The European association of investors in private real estate (INREV) on 7 March announced that Patrick Kanters, managing director Global Real Estate at the Netherlands-based APG Asset Management, will succeed Michael Morgenroth as its president on 24 April.Kanters was unanimously elected by the board at INREV, and his predecessor has to leave his position because he has recently been appointed to the board at the Austrian real estate fund management firm Signa Group (see Newsmanagers of 1 December 2011).

Skandia Investment Group (SIG) has announced the appointment of a new sub-advisor for its USD363m USD Skandia Greater China Equity Fund, with the fund’s management changing from First State Investments to MIR Investment Management as of March 5 2012. James Millard, chief investment officer for Skandia Investment Group said: “First State has been an excellent investment partner, but we are in agreement that further asset growth could be a future constraint in sustaining performance (...).”

Daniel Tubba, manager of the BGF Emerging Markets fund, whose assets under management total USD1.1bn, has left the group, Investment Week reports.Tubba has been co-head of a team dedicated to emerging markets worldwide, which also includes Diren Shah and Sam Vecht.Emerging markets funds, both offshore and onshore, will now be managed by Shah and Luiz Soares, who has joined the group from Axiom International Investors.

The British asset management firm Jupiter Asset Management has reported net inflows of about GBP750m for the 2011 fiscal year, after GBP2.3bn in 2010. The major contributors were mututal funds, which attracted a net total of GBP500m (compared with GBP1.9bn the previous year).Assets under management as of the end of the year totalled GBP22.8bn, compared with GBP24.1bn as of the end of 2010, while mutual funds had assets of GBP`17.2bn, compared with GBP18.4bn as of the end of 2010.Pre-tax profits were up to GBP70.3m, compared with GBP42.4m in 2010. The head of Jupiter, Edward Bonham Carter, says that the company is hoping to increase its distribution capacities, particularly in both French and German-speaking Switzerland. With this in mind, Jupiter has opened a representative office in Zurich. Evelyn Lederle, previously of Clariden Leu, will be in charge of development for activities in German-speaking Switzerland as senior sales manager.

The Swiss wealth management firm Semper has announced the recruitment of Jean-Evrard Dominicé as chief investment officer of the structure. He has also been appointed as a partner at the firm. Dominicé will aim to enlarge the range of investment products and services on offer to high net worth clients of Semper. Dominicé remains a managing partner at Dominicé & Co, an asset management firm founded by his cousin Michael Dominicé, which he joined in 2004. He will also continue to sit on the board of directors at Anaconda, another Geneva-based alternative management firm.

Alexander Gebauer is the new CEO of Allianz Suisse Immobilien AG. He succeeds Stefan Brendgen, who is switching to the company’s Supervisory Board. Alexander Gebauer has been COO of the Allianz Real Estate Group since 2009 and will continue to perform this role. In his new role, Gebauer will continue to expand the company’s operations while focusing on quality in terms of both investment and asset management. The real estate portfolio of Allianz Suisse Immobilien is valued at about CHF3.5bn. It currently comprises about 60% residential and 40% commercial property, chiefly in Zurich, Bern, Geneva, Lausanne and Basel.

Lyxor has listed 3 more ETF funds based on AAA-rated euro zone government bonds on the Italian stock exchange, FonciOnline reports. The range thus grows to 4 ETF funds, each of them specialised in different maturities (1-3 years, 5-7 years and all maturities). Government bonds to which the ETFs are exposed are issued by Germany, France, the Netherlands, Austria and Finland.

The Swedish investment fund association is opposed to proposals by the chairman of the taxation committee of Parliament which would require asset management firms to charge fund fees separately, rather than taking them out of assets, in order to promote transparency. In a statement released on Tuesday, Thomas Eriksson and Pia Nilsson, charman and CEO, respectively, of the Fondbolagens Förening association, explain why they find the proposals of Henrik von Sydow inappropriate. “In our opinion, that would have a negative impact on the capacity of investors to compare funds, without taking into account the bureaucracy which it would imply. Management fees are charged every day at 1/365. How often would invoices need to be sent?” they ask. They also point out that the Swedish market includes 5,000 funds, but there are only 800 Swedish-registered funds which would be affected by the proposed legislation. “Can we have different rules for Swedish and foreign funds?” they ask.

The index provider FTSE Group on 7 March announced that from the opening of the trading day on 19 March, the asset management firm Aberdeen Asset Management, which will have left the FTSE 250, will be one of the new components in the FTSE 100 index.

