Assets under management at Neuberger Berman as of 31 March totalled Usd199bn, compared with USD155bn two years previously. This 28% increase reflects both a positive market effect and net inflows, the management firm says in a statement released on 12 May. In the 12 months to 31 March, net inflows from institutionals totalled USD10bn. Assets in US mutual funds increased 20%, to Usd27.2bn. About 18% of assets are managed on behalf of investors outside the United States as of 31 march, compared with about 5% three years ago. Of assets of USD199bn, 48% are invested in international or US equities strategies, 43% in bond strategies, and about 9% in alternative strategies (hedge funds and private equity).

Primonial Asset Management, the asset management firm of the Primonial group, on Friday, 13 May announced that it has added to its development unit with the arrival of two new recruits, Mirsad Adrovic, who is appointed Director of Products, and Cristina Bonevecchio, who joins the firm to develop partnerships. Adrovic, 34, previuosly served as deputy director of the financial firm Roche Noire, from 2005 to 2011, where, a statement says, he formed, set up and developed asset management assistance services for IFAs and distribution networks. Bonevecchio, 47, was previously head of development for partnerships with IFAs at Swiss Life. She also helped to create Privalto BNP Paribas.

Edmond de Rothshild Investment Managers (EDRIM) on Friday, 13 May announced that it has added to its fixed income and credit team, with the arrival of Etienne de Marsac as senior manager. De Marsac, a specialist in the government bond market, will work on duration management and arbitrage strategies, and will assist in the development of total return strategies, a statement says. De Marsac, 38, was a bond and derivatives manager at Natixis Asset management from 2005 to 2010. From 2000 to 2005, he was in charge of discretionary management of a total return bond portfolio at ADI, among other roles.

Robert Vela in March joined the sales team led by Basile Schlumberger at Neuflize OBC Investissements, as head of external distribution. He was previously director of distribution clients at ING Investment Management (a position he had held since May 2007). Neuflize OBC Investissements, a wholly-owned subsidiary of Banque Neuflize OBC, owned by ABN Amro, was born of the merger of Asset Allocation Advisors, Neuflize OBC Asset Managemetn, and the financial management unit of Banque Neuflize OBC. It includes multi-management and direct management of securities, and manages nearly EUR22bn in assets.

Antoine Cahuzac has been appointed chairman of the board at HSBC Private Bank France, from 14 May 2011. He succeeds Daniel Roy, who has left the group. Cazuhac, 56, a graudate of the Ecole polytechnique, has since 1985 held a series of positions in the investment bank at HSBC France. Since June 2008, he has been senior corporate advisor to the CEO and a member of the executive board at HSBC France.

Murielle Didier last week joined ING Investment Management France, as director of distribution clients, in charge of relations with private banks and multi-managers. Didier, who holds a DESS Finance diploma from IEP Paris, previously spent six years at head of sales in the Distribution France unit of Fortis Investments, and then worked at BNP Paribas IP and four years at Fidelity Investments France, where she was in charge of distributor clients. Didier arrives following the departure of Robert Vela, who has joined Neuflize OBC Investissements (see article in today’s Newsmanagers).

Vincent Schmidt, CEO of Keren Finance, has confirmed to Newsmanagers that Clément Duval has joined his asset management firm, as reported on 12 May by the website H24 finance. Duval, previously a sales manager at Richelieu Finance, will begin in early June, and will handle partner relations. At the end of March, Benjamin de Frouville, who served in this role at Keren Finance previously, has joined M&G France.

