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Asset Management
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21/03/2012

Profits down at LGT

In 2011, net profits at LGT Group fell 52%, to CHF70.3m, or EUR58m, after the sale in May of the German activities of ABN Amro, in an operation which resulted in a one-time charge of CHF50m, Handelsblatt reports.However, net subscriptions increased to CHF8.6bn, from CHF3.1bn in 2010, and assets as of the end of December totalled CHF86.9bn.
21/03/2012

Schroders planning two new bond funds

On a visit to Paris on Tuesday, Bob Jolly (formerly of UBS GAM), head of global macro and manager of the Strategic Bond sub-fund of the Luxembourg Sicav Schroder International Selection Fund (ISF), announced that his team is preparing to launch two new products, though no date has yet been set. The first of these funds will be a higher-risk version of the Strategic Bond fund, which he manages with Gareth Isaac (formerly of GLG), and the second will be a selection of best ideas in the area of fixed income, a go-anywhere fund.Jolly says of the Strategic Bond (USD1.15bn) fund that in the currently prevailing adverse environment for bonds, “alpha is made up of a mosaic of betas.” The manager does not hesitate to remodel the portfolio often, with a portfolio of nearly 240 positions, while keeping an eye on transaction costs.Currently, the portfolio is short on duration; the managers are positive about high yield and credit, but slightly less overweight than at the end of last year. They are also seeking to withdraw risk while being more aggressive about mispricings. In currencies, Jolly and Isaac favour the euro and the pound over the Australian dollar.
21/03/2012

Nordea ends joint venture in Italy

The Scandinavian asset management firm Nordea Investment Funds is ending its partnership with its Italian counterpart Vegagest SGR, which gave birth to the asset management firm NorVega SGR, according to a statement released on 20 March. According to the Italian press, Nordea will sell its 40% stake in NorVega to its former partner, which controls the remaining 60%. The latter firm will then sell the firm to Arca SGR, the Italian press reports. The partnership between the two partners began two years ago, in March 2010. The “divorce” does not end Nordea’s adventure in Italy. The Scandinavian firm tells Newsmanagers that it will be reopening its representative office in Italy, with three senior sales staff.
21/03/2012

Man CEO gets USD7m

The CEO of Man Group, Peter Clarke, has received pay of USD7m for 2011, even though the firm suffered net redemptions and its share price fell over the period, the Financial Times reports. Although this amount makes Clarke one of the best-paid directors in the FTSE index, his pay is below that of other hedge fund directors in London, the City newspaper adds.
21/03/2012

RBS sells some of its asset management activities to RBC

The British Royal Bank of Scotland (RBS) on 20 March announced the intended sale by Coutts, its Wealth Management Division, of its Latin American, Caribbean and African private banking business to Royal Bank of Canada (RBC Wealth Management). The business manages approximately GBP1.5 billion of assets (or about EUR1.8bn) on behalf of clients located across the three regions, RBS says in a statement. The total price of the sale has not been disclosed. The activities will be integrated into RBC Wealth Management, the specialised affiliate of the Canadian bank. The operation will be completed towards the end of second quarter 2012. This intended sale is in line with Coutts’ strategy to focus its growth on key geographies which include the UK, Switzerland, Russia/CIS, the Middle East and selected markets in Asia. For the Canadian group, the acquisition will be an opportunity to strengthen its activities in the regions concerned serving ultra-high net worth clients.
21/03/2012

Rumours of an acquisition swirling at Henderson

Henderson Global Investors on Tuesday saw its share price leap in a falling market, for the second consecutive day, after rumours of an acquisition, Investment Week reports. According to the rumours, an international financial services giant is said to be in the process of building a stake in the British asset management firm, with the intention of launching a cash offer of over GBP2 per share.
21/03/2012

