Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
18/10/2012

Greg Coffey leaves Moore Capital

Greg Coffey, one of the biggest stars in the UK hedge fund sector, has resigned from Moore Capital Management, the firm created by Louis Bacon, the Financial Times reports. Coffey, 41, is reported to have decided to take an early retirement, according to two sources familiar with the matter. Coffey’s funds at Moore will be liquidated, and money will be returned to investors at the end of November.
18/10/2012

Successful capital increase at Julius Baer

On 17 October at 12 noon, CET, 99.91% of subscription rights had been validly exercised as part of a capital increase at Julius Baer to partially finance the acquisition of the wealth management operation of Bank of America Merrill Lynch outside the United States and Japan.Gross revenues for the Swiss firm will be CHF492m, as new shares have been issued at a price of CHF24.20 each.
18/10/2012

Former head of ETFs at Credit Suisse joins UBS

Thomas Merz on 1 October joined UBS as head of sales for ETFs in Switzerland and Liechtenstein, Investment Europe reports. He had previously been head of ETF activities at Credit Suisse in Switzerland and Liechtenstein.
18/10/2012

Allianz GI takes a defensive position in high yield

With the launch of the Allianz Euro High Yield Defensive, a sub-fund of the Luxembourg Sicav Allianz Global Investors Fund (see Newsmanagers of 16 October), Allianz Global Investors (AGI) is hoping to get in on the attractive aspects of the European high yield private bond segment, to respond to a search for returns in a sustainably low interest rate environment, and to provide a way to soften periods of downturn in European high yield, while profiting from rising periods.In detail, AGI says, the fund, managed by Alexandre Caminade, CIO credit Europe, aims to generate attractive returns in a risk-controlled wrapper. The portfolio invests in corporate bond issues rated at least between BB+ and B-. It excludes financials and issuers rated CCC. “The Allianz Euro High Yield Defensive is not subject to any duration constrains, as part of a non-benchmarked management.” The Merrill Lynch Euro High Yield BB-B Rated Non Financial Constrained Euro Unhedged index “represents only an a posteriori reference,” the asset manager says. Caminade also says that the investment universe for the fund “as of the end of September showed average returns of 6.14%, compared with 1.44% for 10-year German government bonds (Bund).”CharacteristicsName: Allianz Euro High Yield DefensiveISIN code: LU0788519535Asset management firm: Allianz Global Investors Luxembourg SAManager of the fund: Allianz Global Investors France SADuration: 1 to 9 yearsManagement fees, per year, in %: 0.60% (maximum 1%)Administration fees, per year, in %: 0.19% (maximum 0.50%)
18/10/2012

Axa IM launches a bond fund in Italy

Axa Investment Managers has launched the Axa World Funds Global Strategic Bonds fund, an unconstrained global bond fund, in Italy, Bluerating repots. The fund is managed by Nick Hayes.
18/10/2012

SRI gains ground n Spain

According to a report by Spainsif, relayed by Funds People, the volume of the SRI market in Spain soared 71% between 2009 and 2011, from EUR33.327bn to EUR57.091bn, equivalent to 13% to 27% of total fund assets, in a period when these assets were falling, from EUR163.2bn to EUR127.8bn.
18/10/2012

PowerShares launches a high yield equity ETF

Today, October 18th, Invesco PowerShares Capital Management lists the PowerShares S&P 500® High Dividend Portfolio (acronym SPHD) for trading on NYSE Arca. The ETF replicates the S&P Low Volatility High Dividend index, which covers the 50 stocks of the S&P 500 which have historically delivered the highest dividend yields (an average of 4.51% as of 30 September), with the lowest volatility.The product, with fees of 0.30%, brings the number of “factor driven” PowerShares ETFs to 13, with assets currently totalling USD3.7bn.
18/10/2012

Two new ETFs from Lyxor AM listed in Paris

Lyxor AM has added two new ETFs to trading on NYSE Euronext Paris: the Lyxor ETF MTS FR13 and Lyxor ETF MTS IT13. The first tracks the evolution of the MTS France Gov Bonds 1-3Y index, and the second has the MTS Italy Gov Bonds 1-3Y as its underlying. The total expense ratio (TER) for the two funds is 0.165%. NYSE Euronext now lists 587 ETFs 677 times, based on over 450 indices.
18/10/2012

