Un conseil haute couture. L’assureur britannique Aviva se lance dans l’acquisition de Succession Wealth, un gérant de fortune britannique, pour 385 millions de livres (462,5 millions d’euros). Succession Wealth a été fondé en 2009 et compte 200 conseillers financiers. La cible revendique 19.000 clients à travers le Royaume-Uni qui lui confient 9,5 milliards de livres. Son Ebitda (résultat avant intérêts, impôts, dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations) pro forma pour 2022 devrait s’établir autour de 24 millions de livres. «L’acquisition de Succession Wealth va stimuler la présence d’Aviva sur le marché en pleine croissance de la gestion de fortune, va soutenir notre stratégie de croissance durable et va étendre notre capacité à offrir un conseil de grande qualité à des millions de nos clients»,estime Amanda Blanc,la directrice générale de l’assureur. Avec cet ajout à sa palette, Aviva anticipe de conseiller environ 4 millions de clients de fonds de pension professionnels, un segment où l’assureur est numéro 1 au Royaume-Uni avec 96 milliards de livres sous gestion, ainsi que 2 millions de ses clients pour l’épargne et la retraite, un domaine où il gère 139 millions de livres d’actifs. L’acheteur espère ainsi capter une partie des 6 milliards de livres d’actifs liés à la retraite et aux héritages qui lui échappaient chaque année au profit d’autres gérants de fortune. L’acquisition sera financée sur la trésorerie d’Aviva, et elle devrait lui apporter un rendement sur fonds propres à deux chiffres à moyen terme. L’impact prévu sur la solvabilité du groupe au sens de Solvabilité 2 est d’environ 5 points de pourcentage en moins sur son ratio de couverture au 31 décembre 2021.

Le fonds de hedge funds digitaux Exponential Age AM vient de recruter Moritz Seibert comme nouveau directeur des investissements. L’intéressé était directeur général et des investissements de Munich Re Investment Partners depuis 2017. Par le passé, il a notamment géré des portefeuilles chez Union Investment et AIM Capital.

Standard Chartered vient de promouvoir Saurabh Jain comme directeur de la gestion de fortune de Standard Chartered Bank, India. Il est rattaché à Kusal Roy, le directeur des banques de détail, privée et commerciale en Inde, et à Eugene Puar, directeur de la gestion de fortune dans les pays de l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (Asean) et du Sud. Saurabh Jain était jusqu’ici directeur des produits de dépôts et de l’acquisition de clients. Il est entré dans le groupe en 2019 comme directeur général deStandard Chartered Securities (India) Ltd. Auparavant, il a travaillé chez Citibank India and HDFC Bank.

Morningstar a statué : Infinity Q Diversified Alpha remporte la palme du « pire fonds du monde ». Le « hedge fund destiné aux masses », comme il se présente, combinait levier, vente à découvert et trading agressif – rien qui ne mérite vraiment ce couronnement. C’est plutôt la stratégie d’investissement si complexe qu’il était impossible de vérifier les affirmations des gérants, couplée à l’utilisation de dérivés « faits maison » d’autant plus incompréhensibles que le système de risque avait été piraté par les gérants pour brouiller les pistes, qui justifie cette première place. Archegos peut aller se rhabiller.

La Commission européenne n’appliquera pas les règles ambitieuses de réduction de dette de l’Union européenne l’année prochaine, a déclaré mercredi Valdis Dombrovskis, vice-président de la Commission. La règle de l’UE impose qu’un pays dont la dette publique est supérieure à 60% de son PIB la réduise d’un vingtième de l’excédent chaque année, un taux que des pays très endettés comme l’Italie, dont la dette atteint 160% du PIB, ne peuvent pas se permettre d’appliquer. «Pour les États membres dont le ratio d’endettement est supérieur à 60% du PIB, la Commission considérera que le respect du critère de référence pour la réduction de la dette ne se justifie pas dans ces conditions exceptionnelles. Nous n’appliquerons pas la règle du vingtième pour les pays dont le ratio d’endettement est supérieur à 60% du PIB», a déclaré Valdis Dombrovskis.