La Mutuelle Générale de l’Economie, des Finances et de l’Industrie (MGEFI) gère 160 millions d’euros, dont 50 millions sont investis en immobilier (pierre). Sur la gestion des actifs, la couverture des engagements réglementés est assurée au travers d’un mandat de gestion obligataire de qualité Investment Grade. MGEFI a sélectionné un gestionnaire actif appliquant une approche buy and hold, essentiellement sur des titres de dettes d’entreprises. L’objectif est de dégager des coupons fixes tous les ans, tout en bénéficiant d’une bonne diversification, au niveau sectoriel (poids limité des financières), aussi bien qu’au niveau des émetteurs. Une grosse partie des obligations d’Etat est arrivée à échéance dernièrement, commente Frédéric Tinseau, le Responsable comptable de la gestion financière, et ne sera pas renouvelée, car la MGEFI privilégie le rendement sur les obligations corporate, même si cela coûte davantage en capital avec Solvabilité II. MGEFI utilise aussi des OPCVM dans une poche de diversification et performance (20% des actifs). Dans ce cadre, la gestion est plus souple, MGEFI s’autorisant à investir sur du HY (first), des obligations convertibles, mais aussi les marchés émergents (actions et dettes), les matières premières. Au total, MGEFI travaille avec 6-7 sociétés de gestion. Aujourd’hui, la Mutuelle reçoit beaucoup de propositions sur le crédit. Sa préférence se porte sur des fonds à échéance plutôt que certains fonds High Yield dont l’espérance de rendement peut apparaître plus élevée en contrepartie d’une probabilité de défaut plus forte. Frédéric Tinseau rappelle que les fonds fermés exonère l’asset manager de la contrainte de gestion des flux quotidiens de souscriptions et sorties. En termes de performances, MGEFI confesse que cette classe d’actifs a été la plus contributive aux résultats. A titre d’exemple, un fonds fermé sur 3 ans qui arrive prochainement à échéance aura généré 20% de performances (avec les coupons réinvestis). Enfin, un projet de rapprochement avec Istya est actuellement à l'étude, et devrait sans doute aboutir au cours de l’année 2012.

Lyxor a coté sur la Bourse italienne trois ETF supplémentaires sur des titres d’Etat notés AAA de la zone euro, rapporte FondiOnline. La gamme monte ainsi à 4 ETF, chacun spécialisé sur des maturités différentes (1-3 ans, 3-5 ans, 5-7 ans et toutes échéances). Les titres d’Etats auxquels les ETF sont exposés sont émis par l’Allemagne, la France, les Pays-Bas, l’Autriche et la Finlande.

Depuis le 1er mars, l'équipe de distribution externe de Pioneer Investments Allemagne a reçu l’appoint de deux nouveaux sales directors. Il s’agit de Ronny Alsleben (ex gérant de portefeuille chez Top Vermögen) et de Reinhold Dirschl (ex MEAG Munich Ergo KAG).Le premier sera plus particulièrement chargé de la clientèle de gestionnaires de fortune, de certaines banques et des family offices tandis que le second se focalisera sur les caisses d'épargne et les banques populaires.

Les actifs sous gestion de la banque privée du groupe allemand DZ, DZ Privatbank, s’inscrivaient fin 2011 à 12,7 milliards d’euros, en progression de 2,2 milliards d’euros d’une année sur l’autre.Outre la progression des actifs liée à la fusion avec WGZ Bank (0,7 milliard d’euros) et l’acquisition d’une part significative d’UniCredit Luxembourg (2,1 milliards d’euros), la collecte nette en Allemagne s’est élevée à plus de 1 milliard d’euros. Ce qui a permis de largement compenser l’impact négatif du marché.

Pour un de ses fonds immobiliers institutionnels, Deka Immobilien a acheté le Suite Novotel de Hambourg auprès du gestionnaire allemand iii-investments pour un montant non divulgué. Cet actif de 8.700 mètres carrés comporte 186 chambres.

Le pourvoyeur d’indices FTSE Group a annoncé le 7 mars qu'à compter de l’ouverture du marché le 19 mars, le gestionnaire d’actifs Aberdeen Asset Management, qui aura quitté le FTSE 250, fera son entrée dans la composition du FTSE 100.