BlackRock chief plays down ETF price war

Larry Fink, CEO of BlackRock, has announced that the price war in the ETF sector is a myth, at a presentation of the group’s third-quarter results. Earlier in the week, the group announced the creation of a range of 10 low-cost ETFs. BlackRock states that the cost reduction will cost iShares USD35-40m in revenues, but Fink predicts that this will be offset by subscriptions. Fink has also pledged a campaign lasting several years to revitalise the iShares brand.
18/10/2012

Record assets under management at BNY Mellon

As of 30 September, assets under management by BNY Mellon totalled a record USD1.4trn, 5% more than as of the end of June, and 13% more than one year previously. In both cases, these increases are due both to positive market effects and net subscriptions. In third quarter, net inflows totalled USD9bn for long term, and also USD9bn for short term.Management and performance commission revenues totalled USD779m in July-September which represents a 2% decline compared with April-June, and an increase of 7% year on year. Excluding performance commissions, management commission revenues increased by 3% in second quarter and 7% compared with July-September 2011.Bank of New York Mellon Corporation in July-September posted net profits of USD720m, compared with USD466m in second quarter, and USD651m in the corresponding period of last year.
18/10/2012

BlackRock attracts USD31.3bn in net subscriptions

In third quarter, BlackRock has posted net subscriptions of USD31.3bn, of which USD25.2bn went to iShares brand ETFs. Net inflows to equity ETFs totalled USD30.5bn. The asset mangement firm has also attracted USD1.6bn for the closed Municipal Target Term Trust fund, which cost USD25m to launch.Total assets under management as of the end of September came to USD3.67327trn, compared with USD3.55993trn as of 30 June, and USD3.345trn twelve months previously.BlackRock states that its operating margin totalled 37.7% in third quarter, and that its operating profits stood at USD875m.Net profits by US GAAP accounting standards came to USD642m in July-September, compared with USD554m in April-June, and USD595m in the corresponding period of last year.
18/10/2012

Thirteen consecutive quarters of net subscriptions for Bank of America

In its quarterly report, Bank of America reports that its long-term net subscriptions totalled USD5.7bn in July-September, 39% more than in second quarter, and 27% more than in the corresponding period of last year. The firm has posted its thirteenth consecutive quarter of net subscriptions.As of 30 September, assets totalled USD707.8bn, up from USD682.2bn three months previously and USD616.9bn one year previously.Overall, client assets (assets under management and custody, brokerage assets, deposits and loans) as of the end of September totalled USD2.2609trn, 3% more than the USD2.1921trn as of the end of June. Twelve months previously, the total stood at USD2.0668trn.Profits at Bank of America Corporation in third quarter fell to USD340m, from USD2.463bn in second quarter, and USD6.232bn in July-September 2011. In the first nine months of 2012, net profits total USD2.393bn, compared with a loss of USD1.499bn in January-September 2011. Profits in July-September were affected by a write-down of USD1.9bn and USD1.6bn in charges related to class action litigation concerning Merrill Lynch.
18/10/2012

Aberdeen opens an office in New York

On 11 October, Aberdeen Asset Management opened an office on 712 Fifth Avenue in New York, as part of its development drive in North America. The new location comes as an addition to the network for the Scottish asset management firm, whose headquarters in the United States are in Philadelphia, and the firm already has offices in Chicago, Miami, San Francisco, Dallas, and Los Angeles.Aberdeen has total assets under management in the Americas of GBP30bn, out of a total of GBP184bn.
18/10/2012

Lupus alpha closes its asset management talent incubator

Over six years, unconventional asset managers were able to test their concepts as part of the “Talenthotel” from Lupus alpha. However, as the incubator did not produce enough truly promising strategies, the Frankfurt-based asset management firm has decided to discontinue the experiement, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports.Of the ten strategies tested, only two achieved results, and only one was successful, the Commodity Opportunities fund managed by Gerd Herning Beck. The second, Neuro Bayes Short Term Systematic Trading, fell victim to changes in the business environment, including the planned introduction of a financial transaction tax.
18/10/2012
Gestion d'actifs

Groupe Pasteur Mutualité a décidé de sortir complétement des fonds de fonds alternatifs