L’Union européenne va prendre des mesures sur les cryptomonnaies afin d'éviter que celles-ci ne permettent à la Russie de contourner les sanctions prises à son encontre pour son offensive militaire contre l’Ukraine, a déclaré mercredi Bruno Le Maire. S’exprimant à l’issue d’une réunion avec ses homologues européens, le ministre français de l’Economie a précisé «Nous allons étudier tous les moyens qui nous permettront d'éviter que les sanctions financières puissent être contournées par les cryptomonnaies», tout en soulignant que les Etats membres de l’UE devaient étudier un rapport de la Banque centrale européenne (BCE) sur le sujet avant de définir les mesures exactes qui seront prises.

La guerre en Ukraine déclenchée par la Russie aura «immanquablement» des conséquences sur l'économie en France et le gouvernement va préparer «un plan de résilience» pour y faire face, a déclaré mercredi Emmanuel Macron. «Notre croissance sera immanquablement affectée» par la hausse des coûts, notamment de l'énergie, provoquée par ce conflit, a dit le président français dans une allocution à la nation. «Face à ces conséquences économiques et sociales, je n’aurai qu’une boussole : vous protéger», a-t-il ajouté. Il a aussi annoncé avoir «demandé au Premier ministre d'élaborer pour les prochains jours un plan de résilience économique et sociale pour répondre à ces difficultés». Emmanuel Macron a noté que la guerre en Ukraine venait aussi «percuter notre vie démocratique et la campagne électorale qui s’ouvre officiellement à la fin de cette semaine», vendredi étant la date limite pour le dépôt des candidatures pour l'élection présidentielle du mois prochain. Il n’a toujours pas indiqué s’il était candidat à un nouveau mandat.

Le numéro deux français de la promotion immobilière était entré en négociations exclusives avec les actionnaires de Primonial en juillet 2021.

Le gérant, à l'achat sur les devises émergentes et à la vente sur les emprunts d'Etat européens, a vu certains de ses fonds perdre jusqu'à 15% en un jour.

Vincent Arrachart occupait jusqu’ici le poste de directeur adjoint du même bureau.

Le président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, a indiqué mercredi qu’il serait «approprié» pour la banque centrale de relever son taux directeur lors de sa réunion de politique monétaire prévue dans deux semaines. Le banquier central, qui s’exprimait devant la Chambre des représentants aux Etats-Unis, s’est dit prêt «à proposer et à soutenir une hausse des taux de 25 points de base».

La Commission européenne n’appliquera pas les règles ambitieuses de réduction de dette de l’Union européenne l’année prochaine, a déclaré mercredi Valdis Dombrovskis, vice-président de la Commission.

BNP Paribas Asset Management s’ajoute à la désormais longue liste des sociétés de gestion ayant pris la décision de suspendre des fonds touchés par la fermeture de la Bourse de Moscou. La décision du gérant français concerne son fonds BNP Paribas Russia Equity (347 millions d’euros d’encours à fin février) ainsi que le BNP Paribas Europe Emerging Equity (22,6 millions à fin février), exposé à plus de 60% à la Russie.

Pictet a annoncé ce 2 mars le lancement de nouveau millésime de son programme de co-investissements Monte Rosa. Cette nouvelle stratégie, dédiée aux investisseurs professionnels, vise à constituer un portefeuille d’une trentaine de co-investissements à l’échelle mondiale aux côtés de gérants de private equity (general partners, GP) réputés, et à offrir ainsi aux clients un accès à des stratégies growth, buy-out et venture capital. Cette gamme de fonds de fonds représente chez Pictet environ un milliard de dollars d’encours investis.

La société de gestion allemande DWS a annoncé aujourd’hui qu’elle suspendait les souscriptions dans les fonds actions ayant une exposition significative à la Russie. Elle a également décidé que l’ensemble de ses fonds n’effectuera plus de nouveaux investissements dans des titres russes jusqu'à nouvel ordre. DWS indique par ailleurs gérer l’exposition existante à la Russie pour le compte de ses clients, conformément à la politique d’investissement de chaque fonds et à notre engagement fiduciaire, tout en appliquant les sanctions imposée par l’UE, le Royaume-Uni et les États-Unis à l’encontre des entités russes. «DWS exprime sa solidarité avec le peuple ukrainien. Les événements de la semaine dernière marquent un triste tournant en Europe, où depuis des décennies, la liberté est la pierre angulaire de la prospérité collective», déclare la société dans un communiqué.