Le britannique Jupiter Asset Management a fait état pour l’exercice 2011 d’une collecte nette de quelque 750 millions de livres, après 2,3 milliards de livres en 2010. Principaux contributeurs, les mutual funds qui ont drainé en net 500 millions de livres (contre 1,9 milliard de livres l’année précédente. Les actifs sous gestion s'établissaient en fin d’année à 22,8 milliards de livres contre 24,1 milliards de livres fin 2010, les mutual funds représentant un encours de 17,2 milliards de livres contre 18,4 milliards de livres fin 2010.Le résultat imposable a progressé à 70,3 millions de livres contre 42,4 millions de livres pour 2010.Le patron de Jupiter, Edward Bonham Carter, souligne la volonté de la société de développer ses capacités de distribution, notamment en Suisse tant francophone que germanophone. Dans cette perspective, Jupiter a ainsi annoncé l’ouverture d’un bureau de représentation à Zurich. Evelyn Lederle, précédemment chez Clariden Leu, sera en charge du développement des activités en Suisse germanophone en qualité de senior sales manager.

Skandia Investment Group vient de nommer MIR Investment Management pour gérer le Skandia Greater China Equity Fund, son fonds actions chinoises de 363 millions de dollars, dont s’occupait précédemment First State Investments. Le changement est effectif depuis le 5 mars."First State a été un excellent partenaire, mais nous sommes d’accord sur le fait qu’une croissance supplémentaire des actifs pourrait constituer une contrainte future pour maintenir la performance. (…)», explique James Millard, directeur des investissements de Skandia Investment Group.MIR IM est une société de gestion avec des équipes basées à Singapour, en Australie, à Hong Kong et en Chine.

Daniel Tubbs, gérant du BGF Emerging Markets fund, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 1,1 milliard de dollars, a quitté le groupe, rapporte Investment Week.Daniel Tubbs était co-responsable d’une équipe dédiée aux marchés émergents dans le monde qui comprend également Dhiren Shah et Sam Vecht. Les fonds marchés émergents tant offshore que onshore seront désormais pilotés par Dhiren Shah et Luiz Soares qui vient de rejoindre le groupe en provenance d’Axiom International Investors.

Lazard Frères Gestion a annoncé le 7 mars que sa sicav actions ISR, Objectif Ethique Socialement Responsable, changeait de dénomination sociale pour devenir «Objectif Investissement Responsable» (Codes ISIN : Part C FR0000003998, Part D FR0010990606).Objectif Investissement Responsable est investie en grandes capitalisations de la zone euro et intègre de façon stricte des critères extra-financiers pour constituer un portefeuille concentré de 40 à 50 valeurs. A fin février 2012, les actifs sous gestion de la sicav s'élevaient à 81 millions d’euros.«Objectif Investissement Responsable, bénéficie d’un historique de 10 ans qui recouvre plusieurs phases du cycle, de la bulle Internet à la crise récente, en passant par des périodes de croissance boursière. Sur cette période, notre gestion a surperformé l’indice Eurostoxx de 6% avec une grande régularité et une moindre volatilité. A noter que nous sélectionnons avant tout des sociétés rentables car il n’est pas question de sacrifier la performance économique» commente Axel Laroza, gestionnaire de la Sicav depuis sa création.

La société de gestyion alternative The Gargoyle Group, spécialisée dans les stratégies d’options sur actions, vient de lancer un fonds market neutral assorti d’un mécanisme de couverture en continu par le biais d’options sur indices, rapporte FINalternatives.Le fonds utilise dans ce véhicule une bonne partie des ingrédients propriétaires qui ont contribué à la réussite du fonds phare de Gargoyle, le Gargoyle Hedged Value Fund. Le nouveau produit cherche à produire de l’alpha par le biais de la sélection de titres et l’addition de primes issues de la vente d’options d’achat surévaluées.

En France, la moyenne de femmes occupant des postes de direction dans les entreprises est en progression. Mais cette progression est faible, et malgré la loi du 27 janvier 2011 relative à la représentation équilibrée des femmes et des hommes au sein des conseils d’administration, instances de gouvernance et direction des sociétés cotées, qui vise au moins 40 % des membres de ces conseils d’ici 2017. C’est ce que révèle Grant Thornton dans sa dernière étude «International Business Report 2012".La représentation féminine dans les postes au sein de directions a augmenté de 3 %, passant de 21 % en 2011 à 24 % en 2012. La France se situe donc dans la moyenne européenne (24 %) et reste supérieure à la moyenne mondiale (21 %). La parité n’est pas le seul aspect à prendre en considération. En effet, en 2012, l’Observatoire des inégalités recensait encore 10 % d’écart de salaire entre hommes et femmes ayant les mêmes capacités et expériences, rappelle Grant Thornton.Sur le plan mondial, l'étude démontre que la moyenne des femmes dans les postes de direction a reculé par rapport à 2009 (24 % en 2009 puis 20 % en 2011 et 21 % en 2012). Sur les 40 pays concernés par l’étude, la Russie est le pays qui emploie le plus de femmes parmi les cadres supérieurs (46 %). Ce pays est suivi par le Botswana, la Thaïlande et les Philippines (tous à 39 %). L’Italie est le meilleur élève européen avec 36 % des femmes occupant des postes de direction. En bas de tableau, on retrouve le Japon, où seulement 5% des postes de direction sont occupés par des femmes, suivi de l’Allemagne (13 %), l’Inde (14 %) et le Danemark (15 %).

