Workspace Group is to launch a GBP100m joint venture with BlackRock to buy high-yielding property in areas of the market ignored by many real estate investors, the Financial Times writes. Workspace buys then turns former industrial and office buildings into modern premises dedicated to small-to-medium-sized businesses.

p { margin-bottom: 0.08in; } Net inflows for the British St James’s Place last year totalle GBP3bn, up 30% compared with the previous year, the management firm has announced in a statement. Assets under management increased 26% to GBP27bn. The firm, which reported pre-tax profits of GBP84.2m, up 69% compared with 2009, is proposing a dividend of 6 pence, up 33% from the previous year.

Les hedge funds ont collecté environ 12,2 milliards de dollars en janvier, selon les estimations communiquées par TrimTabs qui a revu son estimation de décembre à une décollecte nette de 4,6 milliards de dollars, et non une collecte du même ordre en raison de rachats significatifs émanant d’un grand fonds.Les fonds spécialisés sur les marchés émergents ont enregistré une collecte de seulement 1 milliard de dollars en janvier. La crise au Moyen Orient pourrait provoquer une vague de ventes en février, estime TrimTabs. Les CTA ont en revanche drainé 2,2 milliards de dollars en janvier.Les fonds de hedge funds continuent de perdre du terrain, avec des rachats de 3,9 milliards de dollars au cours des trois derniers mois.Les investisseurs dans les hedge funds ont continué d’afficher une préférence marquée pour les grands fonds. Les hedge funds dotés de plus de 1 milliard d’actifs ont drainé 27 milliards de dollars au cours des quatre derniers mois, alors que les hedge funds de moins de 500 millions d’actifs ont dû faire face à des rachats pour un montant de 5,8 milliards de dollars.

Selon des proches du dossier, la Deutsche Bank a l’intention de vendre les tours jumelles de son siège francfortois, rebaptisées «Greentowers» après leur reconditionnement écologique complet de ces trois dernières années, rapporte le Financial Times Deutschland. La vente est confiée à la filiale de gestion d’actifs DWS qui va «packager» les tours dans un fonds immobilier fermé destiné aux particuliers.Les tours, qui ont été «réinaugurées» jeudi soir, avaient été cédées à un fonds interne pour 272 millions d’euros à la mi-2007 et le reconditionnement énergétique a englouti environ 200 millions d’euros. Selon les experts, les Greentowers valent environ 500 millions d’euros.

Auprès de particuliers clients de la Deutsche Bank, DWS Access a collecté environ 70 millions d’euros pour le fonds fermé DWS Access Marmarapark, qui va financer pour moitié l’investissement de 220 millions d’euros du groupe ECE dans la construction du centre commercial Marmarapark (100.000 mètres carrés) à Istanbul. L’effet de levier sur la part de DWS Access sera de 40 %. Les 50 % restants du financement seront assurés par le développeur hambourgeois ECE et la famille OttoDWS Access précise qu’avant même le début des travaux plus d’un tiers des surfaces sont déjà louées. La livraison est prévue pour l’automne 2012.

A fin 2010, l’encours total géré par le groupe Allianz s’est établi à un montant record de 1.518 milliards d’euros contre 1.200 milliards un an plus tôt. Les actifs gérés pour le compte de tiers ont affiché pour leur part un gonflement de 25,7 % à 1.164 milliards d’euros contre 926 milliards, record battu. Et le troisième record a été enregistré avec les 113 milliards d’euros de souscriptions nettes pour le compte de tiers contre un précédent record de 84 milliards d’euros pour 2009.Ces résultats se retrouvent également à l'échelon du coefficient d’exploitation, qui s’est amélioré à 58,7 % pour 2010 contre 62 % pour 2009. L’excédent net réalisé sur les commissions a gonflé de 37,2 % à 4,9 milliards d’euros l’an dernier contre 3,6 milliards d’euros en 2009, ce qui s’explique par une augmentation de la part des produits à forte marge dans l’activité totale. De plus, les recettes de commissions de performance se sont nettement accrues pour ressortir à 514 millions d’euros contre 421 millions d’euros.Quant au bénéfice d’exploitation de la gestion d’actifs, il a opéré un bond en avant de 47 % pour atteindre 2,1 milliards d’euros contre 1,4 milliard l’année précédente.A titre indicatif, le bénéfice net du groupe Allianz pour 2010 a augmenté de 12 % à 5,2 milliards d’euros, le bénéfice d’exploitation gonflant de 17 % à 8,2 milliards d’euros.

