La multigestion alternative se consolide
L’adossement d’HDF Finance à Rothschild & Cie Gestion est un nouvel épisode de la mutation du secteur des fonds de fonds alternatifs, imposée par la crise.
François Hollande prépare un plan B avec l’Allemagne
Le candidat socialiste à l’élection présidentielle française et qui a la faveur des sondages serait prêt à proposer des «solutions pragmatiques» en cas de désaccord avec la chancelière allemande Angela Merkel sur la renégociation du pacte fiscal européen. Des solutions qui pourraient déjà avoir l’aval de Berlin dans le cas de son élection dimanche.
Pékin vise le nucléaire britannique
Le gouvernement chinois pourrait bien prendre part au programme nucléaire de la Grande-Bretagne. Des groupes énergétiques contrôlés par Pékin (notamment China Guangdong Nuclear Power (CGNP) ou State Nuclear Power Technology Corp (SNPTC)) sont en effet impliqués selon le quotidien dans les discussions concernant le rachat du consortium Horizon auprès de ses propriétaires allemands E.On et RWE. Ces derniers ont mandaté Nomura la semaine passée. Des groupes industriels occidentaux et des fonds souverains sont également sur les rangs. Les responsables britanniques sont bien conscients selon le quotidien qu’un engagement de Pékin «n’échappera pas à la critique».
La relance monétaire célébrée par un membre de la BoE
Charles Bean, vice-gouverneur de la Banque d’Angleterre, indique au journal dans une tribune que la politique monétaire expansionniste pratiqué par la banque centrale est «le meilleur remède» pour stimuler la reprise économique au Royaume-Uni. A ses yeux, «l’actuelle forte politique de stimulation monétaire menée est synonyme d’activité, d’emploi et de prix des actifs plus élevés».
Veolia a bien reçu une offre pour Transdev
Le quotidien indique que Veolia Environnement a bel et bien reçu fin avril une offre de la part du fonds Cube pour sa part de 50% (aux côtés de la CDC) au capital de Veolia Transdev. Une participation valorisée 1,15 milliard d’euros, dont 900 millions de dettes. Le fonds exclut pourtant de reprendre la compagnie maritime SNCM, détenue à 66% par Veolia Transdev et à 25% par l’Etat.
La BCE reste sur sa ligne de conduite
Comme prévu, la BCE a maintenu hier ses taux inchangés. Son président, Mario Draghi, reste très prudent sur les perspectives économiques de la zone malgré les effets bénéfiques des opérations de refinancement à trois ans. Il a aussi précisé son idée d’un pacte de croissance.
Les collectivités locales se préparent à émettre en septembre prochain
Elles ont sélectionné trois banques chefs de file. Un road-show est prévu à la rentrée, avant l'émission
Starwood ouvre le capital de Baccarat
Le fonds américain Catterton va prendre 22% du capital de Baccarat via une émission d’actions que lui réserve la Société du Louvre, actionnaire majoritaire de la cristallerie. La filiale de Starwood verra sa participation diluée à 66,5%. Les fonds, 27,5 millions d’euros, doivent servir à financer les investissements de Baccarat. La Société du Louvre est conseillée par Rothschild.
Les inscriptions au chômage reculent aux Etats-Unis
Le nombre des inscriptions au chômage aux Etats-Unis a diminué plus qu’attendu durant la semaine au 28 avril, montrent les chiffres publiés par le département du Travail. Elles sont revenues à 365.000 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 380.000. Les inscriptions de la semaine précédente ont été révisées en légère hausse, à 392.000 contre 388.000 en première estimation.
Ralentissement du secteur des services outre-Atlantique
L’indice ISM mesurant la croissance du secteur des services américains est revenu à 53,5, après 56,0 en mars. Les analystes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 55,5. La composante de l’activité est tombée à 54,6 contre 58,9 en mars.
Le Brésil change la rémunération de l’épargne
Le gouvernement a annoncé prévoir de limiter la rémunération des comptes épargne à 70% du taux directeur Selic fixé par la banque centrale si ce dernier passe sous les 8,5%. Le taux des contrats à terme de janvier 2014 baissait de 3 points de base à 8,51% après avoir touché un record de 8,44%.
La BCE prendra une décision sur les LTRO en juin
La Banque centrale européenne décidera en juin s’il y a lieu de poursuivre les opérations d’allocation de liquidité illimitée aux banques de la zone euro, a déclaré jeudi son président Mario Draghi lors d’une conférence de presse à Barcelone. La BCE avait indiqué en octobre qu’elle assurerait aux banques de la zone euro un accès illimité à ses financements au moins jusqu’au 10 juillet. Depuis que la crise a commencé, la BCE a porté à trois ans la maturité maximale de ses opérations de refinancement et a déplafonné ses allocations. «Il y a un consensus large, et je dirais même une unanimité sur le fait qu’une stratégie de sortie est prématurée», a ajouté Mario Draghi.
