NYSE Euronext est à l’offensive sur les marchés émergents, rapporte L’Agefi. Le groupe a créé une plate-forme de trading commune avec Americas Trading Group sur les actions au Brésil, qui devrait être opérationnelle en 2013. Nommée ATS Brasil, elle pourrait réaliser un investissement initial de 100 millions de dollars, et capter 15% des transactions d’ici à fin 2014, selon la presse brésilienne. L’objectif pour la direction d’ATG est d'être un acteur complémentaire permettant d’améliorer la liquidité des marchés brésiliens.

Glenn Carlson va démissionner de son poste de CEO de Brandes Investment Partners le 1er février, selon une lettre envoyée aux clients et obtenue par MFWire. Il sera remplacé par Brent Woods, managing director of investments. Glenn Carlson va rester chez Brandes en tant que associé senior et membre du comité de surveillance des investissements.

Syz & Co a annoncé le lancement de Oyster Global High Dividend, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise Ucits IV Oyster investie dans les actions à haut dividende dans le monde entier. Piloté par Roberto Magnatantini de SYZ Asset Management, le compartiment combine analyse quantitative et fondamentale, avec un accent particulier sur la croissance des dividendes. «A l’heure où le rendement du dividende est souvent plus élevé que les taux obligataires, ce type de stratégie présente un intérêt grandissant», souligne Syz&Co. Oyster Global High Dividend est pour le moment limité uniquement à une clientèle institutionnelle, mais devrait prochainement être enregistré dans plusieurs pays en Europe et en Asie pour devenir accessible au public, précise le communiqué.CaractéristiquesUSD : LU0821216339, commission de gestion 1,50%EUR : LU0821216685, commission de gestion 1,50%CHF : LU0821216768, commission de gestion 1,50%USD D : LU0821216412, commission de gestion 1,50%Classes institutionnellesI USD : LU0821216842, commission de gestion 0,75%I USD D : LU0821217063, commission de gestion 0,75%I EUR : LU0821217147, commission de gestion 0,75%I CHF : LU0821217220, commission de gestion 0,75%

Le hedge fund Permian Investment Partners, qui a acquis une certaine notoriété depuis que son fondateur, Cara Goldenberg, a été invité à déjeuner par Warren Buffett, a dégagé une performance de 16,2% depuis le début de l’année, selon le site Valuewalk.Les actifs du fonds, qui investit principalement dans une stratégie long/short, s'élèvent à environ 200 millions de dollars. Parmi les principales positions longues de Permian figurent notamment Kroton, Atos SA et Merck.

La banque UBS a franchi à la hausse le seuil de 10% dans le capital de la société française CFAO, actuellement visée par une offre publique d’achat (OPA) de la maison de commerce japonaise Toyota Tsusho Corporation (TTC), selon l’Autorité des marchés financiers (AMF).Au 31 octobre 2012, la banque détenait 6.214.288 actions, soit 10,10% du capital et des droits de vote du spécialiste de la distribution automobile et pharmaceutique en Afrique et Outre-mer.Elle a précisé agir seule et non de concert avec toute autre partie, a relevé l’AMF dans un avis publié le 6 novembre. UBS «n’a pas l’intention de prendre le contrôle de CFAO, ni n’envisage de demander un ou plusieurs sièges (au conseil de surveillance ou au directoire) de CFAO», a poursuivi l’avis.La banque n’a pas non plus une stratégie planifiée à l'égard de l'émetteur (ni combinée avec de nouvelles acquisitions), car les acquisitions sont principalement dues à l’activité des clients et aux variables de marché», comme le prix de l’action, la volatilité et des informations relatives à CFAO.TTC avait annoncé fin août son intention de lancer une offre publique d’achat sur le solde du capital de CFAO, au prix unitaire de 37,50 euros, après avoir acquis fin juillet 29,8% du capital auprès du groupe de luxe PPR. Ce dernier, qui avait conservé un peu plus de 12%, s'était engagé à apporter ses titres à l’offre.