Investors increasingly confident in growth

Investors are increasingly bullish about prospects for global growth and a diminishing number expect further rounds of quantitative easing (QE) by central banks, according to the BofA Merrill Lynch Survey of Fund Managers for March. An overall total of 278 panelists with US$796 billion of assets under management participated in the survey from 9 to 15 March. A net 28 percent of investors expect the world economy to strengthen in the coming 12 months – a large increase from a net 11 percent in February. As recently as January, the majority of respondents predicted that the economy would weaken. Eurozone confidence has risen – this month sees an even split between those expecting a stronger or weaker eurozone economy. In February, a net 35 percent predicted the economy would deteriorate. Investors are more optimistic about corporate profits. A net 6 percent of the panel expects corporate profits to improve in the coming year. A month ago, a net 11 percent predicted profits would decline. As a corrolary to this optimism, fewer investors expect the U.S. Federal Reserve (Fed) to engage in further QE. Nearly half of the panel (47 percent) expects no further QE in the U.S., up from 36 percent in February. Thirty-nine percent predicts the European Central Bank will not extend QE, up from 23 percent a month ago. However, investors foresee higher inflation with a net 13 percent expecting it to rise in the coming year. Only last month, a net 16 percent predicted inflation would fall. Investors have regained confidence in Europe, the United States and Japan, while outlooks concern them on emerging markets. The numbers naming EU sovereign debt as their number one “tail risk” have declined sharply to 38 percent this month from 59 percent in February.
21/03/2012

Vontobel appoints a new head for private banking unit

As Peter Franconi has “decided to take on new professional challenges outside the group,” Vontobel (CHF132bn in assets) has appointed Georg Schubiger as head of its private banking unit. In the past few years, Schubiger “has served in various demanding management roles” at the Danish Danske Bank Group. He has first-hand experience of activities in Eastern Europe and Russia, two key markets for the Vontobel group.
21/03/2012
Gestion d'actifs

Le Fonds de pension Eurocontrol vient d'investir dans un fonds d'infrastructures en Europe

Le Fonds de pension Eurocontrol vient d’investir 20 millions d’euros dans un fonds d’infrastructures européennes, qui est géré par Amundi Asset Management. D’après Pierre Depireux, le gérant du Fonds de pension qui gère au total 700 millions d’euros d’actifs, cet investissement en infrastructures était programmé depuis juin 2011, et il s’agit de la dernière strate dans la stratégie de diversification d’Eurocontrol. Il n’y aura plus de changement en termes d’allocation stratégique d’actifs durant les deux-trois prochaines années. Pour rappel, le portefeuille d’Eurocontrol est structuré de la manière suivante: 45-50% d’obligations, 45-50% d’actions et 10% d’immobilier. Le Fonds de pension est conseillé par Towers Watson en Belgique (Bruxelles) Vanguard gère les obligations d’Etat en Europe, les obligations corporate IG, les actions eurozone et actions internationales. Capital International est le gérant délégataire sur les actions émergentes (gestion active). KBC AM est en charge de la gestion active sur les obligations indexées à l’inflation, l’immobilier est géré par UBS Global AM, Aviva/LaSalle et Petercam. Le Fonds est également investit en obligations émergentes (gestion active) via des fonds gérés par BlueBay AM et UBS Global AM. Enfin, sur les infrastructures, Eurocontrol avait déjà investi plus tôt sur des fonds de Macquarie Bank et AXA IM.
Gestion d'actifs
21/03/2012
Fonds

State Street importe le SPDR S&P 500 en Europe

L’américain State Street Global Advisors (SSgA) a obtenu le feu vert des autorités allemandes pour la négociation d’une version européenne de son SPDR S&P 500 ETF*. Le produit d’actions original, aux Etats-Unis, affiche un encours proche de 95 milliards de dollars.Sa version coordonnée est cotée à partir du 20 mars sur le segment XTF de Xetra et a obtenu l’agrément de commercialisation au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en France, en Irlande et en Italie. D’autres pays d’Europe continentale devraient suivre. Le TFE ressort à 0,15 % contre 0,10 % pour l’ETF américain. * IE00B6YX5C33
Fonds
21/03/2012

