La zone euro lorgne les fonds étrangers
La création d’un véhicule ad hoc, garanti en partie par l’EFSF, est sur la table. Son capital et sa gouvernance seraient discutés au G20 de Cannes.
SAC Capital Advisors sous l’œil des régulateurs
Le quotidien évoque une enquête menée par la Financial Industry Regulatory Authority et transmise à la SEC concernant les conditions de trading au sein du gestionnaire alternatif au cours des neuf dernières années, laissant transparaître des craintes de circulation d’informations privilégiés. Aucune accusation formelle n’est pour l’heure envisagée.
L'Italie est l'épicentre des inquiétudes sur la dette européenne
Pressé par la France et l’Allemagne, Silvio Berlusconi doit trouver un accord avec la Ligue du Nord sur la réforme des retraites avant mercredi
Fusion en vue pour les Bourses vietnamiennes
Le ministère vietnamien des finances prépare la fusion des deux marchés boursiers du pays, à savoir ceux d’Ho Chi Minh Ville et d’Hanoï. Une initiative vue comme nécessaire pour la survie de ces marchés dans un contexte de regroupement mondial. Cité par le quotidien, le patron de la Bourse d’Ho Chi Minh Ville, Tran Duc Sinh, estime qu’il est nécessaire de suivre l’exemple des voisins.
L’activité du secteur privé recule fortement dans la zone euro
L’activité du secteur privé s’est fortement contractée en octobre sur l’ensemble de la zone euro, l’indice composite «flash» tombant à 47,2, après 49,1 en septembre indiquent les principaux résultats préliminaires des enquêtes mensuelles Markit. L’indice manufacturier a reculé à 47,3, après 48,5 en septembre, et celui des services est ressorti à 47,2, contre 48,8 en lecture définitive le mois dernier. La contraction des commandes et la chute de la confiance dans la zone euro expliquent la tendance. C’est le troisième mois consécutif sous la barre des 50 pour l’indice manufacturier, et le deuxième pour celui des services. En Allemagne, l’activité du secteur manufacturier s’est contractée en octobre pour la première fois en deux ans, elle atteint toutefois 51,2, après 50,5 en septembre. En France, l’activité dans le secteur privé recule en octobre pour la première fois depuis mi-2009, l’indice PMI «flash» composite, atteignant son plus bas niveau depuis 29 mois à 46,8 après 50,2 en septembre.
L'inflation en Chine repasserait sous 5% dès novembre
La hausse des prix chinois à la consommation pourrait repasser sous 5% d’ici novembre et décembre, a déclaré lundi un responsable du conseil de planification économique, laissant espérer que Pékin est en mesure de contenir une inflation qui a touché cet été un plus haut de trois ans.
La gestion pour compte de tiers génère au total 83 000 emplois en France
Au-delà des 15 000 emplois directs dans les sociétés de gestion, chaque poste de travail dans les SGP suscite près de cinq postes supplémentaires dans l’écosystème du métier estime une enquête de l’AFG « Les emplois dans la gestion pour compte de tiers » réalisée entre octobre 2010 et février 2011. Au total en France, la gestion pour compte de tiers génère 83.000 emplois.
Les fonds de pension néerlandais en grande difficulté
La santé des fonds de pension néerlandais ne cesse de se dégrader. Sur les 460 fonds que comptent les Pays-Bas, 200 se trouvaient dans une situation précaire en septembre, rapporte Les Echos. Le sujet d’une amputation des retraites n’est plus tabou. ABP, le plus gros fonds de pension du royaume, a déjà brandi cette menace faute d’amélioration à court terme de la conjoncture. Un état des lieux prévu à la fin de l’année sera décisif pour sauter le pas vers une baisse effective des prestations de retraite dès 2013. Face à ces vents contraires, le plan d’assainissement du secteur à l’horizon 2013, comme l’a imposé la banque centrale néerlandaise (DNB), est de nouveau hors d’atteinte.
