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23/07/2012

Mutual funds: Euro zone assets down by EUR40bn in May

In May 2012, assets in shares in non-money market mutual funds in the euro zone were EUR40bn lower than in April 2012, the European Central Bank (ECB) announced in a statement on Friday. The decline in shares was partially offset by net issues. Assets in shares issued by non-money market mutual funds were down to a total of EUR6.015trn in May 2012, compared with EUR6.055trn one month earlier. In the same period, assets in shares issued by euro zone money market mutual funds rose from EUR972bn to EUR1trn. Net subscriptions to non-money market euro zone securities totalled EUR11bn in May 2012, while net subscriptions to money market mutual funds totalled EUR12bn. In detail, annual growth in shares issued by bond funds totalled 3.8% in May 2012, and net subscriptions totalled EUR23bn. Inversely, the annual variation for equity funds was -3.3%, and net redemptions totalled EUR6bn. For mixed funds, the variation rate was -0.9%, and net redemptions totalledEUR5bn.
23/07/2012

AXA IM launches an inflation-linked bond fund

AXA Investment Managers (AXA IM) on Friday announced the launch of the AXA WF Universal Inflation Bonds fund, a Luxembourg-registered fund of international inflation-linked bonds. The sub-fund, which is not currently available in France, aims to profit from opportunities in developed and emerging economies. The fund is managed without benchmark constraints by Jonathan Baltora, part of a team dedicated to inflation-linked strategies that manages over USD20bn. Characteristics ISIN code (for institutionals): LU0800576281(Capitalisation) EUR/LU0800576364 (CFH)/LU0800576109 (Capitalisation) (USD)/LU0800576448 (GBP) Management fees: Maximum 0.4% Minimal subscription: 5m
23/07/2012
Gestion d'actifs

Agicam, Groupe AG2R-La Mondiale étudiera la possibilité de créer un fonds monétaire ISR et Convertibles ISR

La valeur des portefeuilles gérés selon une approche ISR est ainsi passée en trois ans de 480 millions d’euros à plus de 1,3 milliards d’euros à fin décembre 2011 et près de 1,5 milliard à fin mars 2012. Les encours des Fonds Commun de Placement (FCP) responsables ont cru de 25% en un an, pour atteindre au 31 décembre 2011 1,2 milliard d’euros et représenter 16% des encours des FCP. Les Fonds Commun de Placement Entreprise (FCPE) ISR ont quant à eux enregistré une croissance de 16% pour représenter 14% de l’encours en épargne salariale à fin 2011. L’extension d’une démarche de responsabilité à de nouvelles classes d’actifs, de nouveaux territoires, ou de nouvelles stratégies de gestion constitue l’un des fils conducteurs de la politique ISR d’Agicam. Cette ambition recouvre néanmoins de nombreux défis d’ordre épistémiologiques et se heurte à de nombreuses difficultés techniques. La viabilité et le succès d’un produit ISR repose sur trois facteurs : Un univers d’investissement large et profond La définition d’une critériologie suffisamment riche Des informations homogènes, récentes et régulièrement mises à jour sur l’ensemble de l’arborescence des critères retenus C’est sous cet angle que seront étudiés l’opportunité d’un fonds monétaire ISR d’une part et de convertibles ISR d’autre part.
Gestion d'actifs
23/07/2012

La Bourse de Singapour dément discuter fusion avec le LSE

Réagissant à une information du Daily Telegraph jeudi, le Singapore Exchange a démenti le lendemain être entré en pourparlers avec le London Stock Exchange en vue d’une éventuelle fusion. L’opérateur asiatique se dit pourtant «ouvert à des partenariats et à des collaborations». Le quotidien faisait état de discussions informelles entre le patron de la Bourse de Londres Xavier Rolet et son homologue de Singapour Magnus Böcker.
23/07/2012

Carlyle allège sa participation dans China Pacific

Reuters rapporte que la société américaine a cédé 220 millions de titres de l’assureur chinois négociés à Hong Kong au prix unitaire de 25,5 dollars locaux pour un montant total équivalent à 596 millions d’euros. Le prix représente une décote de 5,2% sur le cours de clôture vendredi. Carlyle, qui avait acquis une part de 17% du capital de China Pacific entre 2005 et 2007, en détient désormais moins de 5%.
23/07/2012

