La baisse des taux australiens pourrait retourner la tendance sur la devise
Alors que la banque centrale a assoupli plus que prévu sa politique monétaire, le dollar australien semble surévalué aux yeux de certains économistes
Agence de notation: Roland Berger reste en piste
Le projet d’agence de notation européenne porté par Markus Krall, associé du cabinet de conseil Roland Berger, n’est pas abandonné,a indiqué le dirigeant. Treize investisseurs se seraient engagés à apporter chacun 10 millions d’euros, selon Le Monde, pour assurer un démarrage de l’agence au mois de juin avec de premières notations début 2013.
L'enquête ADP déçoit les attentes
Le secteur privé a créé 119.000 emplois en avril aux Etats-Unis, alors que le marché attendait 177.000 postes supplémentaires, une donnée qui accroît le pessimisme des investisseurs avant la publication vendredi de la statistique américaine de l’emploi pour le mois écoulé. Cette statistique a pesé sur les marchés européens, le CAC 40 se reprenant en fin de séance pour clôturer en légère hausse de 0,37%. Wall Street évolue de son côté dans le rouge en séance.
Les commandes américaines à l'industrie en repli
Selon les chiffres publiés mercredi par le département du Commerce, les commandes à l’industrie ont reculé en mars de 1,5% après une hausse révisée à 1,1% en février. Les commandes d'équipements de transport ont chuté de 12,6% en mars en raison de la baisse des commandes d’avions civils. Les commandes de véhicules à moteurs et de pièces détachées ont été stables.
La Belgique renoue avec la croissance
L'économie belge a renoué avec la croissance au premier trimestre et n'était pas en récession au second semestre 2011 contrairement à ce qui avait été initialement annoncé, ont montré des données publiées mercredi. Le PIB a progressé de 0,3% sur les trois premiers mois de l’année par rapport au trimestre précédent. En rythme annuel, la progression est de 0,5%, a annoncé la banque centrale belge.
S&P relève la note grecque à CCC
Standard & Poor’s a relevé à CCC de la note de la dette souveraine grecque, qui n’est plus ainsi en situation de défaut, une décision sans surprise dans la mesure où le pays a réduit son passif d’un tiers environ au terme d’une restructuration de dette complexe et sans précédent. L’agence, qui a assorti la note d’une perspective stable, prévoit que la dette souveraine grecque restera élevée au cours des trois prochaines années, autour de 160 à 170% du PIB.
Le taux de chômage au plus haut depuis 1995 dans la zone euro
Le taux de chômage en zone euro a atteint 10,9% en mars, son niveau le plus élevé en 15 ans, selon Eurostat, en raison notamment des hausses enregistrées en Italie et en Espagne. Il a augmenté de 0,1 point de pourcentage par rapport à février. Sur les 27 pays de l’Union européenne, le chômage s’est stabilisé à 10,2%, touchant quelque 24,8 millions de personnes.
L'activité manufacturière en zone euro à son plus bas niveau depuis juin 2009
L’activité du secteur industriel dans la zone euro s’est de nouveau contractée en avril alors que le ralentissement dans les pays périphériques semble se propager à la France et l’Allemagne, selon les données définitives de l’enquête Markit auprès des directeurs d’achats. L’indice PMI est ressorti à 45,9 le mois dernier, un niveau inférieur à la première estimation (flash) de 46 et au seuil de 47,7 enregistré en mars. L’activité du secteur manufacturier retombe ainsi à son plus bas niveau depuis juin 2009. L’indice PMI de la zone euro évolue depuis neuf mois sous le seuil de 50 qui distingue une croissance ou une contraction de l’activité.