Croissance ralentie dans le secteur des services outre-Atlantique
La croissance du secteur américain des services a ralenti davantage que prévu en avril, montrent les résultats de l’enquête mensuelle de l’Institute for Supply Management (ISM) auprès des directeurs d’achats. L’indice ISM sectoriel est revenu à 53,5, contre 56,0 en mars. Les analystes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 55,5. La composante de l’activité est tombée 54,6 contre 58,9 en mars.
La productivité américaine marque le pas
Pour la première fois depuis près d’un an, la productivité américaine s’est repliée au premier trimestre 2012, en l’occurrence de 0,5% sur un an. Au quatrième trimestre de l’année dernière, la productivité avait progressé de 1,2% (chiffre révisé contre 0,9% en première estimation). De leur côté, les coûts unitaires du travail ont progressé de 2,0% lors des trois premiers mois de l’année. Ils étaient ressortis en hausse de 2,7% lors du trimestre précédent.
Légère hausse du sentiment économique en Grèce
Le sentiment économique grec s’est légèrement amélioré en avril, dans la perspective des élections législatives du 6 mai, alors que le pays traverse sa cinquième année de récession, a indiquéle principal institut économique du pays. Selon la Fondation pour la recherche économique et industrielle (IOBE), cet indice est monté à 77,3 points contre 75,7 en mars, 100 étant son niveau moyen entre 1996 et 2006.
Les inscriptions au chômage reculent aux Etats-Unis
Le nombre des inscriptions au chômage aux Etats-Unis a diminué plus qu’attendu durant la semaine au 28 avril, montrent les chiffres publiés par le département du Travail. Elles sont revenues à 365.000 alors que les économistes interrogés par Reuters prévoyaient un chiffre de 380.000. Les inscriptions de la semaine précédente ont été révisées en légère hausse, à 392.000 contre 388.000 en première estimation.
Pour le FMI, la politique monétaire ne peut se réduire à l'inflation
Une politique monétaire ne peut pas se réduire au contrôle de l’inflation et d’autres objectifs doivent être pris en compte, déclare l'économiste en chef du Fonds monétaire international, Olivier Blanchard, dans un entretien à paraître vendredi dans Enjeux Les Echos. Il estime à nouveau qu’un objectif d’inflation à 4% l’an, plutôt qu’environ 2% comme le fait par exemple la Banque centrale européenne, «reste valable».
La dette espagnole rencontre une bonne demande
L’Espagne a adjugé jeudi 2,5 milliards d’euros d’obligations à trois et cinq ans, dans le haut de la fourchette visée, à la faveur d’une demande solide qui n’a cependant pas empêché les rendements de grimper. Le Trésor espagnol a levé 979 millions d’euros à échéance juillet 2015, avec un rendement moyen en hausse à 4,04% contre 2,62% lors de la précédente adjudication de ce type. Le ratio de couverture ressort à 2,9 contre 2,4 auparavant. Sur l'échéance janvier 2017, l’Espagne a adjugé 764 millions de titres à un rendement de 4,75% (contre 3,56% précédemment). La demande a représenté 3,7 fois l’offre, contre 2,7 précédemment. Enfin, Madrid a émis 773 millions de dette à échéance juillet 2017. Le rendement ressort à 4,96% et le ratio de couverture à 3,1.
HDF Finance s'adosse à Rothschild & Cie Gestion
Rothschild & Cie Gestion continue à consolider le secteur de la multi-gestion alternative. Le groupe a annoncé le rapprochement de ses activités de fonds de fonds avec celles d’HDF Finance, au sein d’une entité dont il détiendra 67%. Jean-Louis Laurens et Denis Faller, associés-gérants chez Rothschild, en assumeront la présidence et la direction générale, tandis que Pierre Lenders, directeur général d’HDF, en sera le DG délégué. Baptisée Rothschild HDF Investment Solutions, la nouvelle structure aurait affiché 4 milliards d’euros d’encours à fin 2011, pour moitié en multi-gestion traditionnelle. La logique est en effet de rassembler les compétences en multi-gestion au-delà de la seule activité de fonds de hedge funds, toujours convalescente en France. Après le rachat de Nexar par UBP et la fusion d’Olympia avec l’américain Kenmar, un troisième acteur français indépendant du secteur s’adosse donc à un autre groupe en l’espace de quelques semaines.