24/10/2011
PGGM prend une participation minoritaire dans SPH
Au 1er janvier 2012, PGGM (103 milliards d’euros), la maison-mère du fonds de pension des professions de santé PFZW, prendra une participation initialement minoritaire dans DPFS, l’entité opérationnelle du fonds de pension des médecins généralistes, Stichting Pensioenfonds voor Huisartsen (SPH, 7 milliards d’euros).SPH précise dans un communiqué que cette opération capitalistique sera complétée d’un partenariat notamment dans l’administration du fonds et dans la gestion d’actifs.PGGM et DPFS indiquent aussi qu’ils comptent ouvrir leur coopération à d’autres fonds de pension.
24/10/2011
"Nous avons collecté plus d'un milliard de dollars en net cette année"
Des gestionnaires étrangers collectent fortement en France, en raison de leur offre de fonds ciblée et diversifiante pour les investisseurs. Avec sa structure "multi-boutiques", BNY Mellon Asset Management en France est de ceux-là, comme l'explique Anne-Laure Frischlander à Newsmanagers.
Blackstone soutenu par GE Capital
Blackstone va bénéficier d’une aide dans le financement immobilier de GE Capital via un prêt d’environ 800 millions de dollars, selon L’Agefi qui reprend une information de Bloomberg. Cette aide s’inscrit dans le cadre d’une acquisition d’immeubles de bureaux dans le Midwest et le Sud des Etats-Unis pour 1,08 milliard auprès de Duke Realty Corp.
L'étoile des grands gérants obligataires pâlit
Les temps sont durs pour les gérants vedettes dans l’obligataire, constate The Wall Street Journal. Ainsi, Bill Gross, qui gère le Total Return Fund de Pimco (242 milliards de dollars), et Dan Fuss, co-gérant du Loomis Sayles Bond Fund (19,1 milliards), ont été pris à contre-pied par le rally des Treasurys. De son côté, Michael Hasenstab, qui gère le Templeton Global Bond Fund de Franklin Templeton, a été pris au dépourvu par la braderie sur les obligations émergentes au troisième trimestre.Résultat : sur les 12 mois à mercredi dernier, les fonds de Bill Gross et de Dan Fuss affichaient des performances de seulement 1,68 % et 3,12 % respectivement, alors que le Barclays Capital U.S. Aggregate Bond Index gagnait 6,95 %. Quant au fonds de Michael Hasenstab, il a perdu 0,61 % alors que son indice de référence, le Citigroup World Government Bond Index, gagnait 6,95 %.
24/10/2011
Janus Capital publie des encours en baisse
Janus Capital Group a publié au titre du troisième trimestre un bénéfice net de 27,4 millions de dollars, contre 41,9 millions au deuxième trimestre et 32,5 millions au trimestre correspondant de l’an dernier.Au 30 septembre, les encours sous gestion de Janus Capital s'élevaient à 141,10 milliards de dollars, contre 169,8 milliards au 30 juin et 160,8 milliards au 30 septembre 2010. La baisse des encours au cours du troisième trimestre est imputable à la baisse des marchés à hauteur de 26,5 milliards de dollars. Les sorties nettes ont quant à elles représenté 2,4 milliards de dollars.
24/10/2011
Hausse de marge pour la gestion d'actifs de Raymond James
Pour l’exercice au 30 septembre 2011, le bénéfice avant impôt de la gestion d’actifs de Raymond James Financial a gonflé de 41 % à 66,18 millions de dollars pour un chiffre d’affaires en augmentation de 15 % à 226,51 millions en 2009-2010.Pourtant, l’encours hors fonds monétaires a diminué de 12 % à 31,1 milliards de dollars contre 36,6 milliards fin juin. Mais il a été supérieur de 3,7 % aux 30 milliards de fin septembre 2010.Raymond James Financial a fait état d’un accroissement de 22 % de son bénéfice net, à 278,4 millions de dollars.