Le Portugal émet à court terme avec des rendements en hausse
Le Portugal a adjugé 1,5 milliard d’euros de dette à court terme, servant des rendements en hausse. Le Trésor a levé un milliard d’euros à 12 mois, avec un rendement moyen de 3,908%, contre 3,652% lors de la précédente adjudication de ce type. Le ratio de couverture ressort à 2,7 contre 2,5 auparavant. Sur l'échéance à six mois, Lisbonne a adjugé 500 millions d’euros à un rendement de 2,935% (contre 2,90% précédemment). La demande a représenté 4,1 fois l’offre (contre 5 fois).
02/05/2012
Les sociétés de gestion recrutent dans l’institutionnel
Les sociétés de gestion renforcent leurs équipes commerciales et marketing dédiées aux investisseurs institutionnels, observe Financial News. Selon Paul Battye, directeur de Moorlands Human Capital, cité par le journal, dans les ventes institutionnelles, nous avons constaté un rebond de 25 % du nombre de mandats au premier trimestre par rapport à la période correspondante de l’an dernier.
AllianceBernstein lance un fonds actions de performance absolue
Kurt Feuerman, qui a quitté Caxton Associates pour rejoindre AllianceBernstein en juin 2011 gère avec l’aide de cinq analystes le nouveau fonds luxembourgeois AB Select Absolute Alpha Portfolio* dont le portefeuille se composera de 60 à 120 lignes.Il s’agit d’un fonds de performance absolue, non benchmarké, qui est investi en actions américaines.*LU0736558973
02/05/2012
La Deutsche Bank devient teneur de marché pour les ETF d'UBS
Dans le cadre de son approche multi-teneurs de marché, UBS Global Asset Management a sélectionné la Deutsche Bank comme teneur de marché «stratégique"pour ses ETF, aux côtés de la Commerzbank et du pôle banque d’investissement d’UBS. L’accord a été annoncé le 26 avril.
02/05/2012
Threadneedle affiche de bons résultats
Pour janvier-mars 2012, le bénéfice net des activités conservées d’Ameriprise Financial, maison-mère des sociétés de gestion Columbia et de Threadneedle, est ressorti à 245 millions de dollars contre 312 millions pour la période correspondante de l’année dernière, le bénéfice d’exploitation se situant à 335 millions de dollars contre 344 millions.Le bénéfice avant impôt du pôle gestion d’actifs s’est situé à 108 millions de dollars contre 107 millions pour les premier et dernier trimestres de 2011.Au 31 mars, l’encours du pôle gestion d’actifs se situait à 463 milliards de dollars contre 465 milliards un an plus tôt, dont 344 milliards contre 363 milliards pour Columbia Management et 123 milliards contre 107 milliards pour Threadneedle.Threadneedle a enregistré des souscriptions nettes de 260 millions de dollars au premier trimestre contre des sorties nettes de 2,97 milliards pour la période correspondante de 2011 alors que Columbia subissait des sorties nettes de 5,12 milliards de dollars contre 2,3 milliards.
02/05/2012
Morgan Stanley lance une plateforme d'investissement responsable
Morgan Stanley Smith Barney annonce le lancement de sa plateforme d’investissement responsable «Investing with Impact». Cette plateforme permet aux investisseurs particuliers et leurs conseillers de choisir leurs investissements selon des critères environnementaux et sociaux. MSSB compte environ 4 millions de clients ayant plus de 1700 milliards de dollars d’actifs financiers, précise un communiqué
02/05/2012
Le fonds Lion Capital en négociations exclusives pour racheter Afflelou
Le fonds britannique Lion Capital est en négociations exclusives pour racheter les parts des deux premiers actionnaires extérieurs du groupe français d’optique Afflelou, en vue de l’acquisition du groupe, selon un communiqué commun publié lundi soir.Le capital d’Afflelou est actuellement détenu à 57,05% par le fonds d’investissement Bridgepoint, à 20,14% par le fonds Apax, et à 21,97% par la holding familiale du fondateur Alain Afflelou. En février, Bridgepoint et Apax avaient annoncé qu’ils mettaient en vente leurs parts respectives. Selon le quotidien économique Financial Times, citant des personnes proches du dossier, la transaction devrait s’effectuer sur la base d’une valorisation d’Afflelou de 780 millions d’euros.
