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Asset Management
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24/11/2010

Nouvelles tensions sur les périphériques

Alors que le gouvernement irlandais dévoilera les détails de son plan d’austérité à 15 heures, les rendements irlandais subissent de nouvelles tensions. Le taux des obligations à dix ans s’est écarté ce matin de 24 points de base (pb) à 8,5 %. Standard & Poor’s vient de dégrader de deux crans la note du pays qui passe de AA- à A. Parallèlement, les discussions sur un plan d’aide se poursuivent. «L'étendue d’un programme n’est pas encore décidée mais la somme de 85 milliards d’euros est discutée», a déclaré le Premier ministre Brian Cowen devant le parlement. Les rendements se tendent également sur les obligations grecques, espagnoles et portugaises, entre 10 et 20 pb.
Le premier ministre irlandais Brian Cowen, photo: Bloomberg
24/11/2010

896 millions d'euros supplémentaires de BTF servis post-adjudication

L’Agence France Trésor annonce qu’elle a servi mercredi 896 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 22 novembre. Le montant total des BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 8,42 milliards d’euros.
24/11/2010

Le PIB britannique confirme sa croissance.

La croissance de l'économie britannique s’est confirmée à 0,8% au troisième trimestre, portée par l’excédent commercial, selon les données officielles pubiées mercredi.Dans sa deuxième estimation, l’Office national de la statistique (ONS) confirme la croissance de 2,80% sur un an du Produit intérieur brut.
24/11/2010

La Chine pourrait relever son objectif d'inflation en 2011

La Chine envisage de fixer un objectif d’inflation plus élevé pour 2011 que pour l’année en cours, tout en essayant de rassurer la population sur la stabilité des prix, rapporte mercredi le China Business News. Lors d’une réunion de stratégie économique à haut niveau en décembre, il devrait être décidé de limiter l’inflation à 4% l’année prochaine contre 3% cette année, écrit le quotidien.
24/11/2010

L’Allemagne ne fait pas le plein sur sa nouvelle ligne obligataire

L’Allemagne a placé mercredi 4,8 milliards d’euros d’obligations à dix ans mais les rendements peu élevés n’ont pas suscité suffisamment d’intérêt pour que tous les titres proposés trouvent preneur. Le nouveau Bund, assorti d’un coupon à 2,5% et mis à prix au rendement moyen de 2,59%, a attiré 5,667 milliards d’euros d’offres alors que l'émetteur visait six milliards d’euros. Au final, 4,8 milliards d’euros de titres ont été vendus. Les investisseurs semblent vouloir rester à l'écart en raison du climat sans précédent d’incertitudes et de volatilité. La Bundesbank a conservé de 20% de l'émission, une proportion supérieure à la moyenne de 17% observée depuis le début de l’année, a estimé Crédit Agricole qui précise que le ratio de couverture de 1,2 est le plus faible enregistré depuis février 2009.
24/11/2010

Paris confirme un plan d'environ 85 milliards d'euros pour l'Irlande

Le montant de l’aide de l’Union européenne et du Fonds monétaire international à l’Irlande tournera autour de 85 milliards d’euros, a déclaré le porte-parole du gouvernement français. Le gouvernement de Brian Cowen doit présenter vers 15 heures un plan d’austérité visant à économiser 15 milliards d’euros sur quatre ans.
24/11/2010

Eaton Vance acquiert Managed ETFs LLC

Pour un montant non divulgué, Eaton Vance Corp (185,2 milliards de dollars d’encours fin octobre) a acheté les actifs de la société Managed ETFs LLC, qui développe de la propriété intellectuelle dans le domaine des ETF. Managed ETFs détient des actifs de propriété intellectuelle, dont des brevets, qui pourraient servir de base à un négoce plus efficace pour les ETF et faciliter la mise eu point d’ETF «non transparents» et gérés de manière active.La commercialisation des technologies acquises par Eaton Vance à cette occasion requiert l’agrément de la SEC. Les co-fondateurs de Managed ETFs sont Gary L. Gastineau, ancien managing director pour le développement de produits ETF chez Nuveeen Investments, qui est également le «principal» d’ETF Consultants LLC, et Todd J. Broms, qui est CEO de Broms & Company LLC.
24/11/2010