24/10/2011
JP Morgan Worldwide Securities Services sélectionné par Cerberus
JP Morgan Worldwide Securities Services a annoncé dans un communiqué avoir été sélectionné par Cerberus Capital Management. Il lui fournira des services d’administration pour ses fonds totalisant plus de 23 milliards de dollars d’encours.
24/10/2011
Le nombre de family offices devrait tripler en Asie
Le nombre de family offices en Asie devrait tripler au cours des sept à 10 prochaines années, selon Hedgeweek, qui cite un article de Bloomberg se basant sur des déclarations de Richard Strauss, responsable Asie Pacifique pour les family offices et institutionnels de Citigroup. De 500 unités, les family offices devraient atteindre 1.500 dans la région, estime-t-il. Actuellement le monde compte environ 6.000 structures de ce type. L’Asie est donc une région à fort potentiel de développement, juge Richard Strauss.
Fortress envisage de lancer un hedge fund asiatique en 2012
L’américain Fortress Investment Group envisage de lancer un deuxième hedge fund dédié à l’Asie l’an prochain, a indiqué le chief investment officer des Fortress Asia Macro Funds, Adam Levinson, rapporte l’agence Reuters.Ce hedge fund serait spécialisé dans le trading de la volatilité et viserait à protéger les investisseurs des risques extrêmes. Le premier hedge fund investi sur l’Asie est le Fortress Asia Macro Fund, qui affiche un recul limité à 1,23% depuis le début de l’année. Les actifs sous gestion de Fortress, qui a ouvert un bureau à Singapour l’an prochain, s'élèvent à environ 44 milliards de dollars.
24/10/2011
L’ancien CEO de Pioneer rejoint Prelios SGR
Dario Frigerio, l’ancien directeur général de Pioneer Global Asset Management, vient d’être nommé directeur général de Prelios SGR, une société de gestion italienne spécialisée dans les fonds immobiliers gérant 6 milliards d’euros.Il avait quitté la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit fin 2009 puis avait rejoint Citigroup début 2011 où il était conseiller senior.Cette nomination intervient alors que Prelios SGR a renouvelé son conseil d’administration. Paolo Ferro-Luzzi et Valter Lazzari ont été confirmés respectivement à la présidence et à la vice-présidence de la société de gestion.
Les fonds immobiliers italiens collectent
Les 163 fonds immobiliers recensés en Italie ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de plus d’1,5 milliard d’euros, selon la dernière étude d’Assogestioni, l’association italienne de la gestion d’actifs, réalisée en partenariat avec IPD. Dans ce contexte, les encours du secteur ont augmenté de 9,8 % à 24,3 milliards d’euros. Sur les 163 fonds immobiliers enregistrés à la fin du premier semestre, 140 sont réservés à des clients institutionnels et 23 sont dédiés aux particuliers. La première catégorie représente 18,8 milliards d’euros, contre 5,5 milliards pour la seconde, précise Assogestioni.
BNY Mellon remporte un mandat auprès de la banque chinoise ICBC
BNY Mellon a été sélectionné par la banque chinoise ICBC (Industrial and Commercial Bank of China) pour un mandat de conservation internationale pour le compte d’un fonds réservé à des investisseurs institutionnels domestiques qualifiés (QDII).Ce nouveau fonds, Harvest Gold Fund, a été lancé en juillet 2011 par Harvest Fund Management. Selon le patron de BNY Mellon Asset Servicing pour l’Asie, Chong Jin Leow, le nombre de fonds QDII a progressé de 50% sur les sept premiers mois de l’année. De son point de vue, le nombre de fonds QDII approuvés par le régulateur pourrait doubler d’ici à la fin de 2011.
24/10/2011
HSBC GAM recrute un directeur produits pour l'Asie
Christopher Adams, vice president de BlackRock pour la gestion active d’actions asiatiques hors Japon chez BlackRock, a été embauché par HSBC Global Asset Management à Hong-Kong comme director, senior product specialist, equities, avec effet immédiat. Il sera subordonné sur le plan local à Alfred Yip, director, head of product, Asia-Pacific et sur le plan fonctionnel à Melissa McDonald, global head of product – equities and responsible investment.En juillet, HSBC GAM avait déjà muté Geoffrey Lunt de Londres à Hong-Kong en tant que director, senior product spécialist pour l’obligataire.