02/05/2012
Contraction du bénéfice de Legg Mason
Pour l’exercice au 31 mars, Legg Mason affiche un bénéfice net de 220,8 millions de dollars contre 253,9 millions pour 2010-2011. Mais Mark Fetting, chairman & CEO, a précisé que le gestionnaire a désormais terminé sa cure d’amincissement avec des économies annuelles de 140 millions de dollars sur ses charges et la redistribution aux actionnaires de 440 millions de dollars sous forme de rachats d’actions et de dividendes.A fin mars, l’encours ressortait à 643,3 milliards de dollars contre 627 milliards fin décembre, l’effet de la hausse des marchés (24,4 milliards de dollars) étant partiellement rogné par des remboursements nets de 4,9 milliards de dollars et des ventes pour 3,2 milliards. Par rapport à fin mars 2011 où il se situaient à 677,6 milliards de dollars, les actifs sous gestion ont diminué de 5 %.Legg Mason précise que l’encours total se composait de 55 % d’obligataire, de 26 % d’actions et de 19 % de monétaire au 31 mars. Les actifs gérés provenaient à 63 % des Etats-Unis.
02/05/2012
Les temps sont durs pour Artio Global Investors
Artio Global Investors s’est introduit en Bourse en septembre 2009, levant 650 millions de dollars. Depuis, la société de gestion qui appartenait à Julius Baer connaît une période difficile, relate The Wall Street Journal. Les encours sous gestion ont plongé de 48 % au premier trimestre à 26,6 milliards de dollars par rapport à l’année précédente notamment sous l’effet de rachats nets de clients. Depuis l’introduction en Bourse, la chute est de 52 %. Ses deux fonds phare, deux produits d’actions internationales, ont sous-performé en 2011.
02/05/2012
City National Bank rachète Rochdale Investment Management
City National Bank a annoncé qu’elle avait signé un accord pour le rachat de la société de gestion Rochdale Investment Management (4,8 milliards de dollars d’encours). Rochdale fusionnera avec City National Asset Management pour former un ensemble pesant plus de 18 milliards de dollars d’encours, baptisé City National Rochdale Investment Management.
iShares propose des ETF d'obligations d'entreprise
BlackRock a annoncé l’admission à la négociation le 26 avril sur la plate-forme BATS de deux nouveaux ETF de iShares, des produits investis en obligations d’entreprises américaines correspondant à des catégories de qualité précises et qui viennent compléter le iShares Aaa-A Rated Corporate Fund (acronyme : QLTA) lancé en février.Il s’agit des fonds iShares Baa – Ba Rated Corporate Bond Fund (QLTB) et iShares B – Ca Rated Corporate Bond Fund (QLTC) qui sont chargés respectivement à 0,30 % et 0,55 %.
Un nouvel ETF pour Van Eck
Dans la série de ses ETF Market Vectors, Van Eck a lancé le 25 avril le Market Vectors Morningstar Wide Moat Research ETF (acronyme sur NYSE Arca : MOAT). Ce fonds vise à répliquer l’indice Morningstar Wide Moat Focus Index (MWMFTR) qui utilise la recherche de Morningstar destinée à identifier les entreprises qui sont susceptibles de conserver leur avantage concurrentiel pendant au moins 20 ans.L’indice couvre les 20 actions dont la valorisation est la plus attrayante selon la méthodologie de Morningstar. Depuis son lancement en février 2007 et jusqu'à fin mars 2012, l’indice a généré une performance annualisée de 8,4 % contre 1,7 % pour l’indice S&P 500.Le MOAT, qui est le 48ème ETF de Market Vectors, est assorti d’un TFE plafonné à 0,49 % au moins juqu’au 1er mai 2013.