«Compte tenu des niveaux de taux bas, il ne faut pas s’attendre à des miracles cette année, en terme de performance, on est entre 3 et 4% de taux de rendement, ensuite sur nos fonds actions, on attend qu’ils réalisent au moins leur indice de référence», explique Jérôme Clarence, trésorier au Crédit Agricole Toulouse et Midi Toulousain. Ainsi, la caisse investit cette année, sur l’alternatif et les gestions performance absolue comme les fonds diversifiés, devises , matières premières, inflation et volatilité. Elle a ainsi profité de la crise pour changer sa stratégie d’investissement sur les actions et l’alternatif car comme le souligne Jérôme Clarence: «Nous avons plutôt vu cette crise notamment sur les actions, comme une occasion de rentrer sur les points les plus bas mais cela n’a pas remis en question notre gestion». D’ailleurs, la caisse régionale de la banque verte travaille avec 15 sociétés de gestion qui lui apportent des produits introuvables chez Amundi. «Ensuite, pour nous amener un peu de diversification sur une stratégie, on préfère diluer notre risque et investir sur plusieurs fonds d’autres sociétésmais notre ratio d’emprise moyen est plutôt faible avec une limite de 4%». Enfin, la caisse ne prévoit pas de nouveaux appels d’offres pour cette année mais préfère prendre un peu de recul et analyser ceux menés à bien en 2010. Le premier concernait un fonds dédié obligataire avec une échéance de 5-7 ans et le second, un fonds monétaire dont la durée d’investissement était de un à deux ans.

Après avoir lancé un appel d’offres sur les actions européennes à la fin de l’année 2010 (24 décembre, cf brève sur Instit Invest), l’IRCANTEC réfléchit à intégrer, de manière significative, des classes d’actifs satellites à son allocation représentant au total près de 6 milliards d’euros. Des discussions sont en cours pour savoir quelles classes d’actifs faut-il privilégier ainsi que le type de véhicule d’investissement. Les interrogations portent sur une exposition aux convertibles et aux actions sur les pays non représentés aujourd’hui dans le portefeuille, notamment les marchés émergents. Toutefois, la décision ne sera pas prise avant l’année prochaine.

Fidelity International vient de recruter l’ancien CEO de Barclays Global Investors (BGI) pour l’Asie hors Japon, Mark Talbot, en qualité de managing director pour l’Asie hors Japon, rapporte Asian Investor.Basé à Hong Kong, Mark Talbot prendra ses fonctions le 27 juin prochain pour développer l’acitivité dans la région auprès de l’ensemble des clientèles en Chine, à Singapour et en Corée du Sud. Il sera rattaché à Arne Lindman, CEO de Fidelity International pour la zone Asie-Pacifique.

RCM Asia, filiale asiatique spécialisée dans la gestion actions d’Allianz Global Investors, gère près de 15 milliards de dollars, soit 10 % des encours de RCM dans le monde, note La Tribune. Les investisseurs, toujours plus nombreux, devraient permettre à RCM Asia d’atteindre son objectif de 15 % des encours globaux d’ici quatre à cinq ans, soit près de 25 milliards de dollars sous gestion, indique le quotidien.

Sur la base des statistiques de l’association espagnole Inverco des sociétés de gestion, Funds People a constaté qu’InverCaixa est devenue le leader en matière d’encours avec son fonds Foncaixa Estabilidad (lancé fin 2010), qui affiche fin avril un volume de 2.628 millions d’euros, ce qui représente d’emblée un gonflement de 88 % durant les quatre premiers mois de l’année. Il précède le fonds immobilier Santander Banif Inmobiliario qui a perdu 1 % d’encours, à 2.491 millions.InverCaixa classe deux autres fonds dans le «club des milliardaires», le Foncaixa Bienvenida, quatrième avec 1.542 millions (+ 0,84 %) et le FC Garantia RF 15, un produit obligataire qui se classe neuvième avec 1.095 millions d’euros (- 0,51 %).Bestinver classe deux produits dans le peloton de tête, le Bestinver Internacional, sixième avec 1.358 millions (+ 13,48 %) et le Bestinfond, huitième avec 1.127 millions (+ 15,46 %).Les deux fonds du BBVA, le Ahorro C/P y et Propiedad II, perdent du terrain, l’un à 2.024 millions (- 7,85 %) en troisième position et l’autre à 1.365 millions, cinquième position (- 1,35 %).Pour compléter le tableau, le Santander Rendim Clase B est septième avec 1.240 millions (- 12,4 %), l’Eurov. Partic.Vol. Clase A se classe huitième avec 1.200 millions (- 11,38 %). Enfin, le Sabadell BS Inmobiliario se situe en dixième position avec 1.018 millions d’euros (- 0,42 %).