Nordea met fin à sa joint-venture en Italie

La société de gestion nordique Nordea Investment Funds met fin à son partenariat avec son homologue italienne Vegagest SGR qui avait donné naissance à la société de gestion NorVega SGR, selon un communiqué diffusé le 20 mars.D’après la presse italienne, Nordea va céder ses 40 % dans NorVega à son ex-partenaire qui détient les 60 % qui restent. Ce dernier compte à son tour se défaire de la société de gestion et la céder à Arca SGR, toujours selon la presse financière transalpine.Le partenariat avec les deux acteurs avait été noué il y a deux ans, en mars 2010. Ce «divorce» ne met toutefois pas fin à l’aventure de Nordea en Italie. Ainsi, la société nordique précise à Newsmanagers qu’elle va rouvrir son bureau de représentation dans la Péninsule avec trois commerciaux senior.
21/03/2012

Les courtiers du Crédit Agricole accumulent les déconvenues

En 2011, CA Cheuvreux a quadruplé ses pertes à 70 millions d’euros et CLSA est aussi passé dans le rouge, rapporte L’Agefi. Quant à Newedge, le courtier en produits dérivés détenu à parité avec la Société Générale, sa contribution est tombée à 6 millions d’euros. Dans le pôle actions, les pertes sont en partie dues à des charges de restructuration, précise le quotidien, mais la baisse de l’activité dégrade aussi la rentabilité. Enfin, Newedge est confronté à un autre défi stratégique : Ni CA CIB ni la Société Générale ne souhaitent racheter les parts du partenaire, et la vente à un tiers soulèverait des problèmes d’intégration.
21/03/2012
Fonds

Deka acquiert un "4 étoiles" à Amsterdam

L’allemand Deka Immobilien a acheté dans le cadre d’un «sale & lease-back» pour un montant non divulgué l’American Hotel d’Amsterdam de Hampshire Hospitality. Cet actif de 175 chambres et 8.000 mètres carrés est affecté au fonds immobilier sectoriel offert au public WestInvest TargetSelect Hotel.
Fonds
21/03/2012
Fonds

Mutuactivos confie à JPMAM la gestion d'un fonds de convertibles

Le mandat du premier fonds d’obligations convertibles (OC) de Mutuactivos, le Mutuafondo Bonos Convertibles, a été délégué à JPMorgan Asset Management, rapporte Funds People. Il s’agit d’un produit dont l’objectif est d’acquérir un portefeuille d’obligations qui seront conservées jusqu'à échéance. La souscription est ouverte jusqu’au 4 avril.La souscription minimale est fixée à 100 euros et la commission de gestion à 1,9 % (classe de parts D).
Fonds
21/03/2012

Chute du bénéfice de LGT

En 2011, le bénéfice net de LGT Group a plongé de 52 % à 70,3 millions de francs suisses ou 58 millions d’euros après la vente en mai de l’activité en Allemagne à ABN Amro, une opération qui a provoqué une charge exceptionnelle de 50 millions de francs, rapporte le Handelsblatt.Cependant, les souscriptions nettes ont gonflé à 8,6 milliards de francs contre 3,1 milliards en 2010 et l’encours fin décembre se situait à 86,9 milliards de francs.
21/03/2012

AllianceBernstein muscle ses effectifs en Asie

Le groupe AllianceBernstein vient d’annoncer le recrutement de Sun Hao, précédemment chez Amundi, en qualité de managing director et responsable des ventes institutionnelles en Asie, rapporte Asian Investor. Il sera basé à Hong Kong. Le mois dernier, AllianceBernstein a déjà recruté deux personnes dans son pôle insitutionnel, il est vrai pour compenser le départ en août 2011 de June Wong. La société pourrait annoncer un recrutement supplémentaire à Hong Kong.AllianceBernstein a également renforcé son équipe asiatique dédiée au fixed income avec le recrutement ces derniers mois de quatre personnes, ce qui a porté l’effectif à 14. L’obligataire représente environ 80% des actifs sous gestion asiatiques hors Japon de 31 milliards de dollars (pour 225 milliards de dollars d’actifs fixed income au total). A noter en outre une intégration dans la région des équipes value et growth dans le courant du premier semestre, l’accent étant mis désormais sur la stratégie value, avec 13 spécialistes value et seulement 3 experts growth après le départ récent de deux personnes.
21/03/2012
Fonds