Maxeda vend Hunkemöller à PAI

Le groupe néerlandais Maxeda a annoncé mardi qu’il a décidé de vendre la chaîne de lingerie Hunkemöller à la société d’investissements PAI. Selon L’Echo, les conseils d’entreprise doivent encore donner leur avis sur la vente, qui doit aussi été approuvée par les autorités de concurrence. Maxeda avait déjà annoncé cette année qu’il envisageait de vendre sa branche «mode», qui est constituée des chaînes V&D, de Bijenkorf, Hunkemöller et M&S Mode.
24/11/2010

David Gardner est promu head of sales EMEA pour iShares

BlackRock a annoncé le 23 novembre la promotion de David Gardner, head of Northern Europe sales pour iShares au poste de head of sales EMEA de la plate-forme d’ETF iShares qu’il a rejointe en 2000. Basé à Londres, il est subordonné directement à Joe Linhares, managing director et head of EMEA de iShares.
24/11/2010
Fonds

Barton Biggs va lancer un Newcits

Barton Biggs devrait lancer une version Ucits de son hedge fund Traxis Partners, selon Ucits Hedge, qui cite des sources du secteur britannique de la gestion alternative. Le produit sera lancé sur la plate-forme de Deutsche Bank.
Fonds
24/11/2010

Blackstone renonce à l'acquisition de Dynegy

Le 23 novembre, The Blackstone Group a annoncé qu’il renonce à son projet d’acquisition de Dynegy Inc et déplore que Seneca Capital et Carl Icahn se soient opposés à l’offre finale de 5 dollars par action.
24/11/2010
Fonds

Vanguard abaisse ses frais minimum pour les "Signal Shares" de 25 fonds

Vanguard a annoncé le 22 novembre qu’avec effet immédiat la commission minimale pour les parts «Signal shares» de 25 de ses fonds indiciels d’action et d’obligations est abaissée à 0,07 %.D’autre part, le gestionnaire précise qu’il supprime le montant de souscription minimal (1 million à 5 millions de dollars jusqu'à présent) permettant d’accéder aux Signal Shares.Ces mesures visent à faciliter l’accès à cette classe de parts aux intermédiaires financiers, aux conseillers, à une sélection de clients institutionnels dont des plans d'épargne-retraite à contribution définie ou à prestation définies, des «endowments» et des fondations.
Fonds
24/11/2010

Nikko AM recrute Charlie Metcalfe

L’ancien CEO de First State Investments (jusqu'à fin février 2009), Charlie Metcalfe, a été nommé -sous réserve d’un agrément de la Financial Services Authority (FSA)- «president» de Nikko Asset Management. Il dirigera les activités de Nikko AM pour l’Europe, le Moyen-Orient et les Etats-Unis.
24/11/2010

Carrousel chez Lazard AM

Charlie Wilson ayant quitté la direction de la distribution tierces parties de Lazard Asset Management en juillet pour diriger la distribution retail chez Investec Asset Management, il sera remplacé par Tony Maddock, head of wholesale chez Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), rapporte Investment Week.Chez SWIP, l’intérim est assuré par John Brett, director of sales and marketing.
24/11/2010

Swan Street devient le quatrième actionnaire de Gartmore

Mardi, Swan Street Capital a déclaré qu’il contrôlait 4,9 % de Gartmore, devenant ainsi son quatrième actionnaire, rapporte le Financial Times. Il s’agit d’un groupe d’investissement lié à John Zwaanstra, fondateur du hedge fund Penta Investment Advisors et protégé de George Soros. La participation a été bâtie vie United Industrial Services, une société enregistrée dans les Iles Vierges britanniques.
24/11/2010

Franklin Templeton veut figurer dans le top ten des sociétés de gestion italiennes