02/05/2012
Hausse des activités courtage et assurance vie de Boursorama
Pour son activité de courtage, Boursorama a publié au titre du premier trimestre 2012 un nombre d’ordres en France en hausse de 11%, par rapport au trimestre précédent, bénéficiant de la remontée des marchés actions au début du trimestre. Les ouvertures de comptes trading augmentent de 4 % par rapport au premier trimestre 2011, avec une multiplication par deux des ordres exécutés via mobile. Le PNB de l’activité courtage s’élève à 15,7 millions d’euros, en hausse de 18 % par rapport au quatrième trimestre 2011. Concernant l’assurance vie, au cours du premier trimestre 2012, la collecte nette de Boursorama est positive et s’établit à 24 millions d’euros. L’encours total augmente de 4 % à 2,5 milliards d’euros et le rapport UC/Euros reste élevé à 23 %, précise un communiqué. Les encours d’OPCVM s’élèvent à 826 millions d’euros et restent surpondérés en fonds non monétaires (89 % du total).
02/05/2012
Groupama revoit le fonctionnement de son conseil d'administration
Groupama qui a publié son document de référence le 30 avril a réformé les règles de fonctionnement du conseil d’administration, rapporte L’Agefi. Les mesures arrêtées pour améliorer l’information financière des membres du conseil sont déployées depuis le 1er janvier 2012. En outre, «des actions de formation des administrateurs ont été engagées, à la demande, de manière à permettre à ces derniers de répondre aux enjeux des décisions prises par le conseil d’administration, notamment en matière financière». Une façon de reconnaître que certains administrateurs éprouvaient quelque peine à apprécier les conséquences financières de leurs décisions.
Emergence réalise son premier investissement
Emergence, le véhicule de place pour l’amorçage des fonds d’investissement vient de sélectionner le fonds Eiffel Investment Group (Eiffel IG) pour réaliser son premier investissement, rapporte L’Agefi. La sicav contractuelle investit via son compartiment «performance absolue» une enveloppe de 30 millions d’euros qui permettra au fonds crédit d’Eiffel de porter ses actifs à près de 70 millions d’euros. Eiffel IG vise des investissements à la fois sur le marché primaire et sur le marché secondaire de la dette obligataire corporate.
Le Schroder ISF Pacific Equity devient SISF Asian Opportunities
Le fonds Schroder ISF Pacific Equity change de nom. Géré par Robin Parbrook et son équipe, le produit sera rebaptisé SISF Asian Opportunities, afin de mieux rendre compte de son univers d’investissement et de ses objectifs.
SEB AM rouvre à l'essai son fonds ImmoInvest aux remboursements
Depuis le 25 avril et jusqu’au 6 mai, l’allemand SEB Asset Management collationne les demandes de remboursements concernant le fonds immobilier offert au public SEB ImmoInvest* (6.355,4 millions d’euros d’encours fin mars). Les rachats sont gelés depuis pratiquement deux ans. Le 7 mai uniquement, soit les liquidités brutes (plus de 30 % de l’encours) sont suffisantes et toutes les demandes de remboursement seront honorées, soit aucun remboursement ne sera effectué.Si les porteurs sont assez nombreux à vouloir rester investis, le fonds ne sera pas liquidé, mais il passera sous le régime de la nouvelle loi de protection des investisseurs (Anlegerschutz- und Funktionsverbesserungsgesetz ou AnsFuG), ce qui signifie que l’ImmoInvest ne sera plus soumis au régime de la liquidité journalière mais qu’il ne pourra effectuer des remboursements qu’une fois par an. En fin de compte, insiste Barbara Knoflach, directrice générale de SEB AM, ce sont investisseurs qui décideront donc du sort du ImmoInvest.SEB Asset Management a indiqué que, par précaution, la valeur liquidative de la part a été réduite de 5 %.Le fonds a déjà vendu 17 actifs pour plus d’un milliard d’euros. SEB AM tient aussi à préciser que les immeubles berlinois autour de la Potsdamer Platz ne forment pas un seul actif, contrairement à ce qui a pu être indiqué dans la presse, mais sont la résultante de 19 lots avec des utilisations différentes.* DE0009802306