Chaque cent que perd le billet vert coûte 6 millions de francs suisses de recettes à HSBC Private Bank, a déclaré son CEO Alexandre Zeller, dans un entretien au journal dominical Sonntagszeitung (édition du 15 mai). Si le dollar devait chuter sous 80 centimes, des réductions d’effectifs deviendraient inévitables. Pour le moment, l’institut économise dans l’immobilier, a précisé Alexandre Zeller.Par ailleurs, le patron de la banque n’a pas exclu la possibilité d’acquisitions, mais il a souligné ne pas être intéressé par des fonds non fiscalisés : une acquisition devrait faire stratégiquement sens et apporter des avantages dans les marchés en croissance. De son point de vue, des instituts à clientèle exclusivement européenne ne sont pas attrayants.

UBS vient de recruter Gerard Aquilina en tant que vice-président de son pôle wealth management pour les marchés émergents, rapporte Bloomberg. Agé de 60 ans, Gerard Aquilina était jusqu'à présent vice président de la division wealth management de Barclays, basé à Zurich. Il prend ses fonctions ce lundi 16 mai.

Bank of America Merrill Lynch a annoncé le 13 mai la nomination de Fabrizio Gallo en qualité de co-responsable «Global Equities» et «EMEA Global Markets».Précédemment chez Brevan Howart Asset Management, il devrait rejoindre BofA Merrill Lynch vers la fin de l'été. Il sera basé à Londres et rattaché à Tom Montag, président du pôle Global Banking and Markets. Il fera partie des comités exécutifs «Global Markets» et «Europe».

Vincent Schmidt, directeur général de Keren Finance a confirmé à Newsmanagers l’arrivée au sein de la société de gestion de Clément Duval, annoncé jeudi 12 mai par le site H24 Finance. Jusqu’ici sales managers chez Richelieu Finance, la nouvelle recrue doit prendre ses fonctions début juin et occuper la fonction de chargé des relations partenaires. Fin mars, Benjamin de Frouville, qui occupait cette fonction chez Keren Finance avait rejoint M&G France.

Primonial Asset Management, la société de gestion du groupe Primonial a annoncé, vendredi 13 mai, le renforcement de son pôle développement avec l’arrivée de deux nouvelles recrues. Mirsad Adrovic est nommé directeur de Produits tandis que Cristina Bonvecchio rejoint la société afin de développer les partenariats.Agé de 34 ans, Mirsad Adrovic occupait la fonction de directeur associé de la société financière Roche Noire de 2005 à 2011 où, indique un communiqué, il a conçu, réalisé et développé des services d’assistance à la gestion d’actifs pour les conseillers financiers et les réseaux de distribution. Agé de 47 ans, Cristina Bonvecchio était précédemment responsable du développement partenariat CGPI chez Swiss Life. Elle a également participé à la création dePrivalto BNP Paribas.

Le 20 mai 2011, Hugau Gestion lancera un nouveau FCP coordonné de droit français, Hugau High Yield Recovery, qui investira en obligations notées BB+ sur des échéances 2014/2015 afin de capter du rendement (4/4,30%) et de profiter sur la période de détention de l’obligation d’un relèvement probable de notation par les agences spécialisées. Il s’agit d’un portefeuille positionné à la frontière des univers d’obligations d’entreprises catégorie investissement (investment grade) et haut rendement (la fameuse zone des 5B), afin de dégager une rentabilité supérieure à celle de l'épargne dite sans risque.Le risque de perte en capital, en cas de remontée des taux d’intérêt, sera couvert comme Hugau Gestion le fait déjà pour ses autres OPCVM Hugau Obli 1/3 et Hugau Obli 3/5. Le nouveau produit s’appuiera également sur le même processus de gestion que les trois autres OPCVM taux d’Hugau Gestion, à savoir la sélection d’obligations à taux fixe ou à taux variables d’entreprises européennes de qualité, à partir de l’analyse crédit.Les investissements dans ces titres présentent un profil rendement-risque attrayant. Les analyses ont en effet montré que l’univers des obligations d’entreprise notées entre BB- et BBB- a historiquement dégagé des performances supérieures à celles du segment catégorie investissement et ce, avec une augmentation marginale de la prise de risque. La volatilité du portefeuille type serait de 2,4.La gestion du FCP sera assurée par le même gérant que pour les autres OPCVM taux d’Hugau Gestion, à savoir Johan Bigot, et la gestion du risque crédit par Catherine Huguel.A titre d’exemple, le fonds investira dans des titres d'émetteurs ne souhaitant pas de rating (Lagardère) et/ou d'émetteurs non-investment grade avec profil d’investment grade (Pernod). Il s’engagera sur des titres dont les risques de dégradation déjà anticipés par le marché (Lafarge) ou dont la valorisation reflète des aberrations de marché de la zone Euro (récent flux vendeur sur les «corporates» des pays PIIGS - Portugal, Italy, Ireland, Greece, Spain ).La gestion du FCP High Yield Recovery essaiera de tirer partie d'évènements tels que les ventes par des investisseurs du fait d’un abaissement de notation, l’imminence d’une promotion en catégorie d’investissement ou le passage en catégorie haut rendement d’un émetteur à la suite d’une opération de croissance externe considérée comme créatrice de valeur mais financée par dette.Caractéristiques :Dénomination : Hugau High Yield RecoveryCode Isin : FR0011033984Frais de gestion prélevés : 1,00% TTCValeur nominale : 10.000 €Valorisation : hebdomadaire