Au troisième trimestre 2010, Franklin Templeton a enregistré en Italie des souscriptions nettes de 1,676 milliard d’euros et affiche à fin septembre un encours sous gestion de plus de 12,3 milliards, rapporte Bluerating, citant les chiffres d’Assogestioni. Sergio Albarelli, senior director de Franklin Templeton pour l’Italie, l’Espagne et la France, souhaite faire partie des 10 principales sociétés de gestion italiennes en 2011. Vu qu’aujourd’hui la société se classe onzième derrière Azimut, qui gère 13,9 milliards d’euros, Bluerating estime que cela ne devrait pas être impossible…
24/11/2010

Fidelity, Aberdeen, AGI, Swiss & GAM et DJE sur le podium pour les prix Feri

Dans son supplément spécial consacré à la remise des Feri EuroRating Awards 2010, la Börsen-Zeitung met en exergue le fait que Fidelity Investment Managers a obtenu les prix du meilleur fonds dans deux catégories et de la meilleure société de gestion dans la catégorie promoteurs généralistes.Le numéro deux au palmarès est Aberdeen Asset Management, avec une première place pour les actions marchés émergents ainsi que pour la catégorie des gestionnaires de fonds d’actions.Allianz Global Investors (AGI) qui n’avait pas été nominé en 2009, a été couronné meilleur gestionnaire de fonds obligataires.La palme du meilleur gestionnaire dans la catégorie spéciale performance absolue est allée à Swiss & Global Asset Management, tandis que DJE Kapital reçoit celle du meilleur gestionnaire pour les produits spécialisés.
24/11/2010
Fonds

Vontobel fait enregistrer le dernier fonds de sa gamme ISR en Espagne

Avec le Vontobel Global Responsability International Equity qu’il vient de faire enregistrer par la CNMV, le suisse Vontobel aligne désormais en Espagne l’ensemble de sa gamme de produits ISR qui comporte les fonds Global Responsibility European Equity, Global Responsibility Asia (ex Japan) Equity et Global Responsibility US Equity, rapporte Funds People.
Fonds
24/11/2010
Fonds

Plus de 50 fonds de newcits sont disponibles en Espagne

Selon une enquête de Funds People sur la base de données fournies par Allfunds Alternative et KdK AM, le nombre de fonds de fonds alternatifs coordonnés disponibles en Espagne dépasse maintenant les 50 unités.D’après KdK AM, la structure de frais la plus commune comprend une commission de gestion de 1,5 % et une commission de performance de 10 %. Quelque 80 % des fonds sont des produits de performance absolue, tandis que moins de 20 % visent une surperformance par rapport au Libor (Libor +). Dans plus de 70 % des cas, il s’agit de fonds distribués dans plusieurs pays.
Fonds
24/11/2010

LCF Rothschild crée la fonction de directeur du développement durable

Frédéric Lauprêtre, directeur responsable des solutions d’investissement et de développement chez Edmond de Rothschild Investment Managers, a été nommé au poste nouvellement créé de directeur du développement durable de La Compagnie Financière Edmond de Rothschild (LCF Rothschild).Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé aura pour mission de proposer et mettre en oeuvre une politique générale de développement durable et d’orienter et coordonner les initiatives de la banque ainsi que de ses filiales.
24/11/2010

David Aubin nommé directeur général de l'Investment Management chez BNPP RE

BNP Paribas Real Estate a annoncé le 23 novembre la nomination de David Aubin au poste de directeur général de la la ligne de métier internationale Investment Management (REIM), à compter du 1er novembre 2010. Il est placé sous la responsabilité de François Benfeghoul, directeur général délégué de BNP Paribas Real Estate. Il dirigeait précédemment FIG Europe (Financial Institutions Group, équipe de senior bankers en charge des banques et compagnies d’assurance) Europe au sein de BNP Paribas.Membre du comité exécutif de BNP Paribas Real Estate, David Aubin a notamment pour mission de mener à bien les objectifs de croissance des actifs sous gestion de BNP Paribas REIM, au moyen d’une collecte d’equity ambitieuse, et d’un développement à l’international (BNP Paribas REIM opère aujourd’hui via sept filiales en Europe de l’Ouest).
24/11/2010