Interrogé par www.institinvest.com, Jean-Pierre Cave, Trésorier général du Groupe Pasteur Mutualité a déclaré détenir 70% de gestion quantitative au sein de ses portefeuilles d’actions. La poche actions représente toujours 17% et restera à ce niveau dans l’allocation cible pour 2013. Le non coté représente 3% des actifs, en proportion stable malgré Solvabilité II qui n’incite pas à investir sur des actifs aussi peu liquides. Le Groupe Pasteur Mutualité a décidé également de sortir complètement des fonds de fonds alternatifs au profit des fonds alternatifs single mono-stratégie. Le trésorier général avoue également son appétence pour les techniques de gestion qui permettent de réduire la volatilité dans un environnement économique incertain. Ainsi, les actions avec une approche minimum variance ont été introduites dans les portefeuilles à partir de 2007, ainsi que les convertibles pour leur profil de rendement-risque asymétrique. Grâce à nos fonds min var par exemple, notre poche actions affichait rendement de -8% en 2008 contre un benchmark en baisse de 40%.
Gestion d'actifs
17/10/2012

Pékin vante la résistance de son économie

La situation économique de la Chine a été relativement bonne au troisième trimestre et le gouvernement est confiant dans la capacité du pays à atteindre son objectif de 7,5% de croissance sur l’ensemble de l’année, a déclaré le Premier ministre, Wen Jiabao, cité par l’agence de presse Chine Nouvelle. Ces déclarations interviennent à la veille de la publication des chiffres de la croissance chinoise au troisième trimestre.
17/10/2012

Berlin veut avancer sur une union budgétaire

L’Allemagne a exhorté ses partenaires européens à accepter de céder le contrôle de leurs budgets nationaux à une autorité centrale à Bruxelles, ce qui devrait susciter l’opposition de la France et d’autres pays de la zone euro. Un haut conseiller d’Angela Merkel a simultanément rejeté les pressions en faveur de la mise en place rapide d’un régulateur bancaire unique en Europe, qui devrait être au menu du sommet européen de jeudi et vendredi à Bruxelles.
17/10/2012

La SEC va proposer de nouvelles règles pour les swap dealers

L’autorité américaine des marchés doit proposer mercredi de nouvelles règles imposant aux principaux swap dealers de détenir davantage de capital, de retenir du collatéral pour les échanges les plus risqués et de protéger les fonds de leurs clients. Cette proposition est un élément clé de la loi Dodd-Frank, qui vise à mieux encadrer le marché opaque des dérivés de gré à gré, estimé à 640.000 milliards de dollars.
17/10/2012

Les mises en chantier bondissent aux Etats-Unis

D’après le département du Commerce, les mises en chantier de logements ont augmenté de 15% en septembre aux Etats-Unis, au taux annualisé de 872.000 unités en données corrigées des variations saisonnières. Il s’agit de la plus forte hausse constatée depuis juillet 2008 pour cet indicateur volatil et sujet à des révisions importantes. Les permis de construire ont de leur côté progressé de 11,6% en septembre, au rythme annuel de 894.000 unités.
17/10/2012

Chypre évoque des discussions imminentes avec la troïka

Le ministre des Finances chypriote a déclaré s’attendre à entamer dès cette semaine des négociations avec l’Union européenne, la Banque centrale européenne et le Fonds monétaire international en vue d’une aide financière. Vassos Shiarly a déclaré à la presse que les besoins financiers de son pays n’avaient pas encore été chiffrés en raison de divergences entre le gouvernement et les bailleurs de fonds sur les besoins de recapitalisation des banques.
17/10/2012

La baisse des commissions sur les ETF affectera BlackRock

Le gérant a prévenu que la baisse récemment annoncée des commissions sur certains de ses fonds indiciels cotés (ETF) réduirait son revenu annuel de 35 millions à 40 millions de dollars. Mais ces pertes de chiffre d’affaires pourraient être effacées par la croissance de nouveaux ETF à bas coûts qui ont été lancés cette semaine, a tenu à rassurer le président de BlackRock, Robert Kapito, lors d’une conférence téléphonique avec les analystes.
17/10/2012

Le Medef critique l’article 15 du projet de loi de finances

L’organisation patronale souligne que cet article intègre dans la définition des «charges financières» les loyers payés par les entreprises pour la location de tout type de biens (locaux industriels, bureaux, machines, ordinateurs...). «Ces loyers ne seront donc plus entièrement déductibles : ils deviendraient taxables à l’IS pour 15% de leur montant», ajoute-t-elle, jugeant «invraisemblable et totalement inédit de taxer des charges qui sont indispensables à l’activité même de l’entreprise».
17/10/2012