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains s’est replié en octobre de 1,4 point de pourcentage pour s'établir à 73,6%, selon des estimations communiquées par BNY Mellon.Durant le mois sous revue, le rally des marchés d’actions internationaux n’a pas permis de compenser le recul des marchés américains. Les actifs des fonds de pension ont ainsi diminué de 0,7% en octobre, les engagements augmentant pour leur part de 1,1%. Le taux d’actualisation a diminué de six points de base à 3,72% pour les entreprises notées Aa.

Au 30 septembre, GAMCO Investors affichait un encours record de plus de 36,94 milliards de dollars, soit 3,6 % de plus que les 35,7 milliards de fin juin et 17,9 % de plus que les 31,3 milliards enregistrés fin septembre 2011.Durant le troisième trimestre 2012, GAMCO a subi des remboursements nets de 356 millions de dollars contre des souscriptions nettes de 111 millions en avril-juin et de 899 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net de juillet-septembre 2012 s’est inscrit à 19 millions de dollars contre 15,1 millions au deuxième trimestre et 7,7 millions pour le troisième trimestre 2011. Sur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice net ressort à 57,94 millions de dollars contre 45,99 millions pour janvier-septembre 2011.

La société foncière Affine spécialisée dans l’immobilier d’entreprise a annoncé en début de semaine qu’elle va émettre ce jour un emprunt obligataire de 5 millions d’euros qui doit être souscrit par le fonds Micado France 2018 géré par Portzamparc Gestion. Cette émission d’obligations s’intègre dans le projet Micado France 2018, fonds contractuel investi en obligations non notées initié par Accola, Investeam et Middlenext et permettant à des ETI françaises d’accéder au marché obligataire.Les obligations porteront intérêt au taux fixe de 5,80% et seront remboursables in fine le 2 octobre 2018. Elles seront cotées sur le marché NYSE Alternext, précise un communiqué. Le produit de cette émission contribuera au financement du plan de développement stratégique du groupe.

Des dirigeants de Goldman Sachs, tous associés, ont empoché 21,8 millions de dollars en exerçant les stock options perçues au moment de l’introduction en Bourse en 1999, rapporte The Wall Street Journal.Les gains les plus importants ont été enregistrés par Michael S. Sherwood, le patron du groupe pour l’Europe, avec 5,2 millions de dollars. Le CEO Lloyd Blankfein a touché 3,1 millions et le directeur financier sortant, David A. Viniar, a perçu 2,3 millions.

Sur les neuf premiers mois de l’année, le métier gestion d’actifs BNP Paribas a enregistré des rachats nets pour un montant de 11,1 milliards d’euros. La banque, qui publiait ses résultats trimestriels ce matin, indique que «la collecte de la gestion d’actifs dans les fonds monétaires et obligataires est plus que compensée par la décollecte des autres classes d’actifs». Sur le seul troisième trimestre, les sorties nettes sont ressorties à 9,2 milliards d’euros. Au premier semestre, la décollecte de ce métier ressortait à 1,9 milliard d’euros et en 2011 elle s’était établie à -35,7 milliards d’euros.Les actifs sous gestion de la gestion d’actifs ont ainsi baissé à 408 milliards d’euros. Les autres métiers du pôle Investment Solutions (wealth management, assurances...), auquel la gestion d’actifs appartient, ont enregistré des souscriptions nettes. Au total, la collecte nette sur neuf mois s’élève à 0,9 milliard d’euros. Elle a été pénalisée par la réinternalisation au troisième trimestre d’un contrat de distribution par un client gestionnaire de fonds, souligne la banque. Hors cet effet, la collecte nette est de +12,2 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de 2012, précise BNP Paribas.Les actifs sous gestion d’Investment Solutions augmentent de 5,2% par rapport au 31 décembre 2011 et de 4,1% par rapport au 30 septembre 2011, à 886 milliards d’euros (842 milliards d’euros au 31 décembre 2011).Pour les neuf premiers mois de 2012, les revenus d’Investment Solutions progressent de 1,9% par rapport aux neuf premiers mois de 2011, la baisse de 6,0% observée dans la Gestion Institutionnelle et Privée, en lien avec la baisse des encours gérés dans la Gestion d’actifs, étant compensée par la hausse de 13,3% des revenus de l’Assurance (+5,8% à périmètre et change constants) et de 5,1% de ceux de Securities Services. Les frais de gestion augmentent de 2,0% par rapport aux neuf premiers mois de 2011, compte tenu des investissements de développement de l’Assurance et de Securities Services, mais baissent de 3,3% chez Gestion Institutionnelle et Privée du fait de l’ajustement des coûts au nouvel environnement. Le coefficient d’exploitation est ainsi stable à 69,2% par rapport aux neuf premiers mois de 2011. Le résultat avant impôt s’établit à 1 515 millions d’euros, en hausse de 14,9%.