La Banque Postale a présenté ce 1er mars ses résultats annuels pour 2021. Le résultat net de son département banque patrimoniale et gestion d’actifs a progressé de 18% pour atteindre 74 millions d’euros, porté par la collecte, et par une hausse de 10% des commissions en gestion d’actifs. Les encours de la Banque Postale AM ont progressé de 17,1% pour atteindre 60,2 milliards d’euros. La collecte nette est confirmée à 3 milliards d’euros, et l’effet marché à 5,9 milliards. Les encours sous gestion d’Ostrum AM, co-détenu par La Banque Postale Asset Management à hauteur de 45 %, atteignent 442 milliards d’euros à fin décembre 2021. «A la suite des accords avec BPCE, la valeur de mise en équivalence d’Ostrum Asset Management est désormais présentée en actifs non courants destinés à être cédés», indique un communiqué. La banque privée de La Banque Postale, BPE, a vu pour sa part ses encours sous gestion grimper de 24,6% à 14,1 milliards d’euros. La gestion sous mandat compte désormais 8,1 milliards d’euros d’encours, avec une collecte annuelle qui a doublé pour atteindre 1,2 milliard d’euros.

Credit Suisse Asset Management vient d’annoncer la promotion de Filippo Rima, jusqu’ici directeur des actions, au rang de directeur mondial des investissements, dans le cadre d’une réorganisation de sa direction. Au sein de son nouveau poste, il sera chargé de diriger les équipes d’investissements traditionnelles et alternatifs. Il sera également responsable de renforcer la présence de la société de gestion suisse sur les marchés publiques et privés ainsi qu’élargir la gamme des fonds durables. Filippo Rima est arrivé chez Credit Suisse Asset Management en 2005 en provenance de Winterthur Asset Management. Au sein de ce dernier, il a travaillé comme gérant senior actions. Auparavant, il a occupé le poste d’analyste buyside chez A&A Actienbank. Dans le même temps, Colin Fitzgerald vient d’être nommer au poste de directeur mondial de la distribution. Basé à Londres, il sera chargé de l’expansion des réseaux de distribution ainsi que l’amélioration de la couverture pour les clients institutionnels, la gestion de fortune et les clients wholesale parties tierces. Colin Fitzgerald arrive d’Invesco, où il était directeur de la distribution pour la région EMEA. Auparavant, il a travaillé comme directeur de la distribution institutionnelle chez Fidelity et Robeco. Credit Suisse AM a également recruté Jo McCaffrey comme directrice mondiale des produits. Basée à Zurich, elle sera chargée de travailler dans l’intersection entre les fonctions d’investissement et de la distribution. Elle sera responsable d’aligner les produits aux marchés cibles. Elle arrive de PineBridge Investments, où elle occupait le même poste. Auparavant, elle a travaillé au sein des équipes produits chez State Street Global Advisors, Schroders et BlackRock. La société de gestion suisse a également nommé des directeurs régionaux, chargés d’assurer une collaboration entres les divisions, renforcer sa présence locale, ainsi que développer des stratégies de la clientèle. Les quatre directeurs régionaux sont Filippo Rima (Suisse), Colin Fitzgerald (EMEA), Michael Rongetti (les Amériques) et Min Huang (Asie-Pacifique).

«2021 a été une période de croissance exceptionnellement forte pour l’entreprise». C’est ainsi que Luke Ellis, directeur général, a commenté les résultats annuels de Man Group, qui ont bénéficié d’une collecte nette de 13,7 milliards de dollars en 2021 contre 1,8 milliard l’année précédente. Les encours gérés s'établissent à un nouveau record fin 2021 de 148,6 milliards de dollars contre 123,6 milliards un an plus tôt. Man Group précise que sa gamme alternative a collecté en net 9,4 milliards de dollars et celle long-only 4,3 milliards. Le hedge fund britannique, immatriculé à Jersey, a profité d’un effet performance positif de 12,5 milliards atténué par un effet de change négatif de 1,2 milliard. Le bénéfice avant impôt a plus que doublé à 658 millions de dollars contre 284 millions en 2020. Interrogés sur les encours exposés à la Russie, les dirigeants de Man Group, ont indiqué que le groupe avait commencé à réduire ses investissements en Russie dès le mois de décembre et son exposition à la Russie et à la Biélorussie est aujourd’hui «négligeable».