Le Qatar vise une filiale de Morgan Stanley

Selon CNBC, la banque est en discussions avancées en vue de céder une partie du capital de sa division de courtage de matières premières au fonds souverain du Qatar. Les discussions sur une prise de participation minoritaire de Qatar Investment Authority (QIA) pourraient aboutir très rapidement. Reuters souligne que des informations sur une telle opération circulent depuis un mois environ, Blackstone étant cité comme un investisseur éventuel.
23/07/2012

Le Nasdaq fait un geste

Nasdaq OMX Group va verser 62 millions de dollars de compensations aux clients affectés par les ratés de l’introduction en Bourse de Facebook, revoyant en hausse son offre précédente sévèrement critiquée par les teneurs de marché et par les autres opérateurs boursiers. Le projet, qui a été déposé auprès des régulateurs de marché vendredi 13 juillet, relève de 22 millions de dollars la somme proposée en juin. Toutes les indemnités seront versées en numéraire, contrairement à la proposition faite le mois dernier. Tous les versements devraient être faits dans les six mois qui viennent aux sociétés concernées qui acceptent de ne pas engager d’action en justice contre le Nasdaq, selon le document. Les quatre principaux teneurs de marché dans l’IPO de Facebook (UBS, Knight Capital, Citadel Securities et Citigroup) estiment leurs pertes à plus de 200 millions de dollars.
20/07/2012

AXA lance avec ICBC la co-entreprise d'assurance vie ICBC-AXA Life

Ayant obtenu les autorisations requises, AXA a annoncé jeudi 19 juillet la finalisation de sa transaction en Chine avec ICBC et le lancement de la co-entreprise d’assurance vie entre ICBC et AXA."ICBC-AXA Life succède à AXA-Minmetals Assurance créée en 1999. A la suite de l’accord annoncé le 28 octobre 2010 entre Industrial and Commercial Bank of China Co. Ltd (ICBC), AXA et China Minmetals Corporation (Minmetals), ICBC a acquis une participation de 60% dans AXA-Minmetals et est devenu l’actionnaire majoritaire de la compagnie. AXA possède 27,5% de la co-entreprise et Minmetals 12,5%», indique un communiqué.Le siège de ICBC-AXA Life est établi à Shanghai. qui va accélérer son développement et proposer aux clients Chinois des services et produits d’assurance tels que la prévoyance, la gestion privée et la retraite, répondant à leurs besoins aux différentes étapes de leur vie.La co-entreprise va bénéficier de la base de clients de ICBC, qui compte 282 millions de particuliers et 4,11 millions d’entreprises, ainsi que de sa connaissance approfondie de l’industrie financière Chinoise. AXA continuera d’apporter son expérience en développement de produits et son expertise en gestion des risques.ICBC a nommé M. Sun Chiping en tant que Président du conseil d’administration de ICBCAXA Life. AXA a nommé M. Jamie McCarry afin qu’il continue d’occuper le poste de directeur général, en charge de la gestion quotidienne des opérations.
20/07/2012

La gestion de fortune reste dominée par les groupes nord américains

Malgré un environnement de marché difficile, le secteur de la gestion de fortune résiste aux turbulences. C’est ce qui ressort du Private Banking Benchmark annuel publié par Scorpio Partnership. Dans l’ensemble, les actifs sous gestion sont restés quasi stable en 2011, en progression de +0,61 % par rapport à l’année précédente. Dans le top 20 des principaux établissements, les groupes nord américains continuent à dominer, avec huit établissements américains et un canadien parmi les plus importants du secteur. Comme l’an dernier, Bank of America confirme sa place de premier gestionnaire de fortune dans le monde en termes d’actifs sous gestion (1.671 milliards de dollars). Le géant américain est suivi d’UBS en deuxième position. La banque suisse gagne cette année une place et gère à fin 2011 un encours de 1.556,53 milliards de dollars. En troisième position, on retrouve Wells Fargo qui remonte aussi d’une place avec 1.300 milliards sous gestion. Pour sa part, Morgan Stanley perd deux places et occupe la quatrième position (avec 1.219 milliards), suivi, en cinquième position, de Credit Suisse, avec 843,32 milliards de dollars d’encours. Deux banques françaises se trouvent dans le top 20 : BNP Paribas à la 9ème place, avec 316,20 milliards de dollars et Crédit Agricole, qui rétrograde de trois places à la 19ème position (163,67 milliards de dollars).L’intégralité de l'étude peut être consultée en pièce jointe
20/07/2012
Fonds