L’Agefi rapporte qu’un juge fédéral de Los Angeles a émis hier un jugement provisoire bloquant la cession de TCW par la Société Générale à Carlyle, suite à une plainte déposée par le fonds EIG Global Energy Partners. Ce dernier, explique le quotidien, s’estime lésé dans le cadre d’un fonds commun avec TCW entrant en concurrence avec l’offre de Carlyle.

Tony Williams, jusqu'à présent président et COO d’Artio Global Investors, filiale américaine de Julius Baer, a été nommé CEO de la société. Il remplace à ce poste Richard Pell, qui se concentrera dorénavant exclusivement à la direction de la gestion. La présidence du directoire sera assurée par Francis Ledwidge, directeur de la société.

L’ancien responsable de l’obligataire asiatique de First State Investments, Murray Collis, va rejoindre Standish Mellon Asset Management, a appris AsianInvestor. Il pourrait avoir comme mission d'élaborer une offre asiatique pour le spécialiste américain de l’obligataire.

Greg Johnson, le PDG de Franklin Resources, est en mode acquisition, rapporte le Financial Times Fund Management. L’objectif est de renforcer l’activité gestion alternative du groupe plus connu sous le nom de Franklin Templeton Investments. Malgré les récentes acquisitions dans l’alternatif, Greg Johnson indique souhaiter «avoir une présence plus importante» à un moment où il pense que la demande institutionnelle et retail pour les gestions alternatives s’accroît. Le dirigeant voudrait notamment acquérir une société de private equity.

Lors d’une presentation à Paris, Didier Rabattu et Odile Lange-Broussy, ont mis en exergue les atouts du LOF - Emerging Consumer, un fonds de droit luxembourgeois qui a été lancé le 31 octobre 2011 et qui affiche une performance de l’ordre de 18 % en investissant dans des valeurs liées à la consommation dans les pays émergents. Lombard Odier s’attache à présent à commercialiser très activement ce fonds en France, les documents commerciaux ayant été visés par l’AMF. Concrètement, explique Didier Rabattu, le processus d’investissement s’avère très simple. Le portefeuille n’est investi sur environ 70 lignes que dans des entreprises du secteur de la consommation courante et de la consommation discrétionnaire, un univers que la sélection mixte macro-économique et bottom-up (les deux approches ne doivent jamais être en opposition pour une valeur donnée) limite à 200-250 valeurs. L'équipe de gestion se focalise sur un cahier des charges très strict : il faut que les entreprises soient «triple A» du point de vue de la gouvernance, qu’elles se classent numéro un ou deux dans leur secteur, qu’elles ne soient pas endettées et qu’elles soient bénéficiaires.La gestion de ce fonds a paru suffisamment convaincante pour que la banque privée de Lombard Odier investisse elle-même quelque 210 millions de dollars dans le produit qui a par ailleurs déjà attiré 30-40 millions de dollars de la part de familles d’entrepreneurs spécialistes du secteur. Et si le fonds atteint à présent 320 millions de dollars, il le doit aussi à quelque 60 millions de souscriptions nettes depuis le début de l’année.Actuellement, le fonds (à liquidité hebdomadaire, le jeudi) est investi à 50 % en Asie (dont 20 points en Chine et 15 en Inde), à 5 % en Afrique de même qu’en Europe de l’Est et à 14 % en Amérique latine. Quelque 25 % de l’encours sont investis sur 2 titres américains, cinq actions européennes et trois japonaises. L’objectif de cette forte diversification (avec un plafond fixé à 4 % par titre) est de diminuer la volatilité. CaractéristiquesDénomination : LOF Emerging ConsumerCommission de gestion : 0,75 %Commission de distribution : 0,75 % (uniquement pour la classe retail)Commission de performance : 10 % sur la surperformance par rapport au MSCI World, avec high watermark