Fidelity Investments indique que l’encours moyen détenu dans les plans de retraite 401(k) aux Etats-Unis a atteint un niveau record. Il se situe à fin 2010 à 71.500 dollars, du jamais vu en 10 ans. Pour les plans existant depuis plus de dix ans, l’encours moyen est passé de 183.100 dollars à fin 2010, contre 59.100 dollars fin 2000.

T.Rowe Price a annoncé la nomination de Scott B. David au poste de directeur de la distribution. Il sera responsable des relations commerciales avec les distributeurs tiers (conseillers financiers notamment) aux Etats-Unis. Il débutera à ce poste le 2 mai de cette année. Scott B. David était dernièrement président de Fidelity Institutional Retirement Services.

Six semaines après l’agrément de commercialisation en Allemagne obtenu de la BaFin (lire notre article du 11 janvier), Henderson Global Investors a reçu l’autorisation de distribuer son fonds coordonné de droit britannique Henderson Credit Alpha Fund en Suisse. Ce produit, géré à Londres par Stephen Thariyan, a pour objectif une performance supérieure de 500 points de base au Libor 3 mois.

Le groupe BCV (Banque Cantonale Vaudoise) a fait état pour l’exercice 2010 d’un bénéfice net de 313,2 millions de francs suisses, en progression de 4% par rapport à l’année précédente.Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin 2010 à 75,8 milliards de francs suisses, en repli de 1% en raison notamment des taux de change. La collecte nette s’est élevée à 758 millions de francs suisses. La collecte auprès de la clientèle privée et des PME a totalisé 1,3 milliard de francs suisses mais la collecte auprès des grandes entreprises et des institutionnels a reculé de 500 millions de francs suisses.La hausse de 4% du bénéfice net «est d’autant plus remarquable qu’elle prend en compte le versement des 34 mio CHF à l’Administration fédérale des contributions (AFC) au titre de règlement définitif du litige qui l’opposait à la banque. Hors effet lié à cette opération, le bénéfice net aurait augmenté de 13%», commente la BCV.Le conseil d’administration du groupe BCV proposera à la prochaine assemblée générale de verser un dividende ordinaire de 22 francs suisses (contre 21 francs) et de distribuer un montant de 10 francs par action (inchangé) par prélèvement sur la réserve légale issue d’apports de capital. Ce versement permettra au groupe de distribuer 275 millions de francs suisses à ses actionnaires.

La société de gestion basée à Hong Kong RP Capital lance un fonds immobilier dédié à la Chine, rapporte Asian Investor. La société cherche des capitaux jusqu'à hauteur de 100 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels et retail intéressés par des investissements dans des locaux commerciaux dans les principales villes chinoises.

Lombard Odier a annoncé le 24 février la nomination de Vincent Duhamel en qualité de responsable du développement des activités de gestion privée et institutionnelle de Lombard Odier en Asie. Il aura le statut d’associé à responsabilité limitée et sera basé à Hong Kong. Il sera épaulé par Bartvan Leemput qui demeure responsable des équipes de clientèle privée pour la région.Il travaillera sous la conduite d’Anne-Marie de Weck, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, en charge del’activité de gestion privée, et d’Hubert Keller, associé-gérant de Lombard Odier Darier Hentsch & Cie, responsable desactivités de gestion institutionnelle.Vincent Duhamel rejoint Lombard Odier après avoir dirigé SAIL Advisors, la filiale d’investissement de l’un des plusimportants family office d’Asie. Il était auparavant responsable de Goldman Sachs Asset Management pour la région Asie hors Japon, basé à Hong Kong, en charge des activités de gestion d’actifs ainsi que des activités de mandats institutionnels.

Selon Asian Investor, State Street Global Services (SSGS) a réorganisé ses activités en Asie, avec la constitution d'équipes dédiées pour l’Asie du sud et l’Asie septentrionale, et l’objectif d’un renforcement des ressources pour la première.SSGS vient ainsi de recruter un responsable des ventes pour l’Asie du sud, Jason Yip, qui a déménagé fin 2010 de Hong Kong à Singapour pour prendre cette fonction nouvellement créée.