Baisse des encours des hedge funds au premier semestre

Selon le HFR Global Hedge Fund Industry Report, les fonds alternatifs ont attiré 4,1 milliards de dollars au deuxième trimestre et plus de 20 milliards au premier semestre 2012. Malgré ces souscriptions, qui ont principalement bénéficié aux stratégies peu exposées aux actions, les encours s’affichent en baisse, pénalisés par le recul des performances des différentes stratégies. Les encours sur le premier semestre s’affichent en baisse de 1,3% à 2.100 milliards de dollars.
Fonds
20/07/2012
Fonds

Les ETF finalement autorisés en Russie

De récents changements dans la législation en Russie permettent désormais aux promoteurs russes de commercialiser des ETF dans le pays. Les sociétés de gestion locales ont salué la décision de la Douma, estimant que le marché russe manquait de produits d’investissement liquides, note Investment Europe. Les experts estiment que l’autorisation de commercialisation des ETF vise à attirer davantage d’investissements en provenance d’investisseurs privés sur le marché financier russe.
Fonds
20/07/2012

Bon deuxième trimestre pour Liontrust

Liontrust vient de vivre son huitième trimestre consécutif de souscriptions nettes. Pour la période avril-juin, la société de gestion a publié des entrées nettes de 93 millions de livres, rapporte Investment Week. Le début du nouveau trimestre s’annonce par ailleurs très profitable, avec une collecte nette de 39 millions de livres entre le premier et le 17 juillet. Les encours ont profité de l’intégration de Walker Crips et atteignent à fin juin 2,1 milliards de livres. Au 17 juillet, la société de gestion comptabilise 2,2 milliards de livres.
20/07/2012

Axa Wealth Direct nomme un responsable de la distribution

Axa Wealth Direct, la plateforme d’investissement direct d’Axa Wealth, vient de nommer Ian Smith au poste de responsable de la distribution, indique Money Marketing. L’intéressé occupait auparavant un poste de consultant chez CTW. Il aura pour mission de développer Axa Self Investor, dédié aux CGP.
20/07/2012

Affaire Libor : Le Crédit Agricole et la SocGen se défendent

Les deux banques françaises citées dans l’affaire du Libor sont sorties de leur silence. Hier, le Crédit Agricole a publié sur son site un communiqué réagissant aux informations parues mercredi matin dans un article du Financial Times, selon lesquelles des traders de quatre banques - dont deux françaises, le Crédit Agricole CIB et la Société Générale - pourraient être impliqués dans l’affaire liée à la mise à jour de manipulations de taux effectuée par la banque Barclays entre 2005 et 2009. Crédit Agricole S.A. précise qu’il n'était pas membre du panel Libor entre 2005 et 2009 et qu’il l’a été seulement à partir de novembre 2010. En outre, il n’a été contributeur au Libor USD qu'à partir de février 2011 et a répondu aux demandes d’information des diverses autorités, «comme il le fait de coutume», précise l'établissement qui a ajouté ne faire l’objet d’aucun grief.Pour sa part, selon l’agence Reuters, la Société Générale a indiqué par l’intermédiaire de sa porte-parole, que la banque coopérait pleinement . «L’enquête se poursuit, mais pour l’heure, aucune allégation n’a été portée contre nous», a t-elle ajouté.
20/07/2012

Forte baisse du bénéfice de la gestion d'actifs de Morgan Stanley

Le pôle gestion d’actifs de Morgan Stanley a terminé le trimestre sur un bénéfice de 43 millions de dollars, à comparer à un bénéfice de 168 millions de dollars un an plus tôt et de 128 millions au premier trimestre.Les actifs sous gestion ou supervision du pôle Asset Management s’inscrivaient au 30 juin à 311 milliards de dollars contre 296 milliards de dollars un an plus tôt. Le trimestre s’est achevé sur une collecte nette de 13,1 milliards de dollars.La gestion de fortune globale a dégagé au deuxième trimestre un bénéfice avant impôts de 393 millions de dollars, contre 387 millions au premier trimestre.
20/07/2012

Bon début d'année pour le groupe Primonial

Le groupe Primonial a annoncé une collecte de 468 millions d’euros au 30 juin 2012, soit une hausse de 44 % par rapport au 1er semestre 2011.Primonial REIM, la filiale du groupe dédiée à la gestion des véhicules immobiliers collectifs a réalisé un premier semestre record en termes de collecte et d’acquisitions. Les actifs gérés ressortent à plus de 1 milliard d’euros.Les acquisitions immobilières réalisées par le groupe, pour le compte notamment des véhicules collectifs, s’élèvent à 230 millions d’euros pour les 6 premiers mois de l’année.
20/07/2012