L’AMF rappelle le règlement sur les ventes à découvert

Dans un communiqué, l’Autorité des marchés financiers a tenu à rappeler aux investisseurs l’entrée en vigueur le 1er novembre du règlement européen sur les ventes à découvert. Ce texte renforce et harmonise le régime applicable aux positions courtes sur actions et sur dettes souveraines et interdit les achats de CDS souverains à nu. L’AMF publie sur son site un document qui détaille les principales mesures d’accompagnement qu’elle a prises ainsi que les modalités techniques de mise en œuvre.
17/10/2012

Bercy assure qu’Anne Lauvergeon ne sera pas oubliée

Anne Lauvergeon sera sans aucun doute appelée à jouer un rôle important, a déclaré le ministre de l’Economie, Pierre Moscovici, après le choix de son candidat, Nicolas Dufourcq, comme probable futur directeur général de la Banque publique d’investissement. Prié de dire s’il pouvait s’agir d’un rôle au gouvernement, Pierre Moscovici, a répondu : «Je ne crois pas que ce soit là ... enfin ce n’est pas moi qui fais le gouvernement».
17/10/2012

BNP Paribas Wealth Management franchit les 1 milliard d’euros d’investissements responsables

BNP Paribas Wealth Management a décidé depuis quelques années de développer une offre socialement responsable (ISR) pour le compte de ses clients. Un premier cap vient d’être franchi, puisque BNP Paribas Wealth Management dépasse aujourd’hui le montant de 1 milliard d’euros pour le compte de ses clients dans ce type de fonds d’investissements, indique un communiqué.
17/10/2012

L'Allemagne réduit sa prévision de croissance à 1% pour 2013

L’Allemagne a réduit mercredi sa prévision de croissance pour 2013 à 1% au lieu de 1,6%, en invoquant la crise de la dette dans la zone euro et le ralentissement de la croissance dans les pays émergents. Le ministère de l’Economie a en revanche légèrement relevé sa prévision pour 2012, à 0,8% au lieu de 0,7%.
17/10/2012

La Grèce et la «troïka» s'accrochent sur la réforme du travail

Le gouvernement grec et ses créanciers internationaux ont brièvement suspendu hier leurs discussions sur l’austérité, les deux parties ayant décidé de consulter leurs responsables respectifs sur la question épineuse de l’indexation des salaires. Depuis plusieurs mois, Athènes et ses créanciers sont engagés dans des discussions régulièrement interrompues sur un plan d’austérité d’un montant global de 11,5 milliards d’euros.
17/10/2012

MES : vers une décote ponctuelle pour les banques recapitalisées

La zone euro pourrait imposer une décote aux détenteurs de dette non prioritaire (junior) de banques qui seraient directement recapitalisées par le Mécanisme européen de stabilité (MES), en contrepartie de cette aide, révèle un document de l’Union européenne. Selon ce texte confidentiel d’un groupe de travail du Comité économique et financier qui prépare les réunions des ministres des Finances Ecofin, les détenteurs de dette prioritaire (senior) ne seraient en revanche pas concernés, tout au moins pendant encore cinq ans. «Une éventuelle contribution des créanciers obligataires seniors pourrait être mise en place, lorsque cela se justifie, une fois que la Directive de l’Union européenne entrera en vigueur», indique le document, qui fait référence à la date du 1er janvier 2018. Il rappelle en outre que le MES ne doit pas être utilisé pour recapitaliser les banques devenues ingérables ou pour financer leur liquidation.
17/10/2012

L’AFG souligne le rôle moteur des gestions

Le troisième numéro des cahiers de la gestion réalisé par l’AFG met en lumière l’importance de la gestion d’actifs dans le financement de l’économie. Les gestions détiennent 45% des certificats de dépôts, 36% des billets de trésorerie, 25% des obligations corporate et 22% des obligations de l’Etat français. L’étude évoque par ailleurs un fort biais domestique: plus de 40% des titres de taux dans leurs portefeuilles sont émis en France (85% dans la zone euro).
17/10/2012

Anne Lauvergeon en première ligne

L’ancienne patronne d’Areva, dont le nom est cité avec insistance pour la direction générale de la future Banque publique d’investissement (BPI), est sortie hier soir avec le sourire mais sans mot dire de son entretien avec Jean-Marc Ayrault. Une rencontre avec le Premier ministre intervenant à la veille de la présentation en conseil des ministres du projet de loi relatif à la création de la BPI. La «forte personnalité» d’Anne Lauvergeon pourtant «fait hésiter l’Etat» selon Les Echos.

Sujets d'actualité

Tous les sujets