Last month, exchange-traded products (ETPs) attracted USD9.5bn in net subscriptions, of which USD4.2bn were for products listed in Europe, according to estimates by the BlackRock Investment Institute. In the first ten months of the year, net inflows totalled USD192.3bn (of which USD23.9bn were in Europe), which is higher than the total of USD173.4bn posted for all of 2011; in January-October last year, net subscriptions totalled USD157.7bn.In the first ten months of the year, the strongest net subscriptions were for the Vanguard MSCI Emerging Markets and the iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond with USD11.48bn nd USD6.73bn, respectively, while the two strongest net outflows were from the iShares MSCI EAFE and Barclays 1-3 year Treasury Bond, with USD2.71bn and USD2.55bn, respectively.Total assets in global ETPs as of the end of October came to USD1.8267trn, of which USD1.2823bn were in the United States, and USD348.3bn in Europe.

The Centre for Econmics and Business Research (CEBR) has published a study which claims the London financial sector will lose 13,000 jobs in 2013. The CEBR estimates that the number of jobs will fall to 237,000 next year, and 236,000 in 2014, which corresponds to 1993 evels. The situation aggravated severely, as six months ago, the study says, projections were predicting that the financial sector would have 256,000 jobs in 2013.In detail, the decline reflects a collapse in several sectors of activity during this year. Equity market activities, for example, lost 20% in value year on year. After very strong gains last year, international orders, for their part, fell off by more than 50%, and sovereign issues have seen a decline of 33%. Merger and acquisition activities in the United Kingdom also fell by one third in 2012, the study finds, adding that internationally, the decline is even steeper. Even the once-important derivatives sector has lost nearly one fifth. The only exceptions the CEBR observes are private equity and mergers and acquisitions in the IT sector are keeping up.Lastly, the CEBR projection models indicate that the situation will stabilise in 2013-2014 at best, and that a slight increase will follow.

The Swiss group UBS has appointed Oscar Balcon as head of the wealth management unit in India, the website finews reports. Balcon, who has been working for UBS for 28 years, will move from Singapore to Mumbai, where he will be responsible for the development of wealth management activities for the Indian market. The product range, which already includes equities, funds and cash products, will be extended to include credit.

Assets under management at Royal London Asset Management have increased 17% in the first nine months of the year to a total of GBP46.6bn, according to an interim report published on 6 November by the asset management firm. Net inflows, however, fell 28% to GBP156.8m.

Fidelity has appointed Pat Shea as head of its FundsNetwork platform, Investment Week reports. He succeeds Hugh Mullan, who had temporarily managed the platform since the departure of David White in June. Shea has been working at Fidelity for 26 years.

Standard Life Investments has announced that Adam Rudd has been appointed as an investment director within the Multi Asset Investment (MAI) team. Adam Rudd, who previously worked for JP Morgan in New York, will be part of a 25 strong team providing analysis, investment recommendations, implementation strategies and management for our range of MAI funds. Adam will report directly to Guy Stern, head of Multi-Asset Fund Management, at Standard Life Investments. Between 2010 and 2012, Adam Rudd was vice-president, equity derivatives strategist, J.P. Morgan, in New York.