Présentée en septembre 2010, la nouvelle organisation des gestions de Natixis AM affiche ses ambitions pour 2011 et au-delà. Le directeur de la gestion taux, Ibrahim Kobar, a indiqué le 24 février, à l’occasion d’une présentation, qu’il souhaitait développer dans les prochaines années le pôle crédit, l’un des cinq pôles de la nouvelle architecture de la gestion taux, aux côtés de la gestion monétaire, de la gestion obligataire euro, de la gestion obligataire internationale et de la gestion assurance. Avec des encours sous gestion de 6 ou 7 milliards d’euros, le pôle crédit est encore loin derrière l’obligataire euro (20 milliards d’encours environ), le monétaire (55 milliards d’encours) ou encore le pôle historique de la gestion assurance (150 à 170 milliards d’euros). Le développement du pôle crédit, dont les effectifs ont été renforcés l’an dernier et qui compte désormais 12 analystes, passe par de nouveaux produits, notamment un fonds high yield lancé en novembre 2010 qui devrait être prochainement enregistré en France, ou encore un produit d’arbitrage crédit. Côté actions, le directeur du pôle, Emmanuel Bourdeix, souligne sa volonté de développer la partie satellite au sein de la nouvelle archtecture tripartite (core, thématique et assurance). Sur un encours d’environ 35 milliards d’euros à fin décembre 2010, la partie core représente environ 45% du total, le pôle assurance également autour de 45% et la partie satellite seulement 10%. Au sein de la poche thématique figurent notamment les stratégies value et opportunités, les petites et moyennes capitalisations européennes, la diversification (immobilier, foncières et matières premières) et l’approche «event driven», une stratégie de performance absolue autour des situations spéciales dans l’univers des actions européennes. Autre axe stratégique, l’investissement durable, avec une équipe d’une dizaine d’analystes spécialisés dans l’extra-financier et l’objectif de proposer un ISR de conviction pouvant déboucher sur une allocation sectorielle active. L’idée est aussi d'être beaucoup plus présent à l’international, notamment du côté des marchés émergents, l’Europe émergente bien entendu, mais aussi l’Asie émergente et l’Amérique latine émergente. Dans cette perspective, deux analystes actions Europe ont décidé de développer une expertise sur l’Asie et l’Amérique latine, Emmanuel Bourdeix envisageant le recrutement de spécialistes pour compléter le dispositif. A plus long terme, les actions internationales devraient figurer au cœur de l’offre, mais avec un «biais» européen.

L’indice des OPCI RFA d’IPD et de l’Aspim, qui reflète la performance de 42 produits, affiche au second semestre 2010 un rendement global de 8 %. Parmi ces véhicules, les 37 fonds spécialisés, c’est-à-dire dont l’exposition est de plus de 70 % sur un secteur particulier, enregistrent un gain de 9 %. Les 5 fonds diversifiés, quant à eux (représentant 13% en valeur de l’échantillon total analysé), ne progressent que de 2,8 % au cours du second semestre 2010. L’actif net réévalué total de l’échantillon est de 4.517 millions d’euros à fin décembre 2010 contre 3.509 millions à fin juin 2010. La valeur des actifs sous-jacents est de 7.471 millions d’euros au 31 décembre 2010. Sur les 42 véhicules analysés, 33 sont des OPCI RFA dédiés et 9 sont donc des OPCI RFA non dédiés. A noter que quatre nouvelles sociétés de gestion d’OPCI ont rejoint l’échantillon de l’indice : Archon Group, GE Rem, Paref Gestion et Union Investment France. Les autres sont AEW Europe SGP, Amundi Immobilier, Axa Real Estate SGP, BNP Paribas REIM, Ciloger, Sofidy, UFG LFP, et Viveris Reim.

Depuis le 7 février et jusqu’au 8 avril au plus tard, Barclays Wealth a ouvert la souscription de son nouveau fonds China Optimiser qui est conçu sur le même principe que l’Emerging Markets Optimiser.Il s’agit d’un fonds chargé à 3 % d’une durée de six ans qui garantit à échéance au moins le remboursement du capital investi plus 65 % de la performance de l’indice de référence, le FTSE Xinhua 25.L’exposition du fonds (plafonnée à 150 %) est ajustée quotidiennement en fonction de la volatilité : lorsque cette dernière est faible, l’exposition est élevée et inversement. La contrepartie est Barclays Bank.La souscription minimale est fixée à 5.100 livres.

La société immobilière londonienne Workspace Group va établir une joint venture de 100 millions de livres avec BlackRock pour acquérir des biens immobiliers à haut rendement dans des domaines du marché ignorés par de nombreux investisseurs en immobilier, rapporte le Financial Times.Workspace est une société qui rachète d’anciens bâtiments industriels et bureaux pour les transformer en des espaces modernes pour les entreprises de tailles petite ou moyenne.

Les actifs sous gestion de Royal Bank of Scotland (RBS) se sont accrus l’an dernier de 5% à 30,7 milliards de livres, grâce pour l’essentiel à l’amélioration des conditions de marché. Le groupe britannique a fait état une perte nette part du groupe divisée par trois en 2010 à 1,125 milliard de livres contre 3,6 milliards en 2009.