CVC Capital Partners pourrait coter le championnat de Formule 1 en Asie

Le fonds CVC Capital Partners explorerait la possibilité d’une cession de ses parts lors d’une éventuelle introduction en Bourse partielle du circuit de Formule 1 (F1), rapporte L’Agefi reprenant une information de Bloomberg qui cite des sources proches du dossier. L’entreprise de sport automobile serait valorisée à plus de 10 milliards de dollars (7,6 milliards d’euros) et la Bourse de Singapour pourrait être choisie pour une éventuelle cotation, précise le quotidien.
Fonds
21/03/2012
Fonds

Primonial AM reprend la gestion de deux fonds de fonds d'Allianz GI

Primonial Asset Management a officialisé lundi la reprise de deux fonds de fonds d’Allianz Global Investors. Il s’agit selon les informations de Citywire, confirmées par Primonial AM à Newsmanagers, des fonds Allianz Multi Actions Or et Ressources Naturelles et Allianz Multi Emergents. Les deux produits fonctionneront dès à présent sous le nom Primonial Or et Primonial Multi Emergents. Primonial Or sera géré par Alexis Bienvenu, le nouveau gérant du fonds de fonds émergent doit encore être annoncé. La reprise des deux produits fait suite au rachat de W Finance, filiale d’Allianz France, par Primonial en 2011.
Fonds
21/03/2012
Fonds

Aliénor prépare un hedge fund global macro

Aliénor Capital prépare un fonds global macro. «Nous souhaitons basculer vers une offre de hedge funds, avec un produit global macro investi sur les actions, les taux et les devises», a annoncé Arnaud Raimon, président de la société de gestion française lors d’une conférence de presse. Ce produit serait décliné en deux versions, une à haute volatilité, l’autre à basse volatilité. La société n’a pas encore de calendrier fixe pour le lancement, il s’agit encore d’un simple projet. Aliénor Capital gère 250 millions d’euros dans cinq fonds et plusieurs mandats.
Fonds
21/03/2012
Fonds

TIG Advisors ferme un hedge fund dédié aux marchés émergents

La société de gestion alternative TIG Advisors liquide son hedge fund dédié aux marchés émergents, TIG Global Emerging Markets, selon une lettre aux investisseurs dont l’agence Reuters a eu connaissance.Les actifs de ce hedge fund actions long/short, qui avaient culminé à environ 1,5 milliard de dollars en 2008, étaient ensuite tombés à 750 millions de dollars en avril 2009 pour se retrouver dernièrement à 210 millions de dollars.Le hedge fund a perdu près de 11% l’an dernier, soit un résultat un peu mieux que l’indice Eurekahedge Emerging Markets Long Short Equities qui avait cédé dans le même temps 13,6%, après des gains de 9,7% en 2010 et 6% en 2009, en deçà des performances de l’indice ( respectivement +10,4% et +44,4%).A fin février, TIG Advisors gérait quelque 1,1 milliard de dollars dans quatre autres stratégies.
Fonds
21/03/2012