Au premier trimestre 2011, les encours gérés au sein du pôle gestion d’actifs, assurances et banque privée du Crédit Agricole ont progressé de 2,5 % par rapport à fin mars 2010 pour atteindre 1 062 milliards d’euros. La collecte nette ressort, pour sa part, à 11,1 milliards d’euros au premier trimestre 2011. «Ces performances commerciales solides traduisent la bonne résistance d’Amundi et de Crédit Agricole Assurances dans un environnement peu favorable, marqué par un contexte général de décollecte monétaire et par un recul sensible du marché de l’assurance-vie au cours du trimestre», indique le Crédit Agricole dans un communiqué publié le 13 mai. Le résultat net part du Groupe s’est inscrit à 1 milliard d’euros, multiplié par 2,1 par rapport au premier trimestre 2010 alors marqué par le poids des activités en cours d’arrêt.En gestion d’actifs, Amundi réalise des performances commerciales supérieures à celles du marché. La collecte est positive de 3 milliards d’euros, tirée par les institutionnels et l’épargne entreprise. En effet, Amundi confirme ses succès auprès des institutionnels, tant en France (instituts de prévoyance-retraite) qu’à l’international (en Asie et au Moyen-Orient notamment). Les réseaux en France font preuve d’une bonne résistance dans un contexte général de décollecte. En épargne entreprise, les encours s’établissent à 33 milliards d’euros, enregistrant une progression de 8 % par rapport à décembre 2010. Compte tenu d’un effet marché positif de 1,3 milliard d’euros, annulé par un effet change défavorable lié notamment à la dépréciation du yen, les actifs sous gestion ressortent à 711,7 milliards d’euros au 31 mars 2011 contre 709,3 milliards un an avant, et 710,3 milliards au 31 décembre 2010. Fruit de la stratégie de développement à l’international, la hausse sur un an des encours distribués hors de France est supérieure à 8 %.Les Services financiers aux institutionnels réalisent une activité satisfaisante avec des encours stables malgré la décollecte monétaire. Le bon développement commercial et la reprise des marchés actions sont neutralisés par l’évolution défavorable des marchés obligataires et des fonds monétaires. Au 31 mars 2011, les encours en conservation s’élèvent à 2 370 milliards d’euros, en baisse de 1,2 % sur un an, et les encours administrés atteignent 1 143 milliards d’euros, en baisse de 0,8 %.En Banque privée, les actifs gérés par Crédit Agricole Private Banking et LCL Banque Privée, soit 129,7 milliards d’euros, enregistrent ainsi une hausse de 10,4 % sur un an, dont 7 % en France et 13,4 % à l’international. Sur le premier trimestre 2011, la collecte nette ressort à 1,2 milliard d’euros, pénalisée par l’effet change (- 1,8 milliard d’euros) qui compense l’effet marché positif de 1,4 milliard d’euros. L’intégration au 1er janvier de CA Van Moer Courtens, acquis en 2010 au Luxembourg, représente une contribution de 0,7 milliard d’euros. Pour Crédit Agricole Private Banking, les actifs gérés atteignent ainsi 94,8 milliards d’euros au 31 mars 2011, contre 93,8 milliards au 31 décembre 2010 et 84,8 milliards au 31 mars 2010.