03/05/2012
Banca Leonardo : Nominations et croissance externe au programme
L’Assemblée Générale de Gruppo Banca Leonardo a nommé en tant qu’administrateurs de Gruppo Banca Leonardo Gian Giacomo Attolico Trivulzio et Paolo Langé - directeur de la gestion de patrimoine pour Banca Leonardo - en remplacement de Giuseppe Vita et Cesare Castelbarco Albani.Pour les commissaires aux comptes, Emanuele Rimini, président, et Salvatore Spiniello, commissaire aux comptes titulaire, ont été nommés en remplacement de Pietro Manzonetto et Pietro Mazzola. Par ailleurs, le conseil d’administration, qui a suivi l’assemblée générale qui s’est tenue hier, a approuvé la nomination de Gerardo Braggiotti en tant que président du conseil d’administration - en remplacement de Giuseppe Vita - et celle de Claudio Moro en tant que directeur général. Franco Cesa Bianchi a été nommé, ce jour, Président de G.B.L Fiduciaria S.p.A.. D’autre part, un communiqué de la banque a également annoncé l’ouverture d’un nouveau bureau “Investment Banking” à Stockholm prévue pour juillet 2012. Ce nouveau bureau, qui couvrira les marchés scandinaves, proposera des services de conseil en fusions-acquisitions, en dette et en capital. Il sera initialement composé de 10 banquiers et viendra s’ajouter à ceux d’Amsterdam, Bruxelles, Francfort, Madrid, Milan, Paris, Rome et Zurich. Enfin, Banca Leonardo a signé un accord pour acquérir COFIB - Compagnia Fiduciaria di Beni S.p.A., une société indépendante basée à Rome. Son dirigeant, Alessandro Maria Rinaldi, siègera au Comité de Gestion de patrimoine de la banque et ce afin de renforcer la structure « Private Banking » du Groupe. L’accord reste soumis à l’approbation de la Banque d’Italie.
03/05/2012
SWIP : Malcolm Naish part à la retraite
Malcolm Naish, directeur de l’immobilier chez SWIP, partira à la retraite à la fin du mois de juin, annonce un communiqué de la société de gestion. Il occupait cette fonction depuis octobre 2007. La société n’a pas encore annoncé le nom de la personne qui remplacera Malcolm Naish.
03/05/2012
Barings recrute chez HSBC Global AM
Depuis le 2 mai, Sean Chang est devenu head of Asian debt chez Baring Asset Management à Hong-Kong. Il est subordonné à Alan Wilde, head of fixed income and currency et à Wilfred Sit, CIO, Asia. Sous réserve d’un agrément du régulateur, Sean Chang deviendra gérant du Baring Asian Debt fund ainsi que de plusieurs portefeuilles de dette asiatique.Depuis 2007, l’impétrant était investment director chez HSBC Global Asset Management où il avait la responsabilité des portefeuilles de dette asiatique tant pour la clientèle retail que pour les investisseurs institutionnel. Durant ses seize ans de carrière dans le domaine obligataire en Asie, il a aussi travaillé chez Mirae Global Investment Management, Hang Seng Investment Management et Invesco Asia.
Lyxor fait coter neuf ETF supplémentaires à Francfort
Le français Lyxor Asset Management (groupe Société Générale) a fait admettre à la négociation sur le segment XTF de la plate-forme électronique Xetra (Deutsche Börse) neuf ETF de droit français répliquant des indices sectoriels du S&P 500, ce qui porte à 965 le nombre d’ETF ainsi cotés à Francfort.Tous ces produits sont chargés à 0,20 %.La liste en est disponible en pièce jointe.