Mirae Asset Global Investments, filiale américaine du gestionnaire d’actifs coréen, propose désormais aux investisseurs américain son fonds Global Dynamic Bond Fund. Il s’agit du premier fonds obligataire de la société lancé aux Etats-Unis. Mirae gère plus de 50 milliards de dollars dans le monde.

La Société Générale vient d’annoncer la nomination de Jean-François Mazaud au poste de directeur de Société Générale Private Banking (SGPB) en remplacement de Daniel Truchi, «qui a décidé de poursuivre de nouvelles opportunités dans le domaine financier, en dehors du groupe Société Générale», précise un communiqué. Le nouveau promu entre à ce titre au comité exécutif du pôle Banque Privée, Gestion d’Actifs et Services aux Investisseurs et est rattaché à Jacques Ripoll, directeur du pôle. Simultanément, Jean-François Mazaud devient membre du comité de direction du groupe Société Générale.En outre, Patrick Folléa est nommé directeur adjoint de SGPB tout en conservant ses fonctions actuelles de directeur de Société Générale Private Banking France et de superviseur des activités de la banque privée en Belgique.Enfin, Yves Thieffry, actuel directeur adjoint de Société Générale Private Banking, est appelé à prendre de nouvelles fonctions au sein de la banque privée. Dans l’intervalle, Yves Thieffry et Patrick Folléa travailleront en étroite collaboration pendant la période de recouvrement.Ces nominations prendront effet le 10 mars 2012. Jean-François Mazaud était depuis 2008 directeur adjoint de la division Global Finance de Société Générale Corporate & Investment Banking et membre du comité exécutif de Société Générale Corporate & Investment Banking depuis 2009.Pour sa part, Patrick Folléa qui a rejoint le groupe Société Générale en 2007 est directeur de Société Générale Private Banking France depuis juillet 2009. Entré en janvier 2011 au comité exécutif de la banque privée nouvellement créé, il supervise également des activités de la banque privée en Belgique.Yves Thieffry qui a intégré l’Inspection du groupe Société Générale en 1982 est directeur adjoint de SGPB depuis 2007. Depuis 2011, il est membre du comité exécutif de la banque privée, en charge de superviser le Luxembourg, la Suisse, Monaco et le Moyen-Orient.

Par une «form S-1» déposée auprès de la SEC le 6 février, le gestionnaire américain Index IQ a demandé l’agrément pour le lancement du premier ETF gagé sur des diamants physiques (qui seraient stockés à Anvers), le IQ Physical Diamond Trust. Le sous-jacent sera constitué de diamants de catégorie industrielle d’un carat et sur des paquets de diamants de diverses sou-catégories. Index IQ envisage de n’utiliser que des diamants certifiés par le Gemological Institute of America (GIA) après le 1er janvier 2006.

Director, operations & distribution, Kathleen C. Joaquin vient d'être promue chief industry operations officer de l’Investment Company Institute (ICI) en remplacement de Donald Boteler qui a pris sa retraite début mars.Dans ses nouvelles fonctions, Kathleen Joaquin sera la directrice du personnel opérationnel de l’ICI avec des responsabilités de nombreuses tâches liées aux agents de transfert, au service aux porteurs, à la compensation et au règlement, à la conservation, à la comptabilité de fonds, au reporting et aux questions technologiques.L’impétrante sera directement subordonnée à Paul Schott Stevens, president & CEO de l’ICI.

Georges Gagnebin est devenu le nouveau président du conseil d’administration de la discrète Banque Pâris Bertrand Sturdza (PBS), selon une information parue dans Le Temps. Nommé le 6 mars, l’ancien directeur général d’UBS Wealth Management, de 2000 à 2004, reprend du service. Quatre ans après avoir quitté la vice-présidence du conseil d’administration de Julius Baer occupée entre-temps.