Oddo Asset Management, Alliance Bernstein and Aberdeen Asset Managment have each recently announced the launch of a fund of fund on the Banca Generali platform, Investment Europe reports. The products are now available via the Luxembourg Sicav BG Selection, launched by the Italian firm in 2008. Piermario Motta, CEO of Banca Generali, says that the Sicav is an easy means for an international brand to reach the Italian market. BG Selection has attracted over EUR5bn since its launch. It now includes 46 sub-funds managed by 26 asset management firms, and that number is set to increase. Motta may launch a sub-fund with a small caps specialist.

The Swiss asset management firm Bellevue Asset Management has announced the appointment of Heiko Ulmer as head of distribution in Germany. Bellevue is planning to meet increasing demand for investment products in the areas of “Health/biotechnologies, Africa and Entrepreneur,” the firm, a part of Bellevue Group, says in a statement published on 6 November. Ulmer previously worked for JP Morgan and UBS.

Credit Suisse is tightening its ties with Qatar Holding, one of the largest shareholders in the second-largest Swiss banking group. The two partners are founding Adventicum Capital Management, a joint venture active in institutional management. The firm will be based in Doha, and will commence its activities in early 2013. The new firm plans to offer institutional clients investment opportunities in the Middle East, Turkey and other new markets. Adventicum Capital Management is planning to open a second location outside the region during 2013, Credit Suisse announced on 6 November. The new firm will have a license from the Qatar Financial Centre. The creation of Adventicum represents a major step in the growth of Doha as a financial centre for the region, says Ahmad Al-Sayed, head of Qatar Holding, cited in the statement. With its expertise in institutional management and its experience in emerging markets, Credit Suisse represents the ideal partner, Al-Sayed continues. Adventicum will be led by Aladdin Hangari, director of Credit Suisse Qatar, and Martin Keller, head of the Asset Management activities of Credit Suisse in Europe, the Middle East and Africa.

Last month, the flagship bond fund from Bill Gross, the Pimco Total Return Fund, attracted over USD2.4bn in net subscriptions, beating out the DoubleLine Total Return Bond Fund managed by Jeff Gundlach, which attracted USD1.9bn, Mutual Fund Wire reports.US mutual bond funds have posted net inflows of USD238.27bn in the first ten months of the year, while equity mutual funds have seen net outflows of USD82.97bn, according to statistics published by Reuters.

Baptiste Janiaud, trésorier de Veolia Environnement dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Sur quels supports placez-vous votre trésorerie? Nous disposons d’environ 4 milliards d’euros de trésorerie, que nous plaçons quasiment pour moitié dans des OPCVM monétaires. L’autre moitié se répartit entre les certificats de dépôts bancaires, à hauteur de 45%, et le solde entre des billets de trésorerie ainsi que des commercial papers étrangers. Cette dernière allocation, conçue comme un outil de diversification, est purement opportuniste. Sa part évolue donc en fonction des entreprises émettrices et des rendements offerts, pour des maturités allant de un à trois mois. Dans un contexte de taux bas, avez-vous modifié votre allocation afin de maximiser le rendement offert? Notre allocation n’a pas changé significativement au cours des derniers mois. Certes, les rendement offerts par les OPCVM monétaires ont diminué de plusieurs dizaines de points de base (pb). Mais cette tendance est avant tout liée à la baisse du taux de référence interbancaire, l’Eonia, qui est passé, depuis janvier, de 0.40% à 0.10 % environ. En effet, les spreads sont, quant à eux, restés stables, quand ils n’ont pas légèrement progressé. Certains OPCVM nous offrent ainsi des rendements à Eonia + 60pb, voire au-delà. Cette situation s’explique notamment par le fait que les gérants ont investi sur des titres de plus longue maturité, afin de bénéficier de taux plus élevés. En outre, ils ont diversifié leurs investissements en sélectionnant des profils dont la qualité de crédit se révèle légèrement inférieure pour obtenir du rendement. Au final, nous nous contentons des rémunérations actuelles, d’autant que nous nous appuyons sur un nombre limité d’OPCVM très liquides - cinq à six fonds, dont l’encours dépasse 5 milliards d’euros - , ce qui nous permet d’en sortir dès que nous le souhaitons. En raison de la concurrence bancaire pour attirer les dépôts, les placements bancaires sont-ils aujourd’hui plus intéressants que les OPCVM? La rémunération des dépôts bancaires est très hétérogène parmi les établissements européen. L'écart de rendement offert peut ainsi varier d’Eonia + 64 pb, soit une différence de 70 pb ! En moyenne, les OPCVM restent néanmoins plus avantageux. Au premier semestre, le rendement moyen de nos différents placements a atteint environ 1 %. Nous continuons toutefois à déposer des liquidités sur des comptes à terme ainsi qu'à souscrire à des certificats de dépôt car cette pratique s’inscrit dans le cadre de notre relation globale avec nos banques historiques. Mais, comme pour les OPCVM, nous choisissons des supports qui nous permettent de récupérer l’argent placé dès que nous le voulons.