Lupus alpha lance un fonds volatilité
Poursuivant le développement de son activité performance absolue (4,8 milliards d’euros), le gestionnaire indépendant francfortois Lupus alpha a confié à Alexander Raviol, le patron de l'équipe performance absolue (9 personnes) et à Stephan Steiger la gestion du nouveau fonds de droit luxembourgeois Lupus alpha Volatility Opportunities, un second produit «volatilité» qui a été lancé le 29 février. Lupus alpha gère déjà plus d’un milliard d’euros dans ce genre de fonds.Le Volatility Opportunities a pour objectif de générer sur le long terme une performance supérieure de 450 points de base à l’Eonia en utilisant plusieurs stratégies comme le long/short vega (retour à la moyenne), l’implied-realized spread ou la valeur relative. Le nouveau fonds est destiné à offrir aux investisseurs institutionnels un produit qui leur assure des revenus stables même dans les périodes boursières difficiles.Ralph Lochmüller, managing partner et directeur général, a indiqué qu’une troisième stratégie de volatilité sera lancée avant la fin de l’année.CaractéristiquesDénomination: Lupus alpha Volatility OpportunitiesCode Isin: LU0670235364Droit d’entrée: 5 % maximumCommission de gestion: 1 %Commission de performance: 20 % de la surperformance par rapport au taux butoir Eonia + 350 points de base, avec high watermarkSouscription minimale: 7.500 euros
03/05/2012
J.P. Morgan AM recrute un ancien responsable d’Aberdeen
J.P. Morgan Asset Management a recruté Charles McKenzie en tant que responsable de la gestion de portefeuilles EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique) dans l’équipe Global Fixed Income. Il vient d’Aberdeen Asset Management où il était responsable Fixed Income EMEA. Dans ses nouvelles fonctions, Charles McKenzie sera placé sous la direction de Bob Michele, CIO, Global Fixed Income, Currency and Commodities et sera responsable de la gestion de clients, du design des produits et de nouveaux développements dans la région. Il prendra la tête d’une équipe de 15 personnes.J.P. Morgan AM gère 867 milliards de dollars sur les taux et devises.
03/05/2012
Henderson décollecte au premier trimestre
Henderson a accusé au premier trimestre 2012 des rachats nets de 857 millions de livres. Grâce à un effet marché et taux positif, les encours ont malgré tout augmenté de 2,4 milliards de livres à 66,7 milliards de livres fin mars. Henderson a décollecté sur toutes les classes d’actifs à l’exception de l’immobilier (+22 millions de livres) et auprès de toutes les clientèles.
Pictet AM ouvre son fonds Agora
A Londres, Pictet Asset Management a annoncé la création de parts en dollars et en euros ouvertes aux investisseurs externes de son fonds long/short equity Agora (100 millions de dollars) basé aux îles Caïman que gèrent Elif Aktug et Benoît Capiod. Ce produit a été lancé en avril 2011 et met en œuvre entre 20 et 25 stratégies.
Sparinvest lance deux fonds marchés émergents
Sparinvest annonce le lancement de deux fonds value spécialisés sur les marchés émergents. Les deux compartiments de sa sicav luxembourgeoise, Sparinvest Emerging Markets Value et Sparinvest Ethical Emerging Markets Value, sont cogérés par Kasper Billy Jacobsen et David Orr. Le fonds éthique Sparinvest Ethical Emerging Markets Value permet aux investisseurs d’exclure les sociétés qui contreviennent aux normes des Nations Unies, telles que les droits de l’homme, l’environnement, les conditions de travail, la corruption ou celles évoluant dans des secteurs controversés tels que l’alcool, les jeux, le tabac, la pornographie ou les armes, précise Sparinvest. Caractéristiques Sparinvest Emerging Markets ValueCode ISIN : Part R : ISIN LU0760140946 Part I : ISIN LU0760183672Frais de gestion : Classe R (client privé): 1,75% Classe I (client institutionnel): 0,925%Droits d’entrée : Maximum 3% (pour le compartiment institutionnel: 0%)Droits de sortie : 0 %Sparinvest Ethical Emerging Markets ValueCode ISIN : Part R : ISIN LU0760183912 Part I : ISIN LU0760184134Frais de gestion : Classe R (client privé): 1,75% Classe I (client institutionnel): 0,925%Droits d’entrée : Maximum 3% (pour le compartiment institutionnel: 0%)Droits de sortie : 0 %
03/05/2012
Barclays recrutera jusqu’à 30 personnes à Zurich
Selon Le Temps, la filiale suisse de Barclays a annoncé vouloir ouvrir une succursale de gestion de fortune à Zurich. L’accent sera mis en particulier sur la clientèle fortunée en provenance de Russie et des pays de la Communauté des Etats indépendants et d’autres marchés internationaux ainsi que la Suisse. Barclays Bank (Suisse) prévoit de recruter entre 20 et 30 collaborateurs au cours des douze prochains mois.
Philippe Aurain prend la tête de Fédéris Gestion d'Actifs
Fédéris Gestion d’Actifs, société du Groupe Malakoff Médéric vient de nommer Philippe Aurain directeur général et responsable des gestions. Ce dernier était auparavant directeur financier du Fonds de Réserve pour les Retraites (FRR) après en avoir été directeur d’investissement, responsable de la gestion déléguée et directeur financier délégué.Fédéris Gestion d’Actifs affiche des encours sous gestion de 25,2 milliards d’euros. Ses activités de gestion de valeurs mobilières sont réalisées dans le cadre de mandats de gestion d’OPCVM à vocation générale et de fonds d’épargne salariale, précise un communiqué.