Allianz Suisse a nommé Alexander Gebauer au poste de CEO de sa division Immobilier. L’actuel CEO, Stefan Brendgen, passe au conseil d’administration de la société, selon un communiqué de la filiale suisse du groupe d’assurance allemand.Alexander Gebauer occupe déjà le poste de COO depuis 2009 chez Allianz Real Estate Group, fonction qu’il continuera d’occuper par la suite. Dans sa nouvelle fonction, Alexander Gebauer poursuivra le renforcement du groupe sur le marché en se focalisant sur le domaine des investissements et de la gestion d’actifs.Le portefeuille immobilier d’Allianz Suisse Immobilien a une valeur d’environ 3,5 milliards de francs suisses. Il est composé à 60% de logements, le reste étant constitué d’objets à caractère commercial.

La société de gestion de fortune suisse Semper a annoncé le recrutement de Jean-Evrard Dominicé au poste de chief investment officer de la structure. Il a également été nommé associé de la société. L’intéressé aura pour mission d’élargir la gamme de produits et de services d’investissement offerts à la clientèle «haut de gamme» de Semper. Jean-Evrard Dominicé reste associé commanditaire de Dominicé & Co, société de gestion fondée par son cousin Michel Dominicé qu’il avait rejoint en 2004. Parallèlement, il continuera de siéger au conseil d’administration d’Anaconda, autre gérant genevois de fonds alternatifs.

Le 20 mars, Pictet Asset Management (PAM) lancera officiellement son fonds luxembourgeois Pictet-Global Flexible Allocation qui est la première transposition à l’univers des fonds coordonnés ouverts d’une expertise d’allocation d’actifs exploitée en interne ou pour le compte de caisses de pension suisses depuis 1967 et qui pèse déjà 6,2 milliards d’euros.Le fonds, qui a été enregistré en France au 17 février, reflète une gestion totalement discrétionnaire fixée en comité le dernier mercredi de chaque mois en fonction des avis de 23 professionnels de l’investissement de la PAM Strategy Unit, avec une souplesse d’environ un quart pour l’overlay tactique. L'équipe de gestion dirigée par Olivier Guinguené, CIO de l’allocation d’actifs et de la gestion quantitative, et composée d’Eric Rosset, responsable de l'équipe de gestion «balancée» et gérant de la caisse de retraite du personnel de Pictet, ainsi que de Steve Donzé, macro-économiste, peut investir sans aucune contrainte dans toutes les classes d’actifs autorisées par la directive OPCVM au travers principalement d’indices, mais aussi d’instruments dérivés et, en dernier recours, de titres vifs (lorsqu’il n’existe pas d’instruments liquides appropriés). Pour éviter d'être classifié comme fonds de fonds, le Flexible Allocation n’investit pas dans d’autres fonds et ETF au-delà de 10 %.En principe, le fonds est géré dans une optique de performance absolue, avec un objectif d’au moins 10 % de rendement si les marchés boursiers sont en hausse de plus de 20 %, de 5 % «minimum» en marchés «normaux» et de protection des actifs si les marchés baissent dans une proportion inférieure à 10 %. La volatilité moyenne anticipée est de 8 %.CaractéristiquesDénomination : Pictet-Global Flexible AllocationCodes Isin :LU0726358681 (parts I)LU0726358764 (parts P)LU0726358921 (parts Pdy)LU0726359069 (parts R)LU0726360075 (parts HI USD)LU0726360158 (parts HP USD)Commissions de gestion :0,45 % (parts I et HI USD)0,90 % (parts P, Pdy et HP USD)1,80 % (parts R)TFE estimé0,75 % (parts I)0,80 % (parts HI USD)1,20 % (parts P et Pdy)1,25 % (parts HP USD)2,10 % (parts R)Commission de performance : 10 % avec high watermarkTaux butoir (hurdle rate) : Citigroup 3 mois en euros

Parmi les six fonds enregistrés le 2 mars par la CNMV figure le Ahorro Corporación Garantizado Selección, un produit garanti par Banco Mare Nostrum (BMN) dont le rendement complémentaire peut évoluer entre 0 % dans le pire des cas et 5,09 % à échéance (7 mai 2015) en fonction de l'évolution des actions Telefónica, ENI, France Telecom, Inditex et TotalFina.CaractéristiquesDénomination : Ahorro Corporación Garantizado Selección, FICode Isin : ES0107438006Droit d’entrée : 5 %Frais de gestion : environ 1,08 %Pénalité de sortie : 5 %