplication de hedge funds. Cette prise de participation vise à renforcer la plate-forme de stratégies alternatives de Franklin Templeton.
19/11/2010
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Cantab va lancer un Newcits

Selon Citywire, Cantab Capital Partners, société basée à Cambridge, va créer une version Ucits III de son hedge fund vedette CCP Quantitative Fund. Le Cantab Quantitative UCITS Fund sera lancé en janvier 2011.
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19/11/2010
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Axa IM lance un fonds à duration courte

Afin de répondre à la demande de produits à faible sensibilité à l'évolution des taux d’intérêt, Axa Investment managers UK a lancé le 12 novembre un fonds obligataire AXA Sterling Credit Short Duration Bond Fund qui est géré par Julie Lamirel.Ce nouveau produit distribué sur le marché britannique est un compartiment de l’OEIC Axa Fixed Interest. Il sera investi principalement en obligations d’entreprises investment grade libellées en livres sterling avec une échéance résiduelle inférieure à 5 ans. Il ne pourra allouer plus de 10 % aux obligations à haut rendement.Axa IM propose des parts retail et institutionnelles pour ce fonds, la souscription minimale étant fixée à 1.000 livres sterling pour les parts retail.
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19/11/2010
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BlackRock fait du prêt de titres un centre de profit

Les actifs de 37 des fonds retail britanniques de BlackRock feront l’objet de prêts de titres pour générer des commissions qui viendront bonifier la performance, rapporte Fund Strategy.60 % des recettes iront aux fonds et les 40 % restants à BlackRock Adivsor, l’agent du prêt de titres. Les fonds qui pratiquaient déjà le prêt de titres auparavant percevront 70 % de la recette, conformément aux accords qui avaient été passés antérieurement.
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19/11/2010

Cheyne Capital recrute chez Morgan Stanley

Le gestionnaire alternatif britannique Cheyne Capital Management (6 milliards de dollars) a annoncé le 17 novembre, le recrutement de John Hyman qui devient associé de la société. Il doit aider Cheyne Capital à développer son activité sur les actions, à lancer de nouveaux produits et à trouver des idées d’investissement.Depuis 17 ans, l’impétrant était chez Morgan Stanley, où il a exercé des postes de responsabilité dans le domaine des actions.
19/11/2010

Access s’allie au finlandais Pohjola

Access Capital Partners Group, un fournisseur de fonds de fonds de private equity gérant 2,9 milliards d’euros, acquiert Pohjola Private Equity Funds, société de capital investissement - gérant 1,6 milliard d’euros - faisant partie du groupe finlandais de services financiers Pohjola Group. De plus, il noue un partenariat de distribution avec la société de gestion du groupe, Pohjola Asset Management, dont les encours ressortent à 35 milliards d’euros, dans les pays nordiques. Dans le même temps, Pohjola Bank, qui fait aussi partie de Pohjola Group, acquiert 40 % d’Access Capital Partners Group à CapMan et aux associés d’Access. L’équipe garde 55 % du capital et CapMan, 5 %.
19/11/2010

Accord sur la fiscalité des actions gratuites

Réunis en commission mixte paritaire sur le projet de loi de financement de la Sécurité sociale, les parlementaires ont rétabli hier la surtaxe sur les actions gratuites, votée en première lecture par les députés mais supprimée par le Sénat. Le prélèvement passera de 10% à 14% pour l’employeur et de 2,5% à 8% pour le salarié, mais uniquement pour les montants supérieurs à la moitié du plafond annuel de la Sécurité sociale, soit 17.670 euros. Une manière d’aligner le régime sur celui des stock-options et de ne pas pénaliser les groupes où la distribution est généralisée à l’ensemble du personnel pour de faibles montants, comme à la Société Générale. Du côté des retraites chapeaux, les rentes seront taxées à 14% si elles dépassent 600 euros par mois, à 7% si elles se situent dans une fourchette de 400 à 600 euros, et seront exonérées en-deçà. Le texte commun sera soumis le 24 novembre aux députés et le lendemain aux sénateurs pour son adoption définitive.
19/11/2010

Les indicateurs avancés américains conformes aux attentes

Le Conference Board, organisation patronale qui calcule l’indice des indicateurs avancés, une préfiguration de la tendance générale de l’économie américaine, a annoncé que son indice avait augmenté de 0,5% le mois dernier, contre une hausse identique en septembre après révision et une progression de 0,1% en août.
19/11/2010

Hausse des inscriptions au chômage aux Etats-Unis

Les inscriptions hebdomadaires au chômage ont augmenté aux Etats-Unis lors de la semaine au 13 novembre, à 439.000 contre 437.000 (révisé) la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail.
19/11/2010

La Corée du Sud rétablit une taxe sur les capitaux étrangers

Séoul a annoncé le rétablissement d’une taxe de 14% sur les bénéfices des investisseurs étrangers dans les obligations d’Etat. La mesure était attendue, la Corée du Sud ayant annoncé son intention de freiner l’afflux de capitaux étrangers à court terme, qui ont entraîné une hausse du won. Près de 15% des bons du Trésor coréens sont aux mains de capitaux étrangers, contre 8,4% fin 2008.
19/11/2010

Del Monte Foods aiguise l’appétit de KKR

Reuters croit savoir que la société de private equity est en négociations avancées pour le rachat de Del Monte Foods. A raison de 18,50 dollars par titre, niveau pressenti de l’offre, la valorisation de la cible avoisine 3,6 milliards de dollars. Del Monte aimerait conclure l’affaire d’ici la publication de ses résultats trimestriels, le 2 décembre.

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