La banque russe Sberbank a annoncé mercredi quitter le marché européen, ses filiales étant confrontées à d’importantes sorties de dépôts, écrit l’agence Reuters. Alors que la Russie a commencé une invasion militaire de l’Ukraine, provoquant de nombreuses sanctions économiques internationales contre la Russie, la banque a déclaré qu’elle n'était plus en mesure de fournir des liquidités à ses filiales européennes, mais que son niveau de capital et la qualité de ses actifs étaient suffisants pour effectuer les paiements à tous les déposants

Credit Suisse a demandé à des hedge funds et à d’autres investisseurs de détruire des documents relatifs aux yachts et aux jets privés détenus par ses clients les plus riches, afin d’empêcher la fuite d’informations sur une unité de la banque qui a accordé des prêts à des oligarques russes qui ont ensuite été sanctionnés, affirme le Financial Times. Des investisseurs ont reçu cette semaine des lettres de la banque suisse leur demandant de détruire les documents relatifs à une titrisation de prêts garantis par des «jets, yachts, biens immobiliers et/ou actifs financiers», selon trois personnes dont l’entreprise a reçu la demande. Les lettres demandent aux investisseurs de «détruire et d’effacer définitivement» toutes les informations confidentielles que Credit Suisse leur a précédemment fournies dans le cadre de la transaction, citant une «récente fuite de données dans les médias» qui, selon Credit Suisse, a été «vérifiée par nos enquêteurs». Credit Suisse a pris cette mesure après la publication, le mois dernier, d’un rapport du Financial Times expliquant comment elle s’est déchargée des risques liés à des prêts d’un montant de 2 milliards de dollars sur un groupe de hedge funds. La banque a aussi été l’objet d’une fuite d’information concernant des comptes bancaires ouverts pour le compte de barons de la drogue, de dictateurs, ou de membres de gouvernements officiellement corrompus.

La Société Foncière Lyonnaise (SFL) acquiert auprès de Primonial REIM l’immeuble Pasteur (15e arr. de Paris) occupé entièrement par les bureaux d’Amundi, pour un bail de 12 ans fermes à effet du 1er février 2022. L’immeuble est détenu par la SCI Pasteur dont la totalité des parts sera vendue à SFL, selon une promesse de vente. La société de gestion Primonial REIM avait acquis cet immeuble en 2015 pour 328 millions d’euros auprès d’Abu Dhabi Investment Authority. «Cette opération s’inscrit pleinement dans la stratégie de SFL qui vise à renforcer son poids dans Paris intramuros avec des actifs de grande taille très accessibles offrant à moyen, long terme des perspectives de re-développement», indique la société de gestion. Son patrimoine est évalué à 7,6 milliards d’euros, avec des immeubles concentrés dans le quartier central des affaires de Paris.

Credit Suisse Asset Management vient d’annoncer ce 1er mars le lancement d’un ETF dénommé CSIF (IE) MSCI USA Tech 125 ESG Universal Blue UCITS ETF. Ce véhicule répliquera l’indice MSCI USA Tech 125 ESG Universal Index. Ce fonds indiciel aura une préférence pour des entreprises américaines «large caps» du secteur technologique avec une meilleure notation ESG tandis que les sociétés avec un business model polémique seront exclues. Il vise à investir dans quatre thématiques : les applications Internet, la mobilité de l’avenir, les applications industrielles et les innovations au sein du secteur de la santé. Destiné à des investisseurs institutionnels et particuliers, ce véhicule sera coté sur les Bourses européennes, dont SIX Swiss Exchange, Deutsche Börse, et Borsa Italiana.

Le groupe suisse Bellevue a présenté ce 1er mars un résultat net annuel en hausse de 93% à 43,1 millions de francs. Les encours sous gestion sont en progression de 6% à 12,8 milliards de francs. La collecte nette s'élève à 722 millions de francs, portée par les stratégies santé, qui ont attiré un milliard de CHF. Les stratégies régionales et multi-classes d’actifs ont, elles, rendu 370 millions de CHF. La société a indiqué qu’elle allait restructurer sa gamme Starcapital, qui sera désormais vendue en Allemagne sous la marque Bellevue, et intégrée à l’entité Bellevue AM Deutschland. La filiale, rachetée en 2016, a vu ses 2,5 milliards de francs d’encours initiaux fondre de moitié. Bellevue a par ailleurs réduit la valeur de cet achat dans ses comptes.