Tanguy Polet nommé directeur général de Swiss Life Banque Privée

Swiss Life a annoncé le 23 novembre que Tanguy Polet avait été nommé directeur général de Swiss Life Banque Privée, membre du comité exécutif de Swiss Life France.Avocat de formation, Tanguy Polet a rejoint Swiss Life Belgique en 2005 pour ensuite prendre la direction générale de Swiss Life Luxembourg en 2008.
24/11/2010

Edram recrute un gérant obligations convertibles

Edmond de Rothschild Asset Management vient de recruter Laurent Le Grin en tant que gérant d’obligations convertibles. La société de gestion renforce ainsi l’équipe dédiée à cette classe d’actifs. Dirigée par Kris Deblander, elle gère 1,2 milliard d’euros d’actifs au 31 octobre 2010, ce qui représente 9,1 % de parts de marché en France.Agé de 37 ans, Laurent Le Grin avait rejoint en mars 2006 l’équipe obligations convertibles de Fortis Investments, passée dans le giron de BNP Paribas Asset Management, comme gérant senior sur des fonds d’obligations convertibles européennes.
24/11/2010
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Lazard lance un fonds sur la dette de grands établissements financiers

Lazard Frères Gestion a annoncé, mardi 23 novembre, le lancement d’Objectif Capital Fi , un fonds qui cherche à profiter des changements structurels que connaissent les institutions financières. «Ces dernières sont dans un processus d’intégration des futures normes Bâle III les incitant à être, à structures et tailles de bilans équivalentes, plus dotées en fonds propres», explique-t-on chez Lazard Frères Gestion. Et la même démarche existe du côté des assureurs, avec Solvency II. Sachant que les valorisations de l’ensemble des dettes financières restent attractives, le fonds compte, dans ce cadre, investir en privilégiant aujourd’hui les titres Tier 1, puis, ultérieurement, l’ensemble de la structure de capital à l’exception des actions. A noter que Objectif Capital Fi investit sur les dettes émises par des institutions financières européennes et libellées en euros, dollar et sterling avec une couverture de l’essentiel du risque de change. CaractéristiquesCode ISIN :_ Part I : FR0010952788_ Part R : FR0010952796_Commission de souscription non acquise à l’OPCVM (part I et R) : 4% maximum TTC _Commission de rachat non acquise à l’OPCVM (part I et R) : 4% maximum TTCFrais de gestion directs :_ Part I : 1% TTC par an (capitalisation du dividende)_ Part R : 1,75% TTC par an (distribution du dividende)_Commission de surperformance : 15% de la performance supérieure à l’indice JP Morgan SUSI Tier 1Valeur d’origine de la part : Part I : 1000 € et Part R : 100 €
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24/11/2010
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mafourmi.com distribue un contrat d'assurance-vie avec ACMN Vie

Le courtier indépendant en ligne mafourmi.com, dédiée aux femmes, et ACMN Vie ont signé un partenariat pour la distribution sur Internet de Valorium Vie, un contrat multisupports assuré par ACMN Vie. L’offre se compose de plus de 250 OPCVM, dont plusieurs fonds ISR. Deux fonds en euros gérés par ACMN VIE viennent compléter l’offre : Sélection Rendement et Internet Opportunités. Caractéristiques :Montant minimum à l’adhésion : 1.000 eurosOptions d’arbitrages automatiques : Oui, quatre sans fraisVersements minimum programmés : 100 euros/mois ou 300 euros pour une périodicité trimestrielle, semestrielle ou annuelleVersements minimum complémentaires : 100 euros.Frais d’entrée : nulsFrais de sortie : nuls Frais d’arbitrages : nuls Frais de gestion : 0,85% sur le fonds en euros Sélection Rendement et 0,60% sur le fonds en euros Internet Opportunités, 0,95% sur les unités de compte constituées de parts ou d’actions d’OPCVM et de parts de SCI, et 1,45% sur les unités de compte constituée de parts de placements financiers autres que les OPCVM.
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24/11/2010
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DWS a de grandes ambitions pour sa gamme d'obligations d'entreprises émergentes