Vontobel commercialise un fonds d'actions émergentes "durables"
La banque privée suisse Vontobel a obtenu de la BaFin allemande et de la FMA autrichienne l’agrément de commercialisation du Global Responsibility Emerging Markets Equity, nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise Vontobel Fund qui a été lancé le 15 juillet.Ce nouveau produit actions «développement durable» est géré par Stephen Tong, qui pilote également le Global Responsibility Asian ex Japan Equity. La construction du portefeuille se fait exclusivement sur la base d’une sélection de titres en fonction de la solidité financière et des aspects durables des sociétés, sans contrainte imposée par l’indice de référence, le MSCI Emerging Market TR net. La gamme de fonds régionaux Global Responsibility comprend déjà quatre autres références. CaractéristiquesDénomination : Vontobel Fund - Global Responsibility Emerging Markets EquityCode ISIN : LU0571085413 (part B)Droit d’entrée : 5 % maximumCommission de gestion : 1,65 %
24/10/2011
Nouveau patron pour le marketing de BlackRock en Allemagne
Directeur du marketing de Fidelity International pour l’Allemagne et l’Autriche, Alexander Barion a été recruté par BlackRock comme patron du marketing pour l’Allemagne, l’Autriche et l’Europe de l’Est. Il est subordonné à Dirk Klee, directeur-pays pour les mêmes régions.Alexander Barion travaillera en étroite coopération avec Candida de Silva, qui dirige le marketing retail pour la région Europe/Moyen-Orient/Afrique et Ralph Blöcher, qui dirige le marketing de iShares pour l’Allemagne et l’Autriche.
Assenagon commercialise un fonds crédit
La BaFin allemande et la FMA autrichienne ont accordé le 18 octobre leur agrément de commercialisation en Allemagne et en Autriche au fonds luxembourgeois Assenagon Credit Debt Capital. Ce fonds de 93 millions d’euros d’encours actuellement vise une performance régulière de 450 points de base supérieure à l’euribor 3 mois (après frais), quelle que soit l'évolution des marchés d’actions et obligataires. Assenagon Asset Management, la société allemande qui gère les ETF de Source (lire Newsmanagers du 30 juin), précise que le portefeuille sera géré principalement de manière à exploiter les spreads de valorisation entre les obligations et les actions d’un même émetteur. L'équipe de gestion (Jochen Felsenheimer et Wolfgang Klopfer) a la faculté d’utiliser toute la gamme des instruments au sein de la structure du capital. Les risques de crédit, de taux et de change seront en grande partie neutralisés par des instruments de couverture appropriés.CaractéristiquesDénomination Assenagon Credit Debt CapitalCodes Isin :LU0644385733 (Part P, retail)LU0644384843 (part I, institutionnels)Droit d’entrée : maximum 3 % (classe P uniquement)Commission de gestion1 % (part P)0,50 % (part I)Pénalité de sortie :1 % jusqu’au 29 septembre 2012,0,5 % à partir du 30 septembre 20120,25 % entre le 30 septembre 2013 et le 29 septembre 20140 % ensuiteCommission de performance : 20 % de la performance excédant le taux butoir (hurdle rate), euribor 3 mois
24/10/2011
Amundi muscle sa force de vente outre-Rhin
Dennis Korrell, sales executive chez Franklin Templeton Allemagne depuis 2004, et Patrick Sobotta, sales executive chez Threadneedle Allemagne depuis 2009, ont rejoint Amundi Deutschland respectivement comme senior client relationship manager et client relationship manager.Ils seront chargés de développer les activités de distribution en Allemagne sous les ordres d’Axell Ullmann, head of distribution.