Le marché de l’investissement à impact au Royaume-Uni valait 58 milliards de livres sterling (70 milliards d’euros) en 2020, selon une première estimation d’Impact Investing Institute et EY, soutenu par Big Society Capital et le département digital, culture et sport du gouvernement britannique. Cela représente 1% des encours sous gestion totaux du Royaume-Uni. Intitulé «Estimating and describing the UK impact investing market », ce rapport vise à définir pour la première fois la taille du marché britannique pour l’investissement à impact ainsi que son taux de croissance dans les années à venir. Au niveau mondial, le secteur de l’investissement à impact comptait 715 milliards de dollars en 2019, selon une estimation de Global Impact Investment Network « GIIN» et 2280 milliards de dollars en 2020 d’après les données de International Finance Corporation (IFC). Une représentation du marché de l’investissement à impact au Royaume-UniPour définir la taille du marché britannique, la recherche a utilisé trois axes: la définition d’investissement à impact établie par le GIIN, les données des encours sous gestion des gérants de la part de l’Investment Association, et des sondages des acteurs clés de l’industrie financière. Il ne tient pas compte des prêts bancaires ou des investissements directs de la part des investisseurs institutionnels. Le marché d’investissement à impact est aujourd’hui dominé par les investisseurs sociaux, les société de gestion de capital-risque et de capital-investissement ainsi que les fondations. Les thématiques clés d’investissement sont les secteurs de la santé, de l’énergie verte et abordable et des villes durables, selon les sondages. Le rapport prédit une croissance annuelle de 10% à 20% des fonds à impact, soit 100 milliards de livres sterling d’ici cinq ans. Les investisseurs institutionnels joueront un rôle clé dans cette croissance, selon les auteurs. «Afin de stimuler cette croissance, il nous faut des instruments financiers pour une gamme des standards de risques, une amélioration des données pour un reporting fiable ainsi que davantage de professionnels d’investissement dans l’investissement à impact. Les projecteurs sont braqués sur le secteur des services financiers et sur le rôle essentiel qu’il peut jouer pour aider à relever ces défis sociétaux et environnementaux», a souligné Penney Frohling, financial services strategy partner chez EY Parthenon, lors de la présentation du rapport.

Robeco a annoncé ce 1er mars la nomination d’Ivo Frielink au poste de directeurs des produits stratégiques et du développement commercial. Il devient également membre du comité exécutif. Il était jusqu’ici directeur commercial pour l’Asie-Pacifique chez Robeco Hong depuis 2019. Ivo Frielink a commencé sa carrière chez PricewaterhouseCoopers en 2000 et est passé chez Robeco en 2005, où il a occupé différents rôles, dont celui de Corporate Development. Fin 2017, il est parti chez NN Investment Partners, où il a occupé le poste de responsable du développement des produits et de l’intelligence du marché.

Le numéro deux français de la promotion immobilière était entré en négociations exclusives avec les actionnaires de Primonial en juillet 2021.

Londres a annoncé mardi prendre des sanctions contre des organisations et personnalités biélorusses en raison du rôle de Minsk dans l’invasion russe de l’Ukraine. Quatre responsables au sein du ministère de la Défense, ainsi que deux entreprises du secteur de la défense sont ainsi visés, a indiqué le ministère britannique des Affaires étrangères. «Le régime (du président biélorusse Alexandre) Loukachenko aide et encourage activement l’invasion illégale de la Russie et subira les conséquences économiques de son soutien à Poutine», a déclaré la ministre des Affaires étrangères, Liz Truss, citée dans un communiqué.

La France, l’Allemagne et la Pologne ont déclaré mercredi qu’elles reconnaissaient les aspirations européennes de l’Ukraine et son choix de l’Europe, ajoutant réaffirmer leur détermination à renforcer l’association politique et l’intégration économique du pays avec l’Union européenne. Dans un communiqué commun publié par le Quai d’Orsay, les trois pays du Triangle de Weimar ont exprimé aussi leur soutien à la politique de la porte ouverte de l’Otan et la coopération politique et pratique de l’Alliance avec l’Ukraine en matière de défense.