Selon L’Agefi Suisse, DWS Investment a de grandes ambitions pour sa gamme DWS Invest Emerging Markets Corporates, centrée sur les obligations d’entreprises des pays émergents. «Il y a tellement de liquidités sur le marché, en quête de solutions de placement alternatives par rapport à l’Europe et aux Etats-Unis», explique Andreas Roemer, le responsable des activités Credit Europe & Asie de la société de fonds de gestion. Depuis la réorganisation de leur concept d’investissement en juillet, les fonds de la gamme ont réalisé une performance de 9,38% (8,14% pour l’indice de référence JP Morgan CEMBI). Les encours sont en passe d’atteindre les 75 millions d’euros à la fin du mois. Ils devrait être portés à 100 millions d’ici la fin de l’année. Avec pour objectif d’atteindre le milliard dans cette gamme de fonds d’ici 18 mois, selon Andreas Roemer.
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24/11/2010

David Gardner promoted to head of EMEA sales at iShares

p { margin-bottom: 0.08in; } BlackRock on 23 November announced the promotion of David Gardner, head of Northern Europe sales for iShares, as head of EMEA sales for the iShares ETF platform, which he joined in 2000. He will be based in London, and will report directly to Joe Linhares, managing director and head of EMEA at iShares.
24/11/2010

Family offices have withstood the crisis well

p { margin-bottom: 0.08in; } According to the Mythos Family Offices 2010 survey, undertaken by J.P. Morgan Asset Management and others, of 64 family offices, most of them in Switzerland and Germany, 40.6% of these structures have assets of EUR300m and EUR1bn, while 23.4% manage between EUR1bn and EUR3bn, and 9.4% manage over EUR3bn, the Börsen-Zeitung reports. As about 15% of assets are in liquid form (compared with 4% for the endowments of US universities), family offices have survived the turbulence on the financial markets without having to sell assets at a markdown in order to procure the necessary liquidity. The study finds that 23% of assets were allocated to bonds (13% for US university endowments), 26% to equities, 8% to private equity and 7% to hedge funds. Exposure to real assets such as real estate and commodities, or exotic investments such as art total 21%. The main objective of 78% of the family offices is preservation of capital, while 53% atim to avoid excessive concentrations of investment, and 40% follow the preferences of the families. Expectations in terms of performance are moderate, with an objective of 5-10% for the next five years. In the next few months, family offices are planning to reduce their allocation to cash in order to increase their exposure to emerging markets and alternative assets.
24/11/2010

GLG suggests a plan B to save Spain

p { margin-bottom: 0.08in; } Ben Funnell, CIO, fixed income, at GLG Partners, estimates that the European financial stabilisation fund will not have enough resources to save Spain if need be, and that the authorities need to start coming up with a plan B, Expansión reports. The solution would consist of a restructuring of sovereign debt from peripheral EU countries. It would lead to losses for banks, largely those in the heart of Europe including French and German banks, and to cover this impact, the ECB would need toprint and inject money into these banks. Michael Saunders of Citi says that German, French, Italian and British banks have a total exposure of EUR789.13bn to Spanish, Greek, Irish and Portuguese government debt, of which EUR374.32bn are in Spain alone. Christian Tegllund, a market strategist at Saxo Bank, for his part, estimates that France and Germany will be obliged to lend money to Spain in a bilateral arrangement next year.
24/11/2010

Fidelity, Aberdeen, AGI, Swiss & GAM and DJE win Feri prizes

p { margin-bottom: 0.08in; } In its special supplement dedicated to the Feri EuroRating Awards 2010, the Börsen-Zeitung highlights the fact that Fidelity Investment Managers won the prizes for best fund in two categories, and the prize for best asset management firm in the generalist provider category. Second in the rankings is Aberdeen Asset Management, with first place in emerging market equities and the equities fund manager category. Allianz Global Investors (AGI), which was not nominated in 2009, was crowned as best bond fund manager. The best management firm in the absolute return special category went to Swiss & Global Asset Management, while DJE Kapital won the prize for best manager for specialist products.

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