Si le compartiment Emerging Markets Corporate Debt (obligations d’entreprises de pays émergents) de la sicav ING (L) Renta Fund n’a pas encore obtenu l’agrément de la CNMV pour une commercialisation en Espagne, deux autres compartiments, FX Alpha (devises, performance absolue) et Europe High Yield (obligataire haut rendement), disposent à présent de l’autorisation correspondante, rapporte Funds People. ING Investment Management se prépare également à distribuer en Espagne le Commodity Enhanced (matières premières), compartiment de la sicav ING (L) Invest.

Expansión constate sur le vu des statistiques de VDOS que les gestionnaires de fonds ont réussi en février à enregistrer leurs premières souscriptions nettes (de 186 millions d’euros) depuis quinze mois, ce qui a été permis par la trêve qui s’est instaurée dans la «guerre du passif» entre établissements financiers.Les sociétés de gestion ont profité de cette nouvelle situation pour muscler la distribution de fonds garantis à dominante obligataire qui offrent des rendements compris entre 2 et 4 % annuels sur 3-4 ans.La maison qui a le plus profité de cette situation est Invercaixa (La Caixa) qui a ainsi drainé 839 millions d’euros pour le Foncaixa Estabilidad après avoir déjà capté 1 milliard d’euros en 2010 pour le Foncaixa Bienvenida.Les deux autres gestionnaires qui ont le plus collecté en février sont Bestinver (Acciona) et Mutuactivos (Mutua Madrileña).

Selon les estimations de VDOS Stochastics relayées par Funds People, l’encours des fonds espagnols aurait augmenté de 1,29 milliard d’euros ou de 0,9 % entre le 1er et le 18 février pour atteindre près de 145,59 milliards d’euros. Cela proviendrait d’un côté d’un effet de marché positif pour presque 1,11 milliard d’euros et de l’autre de souscriptions nettes de 186 millions d’euros, les premières depuis 2009.

En plus des 21 ETF déjà cotés sur Bolsas y Mercados Españoles (BME), db x-trackers (Deutsche Bank) a fait enregistrer par la CNMV dix ETF répliquant des sous-indices sectoriels du MSCI monde (consumer staples, consumer discretionary, information technology, industrials, health care, energy, materials, utilities, financial et telecommunication services).A cette liste de produits nouvellement admis à la négociation en Espagne s’ajoutent le db x-trackers MSCI Emerging Markets short Daily Index ETF et le db x-trackers FTSE EPRA/NAREIT Global Real Estate ETF.

La collecte nette du britannique St James’s Place s’est élevée l’an dernier à 3 milliards de livres, en progression de 30% par rapport à l’année précédente, a indiqué la société de gestion dans un communiqué.Les actifs sous gestion se sont ainsi accrus de 26% à 27 milliards de livres.La société, qui a fait état d’un bénéfice avant impôt de 84,2 millions de livres, en progression de 69% par rapport à 2009, se propose de distribuer un dividende de 6 pence, en progression de 33% d’une année sur l’autre.

La société d’investissement Intermediate Capital Group (ICG) a signé un accord avec AXA Private Equity en vue d’acquérir l’intégralité de sa participation dans le spécialiste mondial des revêtements de sol, avec l’appui de l'équipe dirigeante. Les autres actionnaires minoritaires (notamment Barclays Private Equity et NiXEN Partners) cèderont aussi leur participation dans l’entreprise.

Dans le but de prévenir une volatilité excessive des contrats à terme sur le sucre, l’opérateur américain ICE Futures a indiqué qu’il annulerait à compter du 1er mars les ordres s’établissant «en dehors d’une fourchette de prix acceptable». L’erreur humaine est fréquemment à l’origine des pics de volatilité, et le blâme ne devrait pas être uniquement porté sur le trading assisté par ordinateur, estime le consultant Jonathan Kingsman.

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

La nouvelle majorité élue aujourd'hui cherchera à abaisser le taux des prêts d'aide à l'Irlande

Le régulateur boursier italien entend selon le quotidien britannique mettre en œuvre des règles plus strictes concernant la communication des sociétés cotées en termes de rémunération des dirigeants et de politique de succession. Les entreprises seraient contraintes de détailler de façon distincte les différents types de versements accordés aux plus hauts dirigeants.

Les violences en Libye hier ont porté le cours du Brent et du brut à un record respectif de 119,8 et 103,4 dollars. Aux yeux du marché, un baril durablement élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés et exacerberait les pressions salariales chez les émergents.

Un baril élevé pèserait sur la consommation dans les pays développés. Les pressions salariales s'accentueraient chez les émergents