Union Investment prépare un nouveau fonds garanti
Avec le UniGarant: Erneubare Energien (2018), le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment compte lancer le 20 juin un fonds garanti focalisé sur les énergies renouvelables. La période de souscription, ouverte le 30 avril, s’achèvera le 15 juin. Union promet le remboursement à échéance (22 juin 2018) des montants investis hors droit d’entrée, frais de garde, distributions intercurrentes et prélèvements fiscaux éventuels. De surcroît, le fonds permet de participer à l'évolution moyenne d’un indice d’actions internationales du secteur d'énergies renouvelables, des exploitants d'éoliennes, de parcs d’installations solaires, de centrales hydroélectriques et d’installations géothermiques.Le portefeuille sera géré par Thomas Deser.A fin février, Union Investment gérait environ 90 fonds garantis pour un encours total de 16,1 milliards d’euros.CaractéristiquesDénomination : UniGarant: Erneuerbare Energien (2018)Code Isin : LU0729215185Droit d’entrée 4 %Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Pénalité de sortie anticipée : 2 %
02/05/2012
Allianz intensifie la concurrence au sein de sa gestion d'actifs
Dans sa première interview depuis sa prise de fonctions en tant que responsable en chef de la gestion d’actifs du groupe Allianz, Jay Ralph annonce qu'à l’avenir les résultats d’Allianz Global Investors (300 milliards d’euros d’encours pour le groupe et les clients externes) et de Pimco (1.300 milliards) seront publiés séparément, rapporte la Börsen-Zeitung. Jusqu'à présent, Allianz publiait seulement le résultat d’exploitation du pôle gestion d’actifs en ne mentionnant que les obligations et les actions, ce qui ne permettait pas de conclusions sur la performance individuelle des deux filiales.
02/05/2012
Deutsche Börse boucle l'acquisition d'Eurex
Le 30 avril, la Deutsche Börse aannoncé avoir acquis le reliquat de 15 % d’Eurex Zürich AG auprès de la Bourse suisse (SIX Swiss Exchange/SIX Group) moyennant 295 millions d’euros et 5,3 millions d’actions Deutsche Börse (soit 2,7 % du capital de la société allemande). Auparavant, Deutsche Börse contrôlait 85 % d’Eurex, contre 50 % à l'époque du lancement.Cette transaction a un effet rétroactif au 1er janvier 2012 alors que le contrat initial avait été signé le 7 juin 2011 mais ne devait s’appliquer qu’après l’entrée en vigueur de la fusion entre la Deutsche Börse et NYSE Euronext.Le marché à terme Eurex continuera d'être exploité par Eurex Zürich AG.
Nouvel investissement important de Deka à Londres
L’allemand Deka Immobilien, qui avait déjà acheté récemment un immeuble londonien pour 285 millions d’euros (lire Newsmanagers du 20 avril), a annoncé avoir investi 133 millions d’euros dans l’immeuble de bureaux et de magasins One Southampton Row (11.500 mètres) de Londres. Cet actif construit en 2009 est loué en grande partie par le français Sodexo ; il a été vendu par le développeur Grandsoft et se trouve à présent affecté au portefeuille du fonds immobilier offert au public Deka-ImmobilienEuropa.Avec cette transaction, la part du Royaume-Uni dans le portefeuille du fonds passe à 12,2 % contre 11,1 % auparavant.
Investec ferme trois fonds Afrique
Investec Asset Management va fermer trois de ses fonds sur l’Afrique en raison d’un manque de demande de la part des clients pour ces stratégies, rapporte Investment Week. Les fonds de droit luxembourgeois GSF Africa & Middle East et Middle East & North Africa devraient être fusionnés dans le fonds Investec Africa Opportunities. Le fonds offshore Africa & Middle East devrait être fermé.