Syz & Co has announced the launch of Oyster Global High Dividend, a new sub-fund of its UCITS IV-compliant Luxembourg Sicav Oyster, investing in equities that pay a high dividend worldwide. The sub-fund will be managed by Roberto Magnatantini at SYZ Asset Management, and combined quantitative and fundamental analysis, with a particular emphasis on growth in dividends. “At a time when returns from dividends are often higher than bond returns, this type of strategy is increasingly attractive,” Syz&Co points out. For the moment, Oyster Global High Dividend is limited solely to institutional clients, but may soon be registered in several countries in Europe and Asia to become available to the public, a statement says. CharacteristicsUSD : LU0821216339, management commission 1.50%EUR : LU0821216685, management commission 1.50%CHF : LU0821216768, management commission 1.50%USD D : LU0821216412, management commission 1.50% Institutional share classes I USD : LU0821216842, management commission 0.75%I USD D : LU0821217063, management commission 0.75%I EUR : LU0821217147, management commission 0.75%I CHF : LU0821217220, management commission 0.75%

Funds People reports that iShares has registered 20 of its ETFs listed in Germany in Spain, bringing its product range on sale in the country to 155 products.Among the new arrivals are 19 physical replication ETFs based on sub-indices of the Stoxx Europe 600, and the twentieth is the UBS Commodity Swap ETF.

On 2 November the CNMV issued a sales license for the guaranteed fund BBVA Plan Rentas 2016, launched on 16 October, a bond product for which the subscriber will receive at maturity (on 27 October 2016) the capital invested in December 2012, plus fifteen quarterly payouts in the meanwhile, of a gross EUR58.20 per EUR10,000 invested, an annual rate of return of 2.302%.CharacteristicsName: BBVA Plan Rentas 2016 D, FIISIN code: ES0133767006Minimal subscription: EUR600Front-end fee: 5% from 27 December 2012 (or before, when assets total EUR20m), and until 26 October 2016Management commission: 0.02% until 26 December 2012, inclusive, then 1.7%Depository banking commission: 0.01% until 26 December 2012, inclusive, then 0.05%

Following the recent launch of the CTA MS QTI UCITS Fund from Quest Partners (IE00B89MRY57, see Newsmanagers of 30 October), the FundLogic Alternatives platform from Morgan Stanley has accepted a global macro UCITS-compliant hedge fund from SLJ Macro Partners, the MS SLJ Macro UCITS Fund (IE00B7YD6N88), which applies the same strategy as the SLJ Macro Offshore Fund.While the MS QTI charges 1%, the SLJ Macro has a TER of 1.50%, and carries a performance commission of 20% with high watermark.