Edmond de Rothschild Investment Managers (Edrim) a annoncé, vendredi 13 mai, le renforcement de son équipe taux et crédit avec l’arrivée de Etienne de Marsac en qualité de gérant senior. Spécialiste du marché des emprunts d’Etats, Etienne de Marsac interviendra notamment dans les stratégies d’arbitrage et de gestion de la duration, et doit permettre le développement de stratégies « total return », précise un communiqué.Agé de 38 ans, Etienne de Marsac a été entre 2005 et 2010 gérant obligataire et dérivés senior chez Natixis Asset Management. Entre 2000 et 2005, il était, entre autres, en charge de la gestion discrétionnaire d’un portefeuille obligataire total return chez ADI.

Robert Vela a intégré en mars l’équipe commerciale de Basile Schlumberger au sein de Neuflize OBC Investissements, en qualité de responsable distribution externe. Il était précédemment directeur clientèle de distribution au sein d’ING Investment Management (et ce, depuis mai 2007). Entre 2000 et 2005, Robert Vela était responsable grands comptes d’Europerformance-Group Fininfo avant de rejoindre en 2005 CM-CIC Asset Management en tant que responsable de la distribution externe. Filiale à 100 % de la Banque Neuflize OBC, détenue par ABN Amro, Neuflize OBC Investissements est issue du rapprochement d’Asset Allocation Advisors, de Neuflize OBC Asset Management et du pôle de gestion financière de la Banque Neuflize OBC. Elle associe ainsi multigestion et gestion en titre vifs et gère près de 22 milliards d’euros.

Murielle Didier a rejoint la semaine dernière ING Investment Management France, en tant que directeur de clientèle distribution, en charge des relations avec les multigérants et les banques privées.Diplômée du DESS Finance de l’IEP Paris, elle a travaillé précédemment six ans en tant que responsable commerciale au sein de l’équipe Distribution France de Fortis Investments puis BNP Paribas IP et quatre ans chez Fidelity Investments France en charge de la clientèle de distributeurs.Murielle Didier arrive après le départ de Robert Vela, qui a intégré en mars l’équipe commerciale de Basile Schlumberger au sein de Neuflize OBC Investissements, en qualité de responsable distribution externe. Il était précédemment directeur clientèle de distribution au sein d’ING Investment Management (et ce, depuis mai 2007). Entre 2000 et 2005, Robert Vela était responsable grands comptes d’Europerformance-Group Fininfo avant de rejoindre en 2005 CM-CIC Asset Management en tant que responsable de la distribution externe.

Antoine Cahuzac est nommé président du directoire de HSBC Private Bank France à compter du 14 mai 2011. Il succède à Daniel Roy qui a quitté le groupe. «Il aura pour mission d’accélérer le développement des activités de banque privée d’HSBC en France, en renforçant les synergies avec les métiers de Banque de Financement, d’Investissement et de Marchés, de Banque de Particuliers, de Banque d’Entreprise et des différentes entités du groupe HSBC Private Banking», indique un communiqué. Antoine Cahuzac, 56 ans, ancien élève de l’Ecole polytechnique, a occupé depuis 1985 diverses fonctions au sein de la Banque d’Investissement de HSBC France. Depuis juin 2008, il est senior corporate advisor auprès du directeur général et membre du comité exécutif de HSBC France.

Selon La Tribune, la somme des rémunérations variables que le Crédit Agricole va verser à ses professionnels de marché au titre de 2010 sera de 109 millions d’euros au total, soit 142.522 euros en moyenne, hors mandataires sociaux. Le groupe bancaire a précisé que ce montant était en baisse de 15 % par rapport aux bonus versés l’année dernière.