Nouvelle équipe à la direction de l'activité Retraite de Mercer France

Charles-Antoine Roger devient le nouveau responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France chez qui il travaille depuis 12 ans. Le nouveau promu a exercé dans les bureaux groupe à Paris, New York et Madrid, avant de revenir dans la Capitale il y a trois ans.Il est spécialisé dans l’assistance aux compagnies multinationales sur une large gamme de problématiques locales et globales concernant les régimes de retraite et les programmes de santé et prévoyance : évaluation et consolidation des engagements sociaux, mise en place de régimes de retraite, gouvernance et gestion des risques, financement, pooling, fusions et acquisitions.Patrice Plouvier prend la responsabilité du conseil en retraite France au sein de Mercer France. Patrice est rattaché à Charles-Antoine Roger, responsable de l’activité Retraite et International de Mercer France. Patrice a rejoint Mercer en 2011. Il est spécialisé sur les régimes de retraite (prestations définies, cotisations définies, régimes de dirigeants), sur l’épargne salariale et dans le suivi des caisses de retraite.
21/03/2012

SG Private Banking obtient la certification de sa méthode d'analyse d'allocation d'actifs

La société de conseil indépendant dirigée par Bertrand Jacquillat, Associés en Finance, a certifié la méthode Dialogue & Allocation d’Actifs développée par Société Générale Private Banking.Dialogue & Allocation d’Actifs est un outil de pilotage du patrimoine financier et non financier des clients privés de Société Générale Private Banking, précise Société Générale Private Banking dans un communiqué. Inspirée des techniques de la gestion institutionnelle, elle repose sur l’analyse des comportements historiques des marchés pour en appréhender les évolutions possibles et donc les impacts potentiels sur le couple rendement/risque d’un portefeuille.Cette méthode permet au client privé d’obtenir une aide à la décision dans le cadre de la gestion globale de ses investissements, ainsi qu’une meilleure compréhension des évolutions des marchés financiers, notamment en cas de chocs extrêmes, de disposer d’un diagnostic complet de son portefeuille, et enfin de réaliser des simulations de réallocation pour décider, avec l’aide de son conseiller, des ajustements à effectuer sur son portefeuille afin que celui-ci soit davantage conforme à ses attentes et contraintes. Dialogue & Allocation d’Actifs s’appuie pour cela sur un outil unique de modélisation qui tient compte de l’analyse des comportements de près de 500 indices couvrant l’intégralité des classes d’actifs, modélisés selon 2 000 situations de marchés possibles, sur un an et cinq ans.
21/03/2012
Fonds

Deux ETF "minvar" d'Ossiam débarquent à Francfort

Comme l’annonçait Newsmanagers le 16 mars, les Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (EUR share class)* et Ossiam ETF Emerging Markets Minimum Variance NR (USD shares class)** ont été admis à la négociation sur le segment XTF de Xetra (Deutsche Börse) le 19 mars. Ces produits actions de droit luxembourgeois sont chargés à 0,75 %.* LU0705291903** LU0705291812
Fonds
21/03/2012

WestInvest renforce son équipe dirigeante

Le conseil de surveillance de WestInvest Gesellschaft für Investmentfonds mbH a nommé Benjamin Klisa comme membre de la direction générale à compter du 1er avril 2012. Il sera chargé au sein de l'équipe dirigeante de la coordination, du contrôle de gestion des fonds et du personnel.L’intéressé travaille déjà dans le groupe de gestion de fonds immobiliers des caisses d'épargne (23 milliards d’euros d’encours) depuis 2002 et il était en dernier lieu directeur de Deka Immobilien, l’autre société de gestion du groupe, chargé du secrétariat de la direction générale ainsi que du contrôle de gestion de l’entreprise et des fonds de même que du contrôle des risques. Les trois autres membres de la direction générale sont Torsten Knapmeyer, Burkhard Dallosch et Mark Wolter.
21/03/2012
Fonds

Sal. Oppenheim commercialise un fonds d'obligations "non euro"