Coller Capital boucle un fonds plus important que prévu

Selon L’Agefi, Coller Capital vient de boucler un fonds de 5,5 milliards de dollars. Ce dernier véhicule secondaire, de sixième génération, visait initialement 5 milliards de dollars. Lancée officiellement en avril, la levée du véhicule de Coller aura été bouclée en quinze mois et 800 millions de dollars ont d’ores et déjà été investis. Les investisseurs anticiperaient une importante vague d’opérations, portées notamment par des cessions de la part des banques soumises à de plus fortes contraintes réglementaires.
20/07/2012
Fonds

Déficit record pour les fonds des entreprises américaines

Selon Les Echos, les déficits des fonds de pension des entreprises américaines ont atteint un record. Ils ont atteint 355 milliards de dollars, en 2011, contre 245 milliards, un an plus tôt, indique Howard Silverblatt, analyste senior chez Standard & Poor’s Indices. Les actifs gérés dans ces fonds dédiés aux retraites s'établissent à 1.322 milliards de dollars, alors que les engagements se montent à 1.677 milliards. Par ailleurs, ces fonds ont réduit leur allocation en actions, qui se situe à 48% contre 61% en 2007, selon S&P.
Fonds
20/07/2012
Fonds

KKR lance un fonds pour investisseurs individuels

L’Agefi rapporte que le groupe américain de capital-investissement KKR s’apprête à lancer un fonds commun destiné aux investisseurs individuels. KKR Alternative Corporate Opportunities sera un fonds fermé permettant de s’associer, pour une mise initiale minimale voisine de 25 dollars seulement, à la gestion de «situations spéciales» dans le monde.
Fonds
20/07/2012
Fonds

Blackstone voit son résultat net chuter dune année à l'autre

La société de private equity Blackstone a publié hier ses résultats du deuxième trimestre 2012. Le résultat net économique trimestriel s’élève à 212 millions de dollars, soit une baisse de 73,6%, par rapport à l’année dernière à la même période (804 millions de dollars). Les actifs sous gestion s’élèvent à 190 milliards de dollars, en hausse de 20 % par rapport à l’année précédente et stable par rapport au trimestre précédent. Le fonds immobilier mondial récemment lancé par la société affiche un encours de plus 12 milliards de dollars.
Fonds
20/07/2012
Fonds

Les fonds monétaires vont devoir s'adapter à la nouvelle donne

Les fonds monétaires ont plus que jamais du mal à offrir de la performance et risquent de devoir adapter leurs frais et leur profil de liquidité, rapporte L’Agefi. Mais selon certains responsables de gestion monétaire, les fermetures de fonds ne sont pas à l’ordre du jour sur la place de Paris compte tenu de l’absence de fonds à valeur liquidative constante. L’agence de notation Fitch assure que les frais facturés aux investisseurs seront revus voire supprimés et parie également sur un allongement de la maturité des portefeuilles.
Fonds
20/07/2012

Un rapport d'inspection tend les relations entre la Bred et la BPCE

La BRED et sa salle des marchés sont à nouveau visées par un rapport d’inspection de son organe central, BPCE, comme l’a révélé le site de « Paris Match » mardi, rapporte Les Echos. Outre la faiblesse des dispositifs des maîtrise des risques » de la salle de marchés et un « manque général de transparence », le rapport reproche à l’établissement d’avoir utilisé, entre 2006 et 2010, des imprécisions des nouvelles normes comptables internationales (IFRS) afin de gonfler artificiellement les résultats. Jean-Michel Laty, le directeur général de l’établissement, a accusé le rapport d’inspection « d’attitude de dénigrement », « de manque d’expertise patent », et « d’absence de méthodologie évident ».
20/07/2012

ETFs finally authorised for sale in Russia

Recent changes to Russian law now allow Russian providers to release ETFs in the country. Local asset management firms have welcomed the decision by the Duma, and say that the Russian market was missing liquid investment products, Investment Europe notes. Experts claim that sales licenses for ETFs aim to attract more investments from private investors in the Russian financial markets.
20/07/2012

Good quarter for Liontrust

Liontrust has seen its eighth consecutive quarter of net subscriptions. For the quarter ending on 30 June, Liontrust has published net inflows of EUR93m, Investment Week reports. The beginning of the new quarter is proving very good, with net inflows of GBP39m between 1 and 17 July. Assets have helped with the integration of Walker Crips, and as of the end of June totalled GBP2.1bn. As of 17 July, the asset management firm had GBP2.2bn.

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