Dans un entretien aux Echos, le président du directoire d’Eurazeo, Patrick Sayer, estime que le marché du capital-investissement s’est assaini. «Certains acteurs faisaient n’importe quoi, ne connaissaient rien à l’Europe, achetaient très cher en pensant que les valorisations allaient croître. Dans certains cas, renonçant à un investissement, il nous est même arrivé de revendre nos analyses financières à des concurrents qui souhaitaient réaliser l’opération en quelques jours. On ne voit plus ce genre de comportements. Les banques sont aussi moins agressives. Au milieu de la crise, certaines banques étrangères n’ont pas respecté leurs engagements. Nous avons désormais réduit le nombre de partenaires avec lesquels nous travaillons pour conserver un nombre restreint de relations durables de confiance et de qualité», explique Patrick Sayer

Filiale de la banque privée francfortoise MainFirst Bank, MainFirst Asset Management vient de lancer (le 11 mai) un cinquième fonds d’actions, le MainFirst Equity Market Neutral Fund, un produit coordonné de droit luxembourgeois qui bénéficie d’un agrément de commercialisation en Allemagne. Ce fonds long/short est géré par Oliver Haseley et Thomas Merx, qui visent une performance annuelle de 10-12 % avec une volatilité inférieure à 5 % : le premier est depuis 2005 le responsable de la gestion de performance absolue et le second le directeur du négoce.Ce nouveau produit est doté au démarrage d’un encours de 10 millions d’euros. Il s’appuie sur un portefeuille géré en interne depuis fin 2010 (50-70 lignes) qui a généré une performance annuelle avant frais de 12,4 % jusqu'à présent, avec une volatilité de 4,4 %. La corrélation avec le Stoxx Europe 600 TR s’est limitée à 0,09.Caractéristiques :Dénomination: MainFirst Equity Market Neutral FundCode Isin : LU0626808819Souscription minimale : 2.500 eurosCommission de gestion : 1,7 % (actuellement)Commission de performance : 15 % avec high watermark

Responsable chez Commerz Real de l’acquisition d’actifs commerciaux en Allemagne et en Europe du Nord, Frank Löblein vient d'être nommé responsable de l’investissement retail chez BNP Paribas Real Estate. Il sera basé à Francfort.

Le fonds de pension public norvégien, le deuxième plus gros fonds souverain au monde (après celui d’Abou Dhabi), a vu sa valeur de marché tutoyer la barre des 400 milliards d’euros au premier trimestre, a annoncé le 13 mai la Banque de Norvège chargée de sa gestion. Alimenté par les revenus pétroliers de l’Etat et investi en actions et obligations internationales ainsi que dans l’immobilier, le fonds pèse désormais 3.102 milliards de couronnes (395,7 milliards d’euros), soit 24 milliards de plus que fin 2010, à un niveau encore jamais observé.Les placements financiers du fonds se sont appréciés de 59 milliards de couronnes au premier trimestre, soit un rendement de 2,9% pour les actions et de 0,7% pour les obligations.Les résultats meilleurs qu’attendu d’un certain nombre d’entreprises, le prix du pétrole et du gaz naturel plus élevé et l’anticipation d’une croissance de l'économie mondiale ont contribué à doper le cours des actions européennes et américaines, précise dans un communiqué le CEO de Norges Bank Investment Management (NBIM), Yngve Slyngstad.La performance du fonds a toutefois été érodée par le tremblement de terre au Japon, suivi de la catastrophe nucléaire de Fukushima. L’allocation de 5% dévolue aux actions japonaises a subi une perte de 2,8% (mesurée en monnaie locale).A la fin du premier trimestre, le fonds était investi à hauteur de 61,3% en actions, la poche obligataire représentant 38,6% du total et l’immobilier 0,1%.

Les actifs du groupe Generali gérés pour compte de tiers s'élevaient fin mars à 92 milliards d’euros, en hausse de 4% par rapport à leur niveau de fin 2010.Le groupe a fait état pour le premier trimestre d’un bénéfice net de 616 millions d’euros, en progression de 16,8% par rapport au premier trimestre 2010, grâce aux bons résultats de tous les pôles d’activité : vie, dommages et gestion d’actifs.

Les actifs sous gestion d’Intesa Sanpaolo s’inscrivaient à fin mars à 234 milliards d’euros, en hausse de 0,1% par rapport à fin décembre 2010 mais en recul de 1,8% par rapport au 31 mars 2010, a indiqué le 13 le groupe bancaire italien.Le résultat net du groupe s’est élevé à 661 millions d’euros au premier trimestre 2011, en progression de 30,9% par rapport au quatrième trimestre 2010 mais en recul de 3,9% par rapport au premier trimestre 2010.