Disposant d’un amorçage de 46,4 millions d’euros, le nouveau fonds offert au public SOP NonEuroQualitätsanleihen d’Oppenheim KAG, filiale de Sal. Oppenheim, se focalise sur des obligations en devises solides, en se fondant sur l’indice de solidité financière établi par sa maison-mère et actualisé au minimum deux fois par an. Actuellement, l’univers «éligible» couvre des obligations canadiennes, norvégiennes, suédoises, danoises, suisses, singapouriennes, australiennes et néo-zélandaises.L'équipe de gestion est autorisée à améliorer la performance par des positions tactiques sur la courbe des taux et sur les devises actualisées tous les mois. Pour amortir les risques de taux, la duration du portefeuille peut être diminuée en utilisant des futures et des swaps. Il est également prévu que la pondération des devises soit pilotée au travers d’opérations à termes sur les devises indépendamment du portefeuille d’obligations.CaractéristiquesDénomination : SOP NonEuroQualitätsanleihenCodes Isin : DE000A1JBZ85 (parts I)/DE000A1JBZ77 (parts R)Droit d’entrée : 3 % (parts R)Commissions de gestion:parts I : 0,35 %/parts R : 0,90 %Souscription minimale : 100.000 euros (parts I)
Fonds
21/03/2012
Fonds

db x-trackers fait coter deux ETF de "govies" à Francfort

Désormais, la cote du segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) cote 944 produits avec l’arrivée de deux fonds de db x-trackers (groupe Deutsche Bank). Il s’agit de deux ETF d’obligations d’Etat, Allemagne et zone euro, des produits de droit luxembourgeois chargés chacun à 0,15 %CaractéristiquesDénomination : db x-trackers II iBoxx € Germany 3-5 TRI ETFCode Isin : LU0613540854Indice de référence : iBoxx € Germany 3-5 IndexTFE : 0,15 %Dénomination : db x-trackers II iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 TRI ETFCode Isin : LU0613540938Indice de référence : iBoxx € Sovereigns Eurozone AAA 1-3 IndexTFE : 0,15 %.
Fonds
21/03/2012

La Deutsche Bank publie un bilan RSE positif pour 2011

Le 20 mars, la Deutsche Bank a mis en ligne à l’adresse www.db.com/csr son rapport annuel sur la responsabilité sociale d’entreprise (RSE) où elle se crédite de progrès significatifs dans le domaine du développement durable, notamment en ce qui concerne l'énergie et la politique en matière de changement climatique.Par exemple, le pôle gestion d’actifs gérait fin 2011 environ 2,5 milliards d’euros d’encours investis conformément aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), dont des fonds focalisés sur le changement climatiques.En outre, la Deutsche Bank a obtenu des mandats du secteur public pour des produits d’investissements conçus pour améliorer les conditions de vie dans les pays en voie de développement ou émergents et pour combattre le changement climatique. Ces mandats concernent l’European Energy Efficiency Fund, le Global Climate Energy Fund et l’Africa Agriculture and Trade Investment Fund.Enfin, afin de répondre à l’importance croissante du développement durable pour la clientèle de particuliers, l’unité d’affaires private & business clients» a créé son propre «sustainability board» dont la mission est de promouvoir le développement de produits d’investissement «durables».
21/03/2012

Universal passe la barre des 100 milliards d'euros en "Spezialfonds"

Le francfortois Universal-Investment a indiqué avoir atteint fin février les 104 milliards d’euros d’encours dans des fonds institutionnels (Spezialfonds), ce qui représente une hausse de 9,5 % sur douze mois.Les rentrées nettes de ce spécialiste des produits durant l’année 2011 ont porté sur 6,7 milliards d’euros, a indiqué le directeur général Bernd Vorbeck.Les actifs sous administration représentent actuellement un total d’environ 138 milliards d’euros répartis sur plus de 1.000 mandats.
21/03/2012

Vontobel donne un nouveau patron à son pôle banque privée

Peter Franconi ayant «décidé de relever de nouveaux défis professionnels hors du Groupe», Vontobel (132 milliards de francs suisses d’encours) a nommé Georg Schubiger à la tête de son pôle banque privée. Ces dernières années, l’intéressé «a assumé différentes tâches de management exigeantes» au sein du danois Danske Bank Group. Il possède une expérience directe des activités en Europe de l’Est et en Russie, deux marchés cibles du Groupe Vontobel.

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