24/10/2011
Natixis GA recrute chez Allianz GI à Francfort
Cora Gibbons rejoint Natixis Global Associates (NGA) comme head of international product group, à Francfort. NGA est une filiale de Natixis Global Asset Management (NGAM, 533 milliards d’euros d’encours fin juin).Elle est subordonnée à Fabrice Chemouny, vice president et head of international marketing and strategy chez Natixis Global Associates International.Dans ses nouvelles fonctions, Cora Gibbons sera chargée de contribuer au positionnement stratégique de la gamme mondial de produits de NGAM et de travailler avec les équipes de développement de NGA dans le monde.Jusqu’ici, Cora Gibbons occupait également à Francfort la fonction de head of product sales support du département group market management (Vertriebsunterstützung) d’Allianz Global Investors (Allianz GI),
Schroders fait absorber deux compartiments
Le conseil d’administration de la sicav luxembourgeoise Schroders Strategic Solutions a estimé que les compartiments Aggressive Growth Portfolio et Growth Portfolio, avec respectivement 5,6 millions et 12 millions d’euros d’encours, ne sont pas viables. Ils seront dès lors absorbés par le compartiment STS Schroder Global Diversified Growth A1 T (LU0314807958) qui affichait 182,2 millions d’euros d’actifs sous gestion à fin août. Ces trois compartiments sont gérés par Schroder Investment Management Limited.Si la commission de gestion du Global Diversified Growth (1,50 %) est supérieure à celles des deux compartiments qui doivent être absorbés, son TFE est inférieur, avec 2,36 %, précise le communiqué relayé par fondsweb.Quant au profil de risque, il est identique à celui de Growth Portfolio et inférieur à celui du Aggressive Growth Portfolio.
Cinquième mois consécutif de pertes pour les hedge funds
En septembre, l’indice Hennessee des hedge funds, qui couvre de manière équipondérée un univers de plus de 3.500 hedge funds, a affiché une perte de 3,78 %, après un recul de 3,34 % en août. Il s’agit de la cinquième baisse mensuelle consécutive de l’indice général, qui avait été en hausse pour chacun des quatre premiers mois de l’année.Pour les trois premiers trimestres, les hedge funds accusent une perte moyenne de 5,53 %. Les plus fortes baisses depuis le début de l’année ont été supportées par les fonds spécialistes des valeurs financières (- 13,45 %) et par les fonds marchés émergents (- 11,75 %). Parmi les rares stratégies dans le vert, on remarque le «short bias», avec un gain de 9,73 % ainsi que le «high yield et le «market neutral» avec des performances respectives de 3,80 % et 2,92 %.
Le global bond mega fund de Russell a un nouveau gérant
Selon les informations de Citywire, c’est Albert Jalso qui gère depuis début septembre le fonds Global Bond fund de Russell Investments (2,59 milliards de dollars d’encours). Il remplace l’ancien gérant Gerard Fitzpatrick, qui s’occupe désormais des fonds anciennement pilotés par Albert Jalso. Ce dernier a également repris la gestion de 5 autres fonds obligataires, précise Citywire.
24/10/2011
Chassé-croisé de gérants chez Russell
Albert Jalso, qui gérait de Seattle le RIC Strategic Bond Fund (4,8 milliards de dollars), a été muté en août à Londres pour prendre en charge la gestion du RIC Global Fund (2,59 milliards de dollars) et de cinq autres fonds obligataires de Russell Investments, rapporte Fundweb.Ces cinq autres portefeuilles, selon Citywire, sont le RIC 2 Global Bond, le Russell OpenWorld Global Dynamic Bond fund, le Multi Style Multi Managed (MSMM) Global Bond, le RIML International Bond – Australia, et RIJ International Bond – Tokyo.Ces produits étaient gérés jusque récemment par Gerard Fitzpatrick, qui est pour sa part transféré de Londres à Seattle pour gérer le RIC Strategic Bond Fund.Les deux mutations sont présentées par Russell comme faisant partie de la démarche de «pollinisation croisée» des idées entre équipes de gestion dans le monde.