Les cours du pétrole ont de nouveau bondi mardi en clôture à New York, terminant au delà de la barre des 100 dollars le baril pour la première fois depuis 2014, dans un contexte d’inquiétudes sur l’approvisionnement en raison de la guerre en Ukraine et des sanctions contre la Russie. Les prix ont continué de s’apprécier malgré l’annonce par les membres de l’Agence internationale de l'énergie (AIE) du déblocage de 60 millions de barils puisés dans leurs réserves d’urgence. Les opérateurs attendent désormais mercredi la réunion des pays producteurs de l’Organisation des pays producteurs de pétrole (Opep)et de leurs alliés, qui doivent discuter d’une nouvelle hausse de leur production. En clôture, le contrat d’avril sur le brut léger WTI a gagné 8% pour finir à 103,41 dollars.

L’impact de la guerre financière menée contre la Russie continue de s'étendre aux fonds d’investissement. Le nombre de véhicules actions Russie domiciliés en Europe qui ont suspendu les transactions s'élève désormais à 20, pour un total de 3,8 milliards d’euros d’encours, selon Fitch Ratings. Ce montant est par ailleurs drastiquement inférieur à ce qui ressortait des reportings de fin janvier, puisque l’encours agrégé s'élevait alors à 5,2 milliards d’euros, soit un bon tiers de plus. Les nouveaux fonds fermés appartiennent principalement à des sociétés de gestion de pays nordiques, d’après les données de Fitch Ratings. On retrouve ainsi Swedbank Robur (fonds Rysslandsfond et Russian Equity), Danske Invest (SICAV Russia et Russia Fund), mais aussi Carnegie (Rysslandsfond), Nordea (Russia Fund), Sydinvest (fonds BRIK KL et BRIK A DKK Akk), et le Finlandais OP (Russia Fund). Les autres fermetures se trouvent dans des pays germanophones avec Raiffeisen (Russland-Aktien), Handelsbanken [Handelsbanken EMEA Tema (A1 SEK)], UBS [UBS (Lux) Equity SICAV - Russia (USD)], mais aussi aux Pays-Bas avec Aegon (Russia Reszveny Befektetesi Alap), et en Hongrie avec le fonds OTP Orosz Reszveny Alap. Ils rejoignent à ce titre les fonds Rysslandsfonden et Russia Fund d’East Capital, Russian Equities de Pictet, Russia Fund de Liontrust, JPM Russia le Russian Prosperity du Russe Prosperity Capital Management, qui ont déjà annoncé des mesures similaires. Fitch Ratings estime par ailleurs que deux autres fonds pourraient avoir fermé leurs portes aux investisseurs, sans toutefois en avoir eu la confirmation. Selon Citywire, les mouvements sur le fonds BGF Emerging Europe de BlackRock sont aussi désormais gelés. Cette vague de fermetures pourrait également toucher plus largement quelques fonds actions émergentes qui avaient de larges expositions à la Russie et aux pays de l’Est. Les données de Lipper évaluaient les encours totaux des fonds européens investis sur les pays émergents à 640 milliards d’euros, et leur exposition à la Russie et à l’Ukraine à respectivement 4% et 2% des encours sous gestion. Distorsions de valorisation pour les ETF Le gel peut toucher aussi les ETF exposés aux régions en conflit, de différentes manières. Hier par exemple, BlackRock a annoncé que la création de nouvelles parts dans le iShares MSCI Russia ETF, d’une valeur de 105 millions de dollars, sera «temporairement suspendue» jusqu'à nouvel ordre. L’achat et la vente de parts seront toujours possibles sur le marché secondaire. Mais BlackRock prévient que la liquidité des titres russes et de la monnaie nationale avait «connu un important déclin» à la suite des sanctions, des fermetures de marchés et des contrôles de capitaux russes. La société a mis en garde que son ETF peut ne plus atteindre ses objectifs d’investissement et peut subir des erreurs de suivi et des distorsions importantes dans sa valorisation par